Právě teď

Společnost Cisco Systems získala bezpodmínečný souhlas Evropské unie (EU) s akvizicí firmy Splunk, která se zabývá kybernetickou bezpečností, v hodnotě 28 miliard dolarů. Regulační orgány EU neshledaly u transakce, která je největší v historii společnosti Cisco a jejímž cílem je posílit její softwarové podnikání v souvislosti se zvýšenou poptávkou po umělé inteligenci, žádné problémy v oblasti hospodářské soutěže. Akvizice rovněž pomůže kompenzovat zpomalení poptávky způsobené pandemií COVID-19. Evropská komise uvedla, že transakce nevyvolá obavy z narušení hospodářské soutěže, protože na relevantních trzích existuje dostatek alternativních hráčů. Orgán EU pro hospodářskou soutěž dále ujistil, že spojená společnost nebude mít možnost vyloučit konkurenty. Tento krok EU navazuje na předchozí zprávu agentury Reuters, která předpovídala, že transakce bude schválena bez jakýchkoli podmínek.

Společnost UiPath zaznamenala v předobchodní fázi 7% nárůst poté, co oznámila lepší než očekávané výsledky za 4. čtvrtletí a vydala pozitivní výhled pro fiskální rok 2025. Zisk na akcii výrobce softwaru za 4. čtvrtletí dosáhl 0,22 USD, což překonalo odhady ve výši 0,16 USD, a tržby činily 405,25 milionu USD, což překonalo očekávaných 383,66 milionu USD. Společnost UiPath rovněž vykázala hrubou marži mimo GAAP ve výši 89 %. Odhady tržeb za 1. čtvrtletí 2025 byly mírně pod konsensem analytiků a činily 330-335 milionů USD a firma odhaduje, že její ARR se bude do 30. dubna 2024 pohybovat mezi 1,508 a 1,513 miliardy USD. Za celý rok 2025 společnost UiPath očekává tržby ve výši 1,555 až 1,56 miliardy USD, což překonává předpokládanou hodnotu 1,53 miliardy USD. Společnost rovněž předpokládá, že do 31. ledna 2025 dosáhne ARR v rozmezí 1,725 až 1,730 miliardy USD. Analytici z JPMorgan zvýšili doporučení společnosti UiPath z Neutral na Overweight na základě očekávání stabilizovaného růstu s tím, jak se zvyšuje vázanost na projekty automatizace GenAI. Cílovou cenu pro akcie zvýšili z 22 na 28 dolarů.

Počet osobních aut na českých silnicích loni vzrostl o 172.000 na 6,598 milionu vozů. Jejich průměrné stáří se zvýšilo o 0,28 roku na 16,21 roku. Vyplývá to z údajů Svazu dovozců automobilů.

Analytici Barclays vyjádřili důvěru v probíhající rally velkých technologických akcií a uvedli, že v blízkém až střednědobém horizontu bude pokračovat. Podle firmy jsou velké technologické společnosti, jako jsou Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft a Nvidia, hnací silou značné koncentrace na americkém akciovém trhu. Barclays zmiňuje, že tato koncentrace v amerických akciích s velkou kapitalizací je vyšší než 90 % dlouhodobých pozorování, ať už měřeno tržní kapitalizací nebo příspěvkem k výnosům. Ačkoli se někteří investoři mohou obávat podobnosti současného trhu s Dotcomovou bublinou, Barclays se domnívá, že fundamentální faktory podporují současné ocenění velkých technologických firem. Banka zdůrazňuje vysoce kvalitní růst zisků těchto společností a nedostatek takového růstu v jiných oblastech akciového trhu. Celkově Barclays předpokládá pokračující podporu Big Tech v blízkém až střednědobém horizontu.

Podle hlavního ekonoma ECB Philipa Lanea Evropská centrální banka (ECB) očekává, že během druhého čtvrtletí získá dostatečný přehled o vývoji inflace, aby mohla určit, kdy přistoupit ke snížení úrokových sazeb. Tvůrci politiky ECB se shromažďují za myšlenkou snížení sazeb v nadcházejících měsících, přičemž někteří naznačují možnost zpětného snížení sazeb v červnu a červenci. Snížení sazeb považují za nezbytné, protože inflace v eurozóně klesá rychleji, než centrální banka původně předpokládala. Lane vyjádřil podporu snížení sazeb v červnu, ale varoval před vytvářením předpovědí ohledně budoucích kroků. Zdůraznil, že druhý kvartál poskytne jasnější obraz o dynamice mezd a cenových tlacích. Další tvůrce politiky ECB Yannis Stournaras podpořil snížení sazeb na zasedání 6. června i 18. července a další dvě snížení do konce roku. Ačkoli někteří tvůrci měnové politiky diskutovali o postupném snižování sazeb v červnu a červenci, Lane nedoporučil spekulovat nad rámec nejbližší budoucnosti a zdůraznil potřebu individuálního přístupu při rozhodování. Investoři v současné době počítají se třemi až čtyřmi sníženími sazeb do konce roku.

