Právě teď

Kazachstán a společnost Firebird podepsaly s podporou technologického gigantu NVIDIA přelomové dohody v oblasti umělé inteligence v hodnotě 8,6 miliardy EUR. Tento krok je součástí projektu Data Centre Valley o výkonu 1 gigawattu, který má do země přilákat celkové investice ve výši téměř 26 miliard EUR od globálních technologických firem.

Iniciativa, která by měla být spuštěna v roce 2027, má za cíl zařadit Kazachstán mezi deset předních světových zemí v oblasti výpočetní kapacity pro AI. V rámci dohod vznikne výzkumné centrum Firebird Labs Kazakhstan v mezinárodním centru pro umělou inteligenci Alem.AI v Astaně. Firebird rovněž uzavřel závaznou dohodu s kazašským telekomunikačním operátorem za účelem definování rámce spolupráce.

Plánované datové centrum vyroste v Ekibastuzu, jednom z největších energetických uzlů v zemi, což umožní efektivní přeměnu tradičních uhelných zásob na digitální export. Podle představitelů NVIDIA jsou právě bohaté energetické zdroje, nízké náklady na elektřinu a daňové úlevy klíčovou konkurenční výhodou Kazachstánu pro budování masivní infrastruktury pro AI.

Wall Street hledá nového favorita. Po letech dominance skupiny „Velkolepé sedmičky“ (Magnificent Seven) se obchodníci a stratégové snaží definovat další tržní lídry pod novými zkratkami jako MANGOS, FAB 10 či AI Big 10 od Bank of America.

Tento posun přichází ve chvíli, kdy se výkonnost původní sedmičky začala výrazně rozcházet. Zatímco akcie společnosti Alphabet za poslední rok více než zdvojnásobily svou hodnotu, Meta a Microsoft obě zaznamenaly dvouciferný pokles.

Nové zkratky reagují na rozmach umělé inteligence. Skupina FAB 10 rozšiřuje původní sedmičku o SpaceX, OpenAI a Anthropic. Označení MANGOS se ještě silněji zaměřuje na průkopnickou AI a zahrnuje firmy Meta, Anthropic, Nvidia , Google , OpenAI a SpaceX. Bank of America s indexem AI Big 10 zase doplňuje veřejně obchodované giganty Broadcom , AMD a Micron. Wall Street tak pokračuje v tradici pojmenovávání svých favoritů, která sahá od Nifty Fifty v 60. letech až po evropský index GRANOLAS.

Průměrné sazby hypoték ve Spojených státech vykazují smíšený vývoj. Podle nejnovějších údajů hypotečního trhu Zillow ze soboty 20. června 2026 zaznamenaly jednotlivé fixace rozdílné pohyby v porovnání s předchozím dnem.

Aktuální průměrná 30letá pevná sazba vzrostla o 6 bazických bodů na 6,42 %. Naopak u 20leté pevné sazby došlo k poklesu o 14 bazických bodů na 6,14 % a 15letá pevná sazba se snížila o 8 bazických bodů na 5,79 %. Výraznější růst zaznamenala nastavitelná sazba hypotéky typu 5/1 ARM, která posílila o 24 bazických bodů na 6,70 %.

Pro zbytek roku 2026 očekává Asociace hypotečních bankéřů (MBA), že se průměrná 30letá sazba bude pohybovat v rozmezí 6,4 % až 6,5 %, zatímco vládní agentura Fannie Mae předpovídá stabilizaci na úrovni 6,4 %. Vývoj sazeb se nadále liší podle poskytovatelů i regionů, což nutí zájemce o refinancování či koupi nemovitosti k pečlivému porovnávání nabídek.

Po třech sníženích úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému v roce 2025 se úrokové sazby v roce 2026 zatím nezměnily. Pro investory to představuje pravděpodobně poslední možnost, jak si zajistit atraktivní výnosy u depozitních certifikátů (CD) před jejich případným dalším poklesem. Nejvyšší zhodnocení aktuálně nabízejí online banky a úvěrová družstva, přičemž nejvýhodnější sazby se soustředí na produkty s kratší dobou splatnosti do jednoho roku.

