Právě teď

Podle průzkumu Bank of America mají investoři optimistické vyhlídky, protože se vrhli na akcie rozvíjejících se trhů nejrychlejším tempem za téměř čtyři roky. Průzkum rovněž odhalil prudký nárůst investic do akcií eurozóny, který dosáhl úrovně nevídané od června 2020. Dotazovaní manažeři fondů vyjádřili vysoká očekávání ohledně globálního růstu, která dosáhla dvouletého maxima, zatímco “ochota riskovat” byla údajně nejsilnější od listopadu 2021. Pozitivní náladu na světových akciových trzích podpořily silnější než očekávané údaje zveřejněné v USA. To však snížilo pravděpodobnost, že Federální rezervní systém sníží úrokové sazby, což mělo dopad na ceny dluhopisů. V reakci na to došlo ke změně nálady investorů, kdy 40 % respondentů očekává v příštích 12 měsících nižší výnosy dluhopisů, zatímco v prosinci 2023 to bylo 62 %. Průzkum také ukázal, že investoři považují za největší riziko pro trhy inflaci, což je změna oproti prosinci, kdy byla hlavní obavou globální recese. Přestože došlo k celkovému odlivu z amerických akcií, hlavní technologické akcie, jako jsou Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia a Tesla, zůstaly mezi investory oblíbené. Poprvé od ledna 2022 byl také pozorován pozitivní sentiment ohledně růstu podnikových zisků.

Futures na americké akciové indexy se v úterý příliš nezměnily, protože investoři byli před zasedáním Federálního rezervního systému nadále opatrní. Dow e-minis klesl o 0,01 %, S&P 500 e-minis o 0,02 % a Nasdaq 100 e-minis o 0,02 %. Přestože Wall Street v pondělí uzavřela výše, přičemž Nasdaq se odrazil díky technologickým akciím, jako jsou Alphabet a Tesla, většina růstových akcií megacap byla v předobchodní fázi nižší. Výrobce čipů Nvidia bojoval o směr poté, co oznámil čip s umělou inteligencí, který je údajně 30krát rychlejší než jeho předchozí čip, což vedlo některé investory k přesvědčení, že tato zpráva již byla oceněna. Před zasedáním Fedu se investoři obávají nových ekonomických projekcí centrálních bankéřů, které mohou signalizovat menší počet snížení úrokových sazeb a pozdější zahájení uvolňování politiky. Robustní údaje o inflaci způsobily, že obchodníci snížili své sázky na červnové snížení sazeb. Provozovatelé kryptoměn Coinbase, Riot Blockchain a Marathon Digital Holdings zaznamenali pokles, čímž sledovali propad bitcoinu. Společnost Spire Global však vzrostla o 18,5 % poté, co oznámila spolupráci se společností Nvidia na předpovědi počasí řízené umělou inteligencí.

Zdravotnický gigant Pfizer prodal podíl ve společnosti Haleon, která se zabývá zdravotní péčí o spotřebitele, v hodnotě 3,9 miliardy dolarů, čímž snížil svůj podíl na 22,6 %. U společnosti Haleon, která byla v roce 2022 vyčleněna z GlaxoSmithKline, se podíl Pfizeru snížil z 32 %. Prodej následuje po loňském oznámení společnosti Pfizer, že plánuje snížit svůj podíl. Druhý největší akcionář GSK rovněž prodává svůj podíl, který nyní činí 4,2 %. Společnost Pfizer prodala 594 milionů akcií po 3,08 libry za kus a přibližně 196,5 milionu amerických depozitních akcií po 7,85 dolaru za kus. Společnost Haleon plánuje od společnosti Pfizer odkoupit akcie v hodnotě 315 milionů liber. Prodej a zpětný odkup mají být uzavřeny 21. března, přičemž akcie společnosti Pfizer budou podléhat 90denní blokační lhůtě.

Bitcoin v úterý zaznamenal největší jednodenní pokles za poslední dva týdny, a to o 5,7 %. Tento pokles byl součástí širšího výprodeje, který postihl kryptoměny a další riziková aktiva, jako jsou akcie. V nejnižším bodě dosáhl Bitcoin hodnoty 63 555 USD, což je dvoutýdenní minimum, a naposledy byl zaznamenán pokles o 5,25 % na 63 806 USD. Ether, další oblíbená kryptoměna, rovněž klesl o 5,1 % na 3 326 USD. I přes tento nedávný neúspěch si bitcoin za celý rok zatím připsal 52 %.

