Právě teď

Rusko očekává výrazné zvýšení ročních výdajů státního rozpočtu na obsluhu svého dluhu, které se podle návrhu rozpočtových dokumentů do roku 2026 více než zdvojnásobí na 3,32 bilionu rublů (34,24 miliardy dolarů) v souvislosti s rostoucími vojenskými výdaji souvisejícími s válkou na Ukrajině. Vláda do značné míry spoléhá na oživení příjmů z ropy a plynu a na výrazný nárůst státního dluhu. Obsluha státního dluhu představovala v roce 2021 4,4 % všech výdajů, což se podle ministerstva financí do roku 2026 zvýší na 9,3 %. V letech 2024-2026 si Rusko hodlá v tuzemsku půjčit 13,3 bilionu rublů, čímž se roční hodnota zvýší z 2,5 bilionu rublů v roce 2023 na téměř 5 bilionů rublů v roce 2026. Tyto domácí výpůjčky by měly být klíčovým zdrojem financování rozpočtového deficitu Ruska, který by měl v blízké budoucnosti zůstat pod 1 % HDP, což je méně než 1,8 % HDP předpokládaných v roce 2023. Je pozoruhodné, že toto zvýšení plánovaných výpůjček kontrastuje s oznámením ministra financí Antona Siluanova, který hodlal v letošním roce snížit plán státních výpůjček o 1 bilion rublů v důsledku zvýšených sazeb zvyšujících prémiový apetit bank.

Úřad pro řízení a rozpočet Bílého domu v pátek prohlásil, že americký prezident Joe Biden bude vetovat zákon o ochraně hranic a snížení výdajů, který nedávno schválila Sněmovna reprezentantů. Podle úřadu návrh zákona obsahuje škodlivou stranickou hraniční legislativu, která by mohla zhoršit současné problémy na hranicích.

Odborový svaz United Auto Workers (UAW) údajně může vystupňovat probíhající stávky v závodech společností General Motors (GM), Ford Motor a Stellantis, výrobce automobilů Jeep, pokud jednání o pracovních podmínkách výrazně nepokročí. Stávky, které začaly 15. září, se mohou rozšířit, pokud budou probíhající jednání o zvýšení mezd a balíčcích výhod nadále neúspěšná. Rozšíření by mohlo zahrnovat stávky v továrnách vyrábějících velké pickupy a SUV, což by mohlo podniky připravit o miliardové příjmy a zisky. Prezident UAW Shawn Fain se k problému vyjádří prostřednictvím videa v pátek v 10:00 ET, přičemž se předpokládá, že rozšířené odborové akce začnou v poledne. V současné době stávkuje přibližně 18 300 členů UAW, což představuje přibližně 12 % všech členů odborů zaměstnaných v těchto firmách.

Míra nezaměstnanosti v Brazílii klesá již páté čtvrtletí v řadě a je nejnižší od začátku roku 2015. Podle statistické agentury IBGE klesla míra nezaměstnanosti za tři měsíce končící v srpnu na 7,8 %. Síla trhu práce v Brazílii, největší ekonomice Latinské Ameriky, je jedním z uváděných faktorů, proč centrální banka nezvýšila míru svého měnového uvolňování. Šéf centrální banky Roberto Campos Neto vyzdvihl překvapivý pokles nezaměstnanosti, ale upozornil, že mzdy stále zaostávají. V současné době je v Brazílii bez práce přibližně 8,4 milionu lidí, což představuje pokles o 5,9 % oproti předchozímu čtvrtletí. Počet zaměstnaných osob se mezitím zvýšil na 99,7 milionu, což představuje nárůst o 1,3 %. Navzdory silné pozici na trhu práce někteří ekonomové nepředpokládají přílišný tlak na spotřebitelské ceny. Andres Abadia ze společnosti Pantheon Macroeconomics očekává mírné zhoršení podmínek na trhu práce v důsledku zpomalení ekonomické aktivity, které však nebude mít výrazný dopad na ekonomiku.

