Právě teď

Investoři do ruských společností se připravují na možný dekret prezidenta Moskevské burzy, který by jim mohl uložit povinnost prodat své akcie ruské vládě s výraznými slevami. Cílem tohoto dekretu, který se stále zvažuje, je omezit zahraniční vlastnictví a vliv na ruská aktiva. Pokud by byl dekret přijat, dal by Rusku “superpředkupní právo” na odkup akcií od zahraničních akcionářů strategických společností. Ivan Chebeskov, vedoucí oddělení finanční politiky ministerstva financí, uvedl, že superpředkupní právo by se vztahovalo pouze na konkrétní společnosti, v nichž již stát vlastní podíl. Vyhláška, která by měla být zveřejněna do konce roku, by mohla mít velký dopad na investory ze zemí považovaných za nepřátelské vůči Rusku. Analytici naznačují, že nákupy ze strany Moskvy by pravděpodobně odrážely slevu ve výši nejméně 50 % z tržní hodnoty akcií společnosti. Zůstává nejisté, zda by prodávající měl právo žádost stáhnout a obchod neuzavřít. Navrhovaný dekret je považován za nástroj pro získání finančních prostředků pro Rusko, protože země čelí finančnímu napětí v důsledku vojenských výdajů, vyšších daní a inflace. Západní investoři se již potýkali s obtížemi při získávání svých aktiv z Ruska a orientace v pravidlech pro odchod je stále náročnější.

Zahraniční investoři byli v minulém týdnu hlavními kupci japonských akcií, protože je povzbudily dobré hospodářské výsledky podniků a širší rally na světových trzích. Údaje z japonských burz ukázaly, že zahraniční investoři nakoupili v týdnu končícím 10. listopadu akcie v čisté hodnotě 1,12 bilionu jenů (7,40 miliardy USD). To představuje jejich největší týdenní čistý nákup od 16. června. Většina investic byla zaměřena na deriváty v celkové hodnotě přibližně 1,04 bilionu jenů, dalších 78,3 miliardy jenů směřovalo do akcií v hotovosti. Od počátku roku zaznamenaly japonské akcie čistý příliv zahraničních investorů ve výši 5,96 bilionu jenů, což je výrazná změna ve srovnání s čistým odlivem ve výši 4,07 bilionu jenů ve stejném období loňského roku. Ve čtvrtek však japonský index Nikkei ukončil třídenní vítěznou sérii, protože investoři se po prudkém růstu v předchozí seanci rozhodli vybírat zisky. Kromě toho japonští investoři v minulém týdnu stáhli ze zahraničních akcií 73 miliard jenů, čímž se poprvé za posledních sedm týdnů stali čistými prodejci zahraničních akcií.

Společnost Spotify oznámila rozšíření spolupráce se službou Google Cloud, která využívá velké jazykové modely (LLM) k analýze vzorců poslechu podcastů a audioknih. LLM, jako je ChatGPT od OpenAI a Google Bard, byly vyškoleny na obrovském množství dat, aby generovaly text a další obsah. Google Cloud, který vlastní několik LLM včetně PaLM 2, Codey, Imagen a Chirp, pokrývá celou řadu médií, jako je text, kódy, obrázky, zvuk a video. Společnost Spotify plánuje implementovat LLM, aby vylepšila svá doporučení, zopakovala úspěch zaznamenaný při streamování hudby a zvýšila své formáty generující příjmy, jako jsou podcasty a audioknihy. Cílem partnerství je zajistit bezpečnější poslech díky identifikaci potenciálně škodlivého obsahu. Produktový a technologický ředitel společnosti Spotify Gustav Söderström chválí odhodlání společnosti Google Cloud v oblasti inovativních schopností umělé inteligence a zdůrazňuje jejich přínos pro platformu Spotify.