K sobotě 20. června 2026 dosahuje nejvyšší dostupná sazba na trhu hodnoty 4 % APY. Tento roční procentní výnos nabízí Marcus by Goldman Sachs u svého depozitního certifikátu se splatností 14 měsíců. Pro srovnání, při vkladu 1 000 USD s úrokem 1,52 % APY získá investor za rok 1 015,20 USD, zatímco při sazbě 4 % APY vzroste hodnota vkladu na 1 040,74 USD. V případě investice ve výši 10 000 USD s výnosem 4 % APY obdrží střadatel na úrocích celkem 407,42 USD.

Kromě klasických produktů mohou střadatelé volit například takzvané bump-up certifikáty s možností navýšení sazby, no-penalty CD umožňující výběr bez sankcí, jumbo CD vyžadující minimální vklad zpravidla od 100 000 USD nebo brokered CD nakupované prostřednictvím makléřských společností.

Americká centrální banka (Fed) na svém zasedání sice ponechala úrokové sazby beze změny, její tzv. „dot plot“ však naznačuje, že většina členů výboru očekává v letošním roce další růst sazeb. Toto rozhodnutí sice neovlivní fixní úvěry okamžitě, ale velmi rychle se promítne do sazeb flexibilních úvěrů HELOC (Home Equity Line of Credit).

Podle údajů analytické společnosti Curinos dosahuje k 20. červnu 2026 průměrná sazba u HELOC 7,25 %, zatímco národní průměr pro klasické úvěry zajištěné jměním nemovitosti (home equity loan) činí 7,86 %. Tyto sazby platí pro žadatele s minimálním kreditním skóre 780 a poměrem úvěru k hodnotě nemovitosti (CLTV) pod 70 %. Základní úroková sazba (prime rate), od které se odvíjí marže věřitelů, je v současnosti na úrovni 6,75 %. Pro majitele domů, kteří si chtějí udržet dřívější nízké hypotéky, představují tyto úvěry efektivní způsob, jak čerpat hotovost ze zhodnocení svých nemovitostí.

Úrokové sazby peněžních účtů (money market accounts) v USA v posledních dvou letech klesají, přesto stále nabízejí zajímavé zhodnocení. K sobotě 20. června 2026 činí průměrná národní sazba podle FDIC 0,61 %, což je výrazný nárůst oproti pouhým 0,07 % před čtyřmi lety. Nejlepší finanční instituce však na trhu stále nabízejí roční procentní výnos přesahující hranici 4 % APY.

Na špici žebříčku se drží TotalBank Online s výnosem 4,01 % APY při minimálním zůstatku 2 500 USD a Brilliant Bank Surge s úročením 4,00 % APY při minimálním vkladu 1 000 USD. Zynlo Money Market Account nabízí 3,90 % APY a Redneck Bank láká na 3,85 % APY. Výnosy doplňují EverBank, CFG High Yield a Quontic Bank, které shodně nabízejí sazbu 3,80 % APY.

Rozdíl mezi průměrným a špičkovým úročením je pro střadatele zásadní. Pokud investor vloží 10 000 USD na průměrný účet se sazbou 0,61 % s denním připisováním úroků, po roce získá na úrocích pouze 57,16 USD. Při využití špičkového účtu s výnosem 4 % APY však roční úrokový výnos vzroste na 408,08 USD. Vzhledem k dlouhodobému trendu poklesu sazeb doporučují analytici zafixovat si tyto výnosy co nejdříve.

Dosáhnout předčasného důchodu je snem mnoha lidí, kterému nahrávají i současná maxima na akciových trzích. Američané, kteří chtějí získat přístup ke svým penzijním úsporám před dosažením věku 59,5 roku, se běžně potýkají s 10% sankcí za předčasný výběr. Existují však dvě výjimky, které umožňují tuto sankci legálně obejít: pravidlo 72(t) a pravidlo 55 let.