Na nedávném zasedání Federálního rezervního systému, na kterém se stanovovala měnová politika, rozhodli úředníci o zachování současných úrokových sazeb s možným zvýšením před rokem 2024. Obhájci občanských práv, včetně Adama Brionese, generálního ředitele organizace California Community Builders, vyjádřili obavy z možného dopadu této politiky na menšinové komunity. Přestože obecná míra nezaměstnanosti v září 2023 činila 3,4 %, nezaměstnanost černochů zůstala výrazně vyšší a činila 5,3 %. Pokud rostoucí úrokové sazby posunou míru nezaměstnanosti nad 4 %, mohla by nezaměstnanost černochů dosáhnout úrovně recese. Míra vlastnictví domů mezi bílými Američany dosahuje přibližně 75 %, zatímco mezi černochy je to méně než 50 %. S vyššími cenami nemovitostí a vyššími hypotečními sazbami se pro mnoho pracujících Američanů stává vlastnictví domů obtížnější. Někteří ekonomové naznačují, že inflaci způsobují faktory, které Fed nemůže ovlivnit, včetně rostoucích zisků podniků a světových cen komodit. Meziroční index cen výdajů na osobní spotřebu (PCE) se v srpnu 2023 zvýšil o 3,5 %, zatímco jádrová inflace zpomalila na roční míru 3,9 %. Fed od března 2022 jedenáctkrát zvýšil úrokové sazby ve snaze omezit inflaci a dosáhnout svého dvouprocentního cíle. Současný trh očekává, že Fed ve svém listopadovém rozhodnutí ponechá sazby na stejné úrovni.

Ceny základních surovin využívané ve výrobě piva, jako je například ječmen nebo slad, klesly od začátku loňského roku o 26 procent. Cena piva v českých obchodech podle Českého statistického úřadu byla v srpnu meziročně o více než deset procent vyšší, průměrná cena za půllitr piva byla 12,55 koruny. Ceny čepovaného piva jsou výrazně vyšší. Uvedl to analytik investiční platformy eToro Pawel Majtkowski. Spotřebitelé podle něj už nechtějí drahé pivo kupovat a další zvyšování cen bude pro pivovary obtížné.

Společnost Albemarle Corp (NYSE:ALB) souhlasila s tím, že zaplatí více než 218 milionů dolarů za urovnání amerického vyšetřování úplatkářského systému zaměřeného na vládní úředníky v několika zahraničních zemích, oznámilo v pátek ministerstvo spravedlnosti. Urovnání zahrnuje více než 103 milionů dolarů finančním regulačním orgánům. Chemická společnost se přiznala, že využívala třetí strany k uplácení vládních úředníků, aby si zajistila a udržela obchody se státními ropnými rafineriemi ve Vietnamu, Indonésii a Indii. K řešení dochází v době zvýšené kontroly obchodů společností se zahraničními vládami.

Produkce indického výrobního sektoru dosáhla čtrnáctiměsíčního maxima, což signalizuje výrazný nárůst ekonomické aktivity v zemi. Tento nárůst aktivity potvrzuje rozhodnutí Výboru pro měnovou politiku indické centrální banky ponechat základní úrokovou sazbu na úrovni 6,5 %. Index osmi hlavních průmyslových odvětví slibuje nárůst IIP a ekonomové Ind-Ra zaznamenali rozsáhlé oživení infrastruktury, které by mohlo dále pozvednout ekonomiku. Analytik Aditi Nayar ze společnosti Icra vidí za prudkým růstem IIP několik příčin, včetně robustních ukazatelů, sváteční poptávky a výdajů souvisejících s volbami. Cementářský a ocelářský sektor zaznamenaly oživující růst, který byl podpořen 10,8% nárůstem kapitálových výdajů vlády Unie, což naznačuje další investice. Tento vývoj značí období solidních hospodářských výsledků a zdůrazňuje účinnost měnových strategií indické centrální banky.

