Nepřetržitý proud krátkých zpráv z trhů. Nové položky přibývají průběžně.
Poslední zpráva 14:15
19. března
Za posledních deset let v Česku nejvýrazněji zdražila zelenina a pečivo. Cibule zdražila od ledna 2014 do prvního kalendářního měsíce letošního roku ledna na dvojnásobek a ještě výrazněji šla nahoru cena hlávkového zelí. Klesla naopak cena trvanlivého mléka či cukru. Vyplývá to z porovnání průměrných cen více než tři desítek potravin na webu Českého statistického úřadu (ČSÚ).
Akciová dynamika, která přispěla k silnému začátku roku na trzích, se nyní mění a vyvolává mezi investory obavy z možného zvratu na trhu. Americký faktor hybnosti dosáhl působivých zisků, překonal index S&P 500 a zdvojnásobil své rizikově očištěné výnosy. Vysoká míra koncentrace trhu však vyvolává obavy z možného poklesu hodnoty akcií. Analytici upozorňují, že po předchozích obdobích vysoké koncentrace trhu zpravidla následovala spíše fáze “dohánění” než “dohánění poklesu” podpořená lepšími makro podmínkami. Přestože dynamika akcií zvýšila celkovou ochotu riskovat, šance na pokračování obratu se zdají být omezené, pokud nedojde k výraznému šoku ve vývoji úrokových sazeb v USA. Nečekaně jestřábí výsledky zasedání Bank of Japan nebo Federálního rezervního systému z tohoto týdne by mohly negativně ovlivnit dynamiku a náladu na riziko. V tomto scénáři se předpokládá, že defenzivní evropské akcie GRANOLAS si povedou lépe ve srovnání s “velkolepou sedmičkou”. Přestože banka Goldman Sachs zůstává v akciích nadvážená, analytici se domnívají, že jejich krátkodobé cenové cíle jsou omezené, a doporučují “nakupovat pokles” v případě neúspěchu, jako je šok z úrokových sazeb.
Cena kakaa se od začátku letošního roku zhruba zdvojnásobila a dostala se na rekordních více než 8400 dolarů (195.500 Kč) za tunu. Za poslední dva roky vzrostla čtyřnásobně. Žádná globálně obchodovaná komodita letos nezdražuje rychleji, což se v nejbližších měsících začne podle analytiků naplno projevovat i v maloobchodní síti. Ceny čokolád a jiných kakaových produktů by se tak mohly zvýšit až o desítky procent.
Prezident Joe Biden v úterý navštíví Nevadu a Arizonu, aby zde propagoval své návrhy na dostupné bydlení a zároveň vedl v těchto klíčových státech volební kampaň. Jeho administrativa představí plány na řešení krize dostupnosti bydlení a vyzve Kongres, aby podpořil investice do snižování nákladů na bydlení. Bidenovy návrhy zahrnují daňovou úlevu 10 000 dolarů na hypotéku pro ty, kdo si pořizují první bydlení, daňovou úlevu pro ty, kdo prodávají “startovací” domy, aby se zvýšila zásoba bytů, daňové úlevy na výstavbu většího počtu bytových jednotek a úsilí o boj proti “zdražování nájemného” ze strany korporátních pronajímatelů. Ačkoli je nepravděpodobné, že by se ve volebním roce podařilo prosadit zásadní legislativu, Bidenovo zaměření na tuto problematiku odráží její potenciální dopad na jeho naděje na znovuzvolení. Kromě bydlení bude Biden také pořádat předvolební akce s dobrovolníky a oslovovat voliče z řad menšin, včetně Hispánců a černochů, aby si zajistil vítězství v těchto rozhodujících státech. Bidenova podpora Izraele během konfliktu s Hamásem vyvolala určitý odpor mladších voličů a arabských Američanů, což vedlo k možným protestům proti jeho kandidatuře.
