Právě teď

Praha – Banky a stavební spořitelny v ČR poskytly v březnu hypoteční úvěry za 18 miliard korun, což je proti únoru růst o 15 procent a proti loňskému březnu růst o polovinu. Úrokové sazby nových úvěrů zrychlily pokles na 5,19 procenta z únorových 5,36 procenta. Je to nejnižší hodnota od června 2022. Vyplývá to ze statistik České bankovní asociace Hypomonitor. Data dodávají všechny banky a stavební spořitelny poskytující hypotéky na českém trhu.

Australská prokuratura zastavila trestní stíhání důlního magnáta Andrewa Forresta v případu společnosti Meta, mateřské společnosti Facebooku. Forrest obvinil platformu sociálních médií, že umožnila podvodné reklamy na kryptoměny s jeho tváří. Ředitel státního zastupitelství Commonwealthu však neshledal dostatek důkazů pro pokračování trestního stíhání. Forrestova občanskoprávní žaloba proti společnosti Meta v Kalifornii stále probíhá. Forrest podal žalobu v Austrálii s tvrzením, že společnost Meta porušila zákony proti praní špinavých peněz tím, že umožnila podvodníkům využívat platformu k inzerci falešných kryptoměnových schémat. Společnost Meta tvrdí, že proti podvodům zakročuje, ale uznává komplexní povahu této hrozby. Forrest hodlá v kalifornském případu pokračovat a tvrdí, že společnost Meta nezabránila inzerátům, jak slíbila. Společnost Meta tvrdí, že americký zákon osvobozuje internetové platformy od obsahu zveřejněného třetími stranami, a usiluje o zamítnutí Forrestovy žaloby. Během osmi měsíců se na Facebooku objevilo více než 1 000 podvodných reklam s Forrestovou tváří.

Globální investoři již druhý týden po sobě pokračovali ve výprodeji akciových fondů v důsledku obav z inflace a možného zpoždění snižování úrokových sazeb amerického Federálního rezervního systému. V týdnu končícím 10. dubna zaznamenaly globální akciové fondy odliv 2,9 miliardy USD, přičemž americké a asijské akciové fondy zaznamenaly čistý odliv 2,7 miliardy USD, resp. 1,9 miliardy USD. Evropské akciové fondy však zaznamenaly příliv 891 milionů USD. Investoři také stáhli čistých 708 milionů USD z technologického sektoru, čímž přerušili 12týdenní nákupní sérii. Naopak globální dluhopisové fondy přilákaly silný příliv 12,8 miliardy USD, což odráží snížená očekávání snížení úrokových sazeb v USA v krátkodobém horizontu. Hlavní investiční ředitel společnosti UBS Global Wealth Management Mark Haefele revidoval svou prognózu a nyní očekává, že snížení sazeb o 50 bazických bodů začne v září, nikoli v červnu. Na komoditním trhu investoři prodali fondy drahých kovů v hodnotě 524 milionů USD, zatímco energetické fondy zaznamenaly čistý odliv 76 milionů USD. Údaje také odhalily pokles nákupů dluhopisových fondů rozvíjejících se trhů, kdy investoři nakoupili pouze 597 milionů USD oproti 1,67 miliardy USD v předchozím týdnu. Kromě toho prodali akciové fondy rozvíjejících se trhů za 1,7 miliardy dolarů, což je největší částka za posledních pět týdnů.

Evropské akcie v pátek otevřely na vyšší úrovni díky růstu akcií blue-chipů poté, co Evropská centrální banka (ECB) naznačila možné snížení úrokových sazeb počínaje červnem. Panevropský index STOXX 600 vzrostl o 0,9 %, čímž si stanovil týdenní zisk 0,4 %, zatímco index blue-chipů se zvýšil o 1,1 %. V čele sektorových zisků stál index základních zdrojů, jehož 2% nárůst odrážel vzestup cen základních kovů. Hlavní regionální ekonomiky zaznamenaly růst akcií v rozmezí od 0,5 % do 1,0 % v Německu, Francii, Španělsku a Itálii. Výrazný propad však zaznamenal německý výrobce baterií Varta, jehož akcie se propadly o 32,6 % a dostaly se na historické minimum. Varta oznámila, že její restrukturalizační plány neumožní, aby společnost byla do roku 2026 zisková. Mezitím index FTSE 100 ve Spojeném království vzrostl o 0,8 % poté, co údaje odhalily, že ekonomická produkce země v únoru rostla druhý měsíc po sobě, spolu s revizí lednového údaje směrem nahoru.