Airbus a Emirates jsou údajně blízko dosažení kompromisní dohody o nákupu dvojciferného počtu letounů A350-900 po veřejném sporu mezi leteckou společností a výrobcem motorů Rolls-Royce. Zdroje z odvětví uvedly, že obě strany pracují na dohodě, která by zahrnovala přechod z A350-1000, největšího dvoumotorového letounu Airbusu, který čelil kritice kvůli množství údržby vyžadované v podmínkách Perského zálivu. Obě společnosti se k tomu odmítly vyjádřit, zdroje však upozornily, že dohoda nemusí být dokončena do konce dubajského leteckého veletrhu 17. listopadu. Společnost Emirates, která je největším uživatelem superjumba A380 od Airbusu, nedávno objednala 90 letadel Boeing 777X v hodnotě 52 miliard dolarů. Prezident letecké společnosti Tim Clark však odmítl zadat významnou objednávku na letoun A350-1000 od Airbusu a veřejně kritizoval společnost Rolls-Royce za dodatečnou údržbu, která je nutná v horkých a písečných podmínkách. Případná menší objednávka letounů A350-900 by byla považována za cenu útěchy pro Airbus, protože Boeing se na leteckém veletrhu stal vítězem, pokud jde o objednávky.

Britský dodavatel letecké techniky Melrose očekává, že jeho zisk v roce 2023 bude o 7 % vyšší, než se dříve předpokládalo, a to díky silnější poptávce na trhu s náhradními díly a lepším cenám. Společnost, která vlastní GKN Aerospace a mezi své hlavní zákazníky řadí Airbus a Boeing, vykázala za čtyři měsíce končící 31. říjnem lepší než očekávané výsledky v oblasti obchodování a marží. Společnost Melrose, která se po vyčlenění svých automobilových a dalších aktivit na začátku letošního roku stala čistě leteckým dodavatelem, nyní pro letošní rok plánuje upravený základní zisk ve výši 680-700 milionů liber (842,5-867,2 milionu USD). Očekává také, že upravený provozní zisk v příštím roce bude o 4 % lepší, než očekával trh, a to navzdory přetrvávajícím omezením nabídky, která omezují poptávku. V září společnost Melrose varovala před možným zásahem do hotovosti ve výši přibližně 200 milionů liber do roku 2026 kvůli uzemnění některých variant motorů kvůli kontrole kvality. Společnost GKN Aerospace je tímto problémem nepřímo ovlivněna prostřednictvím své 4% účasti na podílu programu dotčené varianty GTF PW1100G.

Rostoucí ceny v Rusku v důsledku války na Ukrajině a sankcí uvalených Západem nutí mnoho rodin omezovat každodenní výdaje. Darja Stěpanovová, matka dvou dětí, zaznamenala v posledních pěti letech výrazný nárůst cen dětské výživy, plenek a dalších základních potravin. Stěpanovová a její rodina se snaží vyjít s manželovým měsíčním příjmem 50 000 rublů (550 USD). Depreciace rublu vůči americkému dolaru zdražila dovážené zboží, což situaci ještě zhoršilo. Ekonomické problémy, kterým ruské rodiny čelí před volbami v roce 2024, mohou mít vliv na hlasování. Rodina však odmítla diskutovat o politice nebo přisuzovat vinu za růst cen. Navzdory západním sankcím zaznamenala ruská ekonomika růst, který je tažen vývozem přírodních zdrojů a zvýšenými vojenskými výdaji. Mezinárodní měnový fond předpovídá Rusku v letošním roce růst o 2,2 % a nominální hrubý domácí produkt země vzrostl z 210 miliard dolarů v roce 1999 na 2,2 bilionu dolarů v loňském roce. Obavy však vyvolává rostoucí míra chudoby a nízké mzdy značné části obyvatelstva. Ekonomové předpovídají stagnaci a další zhoršení ekonomické situace po nadcházejících volbách.