Pravidlo 72(t) umožňuje výběry v jakémkoli věku, pokud se poplatník zaváže k odběru srovnatelných pravidelných plateb po dobu nejméně 5 let nebo do věku 59,5 roku (podle toho, co nastane později). Výpočty jsou však mimořádně složité a jakákoli změna v platbách vede ke zpětnému uplatnění sankce na všechny předchozí výběry.

Naopak pravidlo 55 let se vztahuje na zaměstnance, kteří opustí své zaměstnání v kalendářním roce, kdy dosáhnou 55 let. U vybraných veřejných bezpečnostních složek, jako jsou policisté či hasiči, je to již ve věku 50 let. Toto pravidlo platí pouze pro aktuální zaměstnanecký plán 401(k) a nabízí větší flexibilitu, protože na rozdíl od pravidla 72(t) lze platby kdykoli bez sankce přerušit nebo změnit. Standardní daň z příjmu se však vztahuje na oba typy výběrů.

Elon Musk se v říjnu 2025 stal podle časopisu Forbes prvním člověkem na světě, jehož čisté jmění překonalo hranici 500 miliard dolarů. Jeho cesta na vrchol začala prodejem softwarové firmy Zip2 v roce 1999, který mu vynesl 22 milionů dolarů. Tyto prostředky následně investoval do finančního start-upu X.com, z něhož vznikl PayPal . Když jej v roce 2002 převzala společnost eBay za 1,5 miliardy dolarů, Musk z této transakce obdržel přibližně 176 milionů dolarů.

Získaný kapitál se stal základem pro jeho současné impérium. V roce 2002 založil vesmírnou společnost SpaceX, do níž vložil zhruba 100 milionů dolarů vlastních peněz a jejíž akcie začaly tento týden debutovat na Wall Street. V roce 2004 pak investoval přibližně 80 milionů dolarů do výrobce elektromobilů Tesla , kde v roce 2008 převzal roli generálního ředitele. Právě díky držení velkých podílů v těchto dvou rychle rostoucích podnicích si Musk vybudoval své rekordní jmění.

Japonsko plánuje do roku 2040 dosáhnout kombinovaných veřejných a soukromých investic ve výši přibližně 2,3 bilionu dolarů (370 bilionů jenů). Tento ambiciózní investiční plán, který je součástí nové růstové strategie premiérky Sanae Takaichi, se zaměří na 17 strategických sektorů. Podle zprávy deníku Nikkei budou klíčovými oblastmi rozvoje zejména umělá inteligence, polovodiče a vesmírný výzkum.

Vláda usiluje o využití státních výdajů k podnícení soukromých investic. Zvažuje proto vytvoření víceletého rozpočtového rámce, který by zajistil stabilní financování projektů zásadních pro ekonomickou bezpečnost země. Část těchto investic by mohla být financována prostřednictvím překlenovacích dluhopisů. Tyto dluhopisy slouží ke krytí dočasných finančních potřeb a jsou vydávány se zárukami na konkrétní prostředky ke splacení, což vysoce zadlužené japonské vládě umožňuje vykazovat rozpočtovou disciplínu i při zvyšování výdajů.

Sektor elektrických systémů vykázal za první čtvrtletí uspokojivé výsledky. Celkové tržby sledovaných společností překonaly konsensuální odhady analytiků o 3,4 %, přestože výhled tržeb pro příští čtvrtletí zaostal za očekáváním o 3,3 %. Akcie firem v tomto odvětví reagovaly stabilně a po zveřejnění výsledků vzrostly v průměru o 4,5 %.

Nejslabší výkon v rámci celé skupiny zaznamenala společnost Whirlpool. Výrobce domácích spotřebičů vykázal tržby ve výši 3,27 miliardy USD, což představuje meziroční pokles o 9,6 % a zaostání za odhady o 4,4 %. Kvartál byl zklamáním také kvůli slabému celoročnímu výhledu zisku na akcii (EPS) a výraznému nesplnění očekávání u očištěného provozního zisku. Akcie společnosti v reakci na výsledky oslabily o 28,5 % a aktuálně se obchodují za 39,15 USD.

