Právě teď

Ve středu se kurz jenu stabilizoval, protože Japonsko pohrozilo intervencí a investoři obrátili pozornost k zasedání Federálního rezervního systému. Poté, co v úterý klesl na roční minimum 151,74 za dolar, našel jen podporu na úrovni 151,32. Japonský měnový diplomat Masato Kanda varoval, že spekulativní obchodování je hlavní příčinou nedávných pohybů měny, a uvedl, že úřady jsou připraveny reagovat. Mezitím Bank of Japan zvýšila prognózy inflace, ale nezměnila základní úrokové sazby. Změny jejího stropu pro výnosy desetiletých státních dluhopisů nebyly považovány za dostatečné k odstranění rozdílů v úrokových sazbách mezi Japonskem a ostatními zeměmi, které přispěly k letošnímu poklesu jenu. Analytici poznamenali, že kurz dolaru vůči jenu se bude pravděpodobně odvíjet od stavu americké ekonomiky. Jen také oslabil vůči euru a poprvé od roku 2008 se obchodoval slabší než 160 za euro. Pohyby ostatních měn byly většinou nepatrné, s výjimkou novozélandského dolaru, který se propadl na roční minimum, a eura, které kleslo v důsledku neuspokojivých údajů o evropském růstu. Ukazatele aktivity továren v Číně, Japonsku a Jižní Koreji vykazovaly pokles aktivity, což vytvářelo tlak na obchodně exponované měny.

Asijské akcie ve středu mírně vzrostly, protože investoři očekávali rozhodnutí Federálního rezervního systému, které bude přijato později během dne. Asijsko-pacifický index MSCI vzrostl o 0,14 %, přičemž japonský Nikkei vzrostl o 2 %. Očekávalo se, že evropské akcie otevřou výše, přičemž evropské futures naznačovaly zisky hlavních indexů. Hlavní pozornost se dnes bude soustředit na rozhodnutí Fedu ohledně úrokových sazeb, přičemž pozorně budou sledovány komentáře předsedy Fedu Jeroma Powella. Trhy odhadují 29% šanci na zvýšení sazeb v prosinci a 35% šanci na zvýšení sazeb v lednu. Výnosy státních dluhopisů rovněž zůstávají zvýšené. Mezitím se jen vůči dolaru nacházel poblíž ročních minim, když Tokio varovalo před intervencemi. Úprava politiky kontroly výnosů dluhopisů ze strany Bank of Japan vedla v úterý k poklesu jenu. Japonský měnový diplomat vydal v reakci na nedávné pohyby měny přísné varování. Výrobní aktivita v Číně rovněž poklesla, což zvýšilo tlak na asijské vývozce. Ceny ropy se před rozhodnutím Fedu a v souvislosti s pokračujícím napětím v izraelsko-hamaském konfliktu zvýšily.

Koncové ceny elektřiny v příštím roce stoupnou oproti letošnímu roku maximálně o jednotky procent. Na tiskové konferenci to dnes řekl premiér Petr Fiala (ODS). Připomněl, že ceny elektřiny na trhu od dodavatelů postupně klesají. Podle Fialy tak nehrozí zdražování o desítky procent. Zároveň připustil ještě možnost úpravy návrhu Energetického regulačního úřadu (ERÚ).

Plán společnosti Renault uvést na burzu svůj podnik Ampere, který se zabývá výrobou elektromobilů, prostřednictvím primární veřejné nabídky akcií (IPO) čelí podle zdrojů problémům kvůli slabší poptávce po elektromobilech, zvýšené konkurenci z Číny a nestabilitě trhu. Francouzská automobilka chce z Ampere vytěžit větší hodnotu, ale pokud konečné ocenění klesne pod 7 miliard eur, k IPO nepřistoupí. Očekává se, že tržní podmínky ztíží realizaci IPO, původně plánovaného na druhou polovinu roku 2023, i při těchto oceněních. Objevily se obavy ohledně požadovaného ocenění společnosti Renault až na 10 miliard eur, přičemž někteří navrhují alternativní možnosti získání finančních prostředků. Radikální plán generálního ředitele společnosti Renault Luca de Meo zahrnuje vyčlenění divize motorů Renault a přepracování aliance Nissan. Navzdory náročným tržním podmínkám je Renault prozatím odhodlán pokračovat v IPO, přičemž k IPO by mohlo dojít již v dubnu 2024 v závislosti na tržních podmínkách.

