Právě teď

Podle zprávy Bank of America zaznamenaly americké akcie s velkou kapitalizací minulý týden výrazný odliv. Obchodníci se obávali inflačních tlaků, které by mohly potenciálně oddálit snížení sazeb, spolu s geopolitickým napětím. Během týdne zaznamenaly americké akcie s velkou tržní kapitalizací odliv v celkové výši 15,8 miliardy USD, což přispělo k celkovému odlivu z akcií ve výši 19,6 miliardy USD. To poukazuje na obavy investorů v souvislosti s nedávnými událostmi na trhu. Reakce na údaje o inflaci vyvolala přehodnocení očekávání ohledně snížení sazeb Federálního rezervního systému, přičemž trhy posunuly předpokládaný termín. Mezitím také japonské akcie zaznamenaly první týdenní odliv za více než tři měsíce. Navzdory těmto odlivům se hlavní akciové trhy ve Spojených státech, Japonsku a Evropě nadále obchodují na rekordních hodnotách nebo v jejich blízkosti. Zpráva Bank of America také upozornila na převládající náladu upřednostňující jiná aktiva než dluhopisy, což vede ke zvýšené poptávce po zajištění inflace, jako je zlato, které se blíží rekordním hodnotám. Podle stratégů Bank of America současné prostředí přeje inflaci a vyšším nákladům na kapitál, dokud recese nevyvolá posun směrem k dluhopisům.

Investiční společnost GQG Partners a podílový fond State Bank of India údajně zvažují investici až 800 milionů dolarů do nabídky akcií indické telekomunikační společnosti Vodafone Idea ve výši 2,16 miliardy dolarů. GQG plánuje investovat přibližně 500 milionů USD, zatímco SBI Mutual Fund podle zdrojů zvažuje investici ve výši 200-300 milionů USD. Dluhy zatížená společnost Vodafone Idea vznikla v roce 2018 spojením společností Vodafone Group a Idea Cellular. Je třetím největším telekomunikačním operátorem v Indii za společnostmi Reliance Jio a Bharti Airtel. Společnost hodlá investici využít na rozšíření svých sítí 4G a 5G a také na zaplacení daní a poplatků. Prodej nových akcií se uskuteční od 18. do 22. dubna. GQG a SBI Mutual Fund budou investovat v rámci institucionální kvóty největší sekundární nabídky v Indii. Obě firmy se odmítly vyjádřit, zatímco Vodafone Idea na dotazy nereagovala.

Norská vláda oznámila, že její státní investiční fond, největší na světě s hodnotou 1,6 bilionu dolarů, prozatím nebude smět do svého portfolia zahrnovat investice do soukromého kapitálu. Toto rozhodnutí je ranou pro vedení fondu, které doporučovalo alokovat do investic soukromého kapitálu až 5 % aktiv, což odpovídá přibližně 80 miliardám dolarů. Ministr financí Trygve Slagsvold Vedum uvedl důvody, jako jsou vyšší poplatky, nižší transparentnost informací a potřeba širokého politického konsenzu. Přestože možnost zahrnutí investic soukromého kapitálu zůstává do budoucna otevřená ke zvážení, parlament již dříve takové žádosti odmítl kvůli obavám z nákladů a možnosti posoudit průběžnou výkonnost. Z oznámení vyplývá, že norský státní investiční fond se bude prozatím nadále zaměřovat na tradičnější investice.

Výkonná komise Evropské unie podle pátečního prohlášení schválila plán společnosti Illumina na zrušení akvizice výrobce diagnostických testů na rakovinu Grail. Americká společnost Illumina, která se zabývá sekvenováním genů, již dříve oznámila svůj záměr prodat společnost Grail po dlouhém boji s antimonopolními úřady v USA i v Evropě. Společnosti čelily značnému odporu aktivistického investora Carla Icahna.

Praha – Železniční dopravci loni v Česku přepravili zhruba 184,6 milionu cestujících, meziročně téměř o deset procent víc. Vyplývá to z předběžných statistik ministerstva dopravy zveřejněných na webu Českého statistického úřadu. Množství přepravených cestujících na železnici za loňský rok dosahuje 95 procent počtu z roku 2019 před pandemií covidu-19, kdy se vlaky svezlo 194,2 milionu cestujících. Loni se také meziročně zvýšila průměrná vzdálenost, kterou lidé ve vlacích urazili, na 56,8 kilometru.

