Právě teď

Podle prezidentky Evropské centrální banky (ECB) Christine Lagardeové inflační tlaky v eurozóně podle očekávání polevují, ale růst mezd zůstává silný a hospodářský výhled je nejistý. ECB na začátku letošního roku zvýšila sazby na 4 %, aby omezila růst cen, ale signalizovala, že do budoucna bude uplatňovat stabilní politiku. Trhy však očekávají první snížení sazeb, které by mohlo přijít v dubnu nebo červnu. Lagardeová zdůraznila, že ještě nenastal čas vyhlásit vítězství nad inflací a že ECB se musí nadále soustředit na svůj mandát cenové stability. Očekává, že inflační tlaky budou nadále slábnout, ale celkový růst cen by mohl v nadcházejících měsících zrychlit kvůli značné nejistotě. Lagardeová argumentovala, že vysoké sazby, slabý růst a změkčení trhu práce pomohou snížit inflaci na 2% cíl. Kromě toho zmínila, že růst mezd je stále rychlý a ekonomika by měla v příštích letech posílit. Očekává se, že současné úrokové sazby ECB, které jsou udržovány po dostatečně dlouhou dobu, pomohou obnovit cenovou stabilitu. Další pohled na střednědobý výhled poskytnou nové projekce pracovníků ECB, které mají být zveřejněny v prosinci.

Trh s kryptoměnami dnes zaznamenal smíšený výkon, přičemž bitcoin a ethereum zaznamenaly mírný pokles. Bitcoin se propadl o 1,24 % a obchodoval se za přibližně 37 238 dolarů, zatímco Ethereum zaznamenalo pokles o 1,48 % a jeho hodnota se pohybovala kolem 2 043 dolarů. Navzdory těmto denním ztrátám Bitcoin prokázal odolnost, přičemž jeho ocenění ze začátku listopadu, kdy činilo přibližně 34 397 USD, se znatelně zvýšilo a občas se přiblížilo hranici 38 000 USD. Celková tržní kapitalizace kryptoměn zaznamenala během uplynulého dne také menší ústup o 1,12 % a v současné době činí 1,42 bilionu dolarů. Zatímco hlavní kryptoměny jako Binance Coin, Ripple, Solana a Dogecoin byly součástí klesajícího trendu, Axie Infinity, Leo, Cosmos, Uniswap, Binance USD, Iota, Braintrust a Circuits of Value dokázaly uprostřed mírného ústupu trhu vybojovat zisky. Tyto tokeny ukázaly, že zatímco trh jako celek čelí výkyvům, konkrétní projekty mohou stále zaujmout investory a dosáhnout růstu.

Vicepremiér a ministr práce Marian Jurečka (KDU-ČSL) nevidí prostor pro celkovou revizi vládního ozdravného balíčku, jak požadují odboráři. Nemyslí si, že by se do jednání tripartity našel ještě termín pro jednání lídrů koalice s odborovými předáky. Jurečka to řekl ČTK a České televizi. Odboráři vyzvali šéfy vládních stran k jednání. Kritizují podobu balíčku k ozdravení financí či důchodové reformy. Požadují změny.

Čínská centrální banka oznámila svůj závazek chránit ekonomiku před systémovými riziky a podporovat domácí poptávku prostřednictvím razantní a cílené měnové politiky. Ve své čtvrtletní zprávě o provádění měnové politiky banka zdůraznila potřebu přesných a důrazných měnových opatření včetně křížových a proticyklických úprav, kterými obohatí svůj soubor politických nástrojů. Cílem banky je také posílit stabilitu finanční podpory reálné ekonomiky, podporovat přiměřeně stabilní cenovou hladinu a zajistit dostatečnou likviditu. Přestože hospodářské oživení v zemi nabírá na dynamice, stále přetrvávají problémy, včetně nevyváženého oživení světové ekonomiky a nestabilních základů pro domácí oživení. V zájmu řešení těchto obav banka uvedla, že má v úmyslu vést finanční instituce k řešení rizik spojených s místním dluhem a k urychlení ekonomické transformace. Dále upozornila na významné změny v dynamice nabídky a poptávky na trhu nemovitostí. Kromě toho se centrální banka snaží udržet stabilitu jüanu a podporovat zdravé měnové a finanční prostředí. Banka zopakovala své očekávání, že v letošním roce dosáhne přibližně 5% růstu HDP.