Podle sdělení společnosti Ned Davis Research by se investoři měli připravit na to, že výnosy státních dluhopisů s dlouhou splatností dosáhnou 7 %, pokud se americké ekonomice podaří vyhnout očekávané recesi. Vzhledem k tomu, že se výnosy desetiletých státních dluhopisů nadále pohybují v blízkosti 16letých maxim na úrovni 5 %, investoři zohledňují rostoucí federální deficity USA a náznaky Federálního rezervního systému, že sazby zůstanou vysoké, dokud nebude inflace považována za zvládnutou. Výprodej státních dluhopisů ovlivnil ocenění na akciových trzích a zvýšil náklady na půjčky pro podniky a spotřebitele. Pokud by se neutrální úroková sazba v důsledku prodloužené expanze zvýšila, mohl by výprodej státních dluhopisů přetrvat, varuje Joseph Kalish, hlavní globální makro stratég společnosti Ned Davis Research. Vzhledem k potenciálnímu dalšímu výprodeji na trhu státních dluhopisů Kalish doporučuje investovat do zlata a zdůrazňuje mírné podvážení dluhopisů a upřednostňování akcií s velkou kapitalizací před akciemi s malou kapitalizací. Podle Kalishe se nepředpokládá, že by Federální rezervní systém na svém nadcházejícím zasedání zvýšil základní úrokovou sazbu, ale šance na další zvýšení sazeb do konce roku je padesát na padesát.

Američtí senátoři vyjadřují skepsi nad plánem republikánů Sněmovny reprezentantů poskytnout pomoc Izraeli ve výši 14,3 miliardy dolarů a zároveň snížit finanční prostředky pro daňový úřad a ignorovat Ukrajinu. Prezident Joe Biden požadoval balíček ve výši 106 miliard dolarů, který zahrnoval pomoc Izraeli i Ukrajině, stejně jako financování soutěže s Čínou v Indopacifiku a zabezpečení hranic s Mexikem. Republikáni ve Sněmovně reprezentantů však předložili samostatný návrh zákona pouze na pomoc Izraeli. Demokraté, kteří ovládají Senát, prohlásili, že návrh zákona by v Senátu neprošel, ani kdyby byl schválen ve Sněmovně. Vůdce demokratické většiny v Senátu Chuck Schumer označil republikánský návrh za “neseriózní návrh”. Vůdce republikánů v Senátu Mitch McConnell argumentoval tím, že by se měly řešit otázky zahrnující Ukrajinu, Izrael, Tchaj-wan a hranice. Ministr zahraničí Antony Blinken a ministr obrany Lloyd Austin během svých výpovědí v Senátu zdůraznili potřebu pokračovat v americké pomoci Ukrajině v jejím boji proti ruským útočníkům. Očekává se, že republikáni tento týden schválí návrh zákona ve Sněmovně reprezentantů.

Podle zdrojů obeznámených se situací se společnost WeWork, poskytovatel flexibilních pracovních prostor, údajně chystá již příští týden vyhlásit bankrot. Tato zpráva způsobila 30% propad akcií společnosti během prodlouženého obchodování. Deník Wall Street Journal uvedl, že společnost WeWork zvažuje podání návrhu na vyhlášení konkurzu podle kapitoly 11 v New Jersey. Společnost WeWork na žádost o komentář k této zprávě zatím nereagovala. Společnost se od svého neúspěšného pokusu o vstup na burzu v roce 2019, který mezi investory vyvolal obavy kvůli značným finančním ztrátám a nejistotám ohledně jejího obchodního modelu, potýká s neustálými potížemi. V srpnu společnost WeWork uvedla, že má “značné pochybnosti” o své schopnosti pokračovat v činnosti. To znamená dramatický pád společnosti, která byla kdysi oceněna na 47 miliard dolarů.

