Právě teď

Norská centrální banka Norges Bank se rozhodla ponechat svou základní úrokovou sazbu na nezměněné úrovni 4,25 %. Rozhodnutí bylo v souladu s očekáváním, neboť všech 29 ekonomů oslovených agenturou Reuters předpokládalo, že sazby zůstanou na stejné úrovni. Názory ekonomů na to, zda banka v prosinci zvýší sazby na 4,50 %, se však rozcházejí. Guvernérka Ida Wolden Bacheová uvedla, že základní sazba bude pravděpodobně zvýšena příští měsíc, pokud nedojde k dalšímu poklesu inflace. Koruna po tomto oznámení posílila vůči euru na 11,81. Přestože norské spotřebitelské ceny v posledních měsících klesaly rychleji, než se očekávalo, stále překračují 2,0% inflační cíl stanovený centrální bankou. Norges Bank naznačila, že tlaky v ekonomice se zmírňují, ale inflace zůstává vysoká. Banka se domnívá, že základní úroková sazba je blízko úrovně potřebné k řešení inflace, což umožňuje získat více času na posouzení potřeby dalšího zvýšení sazeb. Norská koruna v posledních měsících oslabila, což by mohlo potenciálně podnítit inflaci, protože dovoz je dražší.

Čtvrtá generace Škody Superb se začne vyrábět před koncem letošního roku v závodě Volkswagenu v Bratislavě spolu s modelem Passat. K prvním zákazníkům v tuzemsku se dostane v druhém čtvrtletí příštího roku. Při dnešní světové premiéře vozu to uvedli zástupci společnosti Škoda Auto.

Největší světoví výrobci lithia zůstávají optimističtí ohledně dlouhodobé poptávky po tomto materiálu pro baterie, a to i přes nedávný pokles cen. Objevily se obavy, že celosvětové tempo zavádění elektromobilů (EV) se zpomaluje, což vedlo k poklesu plánů společností, jako jsou General Motors a Honda, na rozšíření výroby EV. K obavám z možného přebytku nabídky lithia přispěly také rostoucí úrokové sazby. Společnost Benchmark Mineral Intelligence oznámila, že v letošním roce došlo k poklesu koše cen lithia o více než 60 %. Ačkoli se však očekává, že poptávka po lithiu ve srovnání s úrovní v roce 2022 vzroste, čtvrtletní zprávy společností Albemarle, Pilbara Minerals a Livent tlumí očekávání investorů ohledně růstu odvětví. Medvědí nálada ovlivnila nejen výrobce lithia, ale také společnosti, jako je Lithium Royalty Corp a Global X Lithium & Battery Tech ETF. I přes současnou volatilitu trhu považují výrobci lithia situaci za krátkodobou a očekávají, že trend elektrifikace bude pokračovat.

Podle průzkumu společnosti HCOB pokračoval minulý měsíc pokles výrobní aktivity v eurozóně, přičemž nové zakázky se snížily jedním z nejprudších temp za více než dvacet let. Konečný index nákupních manažerů (PMI) ve zpracovatelském průmyslu eurozóny v říjnu klesl na 43,1 bodu, tedy těsně nad předběžný odhad 43,0 bodu. Jakýkoli údaj pod 50 znamená pokles aktivity. Index měřící produkci se udržel na stabilní úrovni 43,1. Průzkum také ukázal, že nové zakázky klesly již osmnáctý měsíc v řadě, přičemž slábnoucí poptávka vedla továrny ke snižování cen již šestý měsíc v řadě. Navzdory klesající inflaci začala ekonomika eurozóny klesat. Ekonomové upozorňují, že negativní vývoj ve zpracovatelském sektoru nenaznačuje okamžitý obrat k lepšímu. Údaje budou pravděpodobně vítanou zprávou pro Evropskou centrální banku, protože se jí nedaří dosáhnout svého 2% inflačního cíle. Minulý týden ECB poprvé po deseti po sobě jdoucích zvýšeních ponechala úrokové sazby beze změny.

Česká měna po rozhodnutí České národní banky o sazbách dnes zpevnila k euru o 19 haléřů na 24,49 Kč/EUR a zakončila nejsilnější za víc než tři týdny. Vůči dolaru si koruna polepšila o 36 haléřů na 23,06 Kč/USD, což je nejsilnější závěr od konce září. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online. Bankovní rada ČNB dnes ponechala základní úrokovou sazbu na sedmi procentech. Pražská burza dál roste, index PX dnes stoupl o 1,05 procenta na 1385,18 bodu.

