Právě teď

Konkrétní shoda z dnešního jednání zástupců odborů a vlády o platech ve veřejné sféře nevzešla, pohledy obou stran se liší. Novinářům to po jednání řekl ministr práce a sociálních věcí Marian Jurečka (KDU-ČSL). Podle něj nelze platy zvedat paušálně ve všech sektorech, protože tam situace není stejná. Předseda Českomoravské konfederace odborových svazů (ČMKOS) Josef Středula uvedl, že trvá na zvýšení platů všech zaměstnanců ve veřejném sektoru o deset procent. Dnešní jednání odborů a vlády bylo podle Jurečky pravděpodobně posledním před protestem odborů, který je naplánovaný na 27. listopadu.

Společnost Robinhood Markets, online makléřská společnost, která se stala středem obchodního šílenství v roce 2021, vykázala nižší než očekávané tržby za třetí čtvrtletí, což způsobilo pokles jejích akcií o 6,4 % v prodlouženém obchodování. Příjmy společnosti z transakcí se meziročně snížily o 11 % na 185 milionů USD, zatímco čisté příjmy vzrostly na 467 milionů USD oproti 361 milionům USD v předchozím roce. Analytici očekávali za toto čtvrtletí tržby ve výši 478,4 milionu USD. Obchodní mánie, která byla motorem růstu společnosti Robinhood, ochladla, protože Američané čelí problémům spojeným s krizí životních nákladů, vysokými úrokovými sazbami a inflací. To vedlo ke snížení obchodní aktivity na platformě.

Společnost Rivian Automotive, výrobce elektrických vozidel, vykázala za třetí čtvrtletí lepší než očekávané tržby a zvýšila odhad výroby na letošní rok. Tržby společnosti ve třetím čtvrtletí dosáhly 1,34 miliardy dolarů, čímž překonaly odhady Wall Street ve výši 1,33 miliardy dolarů. Rivian zvýšil svůj výhled výroby o 2 000 vozů na celkových 54 000 kusů pro letošní rok. Akcie společnosti Rivian zaznamenaly nárůst, když v průběhu odpoledního obchodování vzrostly o více než 3 %. Společnost Rivian navíc oznámila, že ukončí exkluzivní smlouvu se společností Amazon na své elektrické dodávky, čímž se jí otevřou dveře pro potenciální nové zákazníky po celém světě. Společnost jedná s dalšími zákazníky, kteří mají zájem o její platformu pro užitková vozidla, a je i nadále odhodlána splnit objednávku 100 000 dodávek pro Amazon do roku 2030. Společnost Rivian zaznamenala úspěch také v prodeji svých dražších SUV a díky zvýšení cen realizovanému v loňském roce zlepšila průměrnou prodejní cenu svých vozidel. Investoři a analytici ocenili snahu společnosti snížit náklady a závislost na dodavatelích vlastní výrobou pohonných jednotek. Přestože společnost Rivian vykázala za třetí čtvrtletí čistou ztrátu ve výši 1,37 miliardy dolarů, její hotovostní pozice zůstává silná a činí 7,94 miliardy dolarů.

Evropská centrální banka (ECB) musí zůstat ostražitá, protože inflace v eurozóně by mohla překonat očekávání, varoval Joachim Nagel z ECB. Ve svém projevu na akci v Londýně Nagel zdůraznil rizika, která představuje růst mezd a snižující se nabídka pracovních sil. Jeho komentáře se shodovaly s komentáři dalších konzervativních tvůrců politiky ECB, kteří zdůrazňovali důležitost ostražitosti. ECB nedávno pozastavila zvyšování úrokových sazeb poté, co je desetkrát zvýšila ve snaze omezit inflaci. Protože však investoři nyní sázejí na snížení sazeb, Nagel a další představitelé se snaží těmto očekáváním čelit zdůrazňováním potřeby opatrnosti. Za předsednictví Jeana-Clauda Tricheta ECB často používala frázi “silná ostražitost” jako signál pro blížící se zvýšení úrokových sazeb.