Tvůrce měnové politiky ECB Joachim Nagel zdůraznil potřebu udržet vysoké úrokové sazby v eurozóně po delší dobu kvůli přetrvávající inflaci. Ve svém projevu v ekonomickém think-tanku v Berlíně Nagel uvedl, že přísná měnová politika ECB je sice účinná, ale je nezbytné ji příliš brzy neuvolnit. Stále není jisté, zda úrokové sazby dosáhly svého vrcholu, přestože někteří kolegové naznačují, že zvýšení sazeb z minulého měsíce bylo poslední, a dokonce zmiňují možnost snížení sazeb v příštím roce. V říjnu ceny v eurozóně vzrostly o pouhých 2,9 %, což je nejpomalejší tempo od července 2021. Údaje navíc ukázaly i pokles inflace při vyloučení energií, potravin, alkoholu a tabáku. Nagelovy poznámky zdůrazňují pokračující úsilí v boji proti inflačním tlakům v eurozóně, přičemž ECB zůstává ostražitá a zaměřuje se na udržování přiměřeně vysoké úrovně úrokových sazeb, aby zajistila cenovou stabilitu.

Podle prvotního odhadu Eurostatu inflace v eurozóně v říjnu 2023 výrazně poklesla na 2,9 % ze zářijových 4,3 %. Tento pokles je přičítán rozdílnému vývoji spotřebitelských cen. Zejména potraviny, alkohol a tabák, které se na inflaci podílejí největší měrou, se v říjnu snížily z 8,8 % na 7,5 %. Mírný pokles by měly zaznamenat také služby a neenergetické průmyslové zboží, a to tempem 4,6 %, resp. 3,5 %. Kromě toho se očekává, že trh s energiemi projde v důsledku různých problémů výraznými cenovými změnami. Inflace v oblasti energií by měla v říjnu podle prognózy zaznamenat drastickou změnu na -11,1 % oproti -4,6 % v září. Pokud jde o dynamiku HDP, eurozóna zaznamenala ve 3. čtvrtletí 2023 pokles o 0,1 %, zatímco EU zaznamenala růst o 0,1 %. To je posun oproti 2. čtvrtletí 2023, kdy eurozóna zaznamenala růst o 0,2 %, zatímco EU zůstala stabilní. Celkově tyto údaje naznačují trend zpomalování hospodářského růstu v eurozóně, zatímco EU nadále roste pomalým, ale stabilním tempem.

Podle Mezinárodního měnového fondu (MMF) se srbská ekonomika silně zotavuje z loňských energetických šoků, a to navzdory problémům, které přináší globální a regionální prostředí. MMF provedl přezkum srbských financí a uvedl, že dříve dohodnutá stand-by dohoda s Bělehradem ve výši 2,4 miliardy eur zůstává na správné cestě. Výhled srbské ekonomiky bude záviset na faktorech, jako je geopolitický vývoj a vývoj v energetickém sektoru, růst obchodních partnerů, úroveň inflace a podmínky na světových finančních trzích. MMF vyzdvihl silné hospodářské rezervy Srbska, dobře kapitalizovaný bankovní systém a dostatečnou likviditu. Očekává se, že HDP země vzroste o 2 % v roce 2023 a o 3 % v roce 2024, přičemž inflace by měla klesnout a do roku 2024 dosáhnout cíle centrální banky ve výši 3 %. MMF zdůraznil význam strukturálních reforem v energetice a zajištění udržitelnosti systémů tvorby cen elektřiny a plynu. Dohodu mezi MMF a Srbskem na úrovni zaměstnanců bude muset schválit výkonná rada MMF, což se očekává v prosinci.