Výnosy z emisních povolenek si mezi sebou zřejmě rozdělí ministerstvo životního prostředí (MŽP) a ministerstvo průmyslu a obchodu (MPO). ČTK to sdělila mluvčí MŽP Veronika Krejčí. Rozdělení výnosů by mělo vyřešit dosavadní rozpor mezi resorty při projednávání nového systému emisních povolenek. Je součástí návrhu novely zákona o podmínkách obchodování s povolenkami a počítá s tím, že veškeré příjmy z povolenek bude muset stát používat na opatření, která budou snižovat nebo kompenzovat důsledky změny klimatu. Ve středu návrh včetně rozdělení výnosů projedná vláda.
Na hongkongský trh s nemovitostmi se hrnou kupci z pevninské Číny, kteří tvoří až třetinu nových prodejů nemovitostí. K prudkému nárůstu poptávky došlo poté, co Hongkong zrušil všechny dodatečné kolkovné pro zahraniční kupce, včetně kolkovného za nákup druhých nemovitostí. Číňané z pevninské Číny nyní tvoří 20-30 % prodejů nových domů, přičemž někteří kupující kupují více bytů najednou. Příliv kupujících z pevninské Číny na hongkongský trh s drahým bydlením je způsoben nedostatkem důvěry v trh s bydlením v pevninské Číně v důsledku dluhové krize a nejistých hospodářských vyhlídek. Snaha přilákat zahraniční kupce zrušením dodatečné kolkovné se shoduje se snahou hongkongské vlády přilákat talenty, přičemž byla zrušena opatření na ochlazení zavedená v minulém desetiletí. Navzdory nárůstu prodejů zůstávají ceny stlačeny, protože developeři nabízejí slevy, aby se zbavili zásob. Vzhledem k tomu, že nemovitosti jsou oporou hongkongské ekonomiky, dosáhl podíl nákupů ze strany pevninských Číňanů ve 4. čtvrtletí 2021 podle realitní kanceláře Midland Realty rekordních 17 %.
Americké futures v úterý klesly, protože investoři byli před zasedáním Federálního rezervního systému, na kterém se bude stanovovat politika, opatrní. Zde jsou dnešní největší pohyblivé hodnoty amerických akcií před zahájením obchodování:
– Akcie společnosti Nvidia (NASDAQ:NVDA) klesly o 1,8 %, když výrobce čipů odevzdal část zisků poté, co na své vývojářské konferenci představil novou řadu čipů s umělou inteligencí.
– Akcie společnosti Pfizer (NYSE:PFE) vzrostly o 0,1 % poté, co prodala podíl v britské společnosti Haleon, která se zabývá spotřebitelskou zdravotní péčí, v hodnotě 3,9 miliardy USD, čímž zvýšila svůj podíl na 22,6 %.
– Akcie Coinbase (NASDAQ:COIN) klesly o 5,2 % kvůli prudkému poklesu Bitcoinu, což mělo dopad na oblíbenou kryptoměnovou burzu.
– Akcie společnosti Spire Global (NYSE:SR) vzrostly o 17 % v důsledku spolupráce se společností Nvidia na předpovědi počasí řízené umělou inteligencí.
– Akcie společnosti Meta Platforms (NASDAQ:META) klesly o 0,8 % poté, co v rámci jednání s regulačními orgány nabídla snížení měsíčního předplatného pro Facebook a Instagram.
– Akcie Unilever (LON:ULVR) (NYSE:UL) ADR vzrostly o 2,7 % poté, co oznámily plány na vyčlenění své zmrzlinářské jednotky, včetně značek jako Magnum a Ben & Jerry’s, a zrušení 7 500 pracovních míst za účelem úspory nákladů.
– Akcie společnosti International Flavors & Fragrances (NYSE:IFF) vzrostly o 0,5 %, když se tato specializovaná chemická společnost dohodla na prodeji své divize farmaceutických řešení za 2,85 miliardy USD, aby se mohla zaměřit na činnosti s vyšší marží.
– Akcie společnosti Fusion Pharmaceuticals (NASDAQ:FUSN) vzrostly o 99 % poté, co AstraZeneca (NASDAQ:AZN) oznámila akvizici této biofarmaceutické společnosti v klinické fázi za 2 miliardy USD v hotovosti.