Podle průzkumu agentury Reuters se očekává, že meziroční růst základních spotřebitelských cen v Japonsku v březnu mírně zpomalil na 2,6 %. Ministerstvo vnitra a komunikací zveřejní oficiální údaje 19. dubna. Jádrový index spotřebitelských cen (CPI), který nezahrnuje čerstvé potraviny, ale zahrnuje ropné produkty, je pozorně sledován Bank of Japan jako klíčový ukazatel vývoje inflace. Zatímco inflace zůstává v posledních dvou letech na 2% cíli centrální banky nebo nad ním, přetrvávající tlaky na růst nákladů nadále zatěžují spotřebu domácností. K již tak silným tlakům na životní náklady přispělo také nedávné oslabení jenu, které zvyšuje dovozní ceny. Japonští politici doufají, že zahraniční poptávka pomůže kompenzovat pomalou domácí spotřebu, ale vývoz nezískal dostatečnou sílu ani s pomocí slabší měny. Očekává se, že v březnu vývoz meziročně vzrostl o 7,0 %, zatímco dovoz podle prognóz poklesl o 4,7 %. Očekává se, že objednávky základních strojů v únoru mírně oživily, ale celková domácí poptávka zůstává vlažná.

Podle údajů zveřejněných Národním statistickým úřadem vykázala britská ekonomika pozitivní známky oživení, když v únoru vzrostla o 0,1 %. Tento údaj naznačuje možné vystoupení z recese na začátku roku 2024. Ekonomové předpokládali meziměsíční expanzi hrubého domácího produktu o 0,1 %, zatímco lednový údaj byl revidován z 0,2 % na 0,3 %. Země se již dříve dostala do mělké recese ve druhé polovině loňského roku, což pro premiéra Rišiho Sunaka představovalo výzvu, jak ujistit voliče o stabilitě ekonomiky před očekávanými volbami koncem tohoto roku.

Podle konečných údajů spolkového statistického úřadu se německá inflace v březnu snížila a dosáhla nejnižší úrovně od června 2021. Spotřebitelské ceny v Německu harmonizované pro srovnání s ostatními zeměmi Evropské unie meziročně vzrostly o 2,3 %. Ve srovnání s únorovým nárůstem o 2,7 % se jedná o pokles. Jádrová inflace v Německu, která nezahrnuje volatilní ceny potravin a energií, se mírně snížila z únorových 3,4 % na březnových 3,3 %. K poklesu inflace přispěly především nižší ceny potravin a energií. Ceny potravin se meziročně snížily o 0,7 %, zatímco ceny energií byly o 2,7 % nižší než v předchozím roce. Základní inflace, kterou Evropská centrální banka pečlivě sleduje, však zůstává relativně stabilní, což naznačuje trvalé cenové tlaky. Ceny služeb, ovlivněné rostoucími mzdovými náklady a zvýšeným nájemným, zaznamenaly v březnu výrazný meziroční nárůst o 3,7 %, zatímco ceny zboží vzrostly o 1,0 %, což je méně než celková míra inflace.

Praha – Předáci z Českomoravské konfederace odborových svazů (ČMKOS) a ministr práce Marian Jurečka (KDU-ČSL) se dnes dopoledne sejdou ve Sněmovně, aby společně jednali o zákoníku práce. Jeho novelu s nastavením valorizace minimální mzdy a rušením zaručených mezd ve firmách schválila v březnu vláda. Předlohu by měla projednávat dolní komora. Odbory navrhovanou podobu kritizují. Chtějí úpravy. Předseda ČMKOS Josef Středula ČTK řekl, že by zástupci centrály s ministrem chtěli mluvit také o důchodové reformě.

Japonský ministr financí Shunichi Suzuki uvedl, že úřady analyzují nedávný pokles jenu a faktory, které jsou příčinou těchto pohybů. Zopakoval, že Tokio je připraveno reagovat na případné nadměrné výkyvy měny. Vedoucí představitelé financí skupiny 20 největších ekonomik se příští týden sejdou ve Washingtonu, aby diskutovali o různých tématech včetně měnových pohybů. Slabý jen sice přináší ekonomice určité výhody, například konkurenceschopnost při vývozu, ale může také poškodit spotřebitele zvýšením inflace. Suzuki zdůraznil význam stabilního pohybu směnných kurzů a uvedl, že přílišná volatilita je nežádoucí. Zmínil, že pokud dojde k nadměrným pohybům jenu, budou přijaty odpovídající reakce, aniž by byly vyloučeny jakékoli možnosti. Suzuki se však nevyjádřil k tomu, zda se chystají intervence na trhu na podporu měny. Pokles jenu vůči dolaru vyvolal obavy z intervence, ale vzhledem k tomu, že příští týden se koná zasedání skupiny G20, je možné, že úřady před přijetím opatření vyčkají, jak se bude trh vyvíjet.