Japonská centrální banka (BOJ) v úterý provedla historický odklon od své neortodoxní politiky a ukončila osm let trvající záporné úrokové sazby. Tímto krokem se Japonsko stalo poslední centrální bankou, která záporné sazby opustila, a ukončilo éru, kdy se tvůrci politik po celém světě snažili podpořit růst pomocí levných peněz a nekonvenčních nástrojů. Guvernér BOJ Kazuo Ueda uvedl, že krátkodobé úrokové sazby se po tomto rozhodnutí zvýší pouze o 0,1 % a že banka zvýší nákupy dluhopisů, pokud by došlo k prudkému nárůstu dlouhodobých sazeb. Ueda také zmínil, že očekávání japonské inflace v horizontu 5 až 10 let se pravděpodobně pohybují někde kolem 1-1,5 %. BOJ je i nadále odhodlána udržovat akomodativní měnové podmínky v rámci normální měnové politiky a bude adekvátně reagovat, pokud budou mít pohyby měny významný dopad na ekonomické a cenové prognózy. Celkově rozhodnutí BOJ signalizuje posun směrem k tradičnějšímu nastavení měnové politiky.

Finanční skupiny Mizuho a Sumitomo Mitsui zvažují zvýšení úrokových sazeb u běžných vkladů v jenech, což by znamenalo první zvýšení za posledních 17 let. Tento krok přichází poté, co Bank of Japan ukončila politiku záporných úrokových sazeb, která byla v platnosti osm let. Prezident a generální ředitel společnosti Mizuho Masahiro Kihara uvedl, že ukončení politiky záporných sazeb zlepší úrokové příjmy bankovní skupiny, a zdůraznil rostoucí význam vkladů jako zdroje financování jejich podnikání. V loňském roce společnosti Mizuho i Sumitomo Mitsui zvýšily úrokové sazby z dlouhodobých vkladů poté, co centrální banka uvolnila kontrolu nad dlouhodobými úrokovými sazbami.

Viceprezident Evropské centrální banky (ECB) Luis de Guindos uvedl, že ECB bude v červnu jednat o možnosti snížení úrokových sazeb. Navázal tak na nedávné komentáře prezidentky ECB Christine Lagardeové, která naznačila, že banka zvažuje snížení úrokových sazeb v důsledku poklesu inflace. Tento časový plán podpořili politici na obou stranách spektra. Tržní investoři však zůstávají skeptičtí, přičemž snížení sazeb se plně počítá až na červenec. Rostou obavy, že plány amerického Federálního rezervního systému by mohly ovlivnit rozhodovací proces ECB. De Guindos zdůraznil, že zatím neproběhly žádné diskuse, ale ECB bude shromažďovat další informace a bude připravena diskutovat o případném pohybu sazeb v červnu. Několik guvernérů centrálních bank, včetně guvernérů Španělska, Nizozemska, Irska, Řecka a Slovenska, veřejně podpořilo červnové snížení sazeb. Hlavní ekonom ECB Philip Lane rovněž podpořil krok ve druhém čtvrtletí s tím, že ECB bude mít do té doby více informací. De Guindos označil za největší riziko tohoto harmonogramu kombinaci rychlého růstu mezd a nízké produktivity. Jako potenciální riziko pro inflaci ve službách, které jsou izolovány od zahraniční konkurence, vyzdvihl možný růst jednotkových nákladů práce.

Australská společnost Boral doporučila investorům, aby odmítli nabídku společnosti Seven Group Holdings ve výši 1,9 miliardy australských dolarů (1,25 miliardy USD) na koupi společnosti s tím, že nabídka podhodnocuje hodnotu skupiny vyrábějící stavební výrobky. Seven Group, kterou ovládá miliardář Kerry Stokes a jeho rodina, již vlastní téměř 72 % společnosti Boral. Nabídka ve výši 6,05 A$ za akcii společnosti Boral se skládá z 0,1116 akcie Seven Group a 1,50 A$ v hotovosti, s možností zvýšení na 6,39 A$ za akcii, pokud bude splněna určitá míra akceptace. Nezávislá odborná společnost Grant Samuel odhadla reálnou hodnotu společnosti Boral v rozmezí 6,50 až 7,13 A$ za akcii. Výkonný ředitel společnosti Seven Group Ryan Stokes nesouhlasil s odmítnutím společnosti Boral a uvedl, že s ním “samozřejmě nesouhlasí”. Nabídka oceňuje společnost Boral na 6,67 miliardy australských dolarů (4,35 miliardy USD) a představuje 3,4% prémii k její poslední uzavírací ceně. Nabídka byla prohlášena za nejlepší a konečnou. Ředitelé společnosti Boral, s výjimkou těch, které nominovala společnost Seven Group, hodlají nabídku odmítnout. Nabídku společnosti Seven Group dosud přijalo pouze 1,06 % všech vydaných akcií společnosti Boral.