Na opačné straně spektra stála společnost Garrett Motion, která se zaměřuje na technologie pro čistší vozidla. Její tržby meziročně vzrostly o 12,2 % na 985 milionů USD, čímž překonaly očekávání trhu o 9,3 %. Firma má za sebou mimořádně úspěšné čtvrtletí, které podpořilo i výrazné překonání analytických odhadů pro ukazatel EBITDA.

Výsledky za první kvartál u společností z oboru měřicích a inspekčních přístrojů přinesly solidní hodnoty. Celkově tržby pěti sledovaných firem zaostaly za odhady analytiků o 0,5 %, avšak výhled na další čtvrtletí překonal očekávání o 2,5 %. Akcie v tomto sektoru po zveřejnění výsledků klesly v průměru o 2,4 %.

Společnost Keysight zaznamenala úspěšné čtvrtletí s tržbami ve výši 1,72 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 31,5 % a překonání odhadů o 0,8 %. Firma potěšila investory silným výhledem zisku na akcii (EPS) pro příští kvartál a překonáním odhadů provozního zisku. Její akcie po výsledcích vzrostly o 5,7 % na hodnotu 363,80 USD.

Nejlepší první kvartál v odvětví vykázala společnost Viavi Solutions. Její tržby dosáhly 406,8 milionu dolarů, což je meziroční nárůst o 42,8 %, čímž překonala odhady analytiků o 3,5 %. Společnost dosáhla nejrychlejšího růstu tržeb a nejvýraznějšího zvýšení výhledu v porovnání s konkurenty. Její akcie reagovaly růstem o 4,2 % na cenu 47,43 USD.

Japonská platforma Go, která nedávno uskutečnila největší letošní IPO v zemi, plánuje využít získané prostředky na boj s kritickým nedostatkem řidičů. Společnost chce použít 88,6 miliardy jenů (553 milionů USD) na rozvoj autonomních taxi a strategické akvizice doma i v zahraničí.

Do debutu společnosti investovali významní globální institucionální hráči jako BlackRock, Wellington Management a M&G Investment Management. Akcie firmy však po vstupu na burzu oslabily a v pátek uzavřely na hodnotě 2 314 JPY, což představuje přibližně 4% pokles oproti upisovací ceně 2 400 JPY.

Důvodem sázky na robotaxi je stárnutí populace, kvůli kterému klesl počet řidičů taxi v Japonsku v posledních letech o zhruba 20 %. Společnost Go, která drží 80% podíl na tamním trhu s aplikacemi pro taxi, má na kontě 35 milionů stažení a 85 000 partnerských vozidel. V rámci rozvoje autonomního řízení se spojila s divizí Waymo mateřské společnosti Alphabet a přepravcem Nihon Kotsu. Přesný harmonogram spuštění plně bezpilotního provozu však firma zatím nestanovila.

Federální soudkyně Dabney Friedrich zamítla žádost bývalého amerického prezidenta Joea Bidena o zablokování vydání nahrávek a přepisů jeho soukromých rozhovorů konzervativní organizaci Heritage Foundation. Ministerstvo spravedlnosti USA je tak připraveno tyto materiály z let 2016 a 2017 poskytnout. Soudkyně však účinnost svého rozhodnutí dočasně odložila na tři týdny, aby Bidenovi umožnila podat odvolání.

Bidenovi právníci okamžitě oznámili záměr napadnout rozhodnutí u odvolacího soudu. Podle soudkyně Friedrich se Bidenovi nepodařilo prokázat, že by uvolnění nahrávek bylo zneužitím pravomoci úřadů při zvažování jeho práva na soukromí vůči veřejnému zájmu. Zveřejněné materiály budou částečně redigovány, zejména v pasážích týkajících se rodiny a zdraví. Heritage Foundation a republikáni v Kongresu o nahrávky usilují v návaznosti na zprávu z roku 2024, která je zmiňovala jako možný důkaz o Bidenově oslabeném mentálním stavu.

Sektor online tržišť má za sebou uspokojivé první čtvrtletí. Skupina dvanácti sledovaných společností překonala konsensuální odhady tržeb o 1,8 % a výhled tržeb na další kvartál je o 0,5 % nad očekáváním trhu. Akcie těchto firem po zveřejnění výsledků vzrostly v průměru o 3,1 %.

