Právě teď

Akcie Boeingu zaznamenaly ve středu na začátku newyorského obchodování 1% nárůst poté, co analytici Goldman Sachs zařadili akcie Boeingu na svůj hlavní seznam “US Conviction List – Directors Cut”. Tento seznam zahrnuje nejodlišnější fundamentální jména s hodnocením Buy v rámci amerického výzkumného pokrytí společnosti Goldman Sachs. Navzdory poklesu hodnoty akcií od června se analytici domnívají, že investoři se příliš soustředí na krátkodobé poruchy, spíše než na silné dlouhodobé fundamenty a normalizovaný volný peněžní tok společnosti. Toto vnímání vytváří nákupní příležitost v domácí části globálního duopolu na výrobu letadel. Analytici z Goldman Sachs uvedli, že letecká doprava a poptávka po letadlech zůstává silná díky růstu a potřebám modernizace, což společnosti Boeing generuje několik let nevyřízených objednávek. Zmínili také, že společnost má méně výrobních problémů a marže v oblasti obrany by se měly časem zlepšit. Goldman Sachs stanovila cílovou cenu pro akcie Boeing na 258 USD za akcii.

Italský výrobce nákladních automobilů a autobusů Iveco Group zvýšil svůj výhled pro rok 2023, což je již třetí zvýšení v tomto roce, a zároveň oznámil nárůst provozního zisku ve třetím čtvrtletí. Očekává se, že upravený zisk před úroky a zdaněním (EBIT) z průmyslových činností společnosti se bude v letošním roce pohybovat mezi 770-800 miliony eur (814-845 milionů USD), což je nárůst oproti předchozí prognóze 650-700 milionů eur. Ve třetím čtvrtletí se upravený provozní zisk Iveco téměř ztrojnásobil na 180 milionů eur, což je mírně nad odhady analytiků. V období červenec-září však skupina zaznamenala zápornou tvorbu volného peněžního toku ve výši 375 milionů eur kvůli zpožděným dodávkám nových vozidel. Generální ředitel Gerrit Marx uvedl, že vysoká úroveň hotových zásob a absorpce hotovosti na úrovni skupiny bude vyčerpána ve čtvrtém čtvrtletí roku 2023 a prvním čtvrtletí roku 2024.

Praha – Podmínky v českém zpracovatelském průmyslu se v říjnu dál zhoršily, Index nákupních manažerů (PMI) vykázal hodnotu 42 bodů, zatímco o měsíc dříve to bylo 41,7 bodu. Úroveň 50 bodů v indexu je předělem mezi růstem a poklesem sektoru. Index tak signalizoval slabší, i když stále ostré zhoršení provozních podmínek v sektoru. Útlum patřil mezi nejprudší v tomto roce.

Futures na americké akciové indexy klesly, protože výnosy státních dluhopisů s delší splatností před rozhodnutím Federálního rezervního systému o měnové politice vzrostly. Očekává se, že Fed ponechá úrokové sazby beze změny, investoři však pozorně sledují konferenci předsedy Fedu Jeroma Powella, aby odhadli, jak dlouho zůstanou sazby na zvýšené úrovni. V současné době se tržní očekávání zvýšení sazeb v prosinci pohybuje na úrovni 27,4 %. Výnos desetiletého dluhopisu vzrostl na 4,905 %, což ovlivnilo náladu na trhu. Komunikace Fedu ohledně úrokových sazeb bude potenciálně udávat tón americkým akciím poté, co v říjnu došlo k prudkému poklesu v důsledku zvýšených výnosů státních dluhopisů, geopolitických konfliktů a smíšených zpráv o hospodářských výsledcích. Mezi klíčové společnosti, které zveřejňují hospodářské výsledky, patří Advanced Micro Devices, CVS Health, Humana a Estee Lauder. Analytici očekávají ve třetím čtvrtletí růst zisků společností z indexu S&P 500 o 4,9 %. Investoři budou také sledovat údaje z trhu práce, zprávy o výrobní aktivitě a podrobnosti o čtvrtletních refundacích od ministerstva financí. E-minisy Dow klesly o 106 bodů, tj. o 0,32 %, e-minisy S&P 500 o 13,5 bodu, tj. o 0,32 %, a e-minisy Nasdaq 100 o 49,25 bodu, tj. o 0,34 %.