Podle průzkumu Evropské centrální banky (ECB) mezi největšími firmami bloku se očekává pomalé a nerovnoměrné oživení ekonomiky eurozóny. Průzkum, kterého se zúčastnilo 57 předních společností, ukázal, že oživení podporují zvýšené výdaje, které jsou však kompenzovány nedostatečnými investicemi a poptávkou po pracovní síle. Ekonomika eurozóny v posledních šesti čtvrtletích stagnovala a samostatný průzkum předpovídal na letošní rok meziroční růst pouze o 0,5 %. ECB uvedla, že ačkoli nedávný cyklus destocking skončil a důvěra spotřebitelů se zlepšuje, návrat k trendu růstu může trvat až do příštího roku. Inflace zaznamenala mírné zvýšení, především v důsledku oživení cen meziproduktů a služeb, ale růst cen blíže ke spotřebiteli nadále postupně polevuje. Firmy vyrábějící spotřební zboží vykázaly “přiměřený” růst, zatímco poptávka po spotřební elektronice se začíná zotavovat. Výhled maloobchodního sektoru však zůstává pesimistický a v odvětví kapitálového zboží nadále klesá poptávka i výroba, což vede ke slabému výhledu zaměstnanosti.

Podle ministra obchodu Wanga Wentaa vyjádřila Čína své rozpaky nad rozhodnutím Evropské unie zahájit vyšetřování některých čínských vývozů, například elektrických automobilů. Ve svém projevu na obchodní konferenci v italské Veroně Wang zpochybnil, jak může EU podporovat udržitelný a ekologický rozvoj a zároveň zavádět protekcionistická opatření, která vytvářejí další rizika. Konkrétně vyzdvihl sondy EU do čínských elektromobilů, solárních panelů a větrných turbín. Wang zdůraznil, že je třeba se postavit proti jednostrannosti a protekcionismu, aby byl chráněn globální dodavatelský řetězec.

Společnost Epic Games, výrobce populární videohry Fortnite, žádá federálního soudce v Kalifornii, aby přiměl Google otevřít svůj obchod Play větší konkurenci. Děje se tak poté, co porota zjistila, že společnost Google zneužila své pravomoci strážce brány pro aplikace pro systém Android. V soudním podání společnost Epic navrhla, aby obchod Play umožnil distribuci konkurenčních obchodů s aplikacemi třetích stran po dobu šesti let a zavedl omezení možnosti společnosti Google uzavírat dohody s výrobci zařízení, které by omezovaly předinstalování konkurenčních obchodů s aplikacemi. Ačkoli soudce James Donato není povinen návrhu společnosti Epic vyhovět, připravuje půdu pro další zásadní bitvu o kontrolu společnosti Google nad vývojáři aplikací a spotřebiteli. V prosincovém antimonopolním procesu čelila společnost Google obvinění, že nezákonně bránila vývojářům ve volné distribuci jejich aplikací a nadměrně kontrolovala platby v aplikacích. Google jakékoli pochybení popřel a na odpověď na návrh má čas do 3. května. Žaloba společnosti Epic proti Applu, která zpochybňuje jeho vliv na App Store, stále probíhá.

Podle celních údajů se dovoz železné rudy do Číny v březnu zvýšil o 0,5 % ve srovnání se stejným obdobím loňského roku a dosáhl 100,72 milionu tun. Tento nárůst byl přičítán očekávanému zvýšení poptávky po prázdninách lunárního nového roku, kdy výrobci oceli obvykle zvyšují výrobu. Poptávka však byla minulý měsíc slabší, než se očekávalo, což v kombinaci s vysokým dovozem vedlo k hromadění zásob v přístavech a prudkému poklesu cen. Zásoby železné rudy v hlavních čínských přístavech dosáhly ke konci března 142,1 milionu tun, což je nejvíce od února 2023. V prvním čtvrtletí roku 2024 činil dovoz železné rudy do Číny 310,13 milionu tun, což představuje 5,5% nárůst oproti předchozímu roku. Mezitím čínský vývoz ocelářských výrobků v březnu vzrostl o 25,35 % na 9,89 mil. tun. Jedná se o nejvyšší měsíční objem od července 2016, čímž celkový objem za první čtvrtletí dosáhl 25,8 mil. tun, což představuje meziroční nárůst o 30,7 %. Naopak dovoz ocelářských výrobků do Číny se v březnu snížil o 9,26 % a za období leden-březen o 8,6 %.