Společnost eBay vykázala tržby ve výši 3,09 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 19,5 %. Tento výsledek překonal očekávání analytiků o 1,7 %. Výhled zisku na akcii (EPS) pro příští čtvrtletí však mírně zaostal za odhady. Akcie po oznámení výsledků posílily o 4,1 % na hodnotu 108 USD.

Nejlepší výsledky v sektoru zaznamenala společnost Sea, jejíž tržby meziročně vzrostly o 43,2 % na 7,33 miliardy USD, čímž překonala odhady o 10,1 %. Firma vykázala silný růst počtu uživatelů o 12,4 % na 72,6 milionu a její akcie reagovaly růstem o 7,4 % na 91,11 USD. Jako nejslabší z celé skupiny naopak z hlediska výsledků skončila společnost Shutterstock.

Kanadská finanční skupina Toronto-Dominion Bank oznámila části svých zaměstnanců v oddělení finanční kriminality a řízení rizik, že začne využívat specializovaný software ke sledování jejich produktivity. Nástroj WorkiQ od společnosti ActiveOps bude běžet na pozadí a monitorovat čas, který pracovníci tráví v internetových prohlížečích, interních chatech nebo na schůzkách. Cílem opatření je podle interních dokumentů efektivnější řízení pracovních toků a kapacity týmu.

Zavedení softwaru vyvolalo mezi zaměstnanci obavy o ochranu soukromí. Vedení banky však ujišťuje, že systém prošel přísným posouzením z hlediska ochrany osobních údajů a jeho nasazení je běžnou praxí v celém odvětví. Software podle vyjádření managementu nepoužívá umělou inteligenci, nenahrává hovory ani detailně nesleduje obsah konkrétních souborů, ale zaznamenává pouze celkovou aktivitu.

K posílení kontroly dochází v době, kdy banka po pandemii funguje převážně v hybridním režimu a kdy musela výrazně rozšířit své oddělení shody s předpisy. Instituce se totiž v nedávné minulosti potýkala s problémy, které vyústily v rekordní pokuty za porušení pravidel proti praní špinavých peněz ve Spojených státech i v Kanadě.

Výsledková sezóna za první čtvrtletí v sektoru výzkumných nástrojů a laboratorního spotřebního materiálu přinesla smíšené, avšak solidní výsledky. Deset sledovaných společností z tohoto odvětví překonalo konsensuální odhady analytiků v oblasti tržeb o 1,3 % a jejich výhled na příští čtvrtletí je o 2 % nad očekáváním trhu. Akcie těchto firem po zveřejnění výsledků posílily v průměru o 8,5 %.

Společnost Avantor vykázala za první kvartál tržby ve výši 1,58 miliardy USD, což představuje meziročně stabilní výsledek, který překonal odhady analytiků o 2,7 %. Firma zaznamenala velmi úspěšné období díky překonání konsensu v oblasti organických tržeb i zisku na akcii (EPS). Akcie po reportu vzrostly o 21,8 % na hodnotu 9,57 USD. Nejlepším hráčem v sektoru za první čtvrtletí se stala společnost Waters Corporation.

Sektor vzdělávacích služeb má za sebou úspěšné první čtvrtletí, ve kterém sledované společnosti překonaly konsensuální odhady analytiků ohledně tržeb v průměru o 1,9 %. Navzdory solidním provozním výsledkům však ceny akcií v tomto odvětví po zveřejnění finančních reportů klesly v průměru o 1,2 %.

Mezi nejúspěšnější zástupce oboru patřila společnost Laureate Education, která vykázala tržby ve výši 272,6 milionu USD, což představuje meziroční nárůst o 15,4 %. Tento výsledek překonal očekávání trhu o 2,2 %. Společnost zaznamenala silný kvartál, když překonala odhady analytiků v oblastech zisku na akcii (EPS) i ukazatele EBITDA. K příznivým výsledkům přispěl zejména úspěšný nábor nových studentů v Peru a Mexiku.