Akcie společnosti DoorDash ve čtvrtek před zahájením obchodování vzrostly o téměř 11 % poté, co společnost zveřejnila výsledky za 3. čtvrtletí. Zisk na akcii ve výši (0,19 USD) překonal odhad analytiků (0,40 USD) a tržby meziročně vzrostly o 27 % na 2,2 miliardy USD, čímž překonaly konsensuální odhad ve výši 2,09 miliardy USD. Celkový počet objednávek se zvýšil o 24 % na 543 milionů a hrubá hodnota objednávek na trhu vzrostla o 24 % na 16,8 miliardy USD. Vedení společnosti DoorDash uvedlo, že 3. čtvrtletí bylo nejlepším čtvrtletím společnosti jako veřejného subjektu, který dosáhl rekordních čísel v několika oblastech. Pro 4. čtvrtletí společnost DoorDash očekává, že hrubá hodnota objednávek na trhu dosáhne 17,0-17,4 miliardy USD a upravený zisk EBITDA se bude pohybovat mezi 320-380 miliony USD. Banka Goldman Sachs potvrdila společnosti DoorDash neutrální rating a zvýšila cílovou cenu na 103 USD za akcii s odkazem na její vedoucí postavení na trhu a globální rozsah. Analytici Barclays pochválili výsledky společnosti DoorDash jako “vynikající” a poznamenali, že tempo růstu společnosti překonává ostatní v oboru.

Švýcarské úřady, včetně Švýcarské národní banky a švýcarského ministerstva financí, jednají s věřiteli, jako je UBS, o nových opatřeních, která mají zabránit hromadnému vybírání vkladů z bank po záchraně banky Credit Suisse na začátku tohoto roku. Jednání jsou součástí širší revize bankovních pravidel v zemi a jsou zaměřena především na přední švýcarské banky a jejich majetné klienty. Mezi možná opatření, o nichž se diskutuje, patří rozložení výběrů na delší časové období, zavedení poplatků za výstupy a odměňování klientů vyššími úrokovými sazbami za to, že si své úspory nechají déle uzamčené. Diskuse jsou zatím v počáteční fázi a další banky, které se do rozhovorů zapojily, nebyly zveřejněny. Regulační orgány po celém světě se zabývají rizikem hromadného vybírání vkladů z bank, které se v éře digitálního bankovnictví zrychlilo. Banka Credit Suisse zažila na začátku letošního roku výrazný odliv peněz a zachránilo ji až nouzové financování ze strany Švýcarské národní banky. Nová pravidla, o nichž se ve Švýcarsku diskutuje, vyvolávají obavy z jejich možného dopadu na konkurenceschopnost švýcarských bank a z možnosti preventivních výběrů ze strany klientů.

Společnost Freddie Mac, která se zabývá financováním hypoték, oznámila mírný pokles průměrné sazby 30letého úvěru na bydlení, čímž ukončila sedm týdnů trvající růstový trend. Sazba se snížila ze 7,79 % na 7,76 %, což představuje malou úlevu na stále nedostupnějším trhu s bydlením. I přes tento drobný pokles je však současná sazba stále více než dvojnásobná ve srovnání se sazbou před dvěma lety. Prudký nárůst hypotečních sazeb vedl ke zvýšení nákladů pro dlužníky a odradil majitele domů od prodeje jejich nemovitostí. Sazby patnáctiletých hypoték s pevnou úrokovou sazbou, které preferují majitelé domů při refinancování, zůstaly na stabilní úrovni 7,03 %. Růst hypotečních sazeb a cen nemovitostí přispěl ke čtyřměsíčnímu poklesu prodeje dříve obydlených domů v celých USA. Sazby hypoték kopírují trajektorii výnosu desetiletých státních dluhopisů, který věřitelé používají pro stanovení ceny úvěrů. Minulý týden výnos klesl na 4,63 % v návaznosti na rozhodnutí Federálního rezervního systému zachovat hlavní úrokovou sazbu. Navzdory nedávnému poklesu hypotečních sazeb představují problémy vysokých úrokových sazeb a nadsazených cen nemovitostí na americkém trhu s bydlením i nadále tlak na kupující i prodávající.

