Právě teď

Britská inflace u potravin klesla do října na nejnižší úroveň za posledních 15 měsíců, což přineslo spotřebitelům úlevu a bylo v souladu s ekonomickým závazkem vlády snížit inflaci. Podle údajů společnosti Kantar klesla meziroční inflace u potravinářských výrobků za čtyři týdny do 1. října na 11 % ze zářijových 12,2 %. Přesto ceny některých výrobků, jako jsou vejce, cukrovinky a mražené bramborové výrobky, nadále rostou. Společnost Tesco, lídr na trhu, minulý týden oznámila, že v prvním pololetí snížila ceny u 2 500 výrobků, a předpokládá, že inflace u potravin se bude snižovat i ve druhém pololetí. Kromě toho prodej potravin vzrostl ve čtyřech týdnech před 1. říjnem o 9,1 %, k čemuž přispělo i historicky nejteplejší září, které vyvolalo zvýšený prodej tradičních oblíbených letních produktů, jako je zmrzlina, hamburgery a dipy. Samostatné průzkumy však naznačují, že spotřebitelé minulý měsíc omezili své výdaje za jiné než nezbytné věci v důsledku rostoucích nákladů na pohonné hmoty, které umocňují celkově vysoké životní náklady.

Ruský rubl se v úterý vůči dolaru propadl k hodnotě 101 a přiblížil se tak více než osmnáctiměsíčnímu minimu v souvislosti s prudkým nárůstem poptávky po zahraniční měně a poklesem cen ropy. Vůči dolaru oslabil o 1,2 % na 100,48, což je nejnižší hodnota od března 2022. Dále oslabila o 1,3 % vůči euru a o 1,2 % vůči jüanu. Podle analytiků Promsvyazbank by se rubl mohl do konce dne zotavit, pokud bude trvat poptávka po prodeji deviz jako dříve. Ruská centrální banka po posledním výrazném poklesu rublu zvýšila sazbu o 350 bazických bodů na 12 %. Navíc propad ropy brent o 0,3 % na 87,86 USD za barel zhoršil situaci rublu, stejně jako pokles ruských akciových indexů – dolarový index RTS a rublový ruský index MOEX klesly o 1,1 %, resp. 0,1 %.

V reakci na pokles amerických investic v důsledku eskalace diplomatického napětí se podle správců fondů čínské fondy pouštějí do nových zdrojů kapitálu, konkrétně na Blízký východ. Patří mezi ně sedm čínských akciových fondů s celkovou hodnotou aktiv přesahující 500 miliard dolarů. Investoři z Blízkého východu chtějí do Číny vložit více aktiv, lákají je nižší ocenění a pozitivní dopad vládních stimulů. Přesměrování investičních toků by mohlo ovlivnit asijské prostředí hedgeových fondů, jimž dominují čínské firmy, a podnítit přeorientování makléřů a přidružených společností na služby související s Blízkým východem. Navzdory nejistotě vyvolané možným vojenským konfliktem na Blízkém východě byly tamní suverénní fondy velkými kupci, kteří podpořili “politicko-investiční” strategické rozhodnutí diverzifikovat investice od investic zaměřených na USA. Dlouhodobá strategie doplňování nedolarových aktiv by se mohla potenciálně urychlit vzhledem ke zvýšeným příjmům zemí produkujících ropu, které těží z rostoucích cen ropy.

Navzdory násilným konfliktům v Izraeli, které způsobují neklid v cenách komodit, předpovídá tvůrce politiky Evropské centrální banky (ECB) François Villeroy de Galhau, že inflace do roku 2025 stále dosáhne cíle ECB ve výši přibližně 2 %. V nedávném rozhovoru pro rádio franceinfo vyjádřil Villeroy obavy z výkyvů cen ropy, zdůraznil však, že tyto výkyvy tvoří pouze malé procento celkové inflace. Kromě toho posluchače ujistil, že současná situace není podobná Jomkipurské válce z roku 1973, která vedla k energetické krizi na Západě. Přestože geopolitické napětí přispívá k ekonomické nejistotě, potvrdil, že současné úrokové sazby ECB na historické úrovni 4 % po deseti nepřetržitých zvýšeních jsou uspokojivé, a odmítl potřebu dalšího zvyšování v této době.