Podle studie institutu IW dosáhnou zahraniční investice v Německu v roce 2023 desetiletého minima. Studie odhalila, že zahraniční společnosti v loňském roce v Německu investovaly pouze přibližně 22 miliard eur (24,07 miliardy USD). Tento pokles investic byl přičítán obavám z deindustrializace největší evropské ekonomiky. Průmysl se na německé ekonomice podílí více než pětinou, zatímco služby tvoří 70 %. Studie rovněž upozornila, že čistý odliv, tedy rozdíl mezi investicemi německých firem v zahraničí a zahraničními investicemi v Německu, se v roce 2023 zpomalil na 94 miliard eur. V předchozích dvou letech však byl odliv vyšší, což signalizuje možné příznaky deindustrializace. Vysoké náklady na pracovní sílu a další náklady přiměly mnoho německých společností k přesunu podnikání do levnějších zemí. Vládní programy financování, které mají podnikům pomoci s náklady na energie a daně, byly opakovaně zastaveny, čímž se Německo stalo méně atraktivní pro investice. Naproti tomu v Evropské unii došlo k nárůstu zahraničních investic, zejména v zemích Beneluxu a ve Francii. Studie varovala, že pokud se politické podmínky v Německu nezmění, může se deindustrializace výrazně urychlit.

Německá obranná společnost Rheinmetall je podle generálního ředitele Armina Pappergera optimistická ohledně získání zakázky na vývoj nové generace amerického tanku Bradley. Uvedl, že rozhodnutí o zakázce by mělo být učiněno do konce roku 2026. Důvěra společnosti Rheinmetall v získání zakázky naznačuje potenciální milník v expanzi společnosti na americký obranný trh. Vývoj nástupnického modelu tanku Bradley představuje pro společnost Rheinmetall příležitost, jak si dále upevnit pověst předního dodavatele v oblasti obrany. Nabídka společnosti na tuto zakázku odráží její odhodlání rozvíjet technologie a inovace v oblasti obrněných vozidel, což je klíčové pro udržení vojenských schopností po celém světě. Úspěch společnosti Rheinmetall při získání zakázky by nejen posílil její přítomnost v USA, ale také přispěl k její dlouhodobé strategii růstu.

Diskontní prodejce Dollar General poskytl pozitivní odhad tržeb na letošní rok, který překonal odhady Wall Street. Společnost očekává, že roční tržby v roce 2024 vzrostou o 6,0 % až 6,7 %, což je nad odhady analytiků, kteří odhadovali 4,4 %. Dollar General tento růst přisuzuje zvýšenému počtu zákazníků, kteří nakupují levnější potraviny a základní zboží v důsledku inflace. Vzhledem k tomu, že spotřebitelé vaří více jídel doma, aby bojovali proti vyšším cenám a nákladům na půjčky, zaznamenala společnost Dollar General nárůst zákazníků, kteří vyhledávají zboží s nižší marží a potřebami. Roční prognóza zisku společnosti však zaostává za odhady kvůli tlaku na marže v důsledku vyšších nákladů a přesunu výdajů zákazníků směrem ke spotřebnímu zboží s nižší marží. Prognóza zisku společnosti Dollar General pro rok 2024 se pohybuje v rozmezí 6,80 až 7,55 USD na akcii, zatímco odhad je 7,55 USD. Společnost se nadále potýká s problémy způsobenými vysokými náklady na dodavatelský řetězec, pracovní sílu a suroviny. Navzdory tomu akcie Dollar General po pozitivní prognóze tržeb vzrostly v předobchodní fázi o 6,6 %.