Společnost Choice Hotels International se chystá nominovat členy správní rady společnosti Wyndham Hotels & Resorts, aby se pokusila prolomit patovou situaci v bitvě o převzetí společnosti v hodnotě 8 miliard dolarů. Společnost Choice se stala akcionářem společnosti Wyndham nákupem jejích akcií na volném trhu a v nejbližších dnech plánuje svůj podíl zvýšit. Pokud bude společnost Wyndham i nadále odmítat akviziční nabídky společnosti Choice, mohla by společnost Choice proměnit volbu ředitelů na výročním shromáždění akcionářů společnosti Wyndham v referendum investorů o tom, zda se mají jednání uskutečnit. Společnost Choice zahájila pohovory s potenciálními kandidáty na členy představenstva a připravuje se také na vyhlášení výběrového řízení na akcie společnosti Wyndham, aby investorům ukázala, že má na stole solidní nabídku. Fúze obou společností by spojila dva největší provozovatele levných hotelů ve Spojených státech. Společnost Wyndham opakovaně odmítla nabídky společnosti Choice a odmítla otevřít své účetní knihy pro vzájemnou due diligence. Společnost Wyndham však vyjádřila ochotu spolupracovat se společností Choice, pokud budou vyřešeny její obavy, včetně podepsání dohody o mlčenlivosti. Společnost Choice i Wyndham se k této záležitosti odmítly vyjádřit.

Bývalí Trumpovi úředníci a konzervativní spojenci vyjádřili obavy z možného obnovení kontroverzní politiky rozdělování rodin, pokud se Donald Trump v roce 2024 vrátí do Bílého domu. Pět bývalých Trumpových úředníků agentuře Reuters sdělilo, že sice podporují potírání imigrace, ale obávají se reakce veřejnosti a chaosu, který tato politika vyvolala v roce 2018, kdy byly na americko-mexické hranici odděleny tisíce dětí od svých rodičů. Trump tuto politiku hájí a tvrdí, že odrazuje migranty od příchodu do USA, ale aktivisté za občanská práva jsou připraveni podniknout právní kroky v boji proti jakékoli nové verzi této politiky. Trumpův tvrdý postoj k imigraci se stal tématem kampaně demokratů, kteří tvrdí, že představuje “extrémní” politiku. Zatímco někteří Trumpovi spojenci navrhují alternativní přístupy k řešení problému na hranicích, jako jsou pobytová střediska a společná slyšení, zůstává nejasné, jaká opatření by budoucí Trumpova administrativa v souvislosti s imigrací zavedla.

Očekává se, že hlavní kanadské banky budou v souvislosti se zpomalením ekonomiky země vykazovat další pokles zisků a zvýšení rezerv na nedobytné pohledávky. Šest velkých bank již letos zrušilo tisíce pracovních míst kvůli slabým poplatkům za investiční bankovnictví a útlumu podnikání ve Spojených státech. Zatímco vyšší úrokové sazby zvýšily úvěrové marže, spotřebitelské a podnikatelské úvěry, jako jsou hypotéky na bydlení, úvěry na automobily a úvěry na komerční nemovitosti, zpomalily. Navíc se očekává, že banky v příštím roce zatíží obnovení hypoték na bydlení v hodnotě téměř 900 miliard kanadských dolarů. Analytici předpovídají, že rezervy na úvěrové ztráty (PCL) National Bank vzrostou nejméně o 39 %, zatímco PCL Bank of Montreal by se měly více než zdvojnásobit. V důsledku toho se předpokládá, že zisky hlavních kanadských bank se oproti loňskému roku sníží v průměru o 3 %. Mezi budoucí problémy patří nárůst špatných úvěrů, prodloužený cyklus obnovy hypoték a dopad vysokých úrokových sazeb na spotřebitelské úvěry, což povede k omezení růstu rozvahy. Ztráty v letošním roce utrpěly také bankovní akcie.