Evropská unie (EU) se chystá na summitu s USA oznámit protisubvenční šetření proti čínským výrobcům oceli, uvedl v úterý list Financial Times. Podle anonymních zdrojů plánuje EU tento krok jako součást dohody s Washingtonem na ochranu průmyslových odvětví před levnou konkurencí. Tato vyšetřování jsou protislužbou EU za to, že Washington znovu nezavedl cla z Trumpovy éry na ocel v EU. Tato zpráva přichází před summitem, který bude 20. října hostit americký prezident Joe Biden s předsedou Evropské rady Charlesem Michelem a předsedkyní Evropské komise Ursulou von der Leyenovou a který je stanoven kolem termínu vyřešení stávajícího sporu o cla na ocel. V reakci na podobné dřívější kroky, kdy Brusel zahájil vyšetřování subvencí na dovoz čínských elektrických vozidel, Čína vyzvala EU, aby zajistila stabilitu globálního dodavatelského řetězce a strategické partnerství a zároveň opatrně uplatňovala obchodní nápravná opatření.

Podle údajů statistické agentury CAPMAS dosáhla meziroční inflace spotřebitelských cen ve městech v Egyptě v září rekordní úrovně 38,0 %, což je více než předpokládaných 37,6 % a více než 37,4 % v minulém měsíci. Tento počet představuje čtvrtý nepřetržitý měsíc, kdy bylo dosaženo historické míry inflace. Rychlý růst peněžní zásoby v posledních dvou letech vedl k růstu cen a devalvaci národní měny, která od března 2022 ztratila vůči americkému dolaru téměř polovinu své hodnoty. Uprostřed prudce rostoucí inflace se mnoha Egypťanům zhoršují životní podmínky. Ve snaze zmírnit situaci vláda v pondělí oznámila dohodu se soukromými výrobci a maloobchodníky o snížení cen základních potravin o 15-25 % a poskytnutí šestiměsíční celní výjimky.

V úterý dosáhly ceny zlata nejvyšší hodnoty za poslední týden, k čemuž přispěla zvýšená nejistota na trhu v důsledku konfliktu na Blízkém východě a holubičí výroky představitelů amerického Federálního rezervního systému. Spotové zlato vzrostlo na 1 865,19 USD za unci, zatímco futures na americké zlato vzrostly o 0,5 % na 1 874,10 USD. Zlato v pondělí vzrostlo přibližně o 1,6 % v souvislosti s vojenskými střety mezi Izraelem a palestinskou islamistickou skupinou Hamas, které vyvolaly poptávku po bezpečných aktivech. Probíhající konflikt představuje pro investory další riziko v souvislosti s nadcházející výsledkovou sezónou amerických podniků a údaji o inflaci. Analytik Kyle Rodda poznamenal, že tyto události vyvolaly odraz zlata z přeprodaných podmínek. Budoucí americké sazby však budou sloužit jako větší determinant, zejména proto, že vyšší výnosy obecně snižují atraktivitu zlata. Mezitím benchmarkové výnosy desetiletých státních dluhopisů prudce ustoupily a dolarový index oslabil po náznaku vrcholných představitelů Fedu, že rostoucí výnosy dlouhodobých dluhopisů by mohly zabránit dalšímu zvyšování krátkodobých úrokových sazeb. Tento vývoj vedl investory k diskontování budoucího zvyšování sazeb Fedu. Trh nyní očekává zápis ze zářijového zasedání Fedu ve středu. Ostatní kovy zaznamenaly smíšené výsledky, spotové stříbro kleslo o 0,7 %, platina vzrostla o 0,3 % a palladium stouplo o 0,6 %.

Praha – Meziroční růst spotřebitelských cen v Česku v září zpomalil na 6,9 procenta ze srpnových 8,5 procenta. Inflace zpomaluje osmý měsíc v řadě a její zářijová hodnota je nejnižší od prosince 2021. Údaje dnes zveřejnil Český statistický úřad (ČSÚ). V porovnání se srpnem klesly v září ceny o 0,7 procenta.

