Právě teď

Indický zpracovatelský průmysl zaznamenal v únoru silný růst, který dosáhl nejrychlejšího tempa za posledních pět měsíců. Tento růst je připisován zvýšené globální poptávce a nižším inflačním tlakům. Konečný index nákupních manažerů HSBC v Indii ve zpracovatelském průmyslu vzrostl na 56,9 a překonal tak předběžný odhad 56,7. Jedná se o 32. měsíc růstu indického výrobního sektoru v řadě. Ekonomika země, která je nejrychleji rostoucí velkou ekonomikou světa, se ve čtvrtletí říjen-prosinec zvýšila o 8,4 %, a to částečně díky zpracovatelskému průmyslu. Navzdory pozitivnímu výhledu se však zaměstnanost v tomto odvětví nezvýšila. Očekává se, že indická centrální banka Reserve Bank of India zachová úrokové sazby nejméně do července, protože růst zůstává silný a inflace se pohybuje v jejím cílovém pásmu 2-6 %.

Japonské a australské akcie dosáhly rekordních hodnot poté, co klíčový údaj o inflaci v USA splnil očekávání a ulevil investorům, kteří očekávali snížení sazeb. Čínské údaje, které ukázaly pokles aktivity v továrnách pátý měsíc po sobě a oživení v sektoru služeb, vedly k nadějím na další politickou podporu. Evropské trhy otevřou růstem. Index Nikkei vzrostl o 1,9 % a dosáhl historického maxima. Australské akcie těžící ze zdrojů rovněž vzrostly o 0,6 % na nové rekordní maximum. Nejširší index asijsko-pacifických akcií MSCI mimo Japonsko si připsal 0,2 %. Čínské trhy rostly a hongkongský index Hang Seng zvrátil předchozí ztráty a vzrostl o 0,6 %. Indexy S&P 500 a Nasdaq uzavřely na rekordních hodnotách. Index cen osobních spotřebitelských výdajů (PCE) ve Spojených státech vzrostl o 0,3 %, přičemž jádrový index cen PCE se zvýšil o 0,4 %. Možnost červnového snížení úrokových sazeb zůstává zachována, přičemž trhy předpokládají 76% pravděpodobnost snížení sazeb a celkové uvolnění o 82 bazických bodů v ceně pro letošní rok. Mírný nárůst zaznamenaly také dluhopisy, ceny ropy a zlata.

Po zveřejnění údajů o inflaci v USA, které ukázaly postupné uvolňování a zvýšily naději na červnové snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému, se kurz dolaru držel na stabilní úrovni. Jen mezitím oslabil na klíčovou úroveň 150 za dolar. Rally bitcoinu si dala pauzu, přičemž kryptoměna se pohybovala poblíž dvouletého maxima. V únoru zaznamenala výrazný 45% nárůst, k němuž přispěl příliv hotovosti do burzovně obchodovaných fondů schválených v USA. Dolarový index, který měří měnu vůči šesti dalším, zůstal po zprávě o inflaci volatilní. Podle CME FedWatch obchodníci nyní předpovídají 66% pravděpodobnost snížení sazeb v červnu, zatímco očekávali, že snižování začne v březnu. Euro mírně vzrostlo před zprávou o inflaci v eurozóně, která by měla ukázat pokles cen, a podpořit tak argumenty pro to, aby Evropská centrální banka začala s uvolňováním sazeb ještě letos. Australský a novozélandský dolar také vzrostly, zatímco nedávné oslabení jenu vedlo k obavám z možné intervence japonských úřadů. Výroky guvernéra BOJ Kazuo Uedy, že inflace zatím trvale nedosahuje cíle centrální banky, ponechávají investory v nejistotě ohledně dalšího postupu.

Prezident chicagské Federální rezervní banky Austan Goolsbee předpokládá v letošním roce další pokles inflace v USA, což naznačuje možné snížení úrokových sazeb. Zdůraznil současné restriktivní sazby a vyzdvihl dopad na trh práce. Goolsbee zůstává optimistou ohledně “zlaté cesty” klesající inflace a silných ekonomických podmínek, a to navzdory nedávným zprávám o zrychlení inflace. Naznačil, že zlepšení v oblasti nabídky a práce z minulého roku bude nadále prospívat vývoji inflace, a vyjádřil překvapení nad pomalou reakcí sektoru bydlení. Goolsbeeho poznámky zazněly v rámci probíhajících diskusí o směřování politiky Fedu a jeho ekonomických vyhlídkách, přičemž pozornost byla věnována dynamice inflace a trhu práce.