Donald Trump mladší vypovídal již druhý den v newyorském civilním procesu o podvodech, v němž byly finanční výkazy rodinné společnosti označeny za podvodně nadhodnocené. Proces by mohl mít vážné důsledky pro Trumpovo realitní impérium. Bývalý prezident má vypovídat v pondělí a newyorská generální prokurátorka Letitia Jamesová požaduje odškodné ve výši nejméně 250 milionů dolarů spolu s trvalým zákazem pro Trumpa, Donalda juniora a jeho syna Erica podnikat ve státě. Soudce Arthur Engoron již rozhodl, že obžalovaní a společnost nafoukli hodnotu nemovitostí, aby si zajistili výhodné podmínky financování. Engoron také nařídil zrušení společností ovládajících Trump Tower a další majetek, ačkoli rozhodnutí je pozastaveno do doby, než se proti němu odvolá. Donald junior se během své výpovědi distancoval od finančních praktik společnosti a spoléhal na externí účetní. Trump čelí v rámci kampaně za prezidentskou nominaci v roce 2024 mnoha právním výzvám. Popírá jakékoli pochybení a obviňuje Jamese a Engorona z politické zaujatosti.

Nejlidnatější kanadská provincie Ontario oznámila vyšší rozpočtový schodek na běžný fiskální rok a zároveň plánuje zřídit infrastrukturní banku, která by financovala velké projekty. Provincie, která je známá jako jeden z největších dílčích dlužníků na světě, nyní odhaduje rozpočtový schodek na fiskální rok 2023-24 ve výši 5,6 miliardy kanadských dolarů (4,1 miliardy Kč) oproti dřívějšímu odhadu 1,3 miliardy kanadských dolarů. K vyššímu deficitu přispěly nižší než očekávané daňové příjmy a zvýšení pohotovostního fondu o 2,5 miliardy C$. Ministr financí Ontaria Peter Bethlenfalvy připustil riziko zpomalení ekonomiky v důsledku vysoké inflace a rychlého zvyšování úrokových sazeb ze strany Bank of Canada. Předpokládá se, že hospodářský růst se v roce 2023 sníží na 1,1 % oproti 3,7 % v roce 2022 a dále na 0,5 % v roce 2024. Provincie plánuje investovat 3 miliardy kanadských dolarů do nové infrastrukturní banky, která má přilákat institucionální investory do projektů v oblasti energetiky, dopravy a dostupného bydlení. Mezi další opatření patří zrušení provinční části daně z prodeje u projektů výstavby nájemního bydlení a prodloužení snížení sazeb daně z plynu a pohonných hmot. Očekává se, že poměr čistého dluhu provincie k HDP se v tomto fiskálním roce mírně zvýší na 38,4 % a v letech 2024-25 dosáhne 39,1 %.

Podle prohlášení ministerstva financí Mezinárodní měnový fond (MMF) ve čtvrtek v Islámábádu jednal s pákistánskými orgány, aby zhodnotil pokrok země na cestě k hospodářskému oživení. Pákistánská přechodná vláda obdržela v červenci od MMF pohotovostní úvěr ve výši 3 miliard dolarů, který jí pomohl vyhnout se neschopnosti splácet státní dluh. První tranše ve výši 1,2 miliardy dolarů byla vyplacena v červenci. Ministerstvo oznámilo, že šéf mise MMF Nathan Porter ocenil odhodlání vlády splnit cíle prvního čtvrtletí a pochválil její úsilí v kritických oblastech. Ministr financí Šamšád Achtar informoval misi MMF o fiskálních opatřeních, reformách a strategiích řešení kruhového dluhu, který narůstá v energetickém sektoru v důsledku dotací a nezaplacených účtů. Pákistánská centrální banka nedávno udržela svou klíčovou úrokovou sazbu na 22 % a uvedla, že úspěšné dokončení nadcházejícího přezkumu MMF-SBA by mohlo uvolnit další financování z jiných zdrojů. Pákistánská státní banka (SBP) rovněž oznámila, že do konce září splnila s MMF dohodnutý cíl forwardové knihy ve výši 4,2 miliardy USD.