Společnost Virgin Australia Airlines vykázala za fiskální rok končící 30. června 2023 statutární čistý zisk po zdanění ve výši 129 milionů australských dolarů (82,93 milionu USD), což představuje první zisk letecké společnosti za posledních 11 let. Tento úspěšný obrat je přičítán výraznému oživení poptávky po cestování po pandemii COVID-19. Naproti tomu v roce 2022 společnost vykázala ztrátu ve výši 565,5 milionu australských dolarů. Její vlastník, americká soukromá kapitálová společnost Bain Capital, plánuje příští měsíc uvést leteckou společnost na australskou burzu cenných papírů. Odhadovaná hodnota 1 miliardy australských dolarů z toho činí největší prodej nových akcií od vstupu společnosti GQG Partners na burzu v roce 2021 ve výši 1,18 miliardy australských dolarů. Společnost Virgin Australia, kterou Bain koupil v roce 2020 za 3,5 miliardy australských dolarů, výrazně posílila svou rozvahu, jejíž celkový dluh včetně leasingu činí 2,3 miliardy australských dolarů a hotovostní rezervy přesahují 1 miliardu australských dolarů. Zlepšila také svou nákladovou základnu a vypracovala budoucí transformační plány, které mají řešit nákladové překážky.

Čínská developerská společnost Kaisa Group, která se potýká s finančními potížemi, oznámila hongkongskému soudu, že věřitelé získají zpět méně než 5 % svých investic, pokud společnost vstoupí do likvidace. Toto prohlášení zaznělo v průběhu řízení, které zahájila společnost Broad Peak Investment, jež v červenci podala žádost o likvidaci společnosti Kaisa kvůli nesplacení dluhopisů na pevnině v hodnotě 170 milionů jüanů (23,28 milionu USD). Problémový developer, který v roce 2015 nesplatil své dolarové dluhopisy a dosud neoznámil plán restrukturalizace, tvrdil, že smlouva o dluhopisech spadá pod právo pevninské Číny, a zpochybnil oprávnění Broad Peak zahájit v Hongkongu likvidační řízení. Soudkyně Linda Chan poskytla 28 dní na předložení nových důkazů o oprávnění podat návrh a požádala společnost Kaisa, aby informovala o pokroku v restrukturalizaci. Datum dalšího slyšení bude teprve stanoveno. Společnost Kaisa je se svými zahraničními dluhy ve výši 12 miliard USD druhým největším emitentem mezi developery v Číně, hned po společnosti Evergrande Group.

Praha – Český statistický úřad dnes zveřejní údaje o vývoji spotřebitelských cen v září. Analytici předpokládají, že meziroční inflace pokračovala v poklesu, podle nic se pohybovala mezi 7,2 a 7,5 procenta. Ve srovnání s předchozím měsícem podle nich ceny poklesly. V srpnu byla meziroční inflace 8,5 procenta.

Country Garden Holdings, největší čínský soukromý developer, je v ohrožení, protože se potýká s restrukturalizací dluhu a varuje před možným nesplácením zahraničních plateb. Společnost s 10,96 miliardami dolarů v zahraničních dluhopisech a 42,4 miliardami jüanů (5,81 miliard dolarů) v nejuanských půjčkách čelí “významné” nejistotě ohledně prodeje svých aktiv a neustále napjaté hotovostní pozici. Uprostřed nedávné krize likvidity v oblasti bydlení nesplnilo 40 % čínských společností zabývajících se prodejem domů, především soukromých developerů, své dluhové závazky, takže mnoho domů zůstalo nedokončeno a důvěra trhu klesla. Aby zmírnila své potíže, najala si společnost Country Garden poradce ze společností Houlihan Lokey, China International Capital Corporation a Sidley Austin, aby prověřili její kapitálovou strukturu a likviditu. Okamžité zlepšení likvidity společnosti je však pochybné, protože kupci domů a finanční instituce nadále váhají. Country Garden dluží 66,8 milionu dolarů na kupónové splátky dolarových dluhopisů z let 2024 a 2026 s 30denní odkladnou lhůtou a úspěšný výsledek restrukturalizace dluhu v příštích dvou týdnech je rozhodující pro to, aby se zabránilo platební neschopnosti.

Ve snaze řešit rostoucí fiskální napětí v době globálního zpomalení se očekává, že Malajsie ve svém rozpočtovém plánu na rok 2024 sníží dotace určené pro bohatší vrstvy a poskytne peněžní pomoc finančně znevýhodněným demografickým skupinám. Toto oznámení se očekává při pátečním představení rozpočtu na rok 2024 v parlamentu premiérem Anwarem Ibrahimem. Analytici spekulují, že se chystá také plán menších výdajů, spolu se škrty ve veřejných službách, jako je elektřina a benzín, aby se omezily rostoucí životní náklady. Analytici CGS-CIMB předpokládají, že revidovaný rozpočet se zaměří na zpřísnění fiskální politiky a změnu priorit v oblasti pomoci potřebným domácnostem a odvětvím. Tyto fiskální úpravy, jejichž součástí je i reorganizace současného systému univerzálních dotací na systém cílených dotací, mohou výrazně snížit fiskální deficit Malajsie z odhadovaných 5 % v letošním roce na 4,3 % HDP.