– Akcie společnosti Xpeng (NYSE:XPEV) vzrostly o 3,2 %, když čínský výrobce elektromobilů vykázal lepší než očekávaný čtvrtletní zisk, přestože očekával náročný výhled.
Podle státního kontrolora státu New York Thomase DiNapoliho se peněžní odměny na Wall Street v roce 2023 snížily o 2 % a v průměru činily 176 500 USD, protože finanční firmy byly při odměňování opatrné. Přestože zisky v odvětví během roku vzrostly o 1,8 %, pokračující volatilita trhu a příliv nových zaměstnanců ovlivnily vyplácení bonusů. Po rekordní hodnotě 42,7 miliardy USD v roce 2021 zůstal fond bonusů v odvětví na úrovni 33,8 miliardy USD, tedy podobně jako v roce 2022. V reakci na to stát a města již snížily svá očekávání ohledně daňových příjmů od finančních pracovníků. Odvětví cenných papírů se významně podílí na výběru daní ve státě i ve městě, a to 27 %, resp. 7 %. Počet zaměstnanců v tomto odvětví se v roce 2023 zvýšil na 198 500 ze 191 600 v předchozím roce, což kontrastuje s celosvětovým snížením počtu pracovních míst u velkých amerických bank o více než 23 000. Zpráva kontrolora zdůraznila, že přibližně každé jedenácté pracovní místo v New Yorku je přímo nebo nepřímo spojeno s odvětvím cenných papírů.
Japonská centrální banka (BOJ) poprvé po 17 letech zvýšila úrokové sazby, což uvítala největší japonská podnikatelská lobby. Rozhodnutí BOJ přichází v době, kdy ekonomika vykazuje známky příznivého cyklu mezi mzdami a cenami. Centrální banka v úterý oznámila, že ukončí osm let trvající záporné úrokové sazby a další neortodoxní politiku. Analytici se však domnívají, že BOJ bude ještě nějakou dobu držet sazby kolem nuly kvůli křehkému hospodářskému oživení. Rozhodnutí zvýšit sazby následuje po zprávách o výraznějším než očekávaném zvyšování mezd ve firmách, což by mělo vést k vyšším výdajům domácností a trvalejšímu hospodářskému růstu. BOJ uvedla, že finanční podmínky prozatím zůstanou uvolněné, což signalizuje, že budoucí zvyšování sazeb bude mírné. Představitelé podnikatelské sféry zdůrazňují, že dosažení plnohodnotného růstu bude vyžadovat více než jen měnovou politiku a podniky se musí zaměřit na oblasti, jako je zvyšování produktivity.
Zájem investorů o umělou inteligenci (AI) je příčinou prudkého nárůstu burzovně obchodovaných fondů (ETF) s tématikou AI. Tyto fondy nabízejí investorům expozici vůči této rozvíjející se technologii a podle údajů společnosti Morningstar se jejich aktiva v USA za poslední rok zvýšila z 2,55 miliardy dolarů na 6,88 miliardy dolarů. Fondy pokrývají řadu témat souvisejících s umělou inteligencí, včetně robotiky a generování zvuku. Zatímco některé investory lákají známé společnosti zabývající se umělou inteligencí, jako je například Nvidia, jiní hledají nové oblasti, které by mohly z AI těžit, například Walmart a Caterpillar. Navzdory obavám, že trh možná vstupuje do spekulativní bubliny, dynamika ETF s umělou inteligencí stále roste. Úspěch zaznamenávají i menší fondy, například Themes Generative Artificial Intelligence ETF ztrojnásobil svá aktiva na 20 milionů dolarů. Uvidíme, zda současná vlna ETF na umělou inteligenci povede k dlouhodobému úspěchu jako předchozí vlny technologických akcií, nebo zda někteří ze současných favoritů trhu na umělou inteligenci vyprchají.