Podle Financial Times se společnost Blackstone údajně blíží k dokončení kola financování svého fondu Blackstone Private Credit Fund (BCRED) ve výši 400 milionů dolarů. Investiční manažer se sídlem v New Yorku plánuje získat finanční prostředky prostřednictvím zajištěných úvěrových závazků (CLO), které jsou zajištěny úvěry drženými jeho stěžejním soukromým úvěrovým fondem v hodnotě 52 miliard USD. Blackstone chce posílit svou konkurenceschopnost prodejem úvěrů vlastněných BCRED. Společnost rovněž plánuje prodat dluh výrobce softwaru Zendesk, společnosti Mimecast zabývající se kybernetickou bezpečností a společnosti Unified Women’s Healthcare. Společnost Blackstone se k této záležitosti zatím nevyjádřila. V září čelila tato soukromá kapitálová společnost výraznému poklesu žádostí o výběr ze svého fondu Blackstone Real Estate Income Trust (BREIT). Tato zpráva přichází po srpnových zprávách, že společnost Blackstone hodlá začátkem roku 2019 spustit fond soukromého kapitálu pro bohaté jednotlivce, k čemuž se společnost odmítla vyjádřit.

Luxusní módní značka Burberry oznámila, že čelí problémům v důsledku celosvětového zpomalení výdajů na luxusní zboží. V důsledku toho společnost možná nesplní svůj odhad tržeb pro současný finanční rok, který předpokládal nízký dvouciferný růst. Společnost Burberry oznámila prudký pokles růstu srovnatelných tržeb v obchodech, přičemž v předchozím čtvrtletí se snížil z 18 % na pouhé 1 % za tři měsíce končící v září. Výsledkem je horší než očekávaný 10% růst za první pololetí. Pokles výdajů za luxusní zboží lze přičíst rostoucí inflaci a ekonomické nejistotě, které vedly k poklesu spotřebitelské poptávky po luxusních výrobcích. Také další luxusní značky, jako LVMH, Kering a Richemont, hlásily v posledních měsících pomalejší růst tržeb. Tyto problémy představují významný dopad na ziskovost společnosti Burberry a poukazují na širší trend ovlivňující odvětví luxusního zboží.

Praha – Poloviční podíl v mediální agentuře Médea koupil od Jaromíra Soukupa investor Jan Čermák, který již vlastní 50 procent Soukupovy firmy Empresa Media. Vyplývá to z notářských zápisů transakce. Cenu ani jedna ze stran nezveřejnila. Médea funguje primárně jako mediální agentura a zároveň plně ovládá další firmy, jako Médea Promotion, Médea Interactive nebo Médea Public Relations.

Německý průmyslový konglomerát Siemens po zisku za čtvrté čtvrtletí, který překonal očekávání, poskytl opatrný výhled tržeb na rok 2024. Společnost očekává, že její tržby v příštích 12 měsících vzrostou o 4-8 %, což představuje zpomalení oproti 11% růstu dosaženému v předchozím fiskálním roce. Tržby divize průmyslové automatizace společnosti Siemens mohou vzrůst až o 3 % nebo stagnovat v důsledku utlumených očekávání. Společnost předpokládá, že ve druhé polovině fiskálního roku dojde k oživení celosvětové poptávky po automatizačních podnicích, zejména v Číně. Siemens ve čtvrtém čtvrtletí vykázal 10% nárůst tržeb na 21,4 miliardy eur (23,19 miliardy USD), čímž překonal odhady analytiků. Zisk z průmyslové činnosti rovněž vzrostl o 7 % na rekordní úroveň 3,4 miliardy eur. Na základě dobrého výhledu a výsledků společnosti se očekávalo, že akcie Siemens otevřou o 1,8 % výše. Společnost v posledních měsících zaznamenala návrat k normální úrovni poptávky po nárůstu výroby po pandemii. Siemens také řeší svůj značný objem zakázek, který na konci září činil 111 miliard eur.