Americký dolar v úterý oslabil v důsledku vnímaného holubičího tónu představitelů Federálního rezervního systému, který snížil očekávání ohledně úrokových sazeb a způsobil pokles výnosů státních dluhopisů. Mezitím si jen připsal mírné zisky v důsledku nepokojů na Blízkém východě, které podpořily nákup bezpečných aktiv, a směnil se k dolaru na 148,34. Švýcarský frank vůči dolaru také mírně vzrostl na 0,9045. Euro v ranních asijských obchodech vzrostlo o 0,1 % na 1,0580 USD, zatímco izraelský šekel se ustálil na 3,95 po příslibu prodeje deviz v hodnotě 30 miliard USD ze strany centrální banky uprostřed eskalujícího konfliktu. Komentáře prezidentky dallaského Fedu Lorie Loganové a místopředsedy Fedu Philipa Jeffersona signalizovaly opatrnější přístup ke zvyšování sazeb v důsledku pozorovaného výprodeje dluhopisů, což způsobilo pokles budoucích implikovaných šancí na další zvýšení sazeb v tomto roce ze 40 % na 26 %. Tento posun se odrazil v poklesu výnosů desetiletých státních dluhopisů na 4,63 %. Očekává se, že zítřejší projevy představitelů Fedu vnesou do směřování politiky další jasno.

Ceny ropy v úterý klesly po více než 4% růstu v předchozí seanci kvůli obavám z možného přerušení dodávek v souvislosti s eskalací konfliktu mezi Izraelem a Hamásem. Cena ropy Brent se snížila o 0,30 USD na 87,85 USD za barel, zatímco cena americké ropy West Texas Intermediate klesla o 0,31 USD na 86,07 USD za barel. Probíhající vojenská konfrontace vyvolala obavy, že by násilí mohlo ovlivnit na ropu bohatý region Blízkého východu. Vzhledem k tomu, že izraelský přístav Aškelon a ropný terminál zastavily kvůli konfliktu svůj provoz, rostou obavy z možného zvýšení stávajícího deficitu dodávek ropy. Analytici předpokládají další růst cen, pokud USA prosadí přísnější ropné sankce proti Íránu, což ještě více napne již tak napjatý trh. Jednání mezi Venezuelou a USA však vykazují pozitivní známky pro budoucí dodávky, neboť pokročily diskuse o poskytnutí úlevy od sankcí Caracasu. To by potenciálně umožnilo zahraničním ropným společnostem přístup k venezuelské ropě za určitých podmínek.

Kapitálový deficit v bangladéšském bankovním sektoru se ke konci června 2023 zvýšil na 33 743 crore (3,99 mld. USD) z březnových 33 575 crore (3,97 mld. USD). Tento nedostatek poškodil několik finančních institucí, včetně řady komerčních, specializovaných a zahraničních bank, přičemž významnými oběťmi jsou Bangladesh Krishi Bank, Agrani Bank, Rupali Bank, Janata Bank, BASIC Bank, RAKUB, ICB Islamic Bank, National Bank, Bangladesh Commerce Bank a Padma Bank. Tento problém ještě zhoršují úvěry v selhání, jejichž objem se v červnu zvýšil na 1 56 039 crore (18,4 mld. USD) z 1 31 620 crore (15,6 mld. USD) v březnu, a to zejména v důsledku nesrovnalostí a špatného řízení. V této souvislosti odborníci jako Dr. Mahmud, Dr. Hussain, profesor Barkat a profesor Muhammad vyzvali ke zlepšení řízení, odpovědnosti a vymáhání nesplacených úvěrů. Naopak bangladéšské národní spořicí certifikáty (NSC) zaznamenaly prudký nárůst čistých prodejů, což přispělo k velkému vládnímu zadlužení ve výši 1 24 122 crore (14,7 miliardy USD) v roce 23 a podnítilo potenciální přesun pozornosti k NSC pro získávání finančních prostředků.