Futures na americké akciové indexy se v pátek obchodovaly opatrně, protože investoři očekávali zprávy o hospodářských výsledcích hlavních amerických bank. Tím neoficiálně začíná čtvrtletní výsledková sezóna. Před zahajovacím zvoněním budou reportovat banky JPMorgan Chase, Citigroup a Wells Fargo, zatímco BlackRock a State Street zveřejní svá čtvrtletní čísla později během dne. Podle údajů LSEG se v nadcházejících výsledcích očekává meziroční růst zisku o 5 %. Tento týden se indexy Dow a S&P 500 potýkaly se ztrátami v důsledku vyšších než očekávaných údajů o inflaci, které ovlivnily očekávání snížení úrokových sazeb Federálního rezervního systému. Technologický Nasdaq byl však na cestě k prvnímu týdennímu zisku za poslední tři roky. Bank of America oznámila, že americké akcie velkých společností zaznamenaly největší týdenní odliv od prosince 2022. Později během dne se pozornost soustředí také na výroky několika představitelů Federálního rezervního systému, kteří budou mít možnost nahlédnout do výhledu vývoje sazeb. Kromě toho bude zveřejněn předběžný údaj spotřebitelského sentimentu Michiganské univerzity za duben. V předobchodní fázi klesla společnost Applied Digital o 10,7 % poté, co vykázala větší než očekávanou čtvrtletní ztrátu.

Podle nejnovějšího průzkumu Evropské centrální banky (ECB) ekonomové předpovídají, že inflace v eurozóně klesne na 2 % a zůstane stabilní. Průzkum známý jako Survey of Professional Forecasters (SPF) ukazuje, že inflace by měla letos činit 2,4 % a v letech 2025, 2026 a v dlouhodobém horizontu 2,0 %. Tyto údaje zůstávají beze změny oproti předchozímu průzkumu SPF provedenému před třemi měsíci. Průzkum rovněž zjistil minimální revize prognóz hospodářského růstu, podle nichž by měl HDP v letošním roce vzrůst o 0,5 %, v příštím roce a v roce 2026 o 1,4 % a v dalších letech o 1,3 %. Tyto předpovědi přicházejí v době, kdy ECB uvažuje o snížení úrokových sazeb, a to navzdory přetrvávajícím obavám z vysoké inflace v USA, která by mohla bránit americkému Federálnímu rezervnímu systému učinit totéž. Výsledky SPF byly shromážděny na základě odpovědí 61 ekonomů z evropských společností a finančních institucí, které poskytli v období od 18. do 21. března.

New York – To, že roboti a další technologie připravují lidi práci, je mýtus. Pokročilá robotika, umělá inteligence (AI) a další technologie, spíše než aby nahrazovaly pracovní místa, zvyšují význam úlohy lidí. V rozhovoru poskytnutém televizi CNBC to řekl ředitel globální robotiky, mechatroniky a udržitelného balení společnosti Amazon Stefano La Rovere.

Podle Bank of America zaznamenaly americké akcie s velkou kapitalizací největší týdenní odliv od prosince 2022. Obchodníci vyjádřili obavy z lepkavé inflace a geopolitického napětí, což je vedlo k přesvědčení, že snížení sazeb bude odloženo. V týdnu předcházejícím středečnímu dni zaznamenaly americké akcie s velkou tržní kapitalizací odliv ve výši 15,8 miliardy USD, zatímco akcie obecně zaznamenaly odliv v celkové výši 19,6 miliardy USD. Během tohoto období Wall Street zažívala obavy v důsledku jestřábích výroků představitelů Federálního rezervního systému a růstu cen ropy nad 90 USD za barel. Kromě toho došlo k poklesu akciového trhu poté, co údaje o inflaci v USA byly silnější, než se očekávalo.