Společnost Amazon se dohodla s většinou svých zaměstnanců ve Španělsku, čímž se vyhnula plánované hodinové stávce na kybernetické pondělí, jeden z nejrušnějších dnů v roce, kdy se nakupuje online. Přibližně 20 000 pracovníků skladů a doručovatelů bylo vyzváno k odchodu na protest za lepší platové a pracovní podmínky. Ve stávce však bude pokračovat pouze 5 000 doručovatelů, kteří přeruší práci na poslední hodinu své směny. Většina týmů Amazonu bude podle společnosti pokračovat v práci jako obvykle. Vedoucí největší odborové organizace ve španělském Amazonu CCOO uvedl, že návrh společnosti na lepší platové podmínky není uspokojivý. CCOO bude se společností dále jednat o zlepšení platových a pracovních podmínek. K tomuto kroku dochází po nedávných protestech zaměstnanců a aktivistů společnosti Amazon v celé Evropě, které se konaly v rámci Černého pátku. Společnost Amazon ujistila zákazníky, že objednávky učiněné na Černý pátek budou spolehlivé a doručené včas.

Stratégové Citi předpokládají, že index S&P 500 bude v nadcházejícím roce pokračovat v růstovém trendu, neboť se očekává, že růst zisků se bude zvyšovat. Předpokládají, že se zvýší procento společností z indexu S&P 500, které budou vykazovat kladný meziroční růst zisků, a že v porovnání s předchozími roky dojde pravděpodobně k výraznému poklesu zisku na akcii (EPS) u menšího počtu akcií. Analytici zdůrazňují svou důvěru v odolnost zisků navzdory obavám z ekonomického výhledu. Drastický pokles zisku na akcii v indexu S&P 500 považují vzhledem k silnějšímu fundamentálnímu zázemí za málo pravděpodobný. Ačkoli se očekává, že makroekonomické obavy, zejména pokud jde o spotřebitele a fiskální impulsy, budou přetrvávat, stratégové naznačují, že riziko poklesu zisku na akcii na úrovni indexu může být méně závažné, než se předpokládalo. Poukazují na to, že hlavní riziko pro akciové trhy spočívá spíše v násobcích ocenění přisuzovaných EPS než v samotných fundamentech, a to zejména během zřetelné recese. Pokud fundamentální pozadí zůstane stabilní, investoři mohou mít tendenci nakupovat poklesy trhu v průběhu roku 2024.

Hedgeové fondy prodaly největší objem akcií technologických a mediálních společností v USA od července, což signalizuje pokles jejich popularity, uvádí se v poznámce Goldman Sachs. Takzvaná “Velkolepá sedmička”, včetně společností Apple, Amazon a Nvidia, zaznamenala intenzivní zájem investorů, uvedla banka. Na konci listopadu však byly na hlavním makléřském obchodním stole Goldmanu nejvíce prodávány společnosti z oblasti informačních technologií a komunikací, přičemž hedgeové fondy snižovaly své sázky nejrychlejším tempem za posledních osm měsíců. Obchodníci opouštěli jak dlouhé, tak krátké pozice u softwarových firem a firem z oblasti interaktivních médií, zatímco opouštěli dlouhé pozice u prodejců polovodičových zařízení. Tato poznámka navazuje na varování investičních expertů včetně Billa Grosse a Mohameda El-Eriana, kteří uvedli, že klidnější trh s dluhopisy a očekávání pauzy ve zvyšování úrokových sazeb v USA nemusí stačit k tomu, aby se zvedly ceny technologických akcií a aktiv. Akcie v oblasti technologií, médií a telekomunikací nyní tvoří 30,2 % celkové čisté expozice vůči jednotlivým akciím v USA, což je pokles z nejvyšší hodnoty z konce října, kdy činila 35,9 %.