Čtvrteční rozhodnutí Bank of England ponechat svou základní úrokovou sazbu beze změny je v souladu s tendencí hlavních světových centrálních bank ponechávat úrokové sazby na vyšší úrovni po delší dobu. Délka trvání tohoto vzorce bude záviset na faktorech, jako je chování inflace, hospodářský růst v USA a hloubka zpomalení v Evropě a Velké Británii. Federální rezervní systém i Bank of England naznačily, že jejich prioritou zůstává návrat inflace k 2% cíli a že by zvážily další zvýšení sazeb, pokud by se ukázalo, že inflace přetrvává. Zápis z posledního politického zasedání Bank of England však naznačuje možnou rovinu úrokových sazeb. Tržní očekávání naznačují, že sazby ve Spojeném království, USA a eurozóně jsou v současné době na svých maximech nebo blízko nich. Výnosy dlouhodobých státních dluhopisů výrazně vzrostly, což odráží očekávání, že globální úrokové sazby zůstanou na vysoké úrovni po delší dobu. Evropská centrální banka sice ukončila sérii zvyšování sazeb, ale její představitelé odmítli možnost jejich snížení a místo toho se zaměřili na inflaci. Japonská centrální banka se stále potýká s příliš nízkou inflací, ale možná také příští rok ukončí svou politiku uvolněných peněz. Obecně jsou centrální banky ve snižování sazeb opatrné, dokud nebude inflace omezena.

Investoři do dluhopisů zvyšují své pozice v očekávání snižování úrokových sazeb centrálními bankami. Bank of England i Norsko se rozhodly ponechat sazby beze změny, zatímco Evropská centrální banka pozastavila jejich zvyšování. To je dobrá zpráva pro investory do dluhopisů, kteří letos zaznamenali ztráty v indexech globálních státních dluhopisů. Dlouhodobý nárůst výnosů dluhopisů vedl manažery fondů k očekávání přísnějších podmínek financování, které mohou vést ke zpomalení ekonomiky a vyvolat snížení sazeb v příštím roce. Někteří investoři se domnívají, že státní dluhopisy jsou v současné době podhodnocené v porovnání s budoucím očekáváním vývoje úrokových sazeb a inflace. Stále však existují rizika, která je třeba brát v úvahu, protože inflace zůstává vysoká a nejistota na Blízkém východě by mohla vést ke skokovému nárůstu cen energií. Je důležité poznamenat, že očekávání snížení sazeb není zaručeno, protože centrální banky budou svá rozhodnutí zakládat na trajektorii inflace.

Společnost Beyond Meat, která se zabývá rostlinnými potravinami, vydala varování před ziskem za třetí čtvrtletí a celý rok s odkazem na nižší tržby, než se očekávalo. Společnost plánuje snížit náklady a propustit 19 % svých globálních nevýrobních zaměstnanců. Předpokládaný hrubý zisk za třetí čtvrtletí bude ztráta 7-8 milionů dolarů, tržby se odhadují na 75 milionů dolarů, což zaostává za konsensuálním očekáváním. K poklesu přispěly slabé objemy prodeje v amerických maloobchodních a stravovacích kanálech spolu s méně účinnými propagačními akcemi a nepříznivými změnami v prodejním mixu výrobků. Prezident a generální ředitel společnosti Beyond Meat Ethan Brown vyjádřil zklamání z nedostatečného návratu k růstu a oznámil výrazné snížení provozních nákladů s cílem zlepšit strukturu nákladů. Společnost plánuje přezkoumat cenové strategie, optimalizovat řízení zásob a zaměřit se na růst tržeb v konkrétních kanálech a zeměpisných oblastech. Čisté tržby za celý rok se předpokládají ve výši 330-340 milionů dolarů, což představuje pokles o 19-21 % oproti loňskému roku. I přes počáteční pokles akcie Beyond Meat vzrostly o více než 7 % a obchodují se za přibližně 6,34 USD.

Podle generálního ředitele Benedetta Vigny využívá Ferrari k urychlení vývoje svého vůbec prvního plně elektrického vozu, jehož uvedení na trh je plánováno na konec roku 2025, novou testovací techniku, která se obvykle používá pro elektronická zařízení. Italská automobilka využívá metodu zvanou “Hardware in the Loop” (HIP), která se běžně používá u chytrých telefonů a počítačů. Vigna uvedl, že tato technika umožňuje urychlit fázi ladění elektronického systému vozu a řešit problémy v dřívější fázi než u předchozích hybridních modelů. Elektromobil Ferrari je v současné době ve fázi prototypu a společnost i nadále pokračuje ve vývoji vozu a odpovídající infrastruktury. Ferrari plánuje dokončit nový montážní závod, známý jako “e-budova”, ve svém rodném městě Maranello do června 2022.