Právě teď

Deutsche Bank předpovídá, že index S&P 500 v příštím roce vzroste o 12 % a do konce roku 2024 by měl dosáhnout hodnoty 5 100 bodů. Stratégové banky se domnívají, že růst zisků zůstane silný navzdory mírné a krátké recesi ve Spojených státech. Předpovídají 10% nárůst zisků společností z indexu S&P 500 a 19% nárůst, pokud hrubý domácí produkt USA vzroste o 2 %. Předpověď Deutsche Bank je o 8,5 % vyšší než mediánová předpověď 33 stratégů oslovených agenturou Reuters. Banka očekává, že ocenění zůstane dobře podpořeno díky očekávanému zrychlení růstu zisků a poklesu jádrové inflace. Navíc předpokládají, že Federální rezervní systém sníží sazby pouze v případě, že dojde k recesi. Minulý týden vyjádřila optimismus ohledně indexu S&P 500 také BofA Global Research, která předpokládá, že příští rok zakončí na úrovni 5 000 bodů.

Japonští a britští finanční úředníci se nedávno sešli v Tokiu na pátém kole japonsko-britského finančního dialogu. Během setkání diskutovali o globálních a domácích ekonomických problémech, včetně otázek souvisejících s inflací a volatilitou měnových a finančních trhů. Úředníci si k těmto otázkám vyměnili názory a analýzy. Dialog vedli Masato Kanda, náměstek japonského ministra financí pro mezinárodní záležitosti, a Lindsey Whyte, generální ředitel pro mezinárodní finance Velké Británie. Ve společném prohlášení úředníci uznali, že je důležité tyto výzvy řešit a podporovat spolupráci mezi oběma zeměmi. Cílem setkání bylo prohloubit finanční partnerství a podpořit stabilitu mezinárodního finančního systému.

Nadace pro svět bez kouře, původně financovaná společností Philip Morris International (PMI), oznámila, že již nebude přijímat finanční prostředky od nikotinového průmyslu. Nadace, která byla založena v roce 2017 s významnou podporou společnosti PMI, se snaží získat důvěryhodnost u zastánců kontroly tabáku tím, že změní značku a hledá nové zdroje financování. Její generální ředitel Cliff Douglas uvedl, že nadace chce být vnímána jako nezávislý aktér v boji proti kouření. Zatímco někteří zastánci kontroly tabáku se o změně směřování nadace vyjádřili pozitivně, jiní zůstávají skeptičtí. Deborah Arnottová, generální ředitelka britské zdravotnické charitativní organizace ASH, se domnívá, že obraz nadace je nenapravitelně pošramocen kvůli jejímu předchozímu financování ze strany PMI. Yolonda Richardsonová, prezidentka a generální ředitelka organizace Campaign for Tobacco Free Kids, kritizovala tvrzení nadace o její nezávislosti po přijetí významné platby od PMI s tím, že její cíle jsou stále v souladu se zájmy společnosti. Světová zdravotnická organizace mezitím varuje před možnou škodlivostí alternativních kuřáků a přetrvávají obavy, že noví uživatelé se mohou stát závislými na nikotinu. Společnost PMI vyjádřila vzájemný souhlas s rozhodnutím nadace a přeje jí do budoucna úspěch.

Plány nizozemského krajně pravicového politika Geerta Wilderse na sestavení vlády narazily na překážku, protože jím jmenovaný “zvěd” v pondělí náhle rezignoval. Gom van Strien, který měl za úkol prozkoumat funkční vládní koalice, odstoupil poté, co se o víkendu objevily zprávy, že čelí obvinění z podvodu. Van Strien jakékoli pochybení popřel, ale prohlásil, že nedávné nepokoje kolem obvinění se neslučují s jeho současnou prací. Wildersova Strana pro svobodu (PVV) potřebuje k sestavení vlády podporu nejméně dvou dalších umírněných stran, neboť v nedávných volbách získala pouze 24 % hlasů. Největší konzervativní strana, strana VVD, však vyloučila účast v kabinetu vedeném Wildersem, i když by mohla zvážit nabídku podpory zvenčí. Van Strien se měl v pondělí setkat s předsedou VVD Dilanem Yesilgozem. Nizozemské noviny NRC Handelsblad uvedly, že obvinění z podvodu proti Van Strienovi vznesla dceřiná obchodní společnost Utrechtské univerzity. Van Strien tato nepodložená obvinění důrazně odmítl.