Americká ekonomika je pod tlakem rekordně vysokých výnosů státních dluhopisů a rostoucích cen ropy, za což z velké části vděčí konfliktu Ruska s Ukrajinou. Burzovně obchodovaný fond iShares 20+ Treasury Bond (ETF) v reakci na tyto podmínky oslabil o 45 %. Současně se cena ropy pohybuje kolem 95 USD za barel, což je nárůst způsobený snížením dodávek ze strany Saúdské Arábie a rusko-ukrajinským konfliktem, který tlačí ceny benzínu v USA blízko 3,80 USD za galon. V důsledku toho spotřebitelská důvěra klesá, jak uvádí The Conference Board. Silný dolar navíc potlačuje zahraniční zisky amerických firem a ovlivňuje zisky indexu S&P 500. Analytička trhu Liz Ann Sondersová varuje před možnými budoucími “klouzavými recesemi” v jednotlivých odvětvích. Vzhledem k závazku Federálního rezervního systému udržet úrokové sazby nad 5 % až do roku 2024 a inverzi výnosové křivky na dluhopisovém trhu se objevují známky pravděpodobné recese. Očekává se, že tato křižovatka ekonomických problémů vydrží vzhledem k přetrvávajícímu geopolitickému napětí a stabilní měnové politice centrálních bank. Důsledky pro spotřebitele a podniky budou v následujících měsících kriticky vyhodnocovány s ohledem na vývoj těchto událostí.

Ekonomická poradkyně Bílého domu Lael Brainardová označila potenciální uzavření vlády, které by mohlo začít tento víkend, za “zbytečné riziko” pro v současnosti odolnou ekonomiku, která zaznamenává mírnou inflaci. Brainardová uvedla, že pravomoc zabránit pozastavení financování vlády je “zcela v rukou Sněmovny (reprezentantů)”, konkrétně republikánů. Jako možná ekonomická rizika, která by zastavení činnosti vlády mohlo mít, uvedl důsledky, jako je neplacení aktivních členů armády, narušení letecké dopravy a ztráta přístupu chudých Američanů k vládním dávkám.

V reakci na očekávání pokračujících vysokých úrokových sazeb, jejichž cílem je omezit inflaci ze strany amerických a evropských centrálních bank, zaznamenaly globální dluhopisové fondy největší týdenní odliv za více než měsíc. Tyto údaje přicházejí v návaznosti na signály amerického Federálního rezervního systému naznačující potenciální zpřísnění a podobnou rétoriku Evropské centrální banky a Bank of England ze začátku tohoto měsíce. Podle údajů LSEG dosáhly dezinvestice v globálních dluhopisových fondech 3,25 miliardy dolarů, což představuje nárůst oproti čistým akvizicím v předchozím týdnu o 2,29 miliardy dolarů. Fondy dluhopisů s vysokým výnosem vykázaly rekordní šestiměsíční odliv ve výši 3,11 miliardy USD. Výprodeje zaznamenaly také fondy korporátních dluhopisů, a to ve výši 300 milionů dolarů, zatímco do fondů státních dluhopisů přišlo přibližně 2,35 milionu dolarů. Prudký nárůst výnosů desetiletých státních dluhopisů měl negativní dopad i na apetit akciových fondů. Globální akciové fondy zaznamenaly čistý odliv 10,7 miliardy dolarů, což je rekordní hodnota od 23. srpna. Americké a evropské fondy vykázaly odliv ve výši 11,69 miliardy USD a 3,5 miliardy USD, ale asijské fondy se těšily přílivu kapitálu ve výši 4,93 miliardy USD. Odliv ze sektorových akciových fondů byl nejvyšší od září 2022, v čele se zdravotnickým, diskrečním a finančním sektorem. Na pozadí těchto výkyvů zaznamenaly fondy drahých kovů odliv 1,31 miliardy USD a energetické fondy příliv 105 milionů USD.

Společnost PayPal (NASDAQ:PYPL) učinila významný krok směrem k vytvoření vlastního blockchainového ekosystému, když podala patentovou přihlášku na systém určený k nákupu a převodu neobchodovatelných tokenů (NFT). Přihláška byla podána v březnu a zveřejněna 21. září. Je v ní popsán způsob provádění transakcí s NFT v rámci blockchainu i mimo něj. Podaný patent, který je stále předmětem přezkumu, nastiňuje systém, v němž by uživatelé mohli nakupovat a prodávat NFT prostřednictvím poskytovatele služeb třetí strany. Poskytovatel nebyl zveřejněn, ačkoli se v dokumentu odkazuje na Ethereum.