Výrobce luxusních automobilů Aston Martin vykázal větší čtvrtletní ztrátu, než se očekávalo, a snížil výhled objemu výroby na rok 2023 kvůli problémům s novým sportovním vozem DB12. Akcie společnosti se na začátku obchodování propadly o více než 7 %. Aston Martin se potýkal se zpožděním výroby kvůli “připravenosti dodavatelů” a integraci nové platformy pro svůj informační a zábavní systém. Problémy se však podařilo vyřešit a poptávka po modelu DB12 zůstává vysoká. Výkonný předseda představenstva společnosti Aston Martin Lawrence Stroll uvedl, že uvedení modelu DB12 na trh přilákalo nové zákazníky, přičemž 55 % z nich je pro značku nových. Navzdory neúspěchu plánuje společnost uvést na trh novou generaci sportovních vozů a limitované edice, aby zlepšila peněžní toky a marže. Na rozdíl od Aston Martinu ostatní výrobci luxusních automobilů varovali před problémy v tomto odvětví: Mercedes-Benz se odvolává na inflaci a Porsche AG zdůrazňuje snížené výdaje spotřebitelů. Společnost Aston Martin vykázala za tříměsíční období končící 30. září upravenou provozní ztrátu ve výši 48,4 milionu liber (58,82 milionu USD) při tržbách ve výši 362,1 milionu liber, čímž zaostala za očekáváním analytiků.

Společnost Nippon Steel, přední japonský výrobce oceli, zvýšila svůj odhad čistého zisku na rok končící v březnu s odkazem na lepší než očekávané výsledky v první polovině roku. Společnost nyní očekává čistý zisk ve výši 420 miliard jenů (2,78 miliardy USD), což je více než předchozí prognóza 400 miliard jenů. Tento revidovaný výhled převyšuje průměrný odhad zisku ve výši 399 miliard jenů, který předpokládalo 11 analytiků, a znamená pokles oproti loňskému zisku ve výši 694 miliard jenů. Společnost Nippon Steel vykázala za období duben-září pokles čistého zisku o 19,4 % na 300 miliard jenů, ale tato hodnota překonává dřívější odhad 200 miliard jenů díky menšímu úbytku ocenění zásob. K pozitivním výsledkům výrobce oceli přispěly lepší marže a vyšší zisky od společností ve skupině. Akcie společnosti na tuto zprávu reagovaly pozitivně a v Tokiu vzrostly o 2 %.

Podle zdroje obeznámeného se situací plánuje WeWork, poskytovatel flexibilních pracovních prostor podporovaný společností SoftBank, podat návrh na bankrot již příští týden. Společnost se potýká se značným zadlužením a značnými ztrátami. Zpráva o možném podání návrhu na bankrot vedla k 32% poklesu akcií společnosti WeWork v průběhu odpoledního obchodování. Jen v letošním roce se akcie společnosti propadly přibližně o 96 %. Předpokládá se, že společnost WeWork zvažuje podání návrhu na vyhlášení konkurzu podle kapitoly 11 v New Jersey. Již dříve v úterý společnost WeWork oznámila, že se dohodla s věřiteli na dočasném odkladu splátek dluhu, ale období odkladu se blíží ke konci. Ke konci června měla společnost čistý dlouhodobý dluh ve výši 2,9 miliardy dolarů a více než 13 miliard dolarů v dlouhodobých pronájmech. Případné podání návrhu na bankrot by pro společnost WeWork, která byla v roce 2019 soukromě oceněna na 47 miliard dolarů, znamenalo výraznou komplikaci. Její hlavní investor, společnost SoftBank, do ní již utopil miliardy, jen aby viděl, jak se potýká se ziskem.

Největší světový výrobce čokolády Barry Callebaut upravil své střednědobé růstové cíle v souladu s novým strategickým plánem. Švýcarská společnost nyní očekává, že její objemy od fiskálního roku 2025/2026 porostou o nízké až střední jednociferné procento, zatímco její předchozí prognóza pro období 2023-2026 byla nižší než 5 %. Společnost Barry Callebaut předpokládá, že ve finančním roce 2023/2024 budou objemy na stejné úrovni a v následujícím roce bude následovat mírný růst. V září společnost představila plán investovat během dvou let 500 milionů švýcarských franků (550,4 milionu USD) do snížení nákladů a zlepšení služeb a výzkumu a vývoje. Objem prodeje za fiskální rok do 31. srpna mírně poklesl na 2,28 milionu tun v důsledku dvouměsíční odstávky největší továrny v Belgii, slabší poptávky zákazníků a rostoucích cen surovin. Společnost Barry Callebaut navrhla pro fiskální rok 2022/2023 dividendu ve výši 29 švýcarských franků na akcii, což je o 28 franků více než v předchozím roce.

