Právě teď

Společnost Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) Warrena Buffetta výrazně snížila svůj podíl ve společnosti HP Inc. (NYSE:HPQ) a během posledních tří dnů minulého týdne prodala akcie HP v hodnotě přibližně 130 milionů dolarů. V rámci tohoto kroku bylo prodáno téměř 4,8 milionu akcií v cenovém rozpětí 26 až 28 USD za akcii. Výsledkem je, že podíl společnosti Berkshire ve společnosti HP klesl z 11,7 % na 11,2 %, takže zbývá něco méně než 111 milionů akcií. Akcie HPQ následně během ranního pondělního obchodování klesly o téměř 3 %. To následuje po počátečním prudkém růstu, který akcie HP zažily, když Berkshire v dubnu 2022 odhalila velikost svého podílu. Akcie HP tehdy dosáhly rekordní hodnoty, nicméně se od té doby propadly o téměř 35 %.

Čínská developerská společnost Evergrande (HK:3333) zaznamenala v pondělí propad svých akcií o 21,8 %, což představuje nejvýraznější jednodenní pokles od minulého měsíce poté, co společnost oznámila, že není schopna splácet nový dluh. Tento vývoj je další ranou pro Evergrande, nejzadluženějšího developera na světě, který se v současnosti nachází uprostřed ochromující krize v sektoru nemovitostí, jež ovlivňuje čínskou ekonomiku. Hlavní dceřiná společnost společnosti, Hengda Real Estate, je vyšetřována kvůli podezření z porušení pravidel pro zveřejňování informací, což Evergrande diskvalifikuje z vydávání nových dluhopisů. Uprostřed těchto problémů se společnost snaží získat souhlas věřitelů s restrukturalizací dluhu prostřednictvím možností, jako je konverze dluhových nástrojů do nových dluhopisů s deseti až dvanáctiletou splatností. Index Hang Seng Mainland Properties po tomto oznámení rovněž klesl o 4,2 %.

Společnost Airbus se chystá na jmenování šéfa prodeje Christiana Scherera do čela své hlavní divize výroby letadel. Tato významná změna ve vedení umožní generálnímu řediteli Guillaumovi Faurymu soustředit se výhradně na širší strategii, kterou vykonával souběžně s vedením výroby letadel po dobu čtyř let, včetně období pandemie. Scherer, člověk zevnitř, který v současné době působí jako obchodní ředitel, byl nedávno jmenován hlavním uchazečem o vedení jednotky výroby letadel, která generuje 70 % příjmů společnosti. Tento krok otevírá cestu k dalším změnám v provozním vedení v souvislosti s možnými odchody do důchodu. Schererovo jmenování znamená návrat k odděleným vedoucím funkcím v rámci skupiny a jejího leteckého byznysu, což je systém, který byl opuštěn v roce 2019 po významném boji o moc. Toto rozhodnutí nenarušuje status quo největšího světového výrobce civilních letadel, který soutěží na trhu s letadly v hodnotě 150 miliard dolarů ročně. Scherer bude čelit bezprostředním výzvám v podobě plnění výrobních slibů a řízení přibližně 80 000 zaměstnanců Airbusu vyrábějících letadla.

Rozhodnutí o tom, zda bude stát i v příštím roce platit vícenáklady spojené s výkupem elektřiny z obnovitelných zdrojů, zatím nepadlo. Novinářům to dnes na tiskové konferenci v Českém statistickém úřadu řekl premiér Petr Fiala (ODS). Podle něj je třeba vracet se k normálnímu stavu. Ministerstvo průmyslu a obchodu navrhlo, aby platbu příští rok stejně jako letos odváděl stát, takže by ji lidé a firmy neměli obsaženou v cenách elektřiny. Proti je ministerstvo financí.

Konfederace britského průmyslu (CBI) oznámila, že britští maloobchodníci zaznamenali v září menší meziroční pokles tržeb než v předchozím měsíci a v nadcházejících měsících očekávají mírné zlepšení. Zářijový průzkum maloobchodních tržeb CBI naznačil oživení na tříměsíční maximum 14 z dvouletého minima 44 v srpnu. Podle hlavního ekonoma CBI Martina Sartoriuse jsou maloobchodníci optimističtí, protože se očekává, že pokles tržeb se dále zmírní. Pochválil také údaje o inflaci z minulého týdne, které byly nižší, než se očekávalo, což zmírní tlak na rozpočty domácností a dá maloobchodníkům naději pro nadcházející podzimní a zimní obchodní období. Navzdory pozitivním zprávám CBI varovala, že rostoucí ceny ropy a pohonných hmot by mohly prodloužit inflaci.