Hongkongská letecká společnost Cathay Pacific Airways oznámila nákup 32 letadel Airbus A321-200neo od společnosti Airbus za základní cenu 4,66 miliardy USD. Dodávka má být zahájena do konce roku 2029 a jejím cílem je zvýšit kapacitu flotily společnosti Hong Kong Express, která je součástí Cathay. Dohoda, která navazuje na dohodu ze září 2017 mezi společností Airbus a oddělením akvizice letadel společnosti Cathay, získala souhlas společností Swire Pacific a Air China, držitelů více než 50 % hlasovacích práv ve společnosti Cathay. Společnost Cathay potvrzuje, že obě společnosti mají na transakci zájem výhradně jako akcionáři.

Očekává se, že předseda odborů United Auto Workers (UAW) Shawn Fain v pátek vyvolá další stávky v detroitských automobilkách, pokud nedojde k výraznému pokroku v probíhajících vyjednáváních. V pátek ráno se očekává Fainovo video vystoupení. Tato akce by mohla potenciálně vést k uzavření továren na pohonné jednotky nebo závodů, které montují vysoce ziskové pickupy, na nichž jsou závislé společnosti Ford, General Motors a Stellantis. V současné době stávkuje zhruba 12 % členů UAW zaměstnaných v těchto firmách, celkem asi 18 300 osob. Stávky zatím postihly především jednotlivé montážní závody a 38 distribučních center náhradních dílů. Další na řadě by mohly být větší závody, které montují hlavní modely nákladních automobilů, což by mohlo způsobit výraznější finanční narušení. Mezi klíčové problémy, o nichž se vyjednává, patří rozdíly v navrhovaném zvýšení mezd a kontroverzní dvoustupňový mzdový systém.

Společnost Nike Inc. vykázala za první fiskální čtvrtletí vyšší než očekávané zisky, což způsobilo, že její akcie v pátek před zahájením obchodování vzrostly o 8 %. Společnost vykázala zisk na akcii (EPS) ve výši 0,94 USD při tržbách 12,94 miliardy USD, čímž překonala předpovědi analytiků, kteří očekávali zisk na akcii ve výši 0,75 USD. Nedosáhla však na předpokládané tržby ve výši 13,02 miliardy USD. Růst na evropských, blízkovýchodních, afrických, čínských a asijsko-pacifických a latinskoamerických trzích byl částečně kompenzován poklesem tržeb v Severní Americe, které se snížily o 2 %. Tržby v Číně, která je pro Nike významným trhem, vzrostly o 5 % na 1,74 miliardy USD. USD, což však bylo méně než odhad společnosti StreetAccount, který činil 1,84 mld. Hrubá marže společnosti klesla o 10 bodů na 44,2 % v důsledku zvýšených nákladů na výrobky a nepříznivých směnných kurzů cizích měn. Meziroční úroveň zásob klesla o 10 %. Navzdory těmto problémům společnost Nike zachovala svůj výhled pro fiskální rok 2024.

Agentura pro celosvětovou zdravotní pomoc Unitaid vyzvala farmaceutickou společnost Johnson & Johnson (J&J), aby rozšířila přístup ke svému bedaquilinu, patentovanému léku na léčbu tuberkulózy rezistentní vůči lékům (DR-TB). Podle dopisu zaslaného generálnímu řediteli společnosti J&J Joaquinu Duatovi sice společnost snížila cenu bedaquilinu, ale v zemích s vysokým zatížením DR-TB, jako je Jihoafrická republika, Ukrajina a Bělorusko, zůstává přístup k němu kvůli sekundárním patentům omezený. Tato omezení brání konkurenci ze strany výrobců generik, a tím omezují širší dostupnost léku. Organizace Unitaid naléhavě žádá o zrušení těchto sekundárních patentů, aby se lék stal cenově přijatelným a dostupným v zemích s vysokou mírou postižení tuberkulózou. Společnost J&J se k této otázce zatím nevyjádřila. Tuberkulóza (TBC) je preventabilní a léčitelné bakteriální onemocnění, které ročně postihne více než 10 milionů lidí a v roce 2021 způsobilo přibližně 1,6 milionu úmrtí, většinou v zemích s nízkými a středními příjmy. Podle Světové zdravotnické organizace je multirezistentní tuberkulóza považována za krizi veřejného zdraví, přičemž v roce 2021 bude mít přístup k léčbě pouze třetina těch, kteří ji potřebují.