Vzestup umělé inteligence (AI) na trhu s kryptoměnami byl doprovázen prudkým nárůstem hodnoty mincí spojených s kryptoměnovými projekty zaměřenými na AI. Tyto tokeny překonaly dokonce i bitcoin, přičemž jejich celková tržní hodnota se za poslední rok prudce zvýšila z 2,7 miliardy dolarů na 26,4 miliardy dolarů. Investory stále více přitahuje potenciál integrace AI a technologie blockchain k řešení průmyslových problémů, jako je ochrana soukromí a výpočetní výkon. Odborníci z odvětví předpovídají, že je zde další prostor pro růst, což naznačuje, že aplikace umělé inteligence by se mohly stát hnací silou trhu s kryptoměnami. Objemy obchodů s AI tokeny také dosáhly rekordních hodnot a v únoru dosáhly 3,8 miliardy dolarů. Mezi špičkové blockchainové projekty v této oblasti patří Render Network, Fetch.AI a SingularityNET. Investiční manažer VanEck se domnívá, že příjmy z kryptoprojektů AI by mohly do roku 2030 dosáhnout 10,2 miliardy dolarů a v případě býčího scénáře přes 51 miliard dolarů. Při výběru vítězů a poražených v této rozvíjející se oblasti je však třeba být opatrný.

Podle zdroje obeznámeného s touto záležitostí zahájily skupiny Macquarie Group a kanadská Public Sector Pension Investment Board proces prodeje svých datových center AirTrunk. V úterý byly potenciálním kupcům rozeslány dohody o mlčenlivosti, které signalizují zahájení formálního transakčního procesu. Podle spekulací by hodnota společnosti AirTrunk mohla dosáhnout až 15 miliard australských dolarů (9,77 miliardy USD) a během tohoto procesu by mohl být prodán většinový podíl. Společnosti Macquarie a PSP Investments sice společně vlastní 88 % podniku datových center, rozdělení jejich jednotlivých podílů však zůstává nezveřejněno. Společnosti Macquarie Group, AirTrunk a PSP Investments se k této záležitosti odmítly vyjádřit. (1 USD = 1,5349 australského dolaru)

Australská centrální banka Reserve Bank of Australia (RBA) na třetím zasedání v řadě ponechala úrokové sazby na stabilní úrovni 4,35 %, čímž vyjádřila přesvědčení, že inflace je na cestě k dosažení svého cíle navzdory zpomalující ekonomice. RBA také zmírnila svůj sklon k utahování sazeb a uvedla, že v rámci své politiky nic nevylučuje ani nevylučuje. Rozhodnutí bylo trhy, které vzhledem k nízké inflaci a pomalému hospodářskému růstu sázely na stabilní výsledek, široce očekáváno. Guvernérka Michelle Bullocková odmítla říci, zda se politika banky posunula na neutrální úroveň, ale zdůraznila potřebu opatrnosti a ostražitosti při sledování údajů, podle kterých se budou řídit případné změny. Australský dolar se v reakci na toto oznámení propadl a trhy zvýšily očekávání snížení sazeb v letošním roce. Analytici očekávají, že RBA na červnovém zasedání bankovní rady odstraní tendenci ke zpřísňování a následně dojde ke snížení sazeb v srpnu a listopadu. Cílem RBA je míra inflace mezi 2 a 3 %.

Japonský jen i australský dolar v úterý zaznamenaly pokles v důsledku samostatných rozhodnutí centrálních bank. Japonská centrální banka (BOJ) po osmi letech ukončila politiku záporných úrokových sazeb, což způsobilo pokles jenu vůči dolaru o 0,8 %. BOJ uvedla, že bude udržovat uvolněné finanční prostředí a řídit jednodenní kupní sazby v rozmezí od nuly do 0,1 %. Očekává se, že toto rozhodnutí udrží tlak na kurz jenu, protože úrokový diferenciál mezi Japonskem a Spojenými státy zůstává značný. Mezitím australská centrální banka (Reserve Bank of Australia – RBA) ponechala sazby podle očekávání beze změny, ale zmírnila tendenci k jejich zpřísňování. Australský dolar klesl o 0,7 % na dvoutýdenní minimum a následně stáhl dolů novozélandský dolar. Na širších trzích silný americký dolar stlačil euro a šterlink na dvoutýdenní minima. To se děje před středečním rozhodnutím Federálního rezervního systému, které bude pozorně sledováno kvůli náznakům ohledně budoucí úpravy sazeb.