Podle místopředsedkyně Evropské komise Věry Jourové byly TikTok a platforma sociálních médií “X” vyzvány, aby více bojovaly proti nezákonným nenávistným projevům. Po úterním setkání s vedoucími pracovníky obou společností Jourová zdůraznila, že je třeba zvýšit úsilí při odstraňování škodlivého obsahu. EU zkoumala opatření přijatá velkými technologickými společnostmi k řešení těchto problémů, zejména po nárůstu škodlivého obsahu a dezinformací po nedávném útoku Hamásu na Izrael. Kromě toho se EU snaží zabránit tomu, aby dezinformace ovlivňovaly nadcházející volby do Evropského parlamentu v červnu 2024. Na TikTok i “X” se vztahuje zákon Evropské unie o digitálních službách, který vyžaduje, aby velké technologické platformy řešily škodlivý a nezákonný obsah, jinak jim hrozí pokuty. Zatímco TikTok tvrdí, že od útoku na Hamás odstranil miliony příspěvků, Jourová vyjádřila znepokojení nad údajným nedostatkem zaměstnanců “X” znalých jazyků EU a vysokým množstvím násilného a nezákonného obsahu. Jourová zdůraznila, že TikTok musí neustále vyvíjet úsilí v boji proti nelegálnímu a škodlivému obsahu, a také vyzvala “X”, aby zlepšil své jazykové pokrytí a zabýval se dezinformacemi.

Americký regulační orgán, Federální agentura pro financování bydlení (FHFA), vydal zprávu, v níž uvádí, že Federální banky pro úvěry na bydlení (FHL) potřebují revizi svého poslání a struktury. Banky FHL, které byly založeny v roce 1932, aby poskytovaly likviditu pro dostupné bydlení a hospodářský rozvoj, se v průběhu let odchýlily od svého původního účelu. FHFA doporučuje jasněji rozlišovat mezi bankami FHL a Federálním rezervním systémem, který je pro banky hlavním poskytovatelem nouzových úvěrů. FHFA rovněž navrhuje, aby většina bank musela držet minimálně 10 % svých aktiv v hypotékách na bydlení, aby si zachovala přístup k bankám FHL. Dále byla navržena možnost konsolidovat počet bank FHL, kterých je v současné době 11, na pouhých osm. Šéf systému bank FHL Ryan Donovan ujišťuje, že jakákoli revize by byla postupným procesem, aby byla zajištěna trvalá podpora členů.

Prezidentka Federální rezervní banky v Dallasu Lorie Loganová se vyslovila pro ponechání základní úrokové sazby Fedu beze změny, aby bylo možné posoudit, zda jsou finanční podmínky dostatečně přísné na snížení inflace. Poznamenala však, že poslední signály naznačují, že boj s inflací ještě není vyhraný, neboť ta zůstává vyšší než 2% cíl Fedu a v současnosti směřuje ke 3 %. Loganová také zdůraznila, že trh práce je stále napjatý a výnosy dlouhodobých dluhopisů odevzdaly část svých zisků od nedávného rozhodnutí Fedu. Zdůraznila, že k včasnému a udržitelnému dosažení 2% inflačního cíle je zapotřebí přísných finančních podmínek. Loganová uvedla, že s blížícím se dalším zasedáním Fedu bude pečlivě sledovat údaje a finanční podmínky. V minulosti byla Loganová mezi prvními, kdo tvrdil, že přísnější finanční podmínky, které se odrážejí v růstu výnosů desetiletých státních dluhopisů, by mohly zpomalit ekonomiku natolik, že by odpadla potřeba dalšího zvyšování sazeb. Tento názor ovlivnil rozhodnutí Fedu ponechat základní úrokovou sazbu beze změny. Logan také zmínil, že pokud výnosy dlouhodobých dluhopisů odrážejí požadavky investorů na vyšší kompenzace, Fed může sazby zachovat a umožnit těmto výpůjčním nákladům zmírnit cenové tlaky. Pokud však zvýšení výnosů odráží očekávání rychlejšího hospodářského růstu a budoucího zvyšování sazeb, Fed bude muset odpovídajícím způsobem reagovat.