Švédská stavební společnost Skanska vykázala za třetí čtvrtletí nižší než očekávaný zisk kvůli slabým trhům s nemovitostmi, což vedlo k odpisům aktiv a snížení hodnoty goodwillu. V důsledku toho akcie společnosti klesly o 12 %. Provozní zisk se snížil na 549 milionů korun (49 milionů USD) ve srovnání s 1,52 miliardy korun ve stejném období před rokem. Generální ředitel společnosti Skanska Anders Danielsson vysvětlil, že společnost zaúčtovala snížení hodnoty v oblasti developmentu nemovitostí a uznala dopad nedávného vývoje na trhu. Stavební společnost rovněž zaznamenala 29% pokles zakázek v oblasti stavebnictví po očištění o měnové výkyvy. Přestože Skanska v příštím roce očekává slabý trh rezidenčních a komerčních nemovitostí v severských zemích, zůstává optimistická ohledně silné stavební aktivity na americkém trhu. Společnost se v současné době zaměřuje na sektor nemovitostí, přičemž zůstává opatrná kvůli současnému prostředí úrokových sazeb. Analytici Jefferies očekávali pokles ceny akcií společnosti.

Podle průzkumu Istanbulské průmyslové komory a společnosti S&P Global se aktivita tureckých továren v říjnu již čtvrtý měsíc po sobě snížila. Index nákupních manažerů (PMI) ve zpracovatelském průmyslu klesl na 48,4 bodu ze zářijových 49,6 bodu, což naznačuje pokles. Celkový objem nových zakázek výrazně zpomalil, což ukazuje na slabou poptávku na domácím i mezinárodním trhu. Došlo k omezení výroby, což vedlo ke snižování počtu zaměstnanců. Výrobci v reakci na snížené požadavky na zakázky omezili nákupní aktivitu a zásoby. Jako důvod růstu cen bylo uváděno oslabení měny, ačkoli náklady na vstupy a výrobní ceny rostly pomaleji. Andrew Harker z agentury S&P Global poznamenal, že turecký výrobní sektor brzdí omezené podmínky poptávky, ale mírné zlepšení inflace dává určitou naději na zlepšení poptávky v budoucnu.

Společnost Toyota Motor oznámila více než zdvojnásobení zisku za druhé čtvrtletí díky slabému jenu a vysokým prodejům. Japonská automobilka vykázala za tři měsíce do konce září 155,6% nárůst provozního zisku, který dosáhl 1,44 bilionu jenů. Toyotě se dařilo i v prodejích ve všech světových regionech, včetně Spojených států, Asie a domácího trhu. V důsledku pozitivních výsledků společnost zvýšila svou celoroční prognózu zisku o 50 % na 4,5 bilionu jenů, a to především díky příznivým vlivům směnných kurzů. Toyota očekává, že slabší jen přispěje k revidované celoroční prognóze zisku částkou 1,18 bilionu jenů. Dodatečné posílení díky snižování nákladů a marketingovému úsilí pravděpodobně vyváží veškeré vyšší očekávané výdaje. Čtvrtletní výsledky Toyoty překonaly průměrný odhad analytiků a akcie společnosti po zveřejnění výsledků vzrostly o 5,6 %. V posledních měsících se Toyota rovněž zavázala zlepšit svou strategii v oblasti vozidel poháněných bateriemi a oznámila investici ve výši 8 miliard USD do závodu v Severní Karolíně, který bude vyrábět hybridní, plug-in hybridní a plně bateriová vozidla.

Podle průzkumu společnosti S&P Global vykázala ruská výrobní aktivita v říjnu nárůst nových zakázek. Navzdory mírnému poklesu indexu nákupních manažerů (PMI) ve zpracovatelském průmyslu ze zářijových 54,5 na říjnových 53,8 bodu se odvětví udrželo nad hranicí expanze 50 bodů. Jednalo se o druhou nejvyšší hodnotu od ledna 2017. Nárůst nových zakázek byl nejprudší za více než 12 a půl roku, což přispělo k celkovému růstu odvětví. Tržby byly z velké části taženy domácí poptávkou, zatímco nové exportní zakázky rostly pomalejším tempem. Rozšiřování kapacit bylo omezeno nedostatkem pracovních sil, neboť zaměstnanost rostla pomalejším tempem kvůli potížím s hledáním vhodných kandidátů. Nicméně očekávání ohledně budoucí produkce zůstala pozitivní, neboť se investovalo do nového vybavení, vývoje produktů a rozšiřování výrobních kapacit. Rusko po invazi na Ukrajinu v únoru 2022 intenzivně investovalo do výroby, zejména v obranném sektoru.