Izraelské úřady označily novou kryptoměnovou síť Tron za platformu pro financování Íránem podporovaných militantních skupin, včetně Hamásu a Hizballáhu. Podle odborníků na finanční kriminalitu a specialistů na vyšetřování blockchainu Tron, který je rychlejší a levnější než Bitcoin, předstihl svého konkurenta jako preferovaná volba pro kryptoměnové převody spojené s označenými teroristickými organizacemi. Analýza zabavení kryptopeněženek oznámená izraelskými bezpečnostními službami ukázala nárůst zaměření na peněženky Tron a pokles zabavení peněženek Bitcoin. Upřednostňování Tronu se přičítá jeho rychlejším transakčním časům, nízkým poplatkům a stabilitě. Izraelský Národní úřad pro boj proti financování terorismu (NBCTF) v období od července 2021 do října 2023 zmrazil 143 peněženek s Tronem, o nichž se předpokládá, že jsou napojeny na označené teroristické organizace. Mezi zabavenými peněženkami byly i peněženky napojené na Hizballáh, palestinský Islámský džihád a Hamás. V síti Tron se také hojně používá dominantní stablecoin Tether, který je krytý rezervami. Přestože je náročné odhadnout přesné částky peněz, které se k těmto skupinám prostřednictvím kryptoměn dostávají, používání Tronu a Tetheru vyvolává obavy z anonymity a usnadnění nezákonného financování.

Finanční skupina Sumitomo Mitsui (SMFG) v pondělí oznámila, že 25. listopadu zemřel ve věku 65 let generální ředitel skupiny Jun Ohta v důsledku rakoviny slinivky. SMFG jako druhý největší japonský věřitel po Mitsubishi UFJ Financial Group poznamenala, že po jmenování hodlá v nejbližších dnech jmenovat nástupce. Do té doby převezme povinnosti generálního ředitele náměstek prezidenta a výkonný ředitel Toru Nakashima. Ohta zahájil svou kariéru v bance The Sumitomo Bank, jejímž nástupcem se následně stala SMFG, v roce 1982 a generálním ředitelem skupiny se stal v dubnu 2019. Zastával také funkci místopředsedy společnosti Keidanren, významné podnikatelské lobby v Japonsku. V poslední době se Ohta zaměřoval na rozšíření přítomnosti SMFG na globálních trzích vytvořením aliance s americkou investiční bankou Jefferies Financial Group.

Praha – Věřitele zkrachovalé Sberbank CZ vyplatí v absolutní většině případů Komerční banka, která již má zkušenosti s výplatou náhrad z Garančního fondu. Ve všech případech bude výplata bezhotovostní, kdy peníze budou zaslány na bankovní účet vedený v ČR, a to výhradně v českých korunách. ČTK to dnes sdělila insolvenční správkyně Sberbank Jiřina Lužová.

Akcie společnosti Crown Castle zaznamenaly v předobchodní fázi obchodování na americkém trhu výrazný nárůst o více než 3,5 % v návaznosti na zprávu, že aktivistický investor Elliott Investment Management hodlá prosadit změny ve společnosti vlastnící bezdrátové věže. S významným podílem přesahujícím 2 miliardy dolarů hodlá Elliott zahájit se společností diskusi o zavedení opatření zaměřených na zlepšení výkonnosti akcií. Tento krok společnosti Elliott představuje její poslední pokus o vyvolání změn ve společnosti Crown Castle. V loňském roce aktivistický investor požadoval strategickou revizi optického byznysu společnosti. Akcie společnosti Crown Castle zaznamenaly od dosažení svého rekordního maxima pokles přibližně o 50 %, přičemž v letošním roce zatím poklesly o 24 %.

Německý dodavatel automobilového průmyslu Schaeffler zvýšil nabídkovou cenu za akcie společnosti Vitesco Technologies. Rodina Schaefflerů v současné době vlastní všechna hlasovací práva a 75 % akcií dodavatele komponentů pro elektromobily. Rodina rovněž vlastní téměř 50 % společnosti Vitesco, takže je velmi pravděpodobné, že fúze bude schválena. Někteří investoři však vyjádřili nespokojenost s původní nabídkovou cenou 91 eur za akcii, což přimělo společnost Schaeffler zvýšit cenu na 94 eur (102,53 USD) za akcii společnosti Vitesco. Společnost Schaeffler uvedla, že toto rozhodnutí odráží její důvěru v potenciální synergie, které by spojení podniků přineslo. Vedení společnosti Vitesco v reakci na to označilo novou cenu za “neadekvátní z finančního hlediska”, nicméně připustilo, že by v současném tržním prostředí mohla sloužit jako příležitost k odchodu pro investory, kteří se nebojí riskovat nebo jsou krátkodobí. Cílem fúze obou společností je vytvořit silnějšího konkurenta v oblasti elektromobilů a zefektivnit majetkové účasti rodiny Schaeffler, které zahrnují také podíly ve společnosti Continental AG. Nabídkové období skončí 15. prosince, a pokud se transakce uskuteční, bude dokončena ve čtvrtém čtvrtletí roku 2024.