Podle zprávy Federální rezervní banky v New Yorku se zadlužení amerických domácností ve třetím čtvrtletí zvýšilo v důsledku prudkého nárůstu půjček z kreditních karet. Celková úroveň zadlužení se zvýšila o 1,3 % na 17,29 bilionu USD, zatímco úroveň výpůjček z kreditních karet vzrostla o 4,7 % na 1,08 bilionu USD, což je největší nárůst od roku 1999. Tento nárůst půjček přichází v době, kdy americká ekonomika zaznamenala ve třetím čtvrtletí silný růst, přičemž aktivita rostla výrazně nadprůměrným tempem 4,9 %. Existují však obavy, že dlužníci čelí problémům při řízení svého dluhu. Zpráva zjistila, že celková míra delikvence se ve třetím čtvrtletí oproti předchozímu čtvrtletí zvýšila o 3 %. Nárůst míry delikvence u kreditních karet byl nejvýraznější u třicátníků, mileniálů a dlužníků s půjčkami na auto nebo na studium. Navzdory těmto rostoucím problémům s úvěry se ekonomové domnívají, že to svědčí spíše o zmírnění trajektorie spotřebitelských výdajů než o zásadním důvodu k obavám. Newyorský Fed zdůraznil potřebu dalšího výzkumu, který by určil příčinu nárůstu delikvence.

Podle stratégů Citi se nálada investorů vůči Nasdaqu zlepšila, když minulý týden vstoupily do futures kontraktů spojených s indexem zaměřeným na růst nové “rizikové toky” v hodnotě přibližně 3 miliard USD. Tento posun v pozicích je významný, protože přináší pozici Nasdaqu jen mírně medvědí, což je pozoruhodná změna oproti předchozímu týdnu. Stratégové navíc zdůraznili, že týdenní aktivita futures na Nasdaq zaznamenala větší změny ve srovnání s indexem S&P, což je vzácný jev. Toto zlepšení přičítali vybírání zisků, což vedlo k “čistšímu, méně zkreslenému pozicování” a snížení celkových rizik spojených s pozicováním. Stratégové však varovali, že jakékoli tržní zisky z pokrývání krátkých pozic mohou být v nejbližší době nepravděpodobné vzhledem k tomu, že se trh posunul z přeprodaného území do překoupených podmínek. Stratégové dále poznamenali, že optimismus ohledně Nasdaqu může být způsoben sázkami na dosažení vrcholu úrokových sazeb.

Guvernérka Federálního rezervního systému Michelle Bowmanová na úterním setkání s Ligou bankéřů státu Ohio kritizovala navrhované bankovní předpisy. Předpisy uvedené v pětitisícistránkovém dokumentu zahrnují aktualizace zákona o komunitních reinvesticích (Community Reinvestment Act, CRA) a zvýšené kapitálové požadavky na banky. Objevily se obavy z možné destabilizace bank a nejistota ohledně účinnosti předpisů při posilování amerického finančního systému. Bowmanová vyjádřila obavy ze složitosti a rigidity konečného předpisu o modernizaci CRA, zejména z jeho klasifikace bank s aktivy přesahujícími 2 miliardy USD jako “velkých”, které podléhají stejným standardům CRA jako banky s aktivy ve výši 2 bilionů USD. Bowmanová varovala, že toto hodnocení bank mimo jejich obvyklou působnost by mohlo snížit podporu komunit, které potřebují dostupnost úvěrů. Zpochybnila také účinnost navrhovaných limitů mezibankovních poplatků za debetní karty a naznačila, že mohou vést ke zvýšení nákladů pro spotřebitele. Bowmanová dále kritizovala pilotní program Rady federálních rezerv zaměřený na klimatické scénáře, do něhož jsou zapojeny velké americké banky, jako nákladný a obtížně proveditelný. Navzdory výzvám ke zvýšení kapitálových požadavků Bowmanová tvrdila, že americký finanční systém je odolný i bez nich. Podpořila sice cíl podporovat poskytování úvěrů ve čtvrtích s nízkými příjmy, ale varovala, že navrhovaná nařízení by mohla komunitním bankám způsobit nadměrnou regulační zátěž.