Podle agentury Reuters dosáhlo nakupování na internetu v pondělí vrcholu, protože spotřebitelé využili nabídek na kybernetické pondělí. Analytici předpovídají, že američtí zákazníci by mohli utratit rekordních 12 miliard dolarů, což je o 5,4 % více než loni. Největší slevy se týkají elektroniky a nábytku, kde prodejci nabízejí průměrné snížení cen o 30 %, resp. 19 %. Očekává se, že mobilní zařízení budou tvořit více než polovinu všech online nákupů, čímž možná poprvé v této sváteční sezóně předstihnou stolní počítače. Odborníci očekávají nárůst výdajů na poslední chvíli mezi 18:00 a 23:00 SELČ, protože spotřebitelé se obávají snížení slev. Maloobchodníci snížili stav zásob, aby zvýšili ziskové marže, což znamená, že existuje riziko nedostupnosti výrobků z důvodu omezených zásob. Nákupní zvyklosti naznačují, že zákazníci mají tendenci volit dražší zboží za účelem obdarování.

Společnost Hyundai Motor Co. oznámila, že plánuje dočasně zastavit provoz ve své továrně v jihokorejském Asanu kvůli výstavbě závodu na výrobu elektromobilů. Podle pondělní zprávy pro regulační orgány hodlá jihokorejská automobilka zahájit výstavbu 31. prosince 2023 a projekt dokončit do 13. února 2024. Hyundai Motor uvedl, že provoz v továrně v Asanu obnoví 14. února. Tento krok naznačuje, že společnost pokračuje v rozšiřování svého portfolia elektromobilů, protože se snaží konkurovat na rostoucím trhu s elektromobily.

Podle náměstka ministra financí Krisada Chinavicharana bude prognóza hospodářského růstu Thajska pro rok 2023 snížena z 2,7 %. Tato úprava přichází po slabším než očekávaném třetím čtvrtletí, kdy ekonomika vzrostla oproti předchozímu roku pouze o 1,5 %. Za hlavní faktory tohoto pomalého růstu byly označeny klesající vývoz a vládní výdaje. Pro oživení ekonomiky v příštím roce plánuje ministerstvo financí zavést stimulační opatření a v roce 2024 usiluje o růst o něco vyšší než 3 %. V současné době ministerstvo předpovídá pro rok 2023 hospodářský růst ve výši 2,7 % a pro rok 2024 ve výši 3,2 %.

Očekává se, že hospodářský růst Indie ve třetím čtvrtletí roku 2021 zpomalil, ale zůstal silný navzdory globálnímu zpomalení a sníženému růstu vývozu. Ekonomové předpokládají, že růst hrubého domácího produktu (HDP) v období červenec-září zpomalil na 6,8 % oproti 7,8 % v předchozím čtvrtletí. To je však považováno za menší zpomalení oproti mimořádně silnému čtvrtletí indické ekonomiky. Spotřebitelská poptávka, která se na růstu HDP podílí 60 %, zůstala silná díky solidní poptávce ve městech, i když nevyzpytatelný monzun vedl k vyšší inflaci. Prognostici očekávají, že růst indického HDP v tomto fiskálním roce dosáhne v průměru 6,4 % a v následujícím roce 6,3 %, a to díky vládním kapitálovým výdajům. Kapitálové výdaje se meziročně zvýšily a ekonomové očekávají, že v období před celostátními volbami v roce 2024 dále porostou. Kromě toho ekonomové předpokládají, že v příštích dvou až třech letech se rozdíl mezi spotřebou na venkově a ve městech zmenší, protože se zlepší kupní síla a zmírní se jádrová inflace.

Technologický podnikatel Elon Musk v pondělí přijel do Tel Avivu na návštěvu, během níž chtějí izraelští představitelé řešit otázku rukojmích zadržovaných v Gaze a diskutovat o rostoucím problému antisemitismu na internetu. Musk se má setkat s izraelským prezidentem Isaacem Herzogem a premiérem Benjaminem Netanjahuem. Tato návštěva navazuje na zářijové setkání Netanjahua a Muska v Kalifornii, kde izraelský vůdce Muska vyzval, aby našel rovnováhu mezi svobodou projevu a bojem proti nenávistným projevům na své mediální platformě X. Musk se již dříve vyjádřil proti antisemitismu a nenávistným projevům na své platformě. Antisemitismus a islamofobie zaznamenaly ve Spojených státech i celosvětově nárůst, a to i během probíhajícího konfliktu mezi Izraelem a Hamásem. Obě strany v současné době dodržují příměří, přičemž Izrael se snaží získat zpět rukojmí držená Hamásem výměnou za propuštění Palestinců držených v izraelských věznicích. Muskova návštěva představuje pro izraelské představitele příležitost zabývat se těmito naléhavými otázkami a požádat vlivného podnikatele v oblasti technologií o podporu.