Británie navrhla nový zákon, podle něhož budou banky povinny před zrušením účtu poskytnout klientům tříměsíční výpovědní lhůtu a vysvětlení. Tento krok přichází poté, co bývalý předseda Strany pro brexit Nigel Farage prohlásil, že jeho bankovní účet byl zrušen kvůli jeho politickým názorům. Tato kontroverze vedla k odstoupení generálního ředitele dotyčné banky NatWest. V reakci na to ministerstvo financí vypracovalo nový zákon, jehož cílem je zajistit, aby banky nemohly uzavírat účty kvůli nesouhlasu s politickým přesvědčením klienta. Podle navrhovaného zákona budou muset poskytovatelé platebních služeb, jako jsou banky, oznámit zrušení účtu 90 dní předem a poskytnout zákazníkovi podrobné vysvětlení. Zákon rovněž zabrání bankám vkládat do smluv se zákazníky doložky, které by tyto požadavky obcházely. Banky však budou moci i nadále zrušit účet bez předchozího oznámení nebo vysvětlení, pokud to bude souviset s ochrannými opatřeními proti praní špinavých peněz nebo financování terorismu. Očekává se, že nová pravidla budou schválena Parlamentem do léta a vstoupí v platnost co nejdříve. Tento krok není pouze reakcí na Farageův incident, ale řeší širší problematiku debankingu.

V sezóně, která se vyznačuje nejistými povětrnostními podmínkami, se odhady úrody sóji a kukuřice v Brazílii ještě více rozcházejí, což vyvolává v odvětví spekulace a obavy. Americké ministerstvo zemědělství (USDA) nedávno snížilo svůj odhad brazilské sklizně sóji v letech 2023-24 na 155 milionů tun z předchozího odhadu 156 milionů tun. Na druhé straně brazilský statistický úřad Conab snížil svůj odhad na 146,9 mil. tun ze 149,4 mil. tun. Tento rozdíl mezi odhady obou agentur se v průběhu minulého měsíce ještě prohloubil, přičemž USDA odhaduje o 8,1 mil. tun (5,5 %) více než Conab. Taková odchylka, odpovídající 300 milionům bušlů, by mohla mít potenciální dopad na bilanci. USDA i Conab mají na brazilský odbyt sóji v letech 2023-24 podobný názor a teprve se ukáže, kde se tento rozpor vyřeší. Pokud jde o kukuřici, USDA předpovídá brazilskou sklizeň ve výši 124 mil. tun, zatímco Conab odhaduje 112,75 mil. tun, což znamená 10% rozdíl. Pro obě agentury je však ještě brzy na to, aby zachytily jakékoli výrazné pohyby brazilské úrody kukuřice směrem dolů. Kromě toho by produkci kukuřice mohly potenciálně ovlivnit nepříznivé povětrnostní podmínky, včetně sušších předpovědí pro Mato Grosso.

Pákistánská centrální banka se na nadcházejícím zasedání chystá zachovat svou rekordně vysokou klíčovou úrokovou sazbu ve výši 22 % s ohledem na přetrvávající obavy z inflace. Analytici předpokládají možné snížení sazeb počínaje druhým čtvrtletím roku 2024. Pondělní rozhodnutí centrální banky je posledním politickým krokem před vypršením dohody s Mezinárodním měnovým fondem ve výši 3 miliard dolarů v dubnu. Únorový meziroční růst indexu spotřebitelských cen o 23,1 %, nejpomalejší od června 2022, byl ovlivněn různými faktory, včetně nadcházejícího zdanění prodeje pohonných hmot, rostoucích cen potravin během ramadánu a možnosti nového programu MMF. Ministr financí Aurangzeb naznačil snižování sazeb v průběhu celého roku, přičemž odborné předpovědi naznačují pravděpodobné snížení sazeb ve druhém čtvrtletí a výraznější úpravy později v roce 2024.

Podle průzkumu agentury Reuters se únorový přebytek obchodní bilance Indonésie pravděpodobně mírně zvýšil, protože vývoz se před ramadánem snižoval pomalejším tempem a dovoz rostl. Ekonomové předpokládají přebytek ve výši 2,32 miliardy dolarů, což je více než lednových 2,01 miliardy dolarů. Navzdory konzistentním přebytkům v posledních letech vedla klesající globální poptávka po klíčových komoditách, jako je uhlí a palmový olej, k poklesu výkonnosti vývozu. Odborníci očekávají pro únor pokles vývozu o 6,5 % a nárůst dovozu o 9,3 %, zatímco v lednu došlo k poklesu o 8,06 %, resp. k nárůstu o 0,36 %. K nárůstu pravděpodobně přispěla expanze dovozu před ramadánem, který začal letos v březnu.