Německý kancléř Olaf Scholz se o víkendu chystá na návštěvu Číny s cílem posílit vztahy s touto zemí. Děje se tak v době, kdy USA a EU hrozí uvalením cel na čínské zboží kvůli sporům o dotace. Německé společnosti usilují o spravedlivější přístup na čínský trh, který podle nich navzdory slibům rovného zacházení výrazně zvýhodňuje místní firmy. Na druhé straně se očekává, že Čína bude na Německo tlačit, aby nepodporovalo opatření EU proti jejím levným automobilům, solárním panelům a zařízením pro větrné parky. Čínská ekonomika se navíc potýká s problémy, čelí snížení výhledu ratingu a problému s nadprodukcí. Nad návštěvou visí také návrat Donalda Trumpa do Bílého domu a jeho hrozba zvýšení obchodních cel. Scholz se pravděpodobně bude zabývat čínskou podporou ruské válečné ekonomiky a invazí na Ukrajinu. Německé instituce navíc zveřejnily studie, které upozorňují na obavy z diskriminace na čínském trhu a z čínských dotací pro své firmy. Navzdory těmto obavám jsou snahy Německa o diverzifikaci od Číny nedůsledné. Scholze budou doprovázet generální ředitelé významných německých společností a očekává se, že se setká s čínským prezidentem Si a premiérem Li. Tato návštěva je považována za příležitost k obnovení a stabilizaci německo-čínských vztahů.

Čína a Japonsko se opět střetly kvůli sporným ostrovům Diaoyu/Senkaku ve Východočínském moři. Čínská pobřežní stráž potvrdila, že kolem ostrovů hlídkuje v oblastech, které považuje za své “teritoriální vody”, zatímco japonská pobřežní stráž trvá na tom, že čínská plavidla byla požádána, aby opustila jejich teritoriální vody. Tento incident je letos již desátým případem, kdy se čínská plavidla dostala do podobných konfrontací. Tyto ostrovy jsou již dlouho zdrojem napětí mezi oběma zeměmi, přičemž každá z nich si činí nárok na jejich vlastnictví. Obě strany nasadily hlídkové lodě, což vedlo k neustálým střetům a výzvám, aby se druhá strana z oblasti stáhla. K poslednímu střetu došlo těsně poté, co vedoucí představitelé USA, Japonska a Filipín během setkání v Bílém domě odsoudili rostoucí tlak Číny na Filipíny ve sporné oblasti Jihočínského moře.

Čínské státní ropné společnosti Sinopec a PetroChina přizpůsobují své čerpací stanice rostoucímu trhu s elektromobily. Společnost Sinopec nedávno otevřela nabíjecí stanici se 70 rychlonabíjecími místy, která je součástí jejího plánu vybudovat do roku 2025 5 000 nabíjecích stanic. Společnost PetroChina prostřednictvím své dceřiné společnosti Potevio New Energy provozuje 28 000 nabíjecích míst a letos plánuje vybudovat 1 000 stanic pro výměnu baterií pro elektromobily. Čínský sektor veřejného nabíjení elektromobilů se však potýká s problémy, jako je roztříštěnost trhu, nadměrná kapacita, nízké využití a ztráty. Většina majitelů elektromobilů v Číně nabíjí svá vozidla doma, což vede k nečinnosti nabíjecích míst. V Norsku, kde využívání EV předstihlo růst počtu veřejných dobíjecích míst, hlásí provozovatelé dobíjecích stanic vysokou úroveň domácího dobíjení a proměnlivé využití veřejného dobíjení. Zatímco pět největších nabíjecích společností v Číně drží většinový podíl na trhu, mnoho nabíjecích míst trpí nízkým využitím a výdělkem. Zahraniční velké společnosti s geograficky koncentrovanějším nabíjecím provozem hlásí lepší výsledky, ale dosahování zisku v odvětví nabíjení elektromobilů zůstává celosvětově náročné. Analytici předpovídají konsolidaci v čínském odvětví nabíjení, přičemž vítězi se stanou provozovatelé rozvodných sítí.

Vietnamská skupina Vingroup čelí zvýšeným finančním rizikům kvůli své jednotce VinFast Auto, která se potýká s problémy v oblasti elektromobilů. VinFast je do značné míry závislý na prodeji přidruženým společnostem, protože maloobchodních kupců je stále málo a celosvětová poptávka po elektromobilech slábne. Od loňského vstupu VinFastu na americký trh klesla cena akcií mateřské společnosti o 38 % a vzrostly náklady na půjčky. Společnost VinFast obdržela kapitálové injekce ve výši 11,4 miliardy USD od společnosti Vingroup, jejích přidružených společností a zakladatele Pham Nhat Vuonga. Za poslední tři roky vykázala jednotka dohromady ztrátu 5,7 miliardy dolarů. Závislost společnosti VinFast na společnostech Vingroup v oblasti prodeje a financování nebyla dříve oznámena. Společnost do značné míry spoléhala na slevy nabízené v rámci společné marketingové kampaně se společností Vinhomes a většina jejích loňských dodávek vozidel byla určena provozovateli taxislužby a poskytovateli leasingu Green SM (GSM), který je vlastněn Vuongem. Společnost VinFast plánuje v letošním roce zdvojnásobit své prodeje, ale může čelit problémům kvůli oslabující celosvětové poptávce po elektromobilech. Akcie společnosti se od svého debutu propadly o 97 % a jejich hodnota je nyní 9,2 miliardy USD.