Ceny mědi na Londýnské burze kovů (LME) zaznamenaly výraznou rally a dosáhly úrovně kolem 9 000 USD za metrickou tunu (mt). Analytici UBS naznačují, že tento prudký nárůst je “pouhým začátkem”, a doporučují investorům, aby si zachovali dlouhou pozici. UBS poznamenává, že měď zůstává strukturálně nedostatečně zásobena, přičemž na trhu s měděným koncentrátem narůstá napětí, o čemž svědčí nižší poplatky za zpracování. Banka připisuje nedávný cenový nárůst očekávání zvýšené údržby čínských hutí ve druhém čtvrtletí roku 2024, což by mohlo dále omezit dodávky mědi. Analytici rovněž upozorňují na přetrvávající problémy s produkcí v těžebních regionech, jako je Latinská Amerika, které pravděpodobně udrží napjatou situaci na trhu s koncentrátem. UBS očekává, že poptávka po mědi zůstane silná, a předpokládá její růst o více než 3 % v letošním roce s odkazem na pokračující strukturální faktory. V důsledku toho UBS revidovala své prognózy o čtvrtinu dříve a zvýšila svůj březnový odhad pro rok 2025 na 10 500 USD/t, což odráží možnost utažení globálního trhu. Banka v závěru naznačuje potenciální deficit ve výši 73 000 tun v letošním roce, přičemž se zvyšuje riziko ještě většího nedostatku v roce 2025.
Bank of Japan se konečně připojila k ostatním centrálním bankám a zvýšila výpůjční náklady, čímž naznačila konec éry uvolněných peněz. Mezitím ostatní významné centrální banky zvažují snížení sazeb. Zde je přehled jejich aktuálního stavu:
1) Spojené státy: Federální rezervní systém drží sazby od července 2023 na stabilní úrovni 5,25 až 5,5 %, ale obchodníci nyní předpovídají snížení sazeb o 75 bazických bodů v roce 2024, přičemž první krok se očekává v červnu.
2) Nový Zéland: Rezervní banka Nového Zélandu drží úrokové sazby na 15letém maximu 5,5 %, ale hospodářský růst zpomaluje, což by mohlo vést ke snížení sazeb v dubnu.
3) Velká Británie: Očekává se, že Bank of England zmírní sazby později než Fed a ECB, ale ekonomové předpovídají, že inflace může klesnout, což si vyžádá dřívější krok. Peněžní trhy v současnosti oceňují první snížení sazeb na srpen.
4) Kanada: Očekává se, že Bank of Canada ve svém nadcházejícím rozhodnutí 10. dubna ponechá svou hlavní jednodenní sazbu na několikaletém maximu, přičemž trhy předpokládají snížení o 60 bazických bodů v roce 2019.
5) Eurozóna: Evropská centrální banka udržuje sazby na rekordních maximech, ale v budoucnu je může snížit s tím, jak se inflace snižuje. Trhy počítají v letošním roce se snížením sazeb o 84 bazických bodů, přičemž 57% šance na první snížení sazeb je v červnu.
6) Norsko: Norges Bank v lednu ponechala svou základní úrokovou sazbu na úrovni 4,50 %, což signalizuje možné pozdní snížení sazeb.
7) Austrálie: Australská centrální banka (Reserve Bank of Australia) ponechala sazby na stejné úrovni, ale zmírnila svůj postoj k dalšímu zvyšování sazeb. Trhy očekávají první snížení sazeb v září.
8) Švédsko: Riksbank může posunout termín prvního snížení sazeb, pokud bude inflace nadále zpomalovat. Rozhodnutí bude učiněno 26. března.
9) Švýcarsko: Klesající inflace ve Švýcarsku podpořila očekávání, že v červnu dojde ke snížení sazeb, jak vyplývá z cen na peněžním trhu.
10) Japonsko: Japonská centrální banka ukončila osm let záporných úrokových sazeb a upustila od kontroly výnosové křivky. Tento krok svědčí o důvěře, že Japonsko konečně porazilo deflaci.