Úřadující španělská ministryně hospodářství Nadia Calvinová v pondělí oznámila, že vláda možná prodlouží platnost opatření zavedených v loňském roce s cílem zmírnit dopady inflace. Tato opatření, na něž byla poskytnuta pomoc v celkové výši 45 miliard eur, byla prodloužena do konce roku 2023 a v případě potřeby mohou být zavedena nová. Calvinová dodala, že tato rozhodnutí by měla být přijata do konce roku. Španělsku se v létě podařilo udržet míru inflace pod 3 % uprostřed prudce rostoucích cen energií po ruské invazi na Ukrajinu. Tato vládní opatření zahrnovala přímou pomoc, snížení daní, zvýhodněné půjčky a kontrolu nájemného včetně jednorázových bonusů pro domácnosti s nízkými příjmy a dotacemi na cestování příměstskými vlaky.

Američtí zákonodárci se snaží vyřešit rozpočtovou patovou situaci před 1. říjnem, kdy má vypršet federální financování vládních operací. Jak demokraté, tak republikáni varovali, že k dohodě nemusí dojít, přestože předseda Sněmovny reprezentantů Kevin McCarthy vyjádřil optimismus, že se shutdownu podaří zabránit. McCarthy však čelí odporu konzervativních poslanců v otázkách zdanění a výdajů a na odpor narazil i návrh na prodloužení o 45 dní. Tato fiskální patová situace vznikla jen několik měsíců poté, co konfrontace ohledně dluhového stropu USA málem urychlila ničivou platební neschopnost. Republikáni podporující Trumpa, kteří jsou nespokojeni s řešením dluhového stropu, možná nebudou ochotni podpořit novou rozpočtovou dohodu. Jednání o rozpočtu a přísná aktualizace Federálního rezervního systému z minulého týdne vedly v pondělí k poklesu futures. Podle analytiků společnosti RBC Capital Markets vedly minulé situace spojené s uzavřením vlády k výkyvům na akciových trzích.

Podle Anu Aiyengara, vedoucího globálního oddělení fúzí a akvizic ve společnosti JPMorgan Chase & Co., je Indie v současné době cílem pro 100 až 150 miliard dolarů z celosvětového fondu investičních fondů, který se v současnosti pohybuje kolem 2 bilionů dolarů, a to navzdory výraznému poklesu aktivit v oblasti fúzí a akvizic v několika odvětvích. Pro rok 2023 se celková hodnota transakcí v oblasti fúzí a akvizic v Indii aktuálně pohybuje na úrovni 33 miliard dolarů, což představuje téměř 72% pokles oproti stejnému období roku 2022, kdy došlo k významným transakcím, jako je například fúze HDFC Bank Ltd. s Housing Development Finance Corp. v plném rozsahu. Navzdory tomu se společnost JPMorgan vyšplhala na druhé místo v celosvětovém objemu fúzí a akvizic od počátku roku. Aiyengar poznamenal, že mezi silná investiční témata, která jsou hnací silou aktivity v oblasti fúzí a akvizic v Indii, patří infrastruktura, přechod na energetiku, technologie a zdravotnictví. Vzhledem k rozsáhlým výdajům země se očekává nárůst fondů zaměřených výhradně na investice do infrastruktury. Kromě toho se objevují známky obratu na indickém trhu prvotních veřejných nabídek (IPO). Aiyengar předpokládá, že dvojí způsob uzavírání obchodů se stane převládající strategií odchodu společností, a zůstává optimistou, pokud jde o podniky, které se při odchodu úspěšně pohybují jak na soukromém, tak na veřejném trhu.

