Právě teď

Známý maloobchodní řetězec Macy’s oznámil nový plán restrukturalizace, který zahrnuje uzavření 150 prodejen do roku 2026. Toto rozhodnutí přichází v době, kdy společnost oznámila slabou poptávku po svých oděvech a obuvi, což vedlo k nižším než očekávaným prognózám ročních tržeb. Společnost Macy’s nezveřejnila, které prodejny budou uzavřeny, ani počet zaměstnanců, kterých se to bude týkat. Maloobchodní řetězec rovněž plánuje v příštích třech letech prodat aktiva v hodnotě 600 až 750 milionů dolarů. Toto oznámení následuje po dřívějším lednovém rozhodnutí Macy’s uzavřít pět prodejen a zrušit 2 350 pracovních míst. S cílem podpořit růst svých luxusních značek plánuje Macy’s v příštích třech letech otevřít také 15 prodejen Bloomingdale’s a nejméně 30 nových prodejen Bluemercury. Přestože společnost Macy’s vykázala 4,2% pokles tržeb za sváteční čtvrtletí, zaznamenala menší pokles, než se očekávalo, a to díky výrazným slevám, které přilákaly zákazníky. Společnost však vykázala 26% pokles čistých tržeb z kreditních karet, což svědčí o ekonomických tlacích na zákazníky s nižšími a středními příjmy. Ve čtvrtém čtvrtletí společnost Macy’s vynaložila v souvislosti s restrukturalizací náklady ve výši 1 miliardy USD, což vedlo ke ztrátě na akcii ve výši 26 centů. Bez započtení položek společnost vydělala 2,45 USD na akcii. Společnost Macy’s předpokládá pro fiskální rok 2024 čisté tržby v rozmezí 22,2 až 22,9 miliardy dolarů, ale její upravená prognóza zisku na akcii v rozmezí 2,45 až 2,85 dolaru nesplňuje očekávání.

Akcie vystavené kryptoměnám zaznamenaly v úterý před zahájením obchodování v USA prudký růst, protože cena bitcoinu dosáhla dvouletého maxima. Bitcoin vzrostl o 11,7 % na 57 232,0 USD, čímž si vytvořil nejlepší dvoudenní rally v tomto roce. Ethereum, druhá největší kryptoměna, rovněž vzrostlo o 6,6 % na 3 265,04 USD. Tento nárůst podpořil akcie navázané na kryptoměny, jako jsou Coinbase Global, Marathon Digital, Riot Platforms a CleanSpark. Zisky přišly v době, kdy zpráva společnosti Coinshares ukázala, že investiční produkty do kryptoměn zaznamenaly příliv kapitálu již čtvrtý týden po sobě. V týdnu končícím 23. února byl zaznamenán příliv ve výši 598 milionů dolarů, který byl způsoben především burzovně obchodovanými fondy s bitcoinem. Zpráva rovněž zaznamenala nárůst krátkého zájmu o Bitcoin v souvislosti s nedávným růstem cen. Kromě toho společnost MicroStrategy, jeden z největších institucionálních držitelů Bitcoinu, oznámila nákup 3 000 tokenů za přibližně 155 milionů USD. Nedávné schválení Bitcoinových ETF ze strany USA přilákalo významný institucionální kapitál, ačkoli objemy maloobchodního obchodování zůstávají utlumené kvůli obavám ohledně pověsti tohoto odvětví.