Mezinárodní měnový fond (MMF) revidoval prognózu hospodářského růstu Číny směrem nahoru v důsledku silného výkonu ve třetím čtvrtletí roku 2023 a zavádění stimulačních opatření. MMF nyní předpovídá v roce 2023 tempo růstu ve výši 5,4 % oproti předchozím odhadům a v roce 2024 ve výši 4,6 %. MMF však také upozornil na potenciální rizika v čínském finančním a realitním sektoru, zejména na obavy z problémů na trhu s bydlením. MMF navrhl, aby nesolventní developeři opustili toto odvětví, a zpochybnil přiměřenost rezerv čínského bankovního systému. Čínská centrální banka tyto problémy uznala a vyzvala k novým strategiím růstu, včetně zvýšení objemu úvěrů na průmyslové investice. Zpráva institutu AidData při univerzitě William and Mary navíc upozornila na významné záchranné půjčky, které Čína poskytla rozvojovým zemím zatíženým infrastrukturními projekty. Čínské ministerstvo zahraničních věcí tyto úvěrové postupy obhajovalo. Kromě toho Čína minulý měsíc vykázala pokles vývozu o 6,6 % v důsledku znehodnocení renminbi, zatímco dovoz se zvýšil navzdory celosvětovému poklesu poptávky po průmyslovém zboží. Tyto problémy ukazují na složité ekonomické tlaky, kterým Čína čelí jak na domácí, tak na mezinárodní úrovni.

Výsledky amerického stavitele domů D.R. Horton Inc za čtvrté čtvrtletí překonaly očekávání díky vysokým cenám nemovitostí při nízkých zásobách. Trh s bydlením se nadále potýká s omezenou nabídkou, neboť majitelé domů s hypotékami s pevnou úrokovou sazbou pod 5 % se zdráhají prodávat a modernizovat nemovitosti kvůli současným vysokým hypotečním sazbám. Z tohoto efektu “uzamčení sazeb” těží stavitelé domů, jako je D.R. Horton. Společnost předpovídá, že počet domů uzavřených ve fiskálním roce 2024 se bude pohybovat v rozmezí 86 000 až 89 000, čímž překoná 82 917 domů prodaných v tomto fiskálním roce. Společnost D.R. Horton rovněž očekává, že tržby v roce 2024 se budou pohybovat mezi 36,0 a 37,0 miliardami USD, což je v souladu s odhady analytiků. V reakci na obavy o cenovou dostupnost zvyšují stavitelé domů pobídky, jako je například odkup hypoték, a nabízejí menší domy za nižší ceny. Přestože čistý zisk společnosti D.R. Horton za 4. čtvrtletí 2023 klesl o 4,71 % oproti předchozímu roku, překonal očekávání, zatímco tržby vzrostly o 8,96 % na 10,50 miliardy USD a překonaly odhady analytiků. Dobré výsledky společnosti lze přičíst přetrvávajícímu nedostatku dodávek.

Přebytek hospodaření měst a obcí by se letos měl hlavně díky výraznému růstu daňových příjmů zvýšit na 30 miliard korun z loňských 25,3 miliardy korun. Na konferenci Den malých obcí to dnes v Olomouci řekla Karla Rucká z odboru financování územních rozpočtů ministerstva financí. V příštích dvou letech tempo růstu daňových příjmů, které tvoří pilíř rozpočtů měst a obcí, podle Rucké výrazně zpomalí. Loni obce vykázaly přebytek svých rozpočtů 25,3 miliardy korun, meziročně klesl o osm miliard korun.

Video předsedy vlády Petra Fialy (ODS) o srovnání nákupu potravin v Německu a v Česku vyvolává podle prezidentky Potravinářské komory ČR Dany Večeřové dojem, že premiér chce, aby Češi jezdili častěji nakupovat do zahraničí, a zvyšovali tak tržby tamním obchodům. Hledat konstruktivní řešení, jak zlevnit potraviny v Česku, je o poznání těžší, napsala dnes na síti X. Poukázala také na nižší DPH na potraviny v Německu. Jako nepovedené vidí Fialovo video i politolog z Fakulty sociálních věd Univerzity Karlovy Josef Mlejnek.

