Právě teď

Globální ekonomická aktivita ve třetím čtvrtletí roku 2023 vykázala smíšené výsledky, přičemž zlepšení bylo zaznamenáno ve Spojených státech a Číně, zatímco ostatní regiony se nadále potýkaly s problémy. Podle nizozemského Úřadu pro analýzu hospodářské politiky se světová průmyslová výroba v srpnu zvýšila pouze o 0,4 % ve srovnání se stejným měsícem loňského roku. Objem obchodu se v srpnu ve srovnání s předchozím rokem rovněž snížil o 3,8 %, což svědčí o stagnaci. Spojené státy i Čína však ve třetím čtvrtletí zaznamenaly určitý růst, přičemž USA vykázaly za tři měsíce od července do září zvýšení reálného hrubého domácího produktu o 4,9 %, a to především díky spotřebitelským výdajům. Čínská ekonomika se v tomto období také odrazila ode dna, jak je patrné z indexu PMI ve zpracovatelském průmyslu a zvýšené výroby elektřiny. Přesto zůstává Evropa nejslabším regionem, který se potýká s vyššími cenami energií, přerušením obchodu a přetrvávající inflací. Celkově je oživení růstu v USA a Číně pozitivním signálem, přetrvávají však obavy ohledně inflace a udržitelnosti oživení.

Asijské akciové trhy se v pondělí vyvíjely smíšeně, protože obavy z eskalace konfliktu mezi Izraelem a Gazou zastínily zasedání centrálních bank ve Spojených státech, Velké Británii a Japonsku. Snaha Izraele obklíčit hlavní město Gazy vyvolala obavy z širšího konfliktu a snížila chuť riskovat. Výsledková sezóna pokračuje, tento týden reportovalo mnoho velkých společností včetně Apple, Airbnb, McDonald’s, Moderna a Eli Lilly & Co. Dosavadní výsledky byly zklamáním, což přispělo k ústupu indexu S&P 500 do oblasti korekce. Futures na index S&P 500 v pondělí vzrostly o 0,4 %, zatímco futures na Nasdaq přidaly 0,5 %. Futures na Eurostoxx 50 se posunuly o 0,1 % a futures na FTSE posílily o 0,2 %. Asijské akcie mimo Japonsko oslabily o 0,04 % a minulý týden dosáhly ročního minima, zatímco čínské blue chips posílily o 0,6 %. Akcie společnosti China Evergrande Group navíc klesly o 23 %, než ztráty snížily na 5 %. V Japonsku klesl Nikkei o 0,95 % v souvislosti se spekulacemi, že Bank of Japan by mohla po úterním ukončení svého zasedání upravit svou politiku kontroly výnosové křivky. Výnosy desetiletých státních dluhopisů v pondělí činily 4,8751 %, zatímco trh očekává, že Federální rezervní systém na svém politickém zasedání tento týden setrvá, přičemž futures naznačují plnou pravděpodobnost, že sazby zůstanou na úrovni 5,25-5,5 %. Očekává se, že Bank of England tento týden rovněž zůstane na svém zasedání. Dolar zůstává vůči koši měn stabilní, zatímco cena zlata se drží na úrovni 1 998 USD za unci a ceny ropy se v důsledku obav z poptávky snižují.

Ruská policie převzala kontrolu nad letištěm v Dagestánu po incidentu, při němž na letiště vtrhli protiizraelští demonstranti. Protestující, kteří mávali palestinskými vlajkami, rozbili skleněné dveře a běhali po letišti a křičeli “Alláhu Akbar”. Bezpečnostním složkám se podařilo nepokoje zvládnout, ale 20 lidí bylo zraněno. Předpokládá se, že nepokoje v regionu jsou reakcí na izraelskou válku proti bojovníkům Hamásu v Gaze. Ruský letecký úřad uzavřel letiště pro lety, dokud nebudou dokončeny bezpečnostní kontroly. Totožnost nejaktivnějších protestujících byla zjištěna a úřady aktivně pátrají po všech zúčastněných. Ruský prezident Vladimir Putin, který se v současné době angažuje ve válce na Ukrajině, usiluje o udržení stability doma. Regionální představitelé a hlavní muslimský duchovní vyzvali ke klidu a Izrael vyzval ruské úřady k ochraně Izraelců a Židů v regionu. Incidenty jsou přičítány “rozšířené ruské kultuře nenávisti vůči jiným národům”. Rusko se snaží udržovat kontakty se všemi stranami izraelsko-hamasovského konfliktu, ale pozváním delegace Hamásu do Moskvy rozzlobilo izraelské úřady.