Nizozemská pojišťovna Aegon zvýšila svou celoroční prognózu tvorby kapitálu s odkazem na dobré výsledky na americkém trhu. Společnost nyní očekává, že tvorba provozního kapitálu z jejích jednotek bude v letošním roce činit přibližně 1,2 miliardy eur (1,3 miliardy USD), přičemž předchozí cíl byl více než 1 miliarda eur. Generální ředitel Lars Friese ve čtvrtletním prohlášení k výsledkům zdůraznil “pokračující obchodní dynamiku v USA”. Aegon zjednodušuje svou firemní strukturu prodejem podniků ve střední a východní Evropě a zároveň se zaměřuje na růst v USA prostřednictvím své značky Transamerica. Cílem společnosti je stát se přední americkou společností v oblasti životního a penzijního pojištění na středním trhu. V červenci Aegon uzavřel dohodu o prodeji svých domácích pojišťovacích aktivit místní obdobě ASR za 4,9 miliardy eur v hotovosti a akciích, čímž se ASR stala druhou největší pojišťovnou v zemi.

Berlín – V Německu dnes vrcholí 20hodinová stávka strojvedoucích za vyšší mzdy. Protest od středečního pozdního večera rozsáhle ochromil železniční dopravu v Německu a zastavil rovněž spoje mezi Prahou a Berlínem. Vlaky z Česka budou končit v Drážďanech, odkud také budou vyjíždět do české metropole. Dnes nebudou jezdit ani spěšné vlaky mezi Chebem a Norimberkem.

Praha – Pohonné hmoty v Česku dál zlevňují. Průměrná cena benzinu za týden klesla o 62 haléřů na 38,23 Kč a je nejnižší od začátku srpna. Nafta zlevnila o 60 haléřů a litr se ve středu prodával v průměru za 38,71 koruny. Levnější byl diesel naposledy v polovině září. Vyplývá to z údajů společnosti CCS, která ceny pohonných hmot sleduje. Paliva v ČR zlevňují od začátku října, předtím zhruba čtyři měsíce zdražovala. Podle analytiků by pokles cen mohl vzhledem k vývoji na světových trzích s ropou pokračovat.

Havana – V roce 2021 kubánská vláda umožnila vznik soukromých malých a středních firem. Od té doby vznikla i řada soukromých obchodů, které se otevírají v garážích či jiných provizorních prostorech. Jejich sortiment je často širší než v obchodech provozovaných státem, ceny zboží jsou však pro mnoho Kubánců příliš vysoké, napsala agentura AP.

Hongkongskému soudu se již podruhé nepodařilo prodat komerční pozemky ve vlastnictví skupiny Shimao Group v Šen-čenu, která neplní své závazky, což podtrhuje slabou poptávku na čínském trhu s nemovitostmi. Vyvolávací cena aukce, která zahrnovala 12 pozemků o celkové rozloze 243 602 m2 spolu s nedokončenými budovami, činila 10,4 miliardy jüanů (1,4 miliardy USD), což bylo o 20 % méně než původní cena v červencové aukci. Pozemky byly součástí akvizice pozemků, které společnost Shimao získala v roce 2017 pro významný komplex v Šen-čenu, jehož součástí měl být nejvyšší mrakodrap ve městě. Společnost, která v červenci nesplácela zahraniční dluh ve výši 11,8 miliardy USD, prodává majetek, aby získala finanční prostředky nebo uspokojila věřitele. Podle zpráv médií jsou tyto pozemky v hodnotě 16,3 miliardy jüanů nejcennějším majetkem vydraženým čínskými soudy za posledních sedm let. Čínský realitní sektor se i nadále potýká s problémy, neboť příjmy vlády z prodeje pozemků a prodeje nemovitostí v říjnu výrazně poklesly v souvislosti s chmurnými ekonomickými vyhlídkami. Navzdory snahám vlády o podporu trhu s nemovitostmi se tento sektor stále snaží získat zpět stabilitu.