Soukromý kapitálový gigant Carlyle jmenoval Jeffa Currieho, bývalého šéfa výzkumu komodit u Goldman Sachs, vedoucím své analýzy přechodu na energetiku. Currie, jeden z nejvýznamnějších energetických analytiků na Wall Street, přesně předpověděl boom cen komodit v roce 2000. Jako ředitel strategie energetických cest společnosti Carlyle bude analyzovat trendy na komoditních trzích a identifikovat investiční příležitosti napříč energetickými trhy a dodavatelským řetězcem komodit. Currieho jmenování je podřízeno Marcelu van Poeckovi, předsedovi představenstva společnosti Carlyle pro energetiku, a jeho cílem je pomoci společnosti orientovat se v nejistotách na trhu vyplývajících z globální energetické transformace. Společnost Carlyle již dříve investovala jak do tradičního ropného a plynárenského sektoru, tak do nízkouhlíkových a obnovitelných zdrojů energie. Generální ředitel Harvey Schwartz věří, že Currieho zkušenosti a postřehy budou přínosem pro investory společnosti Carlyle a pomohou řešit problémy vyplývající z přechodu na novou energetiku.

Společnost Viking Therapeutics (NASDAQ:VKTX) zaznamenala v pondělí během předobchodní fáze prudký nárůst akcií o více než 80 % poté, co byly oznámeny pozitivní výsledky 2. fáze klinické studie VK2735. Přípravek VK2735 je potenciálním lékem na obezitu a metabolické poruchy, který se zaměřuje na receptory GLP-1 a GIP v těle. Studie fáze 2 VENTURE splnila své primární a sekundární cílové hodnoty, přičemž pacienti léčení přípravkem VK2735 vykazovali statisticky významné snížení tělesné hmotnosti ve srovnání se skupinou užívající placebo. Společnost Viking uvedla, že léčba byla dobře snášena a bezpečná. Společnost má v úmyslu vést jednání s Úřadem pro kontrolu potravin a léčiv, aby určila další kroky ve vývoji přípravku VK2735. Analytici společnosti Truist na zprávu reagovali tak, že společnosti Viking potvrdili své hodnocení “Buy” a uvedli, že údaje jsou působivé, neboť úbytek hmotnosti upravený na placebo činil 13,1 % za pouhých 13 týdnů podávání. Vyzdvihli také snášenlivost léčby a očekávají, že akcie společnosti budou mít při obchodování vysokou výkonnost. V důsledku toho akcie společnosti VKTX vyskočily o 79 % a v současné době se obchodují za cenu vyšší než 69 USD, přičemž v pondělí byla jejich závěrečná cena 38,48 USD.

Nejnovější aktualizace toku klientů Bank of America ukazuje silnou dynamiku v minulém týdnu, zejména ve směru akcií komunikačních služeb a burzovně obchodovaných fondů (ETF) s malou kapitalizací. Komunikační služby zaznamenaly druhý největší týdenní příliv od roku 2018 a v letošním roce trvale přitahují rekordní příliv, přičemž v poslední době mají nejdelší nákupní sérii ze všech sektorů. Nákupy vedli institucionální klienti a klienti hedgeových fondů, zatímco retailoví klienti byli již třetí týden po sobě čistými prodejci. Naproti tomu sektor technologií zaznamenal pět po sobě jdoucích týdnů odlivu, což představuje nejnepříznivější klouzavý čtyřtýdenní průměr od června 2021. Na druhé straně sektory Energie a Finanční sektor zaznamenaly výrazné přílivy, zatímco sektor Spotřebitelské zboží pokračoval v odlivu. Pokud jde o ETF, příliv byl zaznamenán napříč všemi hlavními velikostmi, přičemž dynamika ETF s malou kapitalizací vynikala. Navzdory tomu klienti v průběhu roku nadále prodávali akcie s malou tržní kapitalizací, čímž možná přišli o lepší příležitosti v tomto segmentu.

Aktivita v oblasti soukromých úvěrů v Evropě prudce vzrostla, přičemž zpráva společnosti Deloitte odhalila nárůst úvěrů rizikovým firemním dlužníkům ve 4. čtvrtletí roku 2023. Celkem bylo poskytnuto 189 úvěrů, což je nejvíce od poloviny roku 2022, protože investoři očekávají snížení úrokových sazeb ECB. Andrew Cruickshank ze společnosti Deloitte předpovídá v letošním roce další růst soukromých dluhových obchodů a tento trend přisuzuje lepšímu přístupu na trh pro rizikové dlužníky. Prodeje evropských junk dluhopisů v lednu meziročně vzrostly také o 51 %, což odráží uvolnění úvěrových podmínek. Rychlé uvolňování úvěrů před možným snížením sazeb ECB však vyvolává obavy mezi tvůrci politik. Evropské firmy využívají příznivých úvěrových podmínek, přičemž se výrazně zaměřují na refinancování stávajících úvěrů. Paul Watters z agentury S&P varuje před budoucími změnami nálady na trhu a vyzývá společnosti k rychlému jednání.