Společnost Domino’s Pizza předpovídá pro fiskální rok 2024 výrazný nárůst zisku, protože pokračuje ve snižování nákladů, uvádí se v prohlášení společnosti. Řetězec pizzerií vykázal ve fiskálním roce 2023 pokles zisku před úroky a zdaněním (EBIT) o 23,3 % ve srovnání s předchozím rokem. Od počátku roku však tržby ve stejných prodejnách vykázaly pozitivní růst v 10 z 12 regionů, výjimkou bylo Japonsko a Tchaj-wan. Společnost Domino’s uzavřela nevýkonné prodejny a ukončila provoz v Dánsku, přičemž ve fiskálním roce 2024 hodlá dosáhnout úspor v síti ve výši přibližně 50 až 60 milionů australských dolarů. Plány společnosti zahrnují také zvýšení prodeje během klíčového vánočního obchodního období. Generální ředitel Don Meji uvedl, že ziskovost franšízových partnerů již zaznamenává pozitivní zlepšení, což podporuje chuť otevírat nové prodejny. Strategie společnosti Domino získaly podporu makléřských společností a analytiků, kteří v nich vidí prostředek ke zvýšení růstu tržeb ve stejných prodejnách a ziskovosti franšízantů. Po oznámení vzrostly akcie Domino’s o 3,1 % na 52,4 australských dolarů, což představuje nejlepší výkon na referenčním indexu od října.

Vláda Spojeného království zrušila záruky za bankovní úvěry ve výši téměř 1 miliardy liber (1,2 miliardy USD), které byly poskytnuty podnikům v obtížích během pandemie COVID-19. Tyto úvěry spravovala státem vlastněná British Business Bank (BBB), která k 11. říjnu zrušila státní záruky za 10 786 úvěrů v celkové výši 979 milionů liber. Přestože se jedná pouze o malou část z poskytnutých úvěrů v hodnotě 77 miliard liber, reaguje tento krok na kritiku zákonodárců a britského orgánu pro kontrolu veřejných výdajů ohledně nedostatečných programů. Kromě toho bylo k 30. červnu dlužníky plně splaceno pouze 17 miliard liber z těchto půjček. Zrušení záruk znamená, že věřitelé nyní ponesou finanční ztrátu. Na programech podporovaných vládou se podíleli různí věřitelé, včetně Barclays, NatWest, Lloyds a HSBC. Tento vývoj přichází v době, kdy státní úředníci zvyšují kontrolu úvěrových programů, aby zajistili lepší zhodnocení peněz daňových poplatníků.

Centrální banky po celém světě zůstaly v říjnu při rozhodování o sazbách opatrné a poprvé od ledna 2022 nedošlo v hlavních vyspělých ekonomikách ke zvýšení sazeb. Bank of Japan, Evropská centrální banka, Reserve Bank of Australia, Reserve Bank of New Zealand a Bank of Canada se rozhodly ponechat své základní sazby beze změny. Několik centrálních bank, včetně centrálních bank ve Švédsku, Švýcarsku, Norsku, Velké Británii a Spojených státech, během měsíce zasedání o stanovování sazeb nemělo. Analytici poukazují na nedávný růst výnosů globálních dluhopisů a z toho vyplývající dopad na rozvinuté i rozvíjející se trhy jako na klíčový faktor, který stojí za opatrným postojem. V rozvíjejících se ekonomikách zasedalo 12 z 18 centrálních bank, přičemž v čele cyklu uvolňování sazeb stály země Latinské Ameriky a střední a východní Evropy, zatímco asijské centrální banky pokračovaly ve zvyšování sazeb. Celkově činí celkový počet zvýšení sazeb v roce 2023 4 225 bazických bodů v rámci 34 zvýšení a 570 bazických bodů snížení sazeb v rámci 11 kroků. Americký Federální rezervní systém, který oznámí své rozhodnutí o úrokových sazbách později ve středu, je považován za zemi, která se blíží ke konci svého cyklu zvyšování sazeb.

Tento vývoj se přidává k problémům, kterým asijští výrobci již čelí v důsledku slabší globální poptávky a vyšších cen. Caixin/S&P Global výrobní index PMI pro Čínu v říjnu klesl na 49,5 bodu ze zářijových 50,6 bodu, což signalizuje pokles v tomto sektoru. Aktivita továren v Japonsku a Jižní Koreji, které jsou silně závislé na čínské poptávce, se rovněž snížila. Japonský výrobní sektor se snížil již pátý měsíc v řadě, zatímco aktivita jihokorejských továren klesla již šestnáctý měsíc v řadě. Pokles tovární aktivity zaznamenaly i další asijské země, například Tchaj-wan, Vietnam, Malajsie a Indie. Capital Economics upozorňuje, že zvýšená úroveň zásob a slabší zahraniční poptávka by měly v nejbližší době omezit výrobu v regionu. Mezinárodní měnový fond (MMF) varoval, že slabé oživení v Číně a riziko prodloužení krize v oblasti nemovitostí by mohly dále zhoršit ekonomické vyhlídky Asie. MMF nedávno snížil svůj odhad růstu Asie na příští rok na 4,2 %, což odráží sníženou prognózu pro roky 2020 i 2021.