Investiční společnost Berkshire Hathaway Warrena Buffetta prodala 820 500 akcií společnosti BYD Co, výrobce elektromobilů, kótovaných v Hongkongu, za 201,73 milionu hongkongských dolarů (25,78 milionu USD), jak vyplývá z burzovního prohlášení. Tímto prodejem se podíl společnosti Berkshire v emitovaných akciích H společnosti BYD snížil z 8,05 % na 7,98 %. Transakce se uskutečnila 25. října. Společnost BYD Co je kótována na burze cenných papírů v Šen-čenu.

Podle údajů ministerstva pro konsensus a statistiku klesl index spotřebitelských cen (CPI) na Srí Lance v říjnu o 0,2 % po zářijovém růstu o 0,9 %. V meziročním srovnání index spotřebitelských cen v říjnu vzrostl o 1,5 % oproti 1,3% růstu v září. Tyto údaje naznačují mírný pokles spotřebitelských cen v zemi.

Francouzská ekonomika ve 3. čtvrtletí vzrostla o 0,1 % díky výdajům domácností. Předběžné údaje INSEE ukazují, že růst zpomaluje, ale zůstává těsně nad nulou. Spotřeba domácností se zvyšuje o 0,7 %. Inflační tlaky v druhé největší ekonomice eurozóny nadále polevují. Ministr financí Bruno Le Maire potvrzuje 1% růstový cíl pro rok 2023 a očekává, že Francie splní svůj růstový cíl pro rok 2024 ve výši 1,4 %. Růst ve 3. čtvrtletí v souladu s prognózami, které předpovídaly rozmezí 0,5 % až -0,3 %. Ve 2. čtvrtletí ekonomika vzrostla o revidovaných 0,6 %. Francouzská inflace v říjnu zpomaluje, protože ceny energií a potravin se snižují. Spotřebitelské ceny meziročně rostou o 4,5 %, což je méně než 5,7 % v září. Konsensus 15 ekonomů agentury Reuters předpovídal tento údaj o inflaci.

Brusel – Míra inflace v eurozóně v říjnu klesla na 2,9 procenta, uvedl dnes v rychlém odhadu unijní statistický úřad Eurostat. Je to větší pokles, než se čekalo, zejména díky výraznému snížení cen energií. V září míra inflace ve skupině dvaceti zemí, které používají společnou měnu euro, činila 4,3 procenta. Data za ostatní země Evropské unie, které nejsou zároveň členy eurozóny, rychlý odhad neobsahuje. Ekonomika EU ve třetím čtvrtletí vzrostla o 0,1 procenta, předtím stagnovala.

Praha – Francouzská společnost EDF dnes ráno v pražské centrále energetické společnosti ČEZ podala svou finální nabídku na stavbu jaderného bloku v Dukovanech. Zástupci francouzské firmy to dnes oznámili novinářům. Podání nabídky do dnešního dne dříve deklarovali také další uchazeči o stavbu, severoamerický Westinghouse a korejská KHNP. Nový blok by měl být dokončen do roku 2036.

Vodafone oznámil, že prodá své španělské podnikání společnosti Zegona Communications za 5 miliard eur (5,30 miliardy USD). Prodej je součástí pokračující snahy společnosti Vodafone přetvořit firmu a zaměřit se na ziskovější trhy. V rámci transakce Vodafone obdrží nejméně 4,1 miliardy eur v hotovosti a dalších 900 milionů eur bude poskytnuto ve formě prioritních akcií s možností zpětného odkupu do šesti let. Britská telekomunikační společnost Zegona bude akvizici financovat prostřednictvím nového dluhu ve výši 4,2 miliardy eur, financování Vodafonu a navýšení vlastního kapitálu až o 600 milionů eur. Vodafone je v současné době na třetím místě na španělském telekomunikačním trhu za společnostmi Telefonica a Orange. Prodej přichází v době, kdy se Vodafone potýká s růstem na vysoce konkurenčním španělském trhu. Předseda představenstva a generální ředitel společnosti Zegona Eamonn O’Hare vyjádřil nadšení z návratu na španělský telekomunikační trh a vyjádřil přesvědčení, že se mu podaří vytvořit významnou hodnotu pro akcionáře.