Spojené státy a Ukrajina podepsaly memorandum o porozumění, jehož cílem je posílit odolnost ukrajinského energetického systému, uvádí se v prohlášení amerického velvyslanectví na Ukrajině. Na základě této dohody obdrží Ukrajina 522 milionů dolarů; 422 milionů dolarů v rámci nové energetické pomoci, přičemž dalších 100 milionů dolarů je podmíněno realizací konkrétních opatření včetně reforem. Cílem této spolupráce je pomoci Ukrajině při obnově kritické infrastruktury po ruských leteckých útocích na elektrárny, které v zimě minulého roku vedly k rozsáhlým výpadkům elektřiny. Vedle posílení energetické bezpečnosti má memorandum o porozumění pomoci Ukrajině při přechodu na konkurenceschopné nízkouhlíkové energetické hospodářství a dále ji integrovat do Evropské unie. Toto oznámení přichází v návaznosti na návštěvu ukrajinského prezidenta Volodymyra Zelenského v USA, která se koná v souvislosti s přetrvávajícími obavami z opakovaných ruských útoků na ukrajinská energetická zařízení.

Důvěra v českou ekonomiku se v září po předchozích dvou měsících růstu snížila meziměsíčně o 4,2 bodu na 89,2 bodu. Dostala se tak na nejnižší úroveň od března 2021. V porovnání se srpnem klesla důvěra v řadách podnikatelů i mezi spotřebiteli. Vyplývá to z údajů, které dnes zveřejnil Český statistický úřad (ČSÚ). I meziročně je celková důvěra nižší, loni v září činila 90,3 bodu.

Analytici Guggenheim přehodnotili své předchozí stanovisko ke společnosti Microsoft (NASDAQ:MSFT) a zvýšili hodnocení jejích akcií z sell (prodat) na neutrální. Žádný z analytiků na straně prodejců tak nedoporučuje pro Microsoft hodnocení vybízející k prodeji. Analytici přiznali, že se fatálně mýlili, když doporučovali Microsoft jako Sell, a uznali rostoucí vliv generativní umělé inteligence. Jejich dřívější předpovězené riziko více než 35 % pro Microsoft s předchozí cílovou cenou 232 USD za akcii přehlíželo potenciál příběhu o generativní AI. Uprostřed náročné dynamiky pro společnost Microsoft, včetně problémů systému Windows a širšího trhu s osobními počítači po neudržitelném nárůstu poptávky vyvolaném pandemií a potíží Azure s vyspělostí trhu a konkurencí, se daří podnikání společnosti Microsoft v oblasti kancelářského balíku Office díky zvýšení cen a rozhodnutí obnovit smlouvy s nižší úrovní slev. Analytici však vznesli otázku ohledně potenciálu a časového plánu monetizace v rámci projektu GenAI. Akcie společnosti Microsoft dnes vzrostly o 0,3 %.

Podle většiny ekonomů oslovených agenturou Reuters se nepředpokládá, že by Švýcarská národní banka (SNB) zvýšila úrokové sazby. Přestože minulý týden ponechala výpůjční náklady beze změny a představila možnost budoucího zvýšení, 24 z 26 dotázaných ekonomů nepředpokládá v tomto cyklu žádné další zvýšení. Tím se SNB dostává do souladu s Evropskou centrální bankou, u níž se podle samostatného průzkumu agentury Reuters rovněž předpokládá, že se zvyšováním sazeb skončila. SNB si ponechala otevřené dveře pro další zvyšování, přičemž předseda Thomas Jordan se odvolává na přetrvávající inflační tlaky. Ekonomové nicméně předpovídají, že vzhledem k uvolňující se inflaci a oslabující ekonomice je snížení sazeb nepravděpodobné dříve než ve čtvrtém čtvrtletí příštího roku. Předpovědi klíčové sazby do konce roku 2024 se lišily: jeden ekonom předpokládal její výši na úrovni 2,00 %, šest na úrovni 1,75 %, pět na úrovni 1,25 % a jeden na úrovni 1,00 %. Pouze čtyři souhlasili s mediánovým názorem 1,50 %.

České dráhy od 10. prosince zdraží jízdné v průměru o 9,5 procenta. Zdražení reflektuje inflaci a rostoucí ceny údržby, nafty či náhradních dílů. Národní dopravce to dnes uvedl v tiskové zprávě. České dráhy upravují ceny jízdenek pravidelně s novými jízdními řády, loni vzrostla cena jízdného o 15 procent. Dopravce za první pololetí vykázal hrubý zisk téměř miliarda korun. Ve stejné výši zdraží od prosince také univerzální železniční jízdenka OneTicket.