Guvernér Bank of England Andrew Bailey prohlásil, že dosažení 2% inflačního cíle centrální banky bude vyžadovat “tvrdou práci”, protože nedávný pokles inflace souvisí především s poklesem nákladů na energie v předchozím roce. Bailey zdůraznil, že rozhodující roli při snižování inflace budou hrát politická a měnová opatření. V současné době Bank of England uplatňuje restriktivní přístup, který omezuje hospodářský růst. Bailey vyjádřil potřebu zabránit dalšímu poškozování ekonomiky ve snaze o snížení inflace. Navzdory dopadu vyšších úrokových sazeb na domácnosti, včetně zvýšení hypoték a nájemného, Bailey zopakoval, že je předčasné, aby banka uvažovala o snížení úrokových sazeb. Finanční trhy však již nyní počítají s prvním snížením sazeb ze strany Bank of England v září příštího roku. Nejnovější prognózy banky předpokládají, že inflace dosáhne 2 % až na konci roku 2025.

Podle průzkumu ekonomického institutu Ifo se nálada německých vývozců mírně zlepšila, i když většina odvětví neočekává nárůst vývozu. Průzkum ukázal, že ukazatel očekávání vývozu institutu v listopadu vzrostl na minus 3,8 bodu z minus 6,3 bodu v říjnu. Klaus Wohlrabe, vedoucí průzkumů Ifo, však poznamenal, že exportní ekonomika stále postrádá dynamiku a německé podniky ještě plně nevyužívají výhod globálního hospodářského oživení. Zatímco potravinářský průmysl a výrobci oděvů předpovídají růst exportu, automobilový průmysl očekává, že vývoz zůstane stabilní, a výrobci strojů, zařízení a elektrotechnického zboží předpokládají pokles mezinárodních objednávek.

Obchodní cesta Ruska s ropou s Indií čelí značnému problému kvůli potížím s platbami v jiné měně než v americkém dolaru. Indie, největší ruský odběratel námořní ropy, trvá na platbě v rupiích, což ruští dodavatelé ropy nemohou akceptovat kvůli pokynům ruské centrální banky. Dočasným řešením bylo placení za náklad ropy v kombinaci čínských jüanů, hongkongských dolarů a dirhamů SAE. Nalezení životaschopné alternativy k dolaru však zůstává problémem, který se týká i odběratelů v Africe, Číně a Turecku. Tento problém se týká zejména Indie, která se na ruském námořním obchodu s ropou podílí více než 60 %. Očekává se, že problémy se budou zhoršovat s tím, jak se bude zvyšovat kontrola tohoto obchodu, přičemž nedávno byly uvaleny sankce na tankery převážející ruskou ropu za ceny vyšší než západní cenový strop. Od uvalení západních sankcí na Rusko v roce 2014 se Moskva odklonila od transakcí v dolarech a eurech kvůli sankcím a tomu, že je do značné míry vyloučena z mezinárodního bankovního systému. V dolarech a eurech se prodává méně než 10 % ruské produkce ropy.

Na čínském peněžním trhu panuje napětí, protože přetrvávají obavy z poptávky na konci měsíce a nedávné problémy s likviditou. Navzdory snahám centrální banky o dodání likvidity zůstávají výpůjční náklady na finanční prostředky, které finanční instituce, zejména nebankovní, potřebují k překlenutí konce měsíce, vysoké. Referenční sedmidenní repo operace obchodované na mezibankovním trhu dosáhly vysoké úrovně 2,8 %, což je nejvyšší hodnota od října. Nebankovní finanční instituce se potýkají s ještě vyššími výpůjčními náklady na úrovni kolem 3,5 %. Podle obchodníků a analytiků panuje na trhu opatrnost kvůli obavám z dalšího nedostatku hotovosti. Čínská lidová banka poskytla prostřednictvím reverzních repo operací 296 mld. jüanů (41,05 mld. USD), což znamenalo již třetí seanci čisté nabídky hotovosti v řadě. Úroková sazba krátkodobých mezibankovních výpůjčních nákladů, měřená jednoletými obchodovatelnými depozitními certifikáty s ratingem AAA, dosáhla sedmiměsíčního maxima 2,6279 %. Toto zvýšení výpůjčních nákladů podnítilo centrální banku, aby požádala věřitele o omezení úrokových sazeb z mezibankovního dluhu.