Daňový úřad (IRS) se hodlá zaměřit na osoby s vysokými příjmy, které nepodaly daňové přiznání, a od roku 2017 označil 125 000 případů. Dříve nefunkční program vymáhání daňových přiznání nepodávajících osob IRS kvůli rozpočtovým omezením obnovil s využitím 80 miliard dolarů ze zákona o snížení inflace v roce 2022. Agentura plánuje zasílat oznámení o nepodání daňového přiznání jednotlivcům, včetně 25 000 osob s příjmy nad 1 milion USD. Podle komisaře IRS Dannyho Werfela finanční aktivita non-filerů přesahuje 100 miliard dolarů, což může vést k nezaplaceným daňovým závazkům dosahujícím stovek milionů. Od získání finančních prostředků posílil úřad svou pracovní sílu o 7 000 nových zaměstnanců a při vymáhání daňových nedoplatků využívá automatizační technologie. S obnovením vymáhání bude týdně vydáváno přibližně 20 000 až 40 000 oznámení.

Obchodní zástupce USA Tai zůstává optimistický ohledně možného průlomu v probíhajících jednáních WTO v Abú Zabí. Zdůrazňuje však potřebu “komplexních kompromisů”, a to i v případě méně náročných témat, jako je rybolov. Roztříštěnost mezi rozvíjejícími se ekonomikami BRICS, zejména neshody ohledně investiční dohody, kterou podporuje Čína, ale proti níž se staví Indie a Jihoafrická republika, přispívá k riziku, že jednání ztroskotají. Rozpory přetrvávají také v jednáních o elektronickém obchodu, zemědělství a rybolovu, přičemž jednání o zemědělství jsou považována za “obtížná”. Za nejpravděpodobnější považuje Tai dohodu v oblasti rybolovu, která je však problematická kvůli odporu tichomořských ostrovů a dynamice mezi zeměmi. Uvolnění zemědělských jednání by mohlo otevřít cestu k pokroku v dalších oblastech, včetně možného prodloužení moratoria na cla v oblasti digitálního obchodu.

Ministryně financí USA Yellenová na setkání s ministrem hospodářství Caputem ocenila “důležité kroky” Argentiny na cestě k fiskální udržitelnosti. Yellenová uznala problémy, s nimiž se argentinský lid potýká během ekonomické transformace, a zdůraznila význam ochrany zranitelných skupin obyvatelstva. Pochválila Mileiovu vládu za její úsilí při řešení fiskální udržitelnosti, úpravy směnného kurzu a inflace. Caputo vyjádřil důvěru v reformní proces a zdůraznil potenciál pro výraznou změnu trajektorie země. Na zasedání finančních představitelů skupiny G20 diskutovala Yellenová o možnostech spolupráce s Argentinou v klíčových otázkách. Setkání signalizovalo závazek k aktivnímu a konstruktivnímu vztahu mezi ministerstvem financí USA a Caputovým ministerstvem.

Španělská realitní skupina Inmobiliaria Colonial vykázala za celý rok 2023 ohromující čistou ztrátu ve výši 1,02 miliardy eur (1,10 miliardy dolarů) a prudký pokles přičítá 9% poklesu hodnoty aktiv v souvislosti se zvýšením úrokových sazeb. Společnost, která předtím v roce 2022 vykázala čistý zisk ve výši 8 milionů eur, zaznamenala znehodnocení svých aktiv pod evropským průměrem realitních firem. Generální ředitel Pere Vinolas zdůraznil nepříznivý dopad jestřábí měnové politiky centrálních bank na investiční klima v sektoru. I přes tento neúspěch vykázal Colonial meziroční nárůst provozních výsledků o 7 % a v roce 2023 dosáhl 172 milionů eur. S očekáváním udržení stabilního zisku na akcii v letošním roce plánuje společnost další divestice s cílem snížit čistý dluh po prodeji významných aktiv v roce 2023. Akcie společnosti Colonial na blue-chip indexu od počátku roku poklesly o 23 %, což odráží pokračující problémy na realitním trhu.