Akcie společnosti Nike (NYSE:NKE) klesly o 1,3 % poté, co Wall Street již počtvrté v tomto roce snížila hodnocení společnosti. Analytici z Jefferies změnili své hodnocení z Buy na Hold a snížili cílovou cenu ze 140 na 100 USD. Snížení ratingu přičítají obavám ze zvýšených rizik ve velkoobchodním kanálu společnosti Nike a tvrdším makroekonomickým podmínkám v Číně. Spotřebitelský průzkum společnosti Jefferies dále naznačuje, že američtí spotřebitelé pravděpodobně omezí výdaje za oblečení a obuv, což by mohlo omezit prodeje společnosti Nike. Analytici dále naznačují, že i přes celkové zlepšení maloobchodních zásob by přísné řízení zásob mohlo nadále narušovat velkoobchodní kanál společnosti Nike. To by v kombinaci s poklesem spotřebitelských výdajů mohlo ohrozit cíl společnosti Nike dosáhnout v roce F’25 provozní marže ve výši desítek procent. Kromě toho by růst v Číně mohl čelit problémům v důsledku makroekonomických překážek. Jefferies snížila prognózy tržeb a zisku na akcii pro rok F’24 z 53,6 miliardy USD a 3,72 USD na 52,1 miliardy USD a 3,45 USD. Pro 1. čtvrtletí nyní předpokládá tržby ve výši 12,8 miliardy USD a zisk na akcii ve výši 0,72 USD z 13,0 miliardy USD a 0,75 USD. Akcie společnosti Nike se v tomto roce k pátečnímu závěru obchodování propadly o 22,4 %.

Republikány ovládaná Sněmovna reprezentantů se chystá tento týden prosadit prudké škrty ve výdajích, které se podle očekávání nepodaří prosadit jako zákon, což může vést k částečnému uzavření americké vlády do příští neděle. Předseda Sněmovny reprezentantů Kevin McCarthy čelí opozici uvnitř své strany, protože nepodporuje hlubší škrty, které by odmítl Senát vedený demokraty, což představuje hrozbu pro jeho pozici. Pokud Kongres neschválí financování nového fiskálního roku, který začíná 1. října, mohou být statisíce federálních zaměstnanců propuštěny na nucené volno, což zastaví celou řadu služeb od finančního dohledu až po lékařský výzkum. Čtyři návrhy zákonů o výdajích, které se budou projednávat, až se v úterý znovu sejde Sněmovna reprezentantů, by mohly zavést nová omezení pro potraty, zrušit klimatickou iniciativu Bidenovy vlády v hodnotě 11 miliard dolarů a obnovit výstavbu zdi na americko-mexické hranici – kontroverzní projekt, který dříve vedl bývalý prezident Donald Trump. Tyto zákony Senát pravděpodobně neschválí a prezident Biden by mohl dva z nich vetovat. McCarthyho naděje spočívá v budování dobré vůle pro přijetí provizoria, které by se vyhnulo shutdownu. Přesto přetrvává rozhodný odpor tvrdé linie republikánů, který jeho plán ohrožuje. Mezitím má Senát toto úterý pokročit v projednávání návrhu zákona o dočasných výdajích.

Pokles důvěry v českou ekonomiku ukazuje na problém s hospodářským oživením ve třetím čtvrtletí. Shodují se na tom oslovení analytici. Upozorňují také na zvýšené obavy z budoucího růstu cen u většiny podnikatelských segmentů i u spotřebitelů. Český statistický úřad (ČSÚ) dnes uvedl, že důvěra v ekonomiku se v září po předchozích dvou měsících růstu snížila meziměsíčně o 4,2 bodu na 89,2 bodu. Dostala se tak na nejnižší úroveň od března 2021.

Ministři Evropské unie zodpovědní za konkurenceschopnost dnes schválili novou emisní normu Euro 7. Na sociální síti X to oznámil český ministr dopravy Martin Kupka, který vyjednaný kompromis označil za velký úspěch. Emisní limity pro osobní i nákladní auta už nejsou tolik přísné, jako v původním návrhu, a rovněž se podařilo dojednat delší časový rámec zavedení normy. Českou republiku, která velmi usilovala o zmírnění limitů, dnes na jednání v Bruselu spolu s Kupkou zastupoval i ministr průmyslu a obchodu Jozef Síkela.