Ceny ropy v pátek vzrostly v důsledku zvýšeného napětí na Blízkém východě, což vyvolalo obavy z možného přerušení dodávek. Futures na ropu Brent vzrostly o 0,57 % a dosáhly 90,25 USD za barel, zatímco futures na americkou ropu West Texas Intermediate vzrostly o 0,72 % a dosáhly 85,63 USD. Ceny ropy jsou však stále nastaveny na týdenní ztráty, protože na trh působí očekávání menšího počtu snížení úrokových sazeb v USA v tomto roce. Ke zvýšení napětí došlo poté, co podezřelé izraelské bojové letouny bombardovaly íránské velvyslanectví v Damašku, v důsledku čehož Írán slíbil pomstu. USA očekávají, že Írán zahájí útok menšího rozsahu proti Izraeli, ale ne takový, aby zatáhl USA do války. Írán na druhé straně signalizuje reakci, jejímž cílem je zabránit velké eskalaci. Ceny ropy podpořily také zlepšující se ekonomické podmínky a snížení dodávek ze strany členů OPEC+. Celkově analytici předpokládají, že pokud nedojde k další eskalaci nebo narušení, mohou ceny ropy zaznamenat pokles. Skupina International Business Group (ING) zachovává svou prognózu, podle níž bude cena ropy Brent ve druhém čtvrtletí letošního roku v průměru 87 USD za barel.

Asijské akcie byly v pátek oslabené, protože investoři zvažovali nejisté vyhlídky na snížení úrokových sazeb Federálního rezervního systému ve světle inflace v USA. Zlato dosáhlo nového historického maxima po mírném údaji o inflaci cen výrobců, což udržuje naděje na uvolnění měnové politiky Fedu v blízké budoucnosti. Výnosy amerických státních dluhopisů však zůstaly blízko pětiměsíčních maxim po teplejších než očekávaných údajích o spotřebitelských cenách ze začátku týdne, což vedlo k omezení očekávání snížení sazeb. Dolar také zůstal poblíž pětiměsíčního maxima. Ceny ropy nadále rostly v důsledku eskalace napětí na Blízkém východě. Přestože představitelé Fedu uvedli, že není třeba bezprostředně uvolňovat měnovou politiku, analytik IG Tony Sycamore zůstává optimistický ohledně výhledu akciových trhů. Japonský index Nikkei 225 zaznamenal zisky tažené technologickým sektorem, zatímco ostatní trhy zaznamenaly malé ztráty. Jižní Korea a Singapur ponechaly své politiky beze změny a hongkongský Hang Seng zaznamenal nejhorší ztráty v důsledku tíživého vlivu akcií nemovitostí. Očekává se, že centrální banky v Číně a Japonsku provedou intervence ke stabilizaci svých měn. Ceny zlata dosáhly rekordní hodnoty 2 395,29 USD a ceny ropy vzrostly v důsledku íránského příslibu odvety za podezřelý izraelský letecký útok na jeho velvyslanectví v Sýrii.

Pokrok v dezinflaci v USA se zpomalil a Bank of America předpovídá na rok 2024 pouze jedno snížení úrokových sazeb, čímž se cyklus snižování sazeb z června odkládá na prosinec. Banka vidí pro březen a duben měsíční růst jádrového PCE o 0,25 %, takže bez zhoršení situace na trhu práce je brzké snížení nepravděpodobné. Představitelé Federálního rezervního systému si v červnu pravděpodobně nebudou jisti, že inflace je udržitelně na cíli. BofA projektuje vyšší koncovou sazbu pro rok 2026 na úrovni 3,5-3,75 % s očekáváním čtyř snížení v roce 2025 a dvou v roce 2026.

Vyšší údaje o inflaci v USA odložily očekávané snížení sazeb Fedu až do doby po prezidentských volbách. Ekonomové předpovídají, že Fed s prvním snížením sazeb počká až na období po volbách kvůli přetrvávajícím problémům s inflací. Představitelé Fedu zdůrazňují, že jejich rozhodnutí jsou apolitická. Nedávné zprávy o inflaci změnily předchozí předpovědi a analytici nyní naznačují, že ke snížení sazeb může dojít až v prosinci nebo později. Prezidentský kandidát Biden vyjádřil důvěru v případné snížení sazeb Fedu v letošním roce. Cílem opatrného přístupu Fedu je orientovat se v ekonomických problémech bez politické zaujatosti a ovlivnit tak finanční diskurz volebního cyklu.