Analytici uvedli, že čínská snaha o podporu prodeje automobilů prostřednictvím snížení splátek úvěrů na automobily čelí výzvám v podobě cenového boje a opatrných spotřebitelů, z čehož těží vybrané značky oblíbené u mladších kupujících, jako jsou Tesla a Nio. Přestože úřady tímto krokem chtějí podpořit ekonomiku, dopad může být omezený vzhledem k předpokládané pomalé poptávce domácností po automobilech v letošním roce. Probíhající cenová válka, do níž je zapojeno více než 40 značek, vedla některé firmy k tomu, že ve snaze přilákat zákazníky nabízejí nulové akontace u leasingu automobilů. V souvislosti s obavami o jistotu zaměstnání a růst příjmů čínští spotřebitelé váhají, zda si vzít nové půjčky, což ovlivňuje růst automobilového trhu. Pozoruhodné je, že prodeje v Číně, která je největším automobilovým trhem na světě, zaznamenaly v posledních letech jednociferný nebo záporný růst, přičemž se zpomalil i prodej nových energetických vozidel. Chystané změny pravidel pro akontaci by mohly oslovit kupující, zejména mladší s omezenými úsporami, což by mohlo zvýšit prodeje nových i ojetých automobilů, naznačili odborníci z odvětví.

Singapore Airlines (SIA) vydala desetiletý dolarový dluhopis v hodnotě 500 milionů dolarů, jak vyplývá z termínového listu, do kterého nahlédla agentura Reuters. Cena dluhopisu byla stanovena na úrovni amerických státních dluhopisů plus 110 bazických bodů. Původní cenový výhled transakce byl stanoven na úrovni desetileté sazby amerických státních dluhopisů plus 150 bazických bodů. Objednávky na dluhopis dosáhly více než 4,5 miliardy USD, jak vyplývá z účetní zprávy zaslané bankéři transakce. Výnosy z emise dluhopisů budou použity na nákup letadel a související platby, jakož i na obecné podnikové účely nebo provozní kapitál, včetně refinancování stávajících půjček. SIA je singapurský vlajkový dopravce a většinovým vlastníkem je státní investiční společnost Temasek Holdings. Společnými koordinátory a bookrunnery emise dluhopisů jsou Citigroup, DBS, HSBC a JP Morgan.

Ministerstvo financí dnes podle plánu prodalo ve dvou aukcích státní dluhopisy za 7,3 miliardy korun. Poptávka investorů byla výrazně vyšší, chtěli cenné papíry nakoupit v objemu 18,3 miliardy korun. Vyplývá to z údajů České národní banky (ČNB), která aukce organizovala. Do konce března se uskuteční ještě jedna vlna aukcí, celkem by prodeje státních dluhopisů za první čtvrtletí měly státu přinést 75 miliard korun.

Soukromá investiční společnost KKR podala nabídku na převzetí německého výrobce elektřiny a energie Encavis v hodnotě 2,8 miliardy eur (3,06 miliardy dolarů). Nabídka, učiněná prostřednictvím investiční společnosti Elbe Bidco, navrhuje hotovostní protiplnění ve výši 17,50 eur (19,13 USD) za jednu akcii společnosti Encavis. Akcie společnosti Encavis po tomto oznámení vzrostly v ranním obchodování ve Frankfurtu o 27 %. Představenstvo a dozorčí rada společnosti Encavis vyjádřily nabídce podporu a německá rodinná firma Viessmann se stane významným menšinovým akcionářem konsorcia vedeného KKR. Jedná se o první významný závazek společnosti Viessmann od loňského prodeje jejího hlavního podniku. KKR plánuje stáhnout Encavis z burzy co nejdříve po uzavření transakce a hodlá zachovat současný manažerský tým. KKR již získala 31% podíl v hamburském provozovateli větrných a solárních parků od hlavních akcionářů. Nabídka je o 30 % vyšší než čtvrteční závěrečná cena akcií společnosti Encavis. Společnost Encavis chce dále přispívat k přechodu na zelenou energii v Evropě posilováním svých projektů, rozšiřováním kapacity a vstupem na klíčové trhy. Společnost Encavis v současné době provozuje 40 větrných parků na pevnině a 190 solárních parků v Evropě.