Guvernéři centrálních bank v Polsku a Maďarsku čelí kritice a tlaku kvůli své politice stanovování úrokových sazeb, což v situaci polarizované politiky v regionu vyvolává obavy investorů. Polský guvernér Adam Glapinski je obviňován ze snižování sazeb s cílem podpořit ekonomiku ve prospěch strany Právo a spravedlnost, které se nepodařilo získat nové funkční období. V Maďarsku je guvernér centrální banky Gyorgy Matolcsy pod tlakem vlády, aby dále snížil sazby před komunálními volbami a volbami do Evropského parlamentu v roce 2022. Regionální inflace ve střední a východní Evropě zůstává vyšší než v západní Evropě v důsledku faktorů, jako je napjatý trh práce a stimuly související s volbami. Průzkum Světové banky zjistil, že politické zásahy do politiky centrálních bank vedou k trvalým obdobím vysoké inflace na rozvíjejících se trzích. Obavy investorů ohledně nezávislosti centrálních bank se přidávají k již existující kritice právního státu v Polsku a Maďarsku, kde EU pozastavila čerpání finančních prostředků v řádu miliard eur kvůli obavám z dodržování demokratických standardů.

Evropské akcie se v pondělí téměř nezměnily, protože investoři očekávali komentáře prezidentky Evropské centrální banky Christine Lagardeové k měnové politice. Panevropský index STOXX 600 zůstal beze změny, zatímco britský FTSE 100 zaznamenal největší pokles mezi svými kolegy. Akcie energetických společností klesly o 0,8 % v důsledku nižších cen ropy, přičemž cena ropy Brent klesla k 80 dolarům za barel. Investoři čekají na výsledek zasedání OPEC+ koncem tohoto týdne, kde se očekává dohoda o omezení dodávek do roku 2024. Lagardeová vystoupí před Výborem pro hospodářské a měnové záležitosti Evropského parlamentu, kde poskytne hodnocení měnové politiky regionu. Kromě toho budou investoři pozorně sledovat bleskový odhad inflace v eurozóně a údaje o výrobě za listopad. Akcie francouzské společnosti ADP, která se zabývá správou letišť, se dostaly na téměř měsíční minimum, zatímco britský realitní portál Rightmove byl nejziskovější, když zvýšil prognózu průměrných ročních příjmů na inzerenta.

Tento krok přichází v době, kdy se úřady snaží posílit soukromý sektor a napomoci hospodářskému oživení. Soukromé firmy, které tvoří významnou část čínské ekonomiky a trhu práce, se potýkají s problémy v důsledku pandemie COVID-19 a regulačních zásahů. Mezi oznámená opatření patří odblokování kanálů financování, jako jsou půjčky, dluhopisy a akcie, a také stanovení ročních cílů v oblasti služeb pro soukromé podniky. Banky jsou vyzývány, aby zvýšily váhu podniků sloužících soukromým firmám při hodnocení výkonnosti a postupně zvyšovaly úvěry soukromým podnikům. Kromě toho by měla být zvýšena tolerance k nespláceným úvěrům a podpora pro začínající dlužníky. Společné prohlášení uvádí 25 opatření ke zlepšení finanční podpory čínské soukromé ekonomiky, včetně podpory financování dluhopisů a podpory kotací a fúzí soukromých podniků. Tyto snahy o podporu soukromého sektoru zahrnují zřízení zvláštního úřadu a podporu malých podniků v oblasti daní a poplatků. Doufá se, že tato opatření zvýší důvěru a investice v soukromém sektoru.

Společnost ByteDance, mateřská společnost platformy sociálních médií TikTok, podle zdrojů obeznámených se situací oznámila, že plánuje ukončit činnost své herní značky Nuverse a stáhnout se z hlavního proudu videoher. Rozhodnutí přichází po revizi herního byznysu, ačkoli společnost ByteDance neposkytla další podrobnosti o restrukturalizaci. Zaměstnanci budou v pondělí informováni, aby do prosince přestali pracovat na nevydaných hrách, a společnost bude zkoumat způsoby, jak se zbavit svých stávajících spuštěných titulů. Očekává se, že se tento krok dotkne stovek zaměstnanců. Společnost ByteDance podle zdrojů nehodlá znovu vstoupit na světový trh s videohrami. Značka příležitostných her Ohayoo, která se objevuje na Douyin (sesterská aplikace TikToku v Číně), však nebude ovlivněna, stejně jako příležitostné hry na TikToku. Společnost ByteDance nedávno začala hledat kupce pro svou dceřinou společnost Moonton Technology, která vyvíjí hry. Rozhodnutí ukončit činnost Nuverse znamená významnou změnu v herní strategii společnosti ByteDance poté, co bylo její vytvoření v roce 2019 považováno za významný krok do globálního herního průmyslu.

Guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda vyjádřil nejistotu ohledně schopnosti trvale dosáhnout 2% inflačního cíle centrální banky. Ačkoli byly pozorovány pozitivní známky v oblasti mezd a inflace, Ueda zdůraznil vysokou míru nejistoty spojenou s posílením tohoto cyklu. Ueda ve svém projevu v parlamentu zdůraznil problémy, kterým Bank of Japan čelí při dosahování svého inflačního cíle.