Investiční společnost Ancora Holdings usiluje o významné změny ve společnosti Elanco Animal Health. Podle zdrojů chce Ancora jmenovat čtyři členy představenstva a vyměnit současného generálního ředitele Jeffreyho Simmonse, protože podle názoru investora dosahuje špatných výsledků. Společnost Ancora, která vlastní 2,13 % akcií společnosti Elanco, se od loňského roku angažuje ve společnosti v souvislosti s obavami ohledně marží, komercializace léčiv, návratnosti pro akcionáře a politiky řízení. Firma také viní Simmonse z 55% poklesu ceny akcií společnosti Elanco od akvizice Bayer Animal Health v roce 2020. Společnost Ancora nominovala čtyři potenciální ředitele, včetně jednoho ze svých vedoucích pracovníků, zatímco čtyři ředitelé společnosti Elanco, včetně Simmonse, budou letos voleni. Společnost Elanco čelila aktivismu již v minulosti a Ancora se v současné době zaměřuje také na železniční společnost Norfolk Southern. Společnost Elanco tento týden oznámila nižší než očekávaný upravený zisk za 4. čtvrtletí ve výši 8 centů na akcii, který doprovází plán restrukturalizace, v jehož rámci bude celosvětově zrušeno přibližně 420 pracovních míst. Termín výroční schůze společnosti Elanco, na které se bude rozhodovat o obsazení míst v představenstvu, zatím nebyl oznámen.

Společnost Hormel Foods, výrobce arašídového másla Skippy, překonala očekávání trhu ohledně tržeb a zisku za první čtvrtletí. Společnost zaznamenala 4% nárůst celkových objemů díky tomu, že spotřebitelé dávají přednost domácímu vaření. Tržby dosáhly 3 miliard dolarů a překonaly tak odhady analytiků, kteří počítali s 2,91 miliardy dolarů. K úspěchu společnosti Hormel přispěly její drahé masné výrobky a hotová jídla, protože se jí podařilo ochránit své marže před rostoucími vstupními náklady. Akcie společnosti vzrostly v předobchodní fázi o zhruba 6 %. Větší konkurent společnosti Hormel, Tyson Foods, rovněž vykázal zvýšené tržby díky stabilní poptávce po svém vepřovém mase. Navzdory těmto pozitivním výsledkům společnost Hormel potvrzuje svou roční prognózu tržeb a zisku a očekává výrazný pokles na trzích s celými krůtami. V loňském roce se akcie společnosti Hormel propadly o téměř 30 %, takže výsledky za toto čtvrtletí jsou vítaným zlepšením.

Podle zdrojů obeznámených se situací vyzval indický regulátor trhu Securities and Exchange Board of India (SEBI) správce peněz, aby omezili jednorázové investice do akciových podílových fondů s malou a střední kapitalizací a snížili provize nabízené za jejich prodej. SEBI vyjádřila obavy z prudkého přílivu peněz do indických podílových fondů s malou a střední kapitalizací a z možných dopadů na finanční systém, pokud by investoři své peníze náhle stáhli. Akcie s malou kapitalizací jsou definovány jako akcie s tržní kapitalizací nižší než 50 miliard INR (603,05 milionu USD), zatímco akcie se střední kapitalizací mají tržní hodnotu mezi 50 a 200 miliardami INR. Aktiva spravovaná fondy s malou kapitalizací v Indii se od ledna zvýšila o 86,5 % na 2,48 bilionu INR (29,92 miliardy USD), zatímco fondy se střední kapitalizací vzrostly o 58,5 % na 2,9 bilionu INR. Index Nifty small-cap 100 vzrostl za poslední rok o 74 % a index Nifty mid-cap 100 o 60,86 %, čímž překonal 26,21% nárůst benchmarku Nifty za stejné období. SEBI neupřesnila výši toků, které chce omezit.

Pokračování moratoria, které chrání Liberty Ostrava před věřiteli, zvyšuje šanci na znovuobnovení provozu hutě. Osobní účast Sanjeeva Gupty na soudním jednání může znamenat, že si chce Liberty huť v Ostravě nechat. Řekli to analytici, které oslovila ČTK. Trh s ocelí se podle nich obnovuje a Liberty Ostrava tak do budoucna může být výnosnou investicí. Zásadním ale zůstává, jestli bude společnost britského podnikatele schopná po restrukturalizačním plánu splácet své dluhy, uvedli.