Podle Světové rady pro zlato (WGC) klesla ve třetím čtvrtletí celosvětová poptávka po zlatě bez započtení mimoburzovního obchodování o 6 %, protože nákupy centrálních bank nedosáhly loňské úrovně a spotřeba šperků se snížila. Čtvrtletní poptávka ve výši 1 147,5 metrických tun však byla o 8 % vyšší než pětiletý průměr. WGC očekává, že nákupy oficiálního sektoru za celý rok se přiblíží úrovním z roku 2022, které byly rekordní. Navzdory geopolitickému napětí a očekávání pokračujících nákupů ze strany centrálních bank zůstala poptávka po zlatě ze strany investorů ve srovnání s pětiletým průměrem slabá, přičemž ve třetím čtvrtletí vzrostla o 56 %. Poptávka centrálních bank za toto čtvrtletí činila 337,1 tuny, což je méně než 458,8 tuny ve stejném období loňského roku, ačkoli celkové nákupy zlata oficiálním sektorem za prvních devět měsíců roku byly nejvyšší v údajích WGC od roku 2000. Nákupy zlatých slitků a mincí se ve třetím čtvrtletí snížily o 14 %, zejména v Evropě, a pokračoval odliv investorů z burzovně obchodovaných fondů uchovávajících zlato. Se započtením mimoburzovních obchodů vzrostla celková globální poptávka po zlatě ve třetím čtvrtletí o 6 % na 1 267,1 metrických tun.

Společnost Anheuser-Busch InBev (AB InBev) oznámila zpětný odkup akcií v hodnotě 1 miliardy USD, čímž chce uspokojit investory, kteří požadují vyšší výnosy. Největší světový pivovar se zaměřuje na splácení dluhu z velkých akvizic a tento zpětný odkup signalizuje posun směrem k navrácení hotovosti akcionářům. Kromě toho AB InBev plánuje nabídnout 3 miliardy USD v hotovosti za dluhopisy v rámci pokračující snahy o snížení svého dluhového zatížení. Navzdory poklesu prodeje piva společnost vykázala lepší než očekávané tržby za třetí čtvrtletí, a to díky vyšším cenám a spotřebitelům, kteří si vybírají prémiovější varianty. AB InBev, známá značkami jako Stella Artois, Corona a Budweiser, se potýká s problémy od akvizice společnosti SABMiller v roce 2016, která vyústila v dluhy přesahující 100 miliard USD. Společnost od té doby upřednostnila organický růst a výrazně snížila své zadlužení, ale investoři také touží po vyšších výnosech. Zpětný odkup akcií má být realizován v průběhu příštího roku a očekává se, že bude akcionáři dobře přijat.

Společnost Coca-Cola HBC v úterý oznámila, že i přes vyšší čtvrtletní tržby zachovává své roční prognózy zisku a tržeb. Ke zvýšení tržeb přispěla silná poptávka po energetických a kávových nápojích společnosti. Společnost Coca-Cola HBC se však potýká také s kurzovým negativním vlivem, který by mohl ovlivnit její roční provozní zisk o 50 až 60 milionů eur. Společnost zaznamenala menší konkurenci privátních značek ve svých kategoriích perlivých, energetických a kávových nápojů ve srovnání s ostatními kategoriemi nealkoholických hotových nápojů. Společnost Coca-Cola HBC působí v Evropě, některých částech Afriky a na Ukrajině. Zatímco poptávka po balených nápojích a potravinách zůstala odolná, organický růst čistých tržeb společnosti na bednu se ve třetím čtvrtletí zpomalil v důsledku nižší úrovně nákladové inflace. Coca-Cola HBC je z 20 % vlastněna americkým nápojovým gigantem Coca-Cola. Minulý týden Coca-Cola již podruhé v tomto roce zvýšila své roční odhady tržeb a zisku díky silné poptávce po limonádách, džusech a energetických nápojích a vyšším cenám.

Stellantis, třetí největší výrobce automobilů na světě, vykázal ve třetím čtvrtletí 7% nárůst prodeje. Společnost se však potýkala s negativním dopadem na tržby ve výši přibližně 3 miliard eur (3,2 miliardy USD) v důsledku šestitýdenních stávek ve Spojených státech kvůli zvyšování platů. Stellantis odhaduje, že stávky je budou stát méně než 750 milionů eur, pokud jde o ziskovost, což je nejmenší dopad z detroitské trojky. I přes tento neúspěch dosáhly čisté tržby společnosti 45,1 miliardy eur, čímž překonaly očekávání analytiků ve výši 43,7 miliardy eur. K nárůstu tržeb přispěly především lepší objemy a konzistentní cenová síla. Společnost rovněž potvrdila svou prognózu dvouciferné marže na upraveném provozním zisku a kladného průmyslového volného peněžního toku pro letošní rok. Finanční ředitelka společnosti Stellantis, Natalie Knight, vyjádřila důvěru v silné globální postavení společnosti.