Společnost Siemens se spojila se společností Microsoft a představila nového asistenta s umělou inteligencí (AI) s názvem Siemens Industrial Copilot. Tento asistent s umělou inteligencí byl představen 31. října a jeho cílem je zvýšit produktivitu prostřednictvím “spolupráce člověka se strojem”. V rámci partnerství byly rovněž oznámeny plány na vývoj dalších asistentů AI, kteří budou sloužit profesionálům v odvětvích, jako je výroba, zdravotnictví, doprava a infrastruktura.

Podle tvůrce politiky ECB a guvernéra francouzské centrální banky Francoise Villeroye de Galhaua inflace ve Francii překročila svůj vrchol. Prohlásil, že to dokazuje účinnost měnové politiky a ospravedlňuje rozhodnutí zastavit posloupnost zvyšování sazeb. Villeroy de Galhau zdůraznil, že odolná ekonomika země si zaslouží měnovou politiku vedenou s důvěrou a trpělivostí. Tato důvěra vychází z přesvědčení, že je dosahováno pokroku při snižování inflace na 2 % do roku 2025, zatímco trpělivost je nezbytná ke stabilizaci úrokových sazeb na současné úrovni po tak dlouhou dobu, jak je to nutné.

Sam “SBF” Bankman-Fried, zakladatel kryptoměnové burzy FTX, prozradil, že v rámci strategie řízení rizik pro svůj kryptografický hedgeový fond Alameda Research uvažoval o utrácení fiatových vkladů klientů. Bankman-Fried toto prohlášení učinil během své soudní výpovědi 31. října v odpovědi na otázku státní zástupkyně Danielle Sassoonové. Ta se ho zeptala, zda je podle něj přijatelné použít 8 miliard dolarů fiatových peněz zákazníků FTX. Bankman-Fried odpověděl: “Myslel jsem, že to bylo složeno do řízení rizik. Jako generální ředitel společnosti Alameda jsem se zabýval jejich portfoliem. U FTX jsem tomu věnoval pozornost, ale ne takovou, jakou jsem měl.” Soudní řízení týkající se Bankman-Friedova nakládání s prostředky zákazníků stále probíhá.

Obtížnost těžby bitcoinu dosáhla nového maxima a vzrostla o 6,47 % na 61,03 T hashe na blok. Tento nárůst je přičítán nadcházející události půlení bitcoinu, potenciálnímu nárůstu nákladů na energii a globálním nejistotám, které ovlivňují hodnotu bitcoinu a ziskovost těžařů. V rámci příprav na halving, kdy se odměny za bloky sníží na polovinu, těžaři spojují své síly, aby se podělili o zdroje a zisky. V zájmu maximalizace výnosů těžaři investují do energeticky úsporného hardwaru, jako jsou ASIC, a optimalizují spotřebu energie. Tato stupňující se náročnost však vyvolává obavy z centralizace sítě, protože větší operace konsolidují výkon. Těžební rychlost (hashrate) bitcoinu navíc dosáhla rekordní hodnoty 543 EH/s, což naznačuje, že se bezpečná síť blíží k dalšímu půlení v dubnu 2024. Cena Bitcoinu se pohybuje nad hranicí 34 000 USD s 12% týdenním nárůstem a ročním ziskem přes 100 %. Pozitivní předpovědi souvisejí s potenciálním schválením spotového fondu ETF pro bitcoin americkou komisí SEC. Co se týče adres Bitcoinu, navzdory obchodování pod jeho historickým maximem je 80 % z nich na současné cenové úrovni ziskových. Počet ziskových adres dosáhl rekordní hodnoty 39,1 milionu, což ukazuje na rostoucí zájem a účast v síti Bitcoin.