Během prvního čtvrtletí společnost realizovala zpětný odkup vlastních akcií v hodnotě přibližně 105 milionů USD. Vzhledem k tomu, že provozní trendy zůstávají v souladu s ročním plánem, přistoupilo vedení ke zvýšení celoročního výhledu pro očištěný zisk na akcii (Adjusted EPS).

Finanční analytik Matthew Ankrum z Kansas City se rozhodl zabezpečit své tři dcery a vybudovat pro ně generační jmění, které by jednou mohlo dosáhnout hodnoty až půl miliardy dolarů. K dosažení tohoto cíle využívá takzvanou strategii kávové plechovky, která je založena na extrémní trpělivosti a síle složeného úročení.

Ankrum vyhledává perspektivní společnosti s potenciálem stát se takzvanými „100-baggery“, tedy akciemi, jejichž hodnota se v průběhu desetiletí znásobí stonásobně. Nakoupené akcie plánuje držet bez jakýchkoliv zásahů po dobu nejméně 30 let. Tento neobvyklý investiční přístup inspiroval jeho dlouholetého přítele a bývalého prezidenta CBS News Neeraje Khemlaniho k napsání knihy s názvem „The Coffee Can Investor“, která má sloužit jako průvodce touto strategií a nástroj pro zvýšení finanční gramotnosti.

Výsledková sezóna za první čtvrtletí přinesla uspokojivé výsledky pro 18 sledovaných společností v sektoru prodejního a marketingového softwaru. Tyto firmy překonaly konsensus analytiků u tržeb v průměru o 2 %, přičemž výhled na další kvartál byl v souladu s očekáváním. Akcie v tomto odvětví si od zveřejnění výsledků vedly velmi dobře a vzrostly v průměru o 30,4 %.

Společnost Sprout Social vykázala tržby ve výši 121,5 milionu dolarů, což představuje meziroční nárůst o 11,2 % a překonání odhadů o 0,9 %. I přes překonání tržeb však šlo o pomalejší čtvrtletí. Budoucí výhled zisku na akcii (EPS) i odhady fakturace totiž zaostaly za očekáváním trhu. Akcie reagovaly poklesem o 1,6 % a aktuálně se obchodují za 6,69 dolaru.

Vítězem čtvrtletí se stala společnost PubMatic. Její tržby sice meziročně klesly o 2 % na 62,57 milionu dolarů, ale překonaly očekávání analytiků o 4,4 %. Firma navíc výrazně předčila odhady EBITDA a představila nejvyšší zvýšení budoucího výhledu v celém sektoru. Trh tyto výsledky ocenil a akcie firmy vzrostly o 10,4 % na hodnotu 11,31 dolaru.

Hledání rovnováhy mezi cenou a kvalitou je pro investory klíčové. Zatímco některé drahé akcie si své vysoké ocenění obhájí, u jiných jsou očekávání trhu příliš vysoká. Analytici aktuálně varují před akciemi společnosti Knight-Swift Transportation (KNX ) s forwardovým P/E 31x při ceně 74,13 USD za akcii. Firma vykazuje pomalý roční růst tržeb o pouhých 1,1 % za poslední dva roky, přičemž její zisk na akcii za posledních pět let klesal v průměru o 19,3 % ročně, což značí klesající efektivitu investovaného kapitálu.

Naopak atraktivní nákupní příležitost nabízí Seagate (STX ) s forwardovým P/E 44,2x při ceně 1 076 USD. Společnost těží z pozice na konsolidovaném trhu a zaznamenala vynikající roční růst tržeb o 32,6 % za poslední dva roky. Její provozní marže stoupla o 10,7 procentního bodu a marže volného peněžního toku se zvýšila o 9,3 procentního bodu. Dalším favoritem je Robinhood (HOOD) s násobkem EV/EBITDA 33,3x. Platforma vykazuje masivní růst průměrného příjmu na uživatele o 143 % ročně za poslední dva roky, přičemž její zisk na akcii rostl tempem 95,7 % ročně, což z ní dělá vysoce profitabilní stroj na hotovost.