Společnost Nippon Steel, čtvrtý největší výrobce oceli na světě, uvedla, že pokud bude její navrhované převzetí společnosti U.S. Steel v hodnotě 15 miliard dolarů úspěšné, přesune své ústředí v USA do Pittsburghu. Toto oznámení přichází v době, kdy akvizice čelí ve Spojených státech značnému odporu. Prezident Joe Biden nedávno vyjádřil přesvědčení, že U.S. Steel by měla zůstat v domácím vlastnictví, zatímco bývalý prezident Donald Trump slíbil, že v případě svého znovuzvolení transakci zablokuje. Společnost Nippon Steel jednala s odborovým svazem United Steelworkers (USW), který je klíčovým odborovým svazem pro Bidenovu i Trumpovu kampaň a který se zatím akvizici brání. Společnost Nippon Steel ve snaze zajistit dohodu přijala konkrétní závazky týkající se bezpečnosti pracovních míst a investic. Společnost ujistila, že bude dodržovat všechny stávající dohody mezi U.S. Steel a USW a nebude rušit pracovní místa, zavírat závody ani přesouvat výrobu do zahraničí. Navrhované přemístění stávajícího ústředí společnosti Nippon Steel z Houstonu do Pittsburghu je považováno za významnou výhodu oproti konkurenčním uchazečům.
Podle oficiálního rejstříku Evropského patentového úřadu (EPA) došlo v loňském roce k nárůstu počtu patentových přihlášek. S celkovým počtem 199 275 přihlášek, což představuje 2,9% nárůst oproti předchozímu roku, zaznamenal úřad nejvyšší počet přihlášek podaných Spojenými státy, Německem, Japonskem a Čínou. Nejvíce žádostí již třetím rokem po sobě vyplnila čínská společnost Huawei, následovaná společnostmi Samsung, LG, Qualcomm, Ericsson a Siemens. EPA považuje patentové přihlášky za prvotní barometr investic firem do výzkumu a vývoje. Prezident EPA Antonio Campinos uvedl, že tento trend odráží atraktivitu evropského technologického trhu a kvalitu jeho výrobků a služeb. Pozoruhodné je, že dosud nejvyšší počet přihlášek podaly malé a střední podniky.
Švýcarská národní banka (SNB) vyzvala k revizi regulace bankovního kapitálu a zdůraznila potřebu pravidel, která uznají UBS jako banku se zvýšeným systémovým významem po akvizici Credit Suisse. Ve výroční zprávě SNB se také uvádí, že banka bude přijímat určité formy úvěrů jako zajištění pro nouzové financování, aby se zabránilo tomu, že bankám během krizí dojde hotovost. Tento krok přichází poté, co SNB uvedla nedostatek zajištění Credit Suisse jako faktor, který přispěl k jejímu loňskému krachu. SNB má v úmyslu rozšířit okruh aktiv, která lze použít jako kolaterál, o lombardní a komerční úvěry, což by mohlo UBS umožnit přístup k většímu množství nouzových prostředků. Kromě toho SNB vyzvala k revizi bankovních předpisů a posílení finanční pozice bank, aby se předešlo budoucím krizím. Zveřejnění zprávy se časově shoduje s přípravami švýcarské vlády na vlastní doporučení, jak zacházet s bankami, které jsou “příliš velké na to, aby padly”, a jejichž zveřejnění se očekává příští měsíc.
Meta Platforms, mateřská společnost Facebooku a Instagramu, nabídla v reakci na jednání s regulačními orgány snížení měsíčního předplatného těchto platforem. V současné době je cena 9,99 eur, předplatné za jeden účet se sníží na 5,99 eur, přičemž další účet bude stát 4 eura. Toto rozhodnutí přichází v souvislosti se snahou společnosti Meta o vytvoření udržitelného obchodního modelu a udržení stabilního stavu provozu. Tim Lamb, právník zastupující společnost Meta, to oznámil na slyšení Evropské komise. Ochota společnosti snížit poplatky může pomoci uklidnit regulační orgány a vyřešit obavy související s cenotvorbou.