Podle zdroje obeznámeného se situací se očekává, že Signa, významná rakouská realitní skupina, bude tento týden čelit dalším insolvenčním návrhům svých dceřiných společností. Signa vlastní významné projekty a obchodní domy v Německu, Rakousku a Švýcarsku a také ikonickou budovu Chrysler Building v New Yorku. Finanční potíže společnosti přicházejí uprostřed širší krize v oblasti nemovitostí v Evropě, která je způsobena největším nárůstem výpůjčních nákladů v historii eura. Společnost Signa, jejíž hodnota dosahuje 27 miliard eur (29 miliard USD), si ve velké míře půjčila od bank, včetně švýcarské Julius Baer, která odhalila expozici ve výši více než 600 milionů švýcarských franků (677,58 milionu USD). Minulý pátek podala společnost Signa Real Estate Management u berlínského soudu návrh na insolvenci, čímž se situace společnosti ještě zhoršila. Podání insolvenčního návrhu vedlo k zastavení stavebních projektů na šesti stavbách společnosti Signa v Německu, včetně plánovaného 64patrového mrakodrapu Elbtower v Hamburku. V Německu, největší evropské ekonomice, došlo k prudkému nárůstu insolvencí developerů a k zastavení výstavby v důsledku rostoucích úrokových sazeb a stavebních nákladů.

Italský odvolací soud odložil vynesení rozsudku v případu tří bývalých vedoucích pracovníků banky Banca Monte dei Paschi di Siena. Jako důvod odkladu soud uvedl onemocnění jednoho ze soudců a rozsudek je nyní naplánován na 11. prosince. Toto rozhodnutí je pozorně sledováno investory, protože zkoumané derivátové obchody údajně přispěly k pádu věřitele. Případné zproštění obžalovaných viny by mohlo vést k uvolnění rezerv a k výplatě zálohy na dividendy. Bývalý předseda představenstva Alessandro Profumo, bývalý generální ředitel Fabrizio Viola a bývalý prezident statutárních auditorů Paolo Salvadori jsou souzeni za falešné účetnictví a manipulaci s trhem. V původním procesu byli Profumo a Viola odsouzeni každý k šesti letům vězení za to, že správně nezaúčtovali dvě derivátové transakce. Salvadori byl odsouzen na tři a půl roku. Předchozí soudní proces týkající se podobných obchodů však skončil osvobozením všech obžalovaných. Milánští prokurátoři původně požadovali stažení případu Viola-Profumo, ale jejich žádost byla zamítnuta.

Praha – České firmy dnes až na výjimky neočekávají výraznější protesty a stávky, které by měly zásadní dopad na jejich provoz. ČTK to řekla generální ředitelka Svazu průmyslu a dopravy Dagmar Kuchtová na základě posledních informací, které má od svých členů.

Praha – Životní úroveň v Česku se loni vůči evropskému průměru mírně snížila. Hrubý domácí produkt (HDP) na obyvatele vyjádřený ve standardech kupní síly se snížil o jeden procentní bod na 91 procent průměru Evropské unie. Česko tak je na úrovni Kypru a Slovinska (shodně 92 procent) a mírně zaostává za Itálií (96 procent), je na tom ale nejlépe ze zemí Visegrádské skupiny (Česko, Slovensko, Polsko, Maďarsko). Vyplývá to z údajů, které dnes zveřejnil Český statistický úřad (ČSÚ) ve Statistické ročence 2023.