AI

Taiwan Semiconductor stojí v centru globálního boomu umělé inteligence

Michael Klos23. prosince 20255 min čtení

• Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) stojí v jádru boomu umělé inteligence jako klíčový výrobce nejpokročilejších čipů
• Firma profituje z růstu AI bez ohledu na to, která technologická platforma nebo software nakonec zvítězí
• Rozšiřování výroby v USA posiluje kapacitu, snižuje geopolitická rizika a obchází dopady cel
• Silný růst tržeb a široká diverzifikace z ní dělají atraktivní dlouhodobou investici

Rok 2025 potvrdil, že umělá inteligence zůstává jedním z nejsilnějších strukturálních trendů globálních trhů.

Micron má v roce 2026 potenciál stát se jednou z nejsilnějších akcií trhu

Michael Klos22. prosince 20254 min čtení

• Micron (MU) těží z prudkého růstu poptávky po pamětech pro datová centra umělé inteligence
• Silný růst tržeb a zisků potvrzuje, že firma je v jádru současného AI cyklu
• Ceny DRAM pamětí rostou, což výrazně zlepšuje marže společnosti
• Navzdory silnému výkonu zůstává ocenění akcií Micronu relativně umírněné

Rok 2025 patřil bezesporu akciím spojeným s umělou inteligencí a jedním z největších vítězů tohoto trendu se stala společnost Micron Technology.

Je Palantir nejlepší akcií v oblasti umělé inteligence pro rok 2026?

Michael Klos21. prosince 20255 min čtení

• Palantir (PLTR) patřil v letech 2023–2025 k nejvýkonnějším akciím v oblasti umělé inteligence díky mimořádnému růstu ceny akcií
• Růst tržeb i poptávka po AI softwaru zůstávají velmi silné, zejména u vládních i komerčních zákazníků
• Současné ocenění akcií je extrémně vysoké a výrazně převyšuje růst samotného podnikání
• V roce 2026 se spíše než další prudký růst nabízí riziko zpomalení, konsolidace nebo korekce ceny

Akcie společnosti Palantir Technologies patří v posledních letech k nejdiskutovanějším titulům na americkém akciovém trhu.

Jak dlouho vydrží masivní investice do infrastruktury umělé inteligence?

David Škvára21. prosince 20254 min čtení

• Technologické firmy masivně investují do AI infrastruktury
• Krátká životnost GPU zvyšuje tlak na návratnost kapitálu
• Příjmy z AI zatím zaostávají za tempem investic
• Rizika AI bubliny mohou mít širší ekonomické dopady

Technologický sektor prochází jedním z největších investičních cyklů své historie.

Nábor pomocí AI je tady. Způsobuje to utrpení firmám i uchazečům

David Škvára21. prosince 20253 min čtení

Zpomalení amerického trhu práce v posledních měsících výrazně proměnilo způsob, jakým firmy hledají nové zaměstnance. Do náboru stále hlouběji proniká umělá inteligence, a to nejen na straně zaměstnavatelů, ale i samotných uchazečů. Automaticky generované motivační dopisy, třídění životopisů pomocí algoritmů nebo dokonce pohovory vedené AI se stávají běžnou součástí procesu.

Nvidia jako páteř AI revoluce a jedna z nejlepších akcií současnosti

Michael Klos20. prosince 20255 min čtení

• Nvidia je nejčistší expozicí na boom umělé inteligence, protože už dnes generuje masivní zisky
• GPU od Nvidie (NVDA) zůstávají klíčovou infrastrukturou pro AI díky výkonu a flexibilitě
• Kapitálové výdaje na datová centra mají do roku 2030 vzrůst na 3–4 biliony dolarů
• Akcie jsou pod historickým maximem a ocenění zůstává relativně umírněné

Umělá inteligence se během posledních let posunula z experimentální technologie do klíčové infrastruktury globální ekonomiky.

Co přinese Mark Zuckerberg a jeho kontroverzní sázka na AI?

David Škvára20. prosince 20258 min čtení

• Meta Platforms (META) sází na AI a utrácí rekordní částky
• Avocado má dohnat konkurenci a napravit reputaci Llama 4
• Nábor hvězd i odchody vytvářejí vnitřní napětí
• Financování datacenter zvyšuje tlak na cash flow a důvěru

Rok 2025 byl pro Metu obdobím, které uvnitř firmy zanechalo výrazné napětí a navenek vyvolalo rostoucí nervozitu investorů.

Proč by tato AI akcie mohla v příštích pěti letech překonat Nvidii

Michael Klos19. prosince 20254 min čtení

• Nvidia (NVDA) dominuje AI čipům, ale naráží na limity dodávek při extrémní poptávce
• Nedostatek GPU otevírá prostor konkurentům, zejména AMD (AMD) a Broadcomu (AVGO)
• AMD sází na růst datových center, Broadcom na specializované AI čipy
• Taiwan Semiconductor (TSM) profituje bez ohledu na to, kdo v AI závodě zvítězí

Společnost Nvidia je od roku 2023 bezpochyby symbolem boomu umělé inteligence.

Čína zvyšuje produkci čipů pro AI modernizací starších strojů ASML

David Škvára18. prosince 20254 min čtení

• Čína zvyšuje produkci AI čipů modernizací starších DUV strojů
• Exportní kontroly nutí výrobce využívat sekundární trh a technické úpravy
• Multi-patterning nahrazuje EUV, ale zvyšuje náklady a snižuje výtěžnost
• Čína zůstává pro ASML (ASML) klíčovým, avšak regulacemi ohroženým trhem

Omezené nástroje pro výrobu čipů jsou modernizovány, aby bylo možné vyrábět pokročilé čipy pro umělou inteligenci, což odhaluje slabiny v exportních kontrolách vedených USA.

Amazon: robustní AI byznys, jehož plný potenciál trh zatím přehlíží

Michael Klos18. prosince 20255 min čtení

• Amazon (AMZN) spojuje AI, cloud, reklamu a e-commerce do mimořádně silného a diverzifikovaného byznysu
• Masivní investice do AI infrastruktury krátkodobě tlačí na volný peněžní tok
• Provozní výsledky AWS a reklamy naznačují budoucí výrazné zlepšení cash flow

Umělá inteligence je už několik let hlavním motorem růstu největších technologických společností a rok 2025 tento trend jen potvrdil.

Broadcom a další čipové akcie patří mezi hlavní sázky J.P. Morgan pro rok 2026

Michael Klos17. prosince 20254 min čtení

• J.P. Morgan očekává další prudký růst kapitálových výdajů datových center i v roce 2026
• Broadcom patří mezi hlavní favority díky silné poptávce po zakázkových AI čipech
• Analytici vidí atraktivní příležitosti napříč celým polovodičovým řetězcem, od pamětí po software
• Obavy z AI bubliny přetrvávají, fundamentální poptávka však zůstává velmi silná

Obavy z možné bubliny v oblasti umělé inteligence na finančních trzích v posledních měsících sílí.

Analytici varují před bublinou v části polovodičového sektoru

Michael Klos17. prosince 20254 min čtení

• Analytici aplikovali akademickou definici bubliny na jednotlivé akcie indexu S&P 500
• Kritéria bubliny splnilo 29 firem, které tvoří zhruba 6 % indexu
• Většina identifikovaných titulů souvisí s umělou inteligencí a polovodiči
• Bublina neznamená okamžitý propad, ale zvýšené riziko do budoucna

Debata o tom, zda se americký akciový trh nachází v bublině, v posledních týdnech poněkud utichla.