Maloobchodní tržby v Německu v září nečekaně klesly, protože na největší ekonomiku země nadále působí vysoká inflace. V úterý zveřejněné údaje ukázaly, že maloobchodní tržby se oproti předchozímu měsíci snížily o 0,8 %, což se vymyká předpokladům o 0,5% nárůstu. V meziročním srovnání se maloobchodní tržby snížily o 4,3 %. Německý statistický úřad uvedl, že spotřeba domácností byla ve třetím čtvrtletí brzdou hrubého domácího produktu země kvůli inflaci, která snižovala kupní sílu spotřebitelů. Ve světle tohoto vývoje vyjádřil Joerg Kraemer, hlavní ekonom Commerzbank, skepsi ohledně možného oživení spotřeby. Tento pokles maloobchodních tržeb poukazuje na přetrvávající problémy, kterým německá ekonomika čelí, a teprve se ukáže, jak tyto faktory ovlivní ekonomickou výkonnost země v nadcházejících měsících.

Španělská banka BBVA vykázala ve třetím čtvrtletí 13% nárůst čistého zisku díky vyšším příjmům z úvěrů na svých hlavních trzích ve Španělsku a Mexiku. Banka dosáhla v období od července do září čistého zisku 2,08 miliardy eur (2,20 miliardy USD), což mírně překonalo očekávání analytiků ve výši 2 miliard eur. Navzdory 29% nárůstu rezerv na ztráty z úvěrů, který překonal očekávání, byl hospodářský výsledek banky podpořen nárůstem úvěrové aktivity. Čisté úrokové výnosy BBVA meziročně vzrostly o 22,5 % na 6,4 mld. eur a překonaly tak odhady analytiků ve výši 6,05 mld. eur. V Mexiku vzrostl čistý zisk o 21 % a čisté úrokové výnosy o 30 %, zatímco ve Španělsku vzrostl čistý zisk o 75 % a čisté úrokové výnosy zaznamenaly 62% nárůst. Marže banky na domácím trhu byly podpořeny vyššími spready pro klienty, když výnosy z úvěrů vzrostly o 37 bazických bodů na 4,01 %, zatímco sazby z vkladů se zvýšily pouze o 15 bazických bodů na 0,68 %. Celkově zůstává solventnost banky BBVA silná, její kapitálový poměr Tier 1 činil v září 12,73 %.

Praha – Česká ekonomika klesla ve třetím čtvrtletí letošního roku meziročně o 0,6 procenta. V poklesu je tak třetí kvartál za sebou. Ve srovnání s předchozím čtvrtletím byl hrubý domácí produkt (HDP) nižší o 0,3 procenta. Vyplývá to z předběžného odhadu Českého statistického úřadu (ČSÚ).

Krátkodobé peněžní sazby v Číně v úterý prudce vzrostly v důsledku vysoké poptávky po hotovosti a očekávání, že centrální banka v nadcházejících měsících dodá více likvidity na podporu křehkého hospodářského oživení v zemi. Referenční jednodenní repo sazba obchodovaná na mezibankovním trhu vzrostla o 255 bazických bodů na 4 %, což je nejvyšší úroveň od 28. února. Tento nárůst výpůjčních nákladů se shodoval se zvýšenou poptávkou po hotovosti na konci měsíce, protože banky musí udržovat vysoké hotovostní pozice kvůli regulatorním kontrolám a administrativním požadavkům. Čínská lidová banka dodala na trh čistou injekci ve výši 19 mld. jüanů (2,60 mld. USD), ale někteří obchodníci s dluhopisy tvrdí, že tato částka byla nedostatečná, protože mnoho bank je ke konci měsíce v poskytování úvěrů opatrných. Investice na trhu s deriváty však naznačují očekávání vyšších injekcí likvidity a možného snížení sazeb. Jednoleté úrokové swapy tento týden klesly o 7 bazických bodů na 2,02 % od doby, kdy Čína oznámila emisi státních dluhopisů v hodnotě 1 bilionu jüanů (136,67 mld. USD) na podporu oblastí postižených katastrofou. Analytici naznačují, že centrální banka může zvážit snížení sazby povinných minimálních rezerv (RRR), aby zajistila likviditu a pomohla pokrýt další emise dluhopisů. Emise státních dluhopisů nezmění harmonogram emisí dluhopisů centrální vlády během čtvrtého čtvrtletí. Vzhledem k tomu, že čínská vláda urychluje plány výdajů, investoři očekávají další uvolnění měnové politiky ze strany centrální banky s cílem podpořit hospodářské oživení země.