Analytici RBC Capital Markets zvýšili cílovou cenu akcií Airbusu. Analytici uvedli, že se domnívají, že nedávný pozitivní posun v náladě má potenciál pokračovat, a to s odkazem na nedávné zvýšení tržního podílu a důvěru investorů v cíle společnosti v polovině desetiletí. Akcie společnosti vykazují vzestupný trend a od začátku roku vzrostly o 17 %. Tento pozitivní sentiment lze přičíst několika faktorům: Airbusu, pokračujícím problémům konkurenčního Boeingu a pozitivnímu výhledu pro rok 2024. Analytici rovněž vyjádřili důvěru v předpoklady dodávek Airbusu pro roky 2024 a 2025. Od února již Airbus dodal 79 letadel pro letošní rok, včetně 43 letadel A320 vybavených motorem Pratt & Whitney GTF. Původní obavy z problémů s motory, které ovlivňují harmonogramy dodávek, se zdají být přehnané, protože Airbus přijal opatření k řešení tohoto rizika.
Čínský výrobce chytrých telefonů Xiaomi vykázal za čtvrté čtvrtletí roku 2021 nárůst tržeb o 10,9 %. Nárůst ve výši 73,24 miliardy jüanů (10,17 miliardy dolarů) připisuje především silnému prodeji chytrých telefonů. Podle odhadů analytiků činily průměrné tržby 73,17 miliardy jüanů. Oproti stejnému období loňského roku výrazně vzrostl také upravený čistý zisk, který zaznamenal 236,1% nárůst na 4,9 miliardy jüanů. Překonal tak průměrný odhad analytiků ve výši 3,89 miliardy jüanů. Pozitivní výsledky společnosti Xiaomi přicházejí v době, kdy odvětví chytrých telefonů naznačuje známky oživení.
Francouzská softwarová společnost Atos SE zaznamenala výrazný pokles svých akcií poté, co byla ukončena jednání s výrobcem letadel Airbus o možném prodeji společnosti Atos BDS. Společnost Atos uvedla, že nyní aktivně zvažuje alternativní strategie, přičemž bere v úvahu suverénní požadavky francouzského státu. V důsledku ukončení jednání společnost odložila zveřejnění svých ročních výsledků za rok 2023, aby mohla vyhodnotit své strategické možnosti do budoucna. Společnost Airbus potvrdila ukončení jednání se společností Atos a zdůraznila své rozhodnutí dále nepokračovat v potenciální transakci. Analytici společnosti Oddo BHF vyjádřili obavy z dopadů krachu jednání o prodeji BDS, včetně problémů s likviditou a restrukturalizace dluhu. Společnost Atos se v posledních letech potýkala s řadou problémů, včetně varování před ziskem, a v současné době hledá způsoby, jak získat kapitál a řídit své zadlužení. Jednání s českým miliardářem Danielem Křetínským o starších operacích nedávno skončila bez dohody, ačkoli zprávy naznačují, že se možná uvažuje o nové nabídce. Akcie Airbusu naopak v Paříži vzrostly o 1,5 %.
Podle generálního ředitele Gernota Doellnera je Audi i nadále odhodláno pokračovat ve své strategii v oblasti elektromobilů, přestože se v letošním roce potýká s problémy. Potvrdil, že společnost stále plánuje uvést na trh svůj poslední vůz se spalovacím motorem v roce 2026 s určitou flexibilitou při realizaci. Pro letošní rok však Audi očekává pokles prodejů a zisku kvůli obtížným podmínkám na trhu. Finanční ředitel Juergen Rittersberger označil rok 2024 za mimořádně náročný. Aby Audi dosáhlo svého dlouhodobého cíle ziskovosti, zahájilo úsporný program, který zahrnuje opatření ke zlepšení prodeje a snížení nákladů na produkty. Žádné další podrobnosti nebyly poskytnuty.
Newsletter Burzovní svět
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e‑booky ZDARMA!