Podle konečných údajů zveřejněných Národním statistickým úřadem (INE) se dvanáctiměsíční míra inflace ve Španělsku v březnu zvýšila na 3,3 %. Jedná se o nárůst oproti 2,9 % zaznamenaným v předchozím období do února. Údaje zveřejněné INE překonaly jak původní odhad z 27. března, tak průměrný odhad analytiků oslovených agenturou Reuters ve výši 3,2 %. Jádrová inflace, která nezahrnuje volatilní ceny čerstvých potravin a energií, byla za dvanáct měsíců do března zaznamenána na úrovni 3,3 %, což je mírný pokles oproti 3,5 % v předchozím období do února. Španělské národní spotřebitelské ceny se také zvýšily a v březnu dosáhly meziroční úrovně 3,2 % oproti 2,8 % v předchozím období do února.

Podle celních údajů zveřejněných v pátek se čínský březnový vývoz meziročně snížil o 7,5 %, zatímco dovoz nečekaně poklesl o 1,9 %. Tyto údaje, které byly nižší než tržní předpovědi, podtrhují náročný úkol, před kterým stojí tvůrci politik ve snaze podpořit křehké hospodářské oživení země. V nedávném průzkumu agentury Reuters mezi ekonomy se předpokládalo, že vývoz klesne o 2,3 % kvůli vysoké srovnávací základně v loňském roce. Kromě toho průzkum předpokládal růst dovozu o 1,4 % oproti 3,5% nárůstu zaznamenanému během prvních dvou měsíců roku. Přebytek obchodní bilance Číny za březen činil 58,55 mld. dolarů, čímž se nepodařilo naplnit očekávaný přebytek 70,2 mld. dolarů, který průzkum předpokládal.

Podle statistického úřadu INSEE se spotřebitelské ceny ve Francii v březnu meziročně zvýšily o 2,4 %. To potvrzuje předběžné údaje a odpovídá prognóze analytiků v průzkumu agentury Reuters. K růstu inflace přispělo především sezónní zvýšení cen průmyslového zboží a mírný nárůst cen tabáku. V meziměsíčním srovnání se ceny v březnu zvýšily o 0,2 %, zatímco v únoru vzrostly o 0,9 %. Ceny energií meziročně vzrostly o 3,4 %, což naznačuje pomalejší růst oproti únoru v důsledku poklesu cen plynu a zpomalení růstu cen elektřiny. Ceny potravin se v březnu zvýšily o 1,7 %, což znamenalo dvanáctý měsíc po sobě, kdy došlo ke zmírnění inflace u potravin. Mezitím ceny služeb v březnu vzrostly o 3,0 %, což je o něco méně než v předchozím měsíci (3,2 %).

Podle průzkumu agentury Reuters se očekává, že čínská centrální banka ponechá svou klíčovou úrokovou sazbu beze změny, protože bude prodlužovat střednědobé úvěry. Všech 31 oslovených pozorovatelů trhu předpovědělo, že úroková sazba jednoletých střednědobých úvěrů (MLF) zůstane na úrovni 2,50 %, až bude splatnost těchto úvěrů v hodnotě 170 mld. jüanů (23,49 mld. USD). Většina respondentů také očekává, že část likvidity bude odčerpána prostřednictvím dluhopisového nástroje. Děje se tak v době, kdy čínská měna jüan čelí obnovenému tlaku na znehodnocení a oslabila na pětiměsíční minimum vůči americkému dolaru. Vzhledem k vratkému oživení domácí ekonomiky a zpoždění tržních očekávání snížení úrokových sazeb amerického Federálního rezervního systému se očekává, že čínská centrální banka bude upřednostňovat stabilitu jüanu. Analytici se domnívají, že centrální banka bude spoléhat spíše na snížení sazby povinných minimálních rezerv než na snížení úrokových sazeb, protože první z nich nezvýší tlak na znehodnocení jüanu. Očekává se také, že známky uvolnění hotovostních podmínek sníží poptávku po střednědobých úvěrech, což může vyvolat stahování likvidity z bankovního systému.