Čínský státní plánovač, Národní komise pro rozvoj a reformy, plánuje posílit zahraniční investice a zvýšit spotřebu nízko a středně příjmových skupin, aby stimuloval ekonomiku země. Čínská ekonomika se jen těžko vzpamatovává z dopadů COVID-19, přičemž důvěru spotřebitelů a investorů ovlivňují různé faktory. Podle mluvčího Komise Li Chao bude v zájmu přilákání nového kapitálu zavedena přísnější politika zahraničních investic. Kromě toho bude vyvinuto úsilí o rozšíření domácí poptávky. Navzdory určitým skromným přínosům podpůrných politických opatření od června roste tlak na zavedení dalších stimulů. Státní plánovač hodlá realizovat projekty umožňující vydání dalšího 1 bilionu jüanů (145 miliard USD) ve státních dluhopisech. Je nezbytné koordinovat makroekonomické politiky mezi letošním a příštím rokem a zajistit tak silný start v roce 2024. Státní plánovač již od ledna do října schválil 130 investičních projektů do fixních aktiv v hodnotě 1,08 bilionu jüanů (149 miliard USD). Minulý měsíc byly schváleny čtyři projekty v hodnotě 5,6 miliardy jüanů.

Ceny nových domů v Číně klesají již čtvrtý měsíc v řadě, což se týká mnoha měst. Jedná se o největší pokles zaznamenaný od vrcholu pandemie COVID-19 v roce 2020, což naznačuje širší slabost tohoto sektoru, která by mohla bránit celkovému hospodářskému oživení země. V říjnu se ceny nových domů oproti předchozímu měsíci snížily o 0,3 % po 0,2% poklesu v září. Zpřísnění likvidity a zvýšené riziko nesplácení dluhů developerů v důsledku regulačního omezení zadluženosti od roku 2020 zpozdily mnoho projektů, což ovlivnilo růst sektoru. Navzdory snahám úřadů podpořit tento sektor uvolněním omezení pro nákup domů a snížením nákladů na úvěry zůstávají kupci domů opatrní. Slabá poptávka a nejistota ohledně dodávek předprodaných domů jsou uváděny jako významné faktory, které přispívají k poklesu cen domů. Ze 70 měst jich 56 vykázalo v říjnu měsíční pokles cen, což je nejvyšší počet od října 2020. Kromě toho ceny stávajících domů v 67 městech zaznamenaly v říjnu meziměsíční pokles. Analytici předpovídají, že ceny nemovitostí budou v nadcházejících měsících pravděpodobně dále klesat a že je třeba posílit realitní politiku, zejména ve městech první kategorie.

Ceny ropy ve čtvrtek prohloubily své ztráty v důsledku obav z vyšší nabídky ze Spojených států a nedostatečné poptávky po energiích ze strany Číny. Futures na ropu Brent klesly o 72 centů na 80,46 USD za barel, zatímco americká ropa West Texas Intermediate zlevnila o 67 centů na 75,99 USD za barel. Oba benchmarky v předchozí seanci zaznamenaly ztráty přesahující 1,5 %. Předstihový kontrakt na WTI se obchodoval pod cenou druhého měsíce, což naznačuje očekávání investorů ohledně vyšších cen. Obavy z nárůstu produkce v USA a slabý výhled poptávky vedly k dalšímu tlaku na pokles cen ropy. Zásoby ropy v USA navíc vzrostly o 3,6 milionu barelů, čímž překonaly očekávání analytiků. V říjnu se také snížil výkon čínských ropných rafinérií v důsledku slabší poptávky po průmyslových palivech a nižších rafinérských marží. Přesto se v Číně zlepšila hospodářská aktivita, když růst průmyslové produkce a maloobchodních tržeb překonal očekávání. Při omezování jakéhokoli pohybu cen směrem vzhůru hrály roli také technické faktory spolu s odezněním předchozího býčího umístění.