Obchodník s hedgeovými fondy Anthony Mark Patterson se podle vysílací společnosti DR přiznal k účasti na daňovém podvodu “cum-ex”, v jehož rámci připravil dánské daňové úřady o přibližně 8,4 miliardy dánských korun (1,22 miliardy USD). Patterson se přiznal k přibližně 3 000 podvodných obchodů a pokusům o podvod v celkové výši přibližně 500 milionů korun. Tento systém způsobil dánskému státu ztrátu přes 9 miliard korun. Patterson údajně za svou účast v podvodném obchodním schématu obdržel 100 milionů korun. Obhájce Henrik Stagetorn uvedl, že Patterson se plánoval přiznat. U soudu byl přítomen také hlavní podezřelý v případu, Sanjay Shah, zakladatel společnosti Solo Capital Partners. Shah, který jakékoli pochybení popírá, má být vyslechnut 11. března. Vydání Shaha, který je od prosince držen ve vazbě, bylo provedeno z Dubaje.

Chemická společnost Chemours ve středu oznámila, že svého generálního ředitele, finančního ředitele a hlavního účetního poslala na nucenou dovolenou a prošetřuje možné nedostatky ve finančním výkaznictví. V důsledku toho se akcie společnosti v předobchodní fázi propadly o 26 %. Součástí vyšetřování je posouzení účinnosti “tónu nahoře”, který udávají někteří členové vrcholového vedení. Kromě personálních změn Chemours také odložil zveřejnění výsledků za čtvrté čtvrtletí a celý rok, aniž by zveřejnil nové datum. Společnost jmenovala Denise Dignamovou dočasnou generální ředitelkou a Matta Abbotta dočasným finančním ředitelem. Makléřská společnost Jefferies zdůraznila, že administrativní odchod vrcholových manažerů a zpoždění finančních zpráv jsou pro Chemours negativním vývojem. Společnost uvedla, že předběžné čisté tržby za rok končící 31. prosince se odhadují na přibližně 6 miliard USD, zatímco v předchozím roce činily 6,8 miliardy USD. Kromě toho společnost Chemours očekává, že za stejné období vykáže čistou ztrátu v rozmezí 225-235 milionů USD, zatímco v roce 2022 činil čistý zisk 578 milionů USD.

Předpokládá se, že brazilská ekonomika zaznamenala v posledním čtvrtletí mírný růst ve srovnání s předchozím obdobím, přičemž výraznější meziroční nárůst podpořil celkovou aktivitu v roce 2023. Průzkum agentury Reuters předpokládá 0,1% čtvrtletní a 2,2% meziroční pokrok HDP, a to především díky rychlejší expanzi v průmyslovém sektoru v čele s těžbou a produkcí ropy. Zatímco zemědělská produkce zpomalila, služby pokračovaly v mírném růstu. Analytici očekávají různé výsledky čtvrtletních údajů v rozmezí od -0,1 % do 0,3 %. Za zmínku stojí, že průmyslová výroba v Brazílii v prosinci rostla již pátý měsíc v řadě, což odráží pozitivní dynamiku ekonomiky na pozadí problémů v oblasti soukromých investic a fiskálního deficitu. Růst v kalendářním roce by měl podle projekcí dosáhnout 2,8-3,0 % v roce 2023, přičemž v letošním roce dojde k poklesu na 1,6 % v souvislosti s úsilím o vyrovnávání ekonomické bilance.

Švýcarský úřad pro ochranu hospodářské soutěže COMCO usiluje o hlubší prošetření dominantního postavení banky UBS na trhu po záchraně banky Credit Suisse. Důvěrná zpráva vyzývá k prověření kontroly UBS nad švýcarskými úvěrovými a dluhovými trhy. Ačkoli tato zpráva není závazná, mohla by ovlivnit diskuse o tom, zda si UBS ponechá místní operace Credit Suisse. Úřad FINMA přezkoumává dopad fúze na hospodářskou soutěž. Akcie UBS v souvislosti se zprávami o možném vyšetřování oslabily. Pokud by FINMA podpořila další zkoumání, UBS by čelila rozhodování. Navzdory obavám zákonodárců trvá generální ředitel UBS na silné bankovní konkurenci. Akvizice Credit Suisse čeká na souhlas globálních regulačních orgánů.