Prezident chicagské Federální rezervní banky Austan Goolsbee zdůraznil význam pokroku v oblasti inflace a podmínek potřebných k udržení současných úrokových sazeb. V nedávném rozhovoru pro televizi CNBC Goolsbee hovořil o možných důsledcích přetrvávajících vysokých dlouhodobých výnosových sazeb. Goolsbee se sice zdržel spekulací o budoucích sazbách, zdůraznil však, že případné změny budou ovlivněny především mírou inflace. Nastínil podmínky pro ukončení úprav sazeb, včetně jasné cesty k 2% míře inflace. Goolsbee vyjádřil obavy z celkového oslabení ekonomiky, ale jako pozitivní vývoj označil zlepšení bilance na trhu práce. Ačkoli Úřad pro statistiku práce oznámil zpomalení náboru nových zaměstnanců, nezaměstnanost zůstává blízko několikaletého minima. Předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell naznačil zastavení zvyšování sazeb poté, co je udržoval na 22letém maximu. Někteří představitelé Fedu považovali zvýšení výnosů státních dluhopisů za pozitivní faktor pro ekonomickou zdrženlivost. Goolsbee zopakoval svůj závazek dosáhnout “měkkého přistání” ekonomiky a zdůraznil potřebu komplexní analýzy dat před stanovením budoucích sazeb.

Společnost Lucid Group upravila svou prognózu výroby pro rok 2021 a snížila ji na 8 000-8 500 vozů z původně plánovaných více než 10 000 kusů. Cílem této úpravy je podle společnosti sladit výrobu s dodávkami. V důsledku toho akcie společnosti Lucid Group v průběhu odpoledního obchodování klesly o 4 %. Společnost rovněž vykázala tržby za třetí čtvrtletí ve výši 137,8 milionu USD, čímž zaostala za odhady analytiků ve výši 183,8 milionu USD. Společnost Lucid Group však neposkytla žádné další podrobnosti o důvodech snížení výroby ani o jeho případném dopadu na její činnost. Tento vývoj naznačuje problémy při uspokojování poptávky po jejich vozidlech a vyvolává otázky ohledně možných dopadů na další finanční výsledky společnosti.

Návrh na růst regulované složky energií pro příští rok se zřejmě výrazněji nezmění, možné jsou nejvýš jen drobné změny. Českému rozhlasu Radiožurnál to řekl předseda Rady Energetického regulačního úřadu (ERÚ) Stanislav Trávníček, podle něhož i přesto ceny elektřiny u většiny domácností stoupnou maximálně o jednotky procent. Úřad podle Trávníčka při sestavování návrhu regulované složky našel úspory za deset miliard korun, k dalším už mu však podle pravidel, kterými se musí řídit, nezbývá moc prostoru.

Podle Mezinárodní asociace pro swapy a deriváty (ISDA) je Evropa vystavena riziku, že Spojené státy plánují nařídit zúčtování transakcí s americkými dluhopisy. Cílem pravidel, která by měla dokončit americká Komise pro cenné papíry, je zvýšit stabilitu a odolnost trhu s Treasuries v hodnotě 25 bilionů USD. Zúčtovací střediska poskytují záchrannou síť tím, že dokončují transakce i v případě, že jedna strana zkrachuje. Regulační orgány od finanční krize v roce 2008 stále častěji nařizují clearing na trzích s deriváty. K revizi předpisů je přimělo napětí na trhu během výluky COVID-19 v březnu 2020. Eric Litvack, předseda ISDA, zdůraznil potřebu pečlivého zvážení tohoto procesu a uvedl, že v současné době existuje více otázek než odpovědí. Generální ředitel ISDA Scott O’Malia zdůraznil, že je důležité zajistit, aby si někteří účastníci trhu zachovali přístup k Treasuries i podle nových předpisů. Podrobnosti v konečných pravidlech určí, kdo bude spadat do jejich působnosti, a O’Malia navrhl postupný přístup k zavedení clearingu pro hotovostní a repo obchody Treasury. To je obzvláště důležité, protože americké finanční trhy již nyní čelí problémům s dodržováním předpisů v důsledku chystaných změn v pravidlech týkajících se bankovního kapitálu a přechodu na vypořádání obchodů s americkými akciemi během jednoho pracovního dne v příštím roce.

V Praze dnes v podvečer začalo jednání zástupců odborů s lídry vládních stran a ministrem financí Zbyňkem Stanjurou (ODS) o odměňování ve veřejné sféře a opatřeních v konsolidačním balíčku. Předseda Českomoravské konfederace odborových svazů (ČMKOS) Josef Středula před jednáním novinářům řekl, že trvá na zvýšení platů zaměstnanců ve veřejné sféře o deset procent. Podle předsedkyně Odborového svazu zdravotnictví a sociální péče ČR Dagmar Žitníkové se platy ve veřejném sektoru propadají a loňský slib, že se tento rok zvýší, vláda nedodržela.