NOVÉ DILLÍ – Indie plánuje před revizí indexu spotřebitelských cen provést nový průzkum spotřeby domácností. První výsledky průzkumu z let 2022/23 naznačují výrazný pokles podílu výdajů domácností na potraviny. To může vést k revizi váhy potravin v indexu spotřebitelských cen. Nadcházející průzkum 2023/24 poskytne další informace o změnách indexu, k nimž by mělo dojít v příštím roce. Pronab Sen, vedoucí vládního statistického panelu, uvedl, že s rostoucími příjmy se struktura výdajů posouvá směrem ke zpracovaným potravinám, oděvům, zdravotnickým službám a zboží dlouhodobé spotřeby. Závěrečná zpráva z šetření 2022/23 bude zveřejněna v nadcházejících měsících s cílem více sladit index CPI s ekonomickými cenovými změnami.

Generální ředitelka Obchodní komory USA Suzanne Clarková vede delegaci do Pekingu, aby jednala s čínskými představiteli a obchodními lídry, což je signálem zlepšení vztahů mezi oběma zeměmi. Nedávná jednání se zaměřila na sporné otázky, jako je Tchaj-wan, Jihočínské moře a obchodní politika. Navzdory předchozímu napětí naznačuje obnovení vojenských a finančních dialogů rozmrazení vztahů. Představitelé amerického ministerstva financí, včetně ministryně Janet Yellenové, vyjádřili přání pokračovat ve spolupráci s Čínou. Návštěva podtrhuje úsilí o obnovení důvěry a podporu spolupráce mezi největšími světovými ekonomikami po období napjatých vzájemných vztahů.

Americký odvolací soud vstoupil do soudního sporu společnosti SpaceX s Národní radou pro pracovní vztahy, která se snaží zvrátit přesun z Texasu do Kalifornie. Odvolací soud 5. obvodu uvedl, že kalifornský soud neměl zpracovávat předání, dokud probíhalo odvolací řízení. Společnost SpaceX obviňuje radu pro pracovní vztahy z protiústavní struktury v návaznosti na obvinění z neoprávněného propuštění inženýrů za kritiku Elona Muska. Na výsledek případu může mít možná vliv jeho umístění, neboť texaské soudy jsou považovány za konzervativnější. Společnost SpaceX a rada práce se k vývoji zatím nevyjádřily. Právní spor se soustředí na interní řízení rady a možné porušení ústavy týkající se soudních procesů s porotou a jmenování členů rady. Byly podány žádosti o vrácení případu do Texasu, kde se čeká na další právní kroky.

Očekává se, že údaje o japonské inflaci, které budou zveřejněny v úterý, otřesou asijskými trhy a možná srazí kurz jenu na minimum pro rok 2024 v reakci na očekávaný pokles jádrové inflace pod 2% cíl Bank of Japan. V rámci opatrného začátku týdne na asijských trzích způsobily stagnující akcie technologických firem pokles indexu MSCI Asia ex-Japan a čínské akcie ukončily dlouhou vítěznou sérii. Potenciální zpomalení inflace v Japonsku vyvolává obavy z plánů BOJ na normalizaci politiky po nečekané recesi. Zvýšená čistá krátká pozice spekulantů v jenu naznačuje další devalvaci jenu, ačkoli devizoví obchodníci vykazují omezené obavy, protože implikovaná volatilita dolaru vůči jenu dosahuje dvouletého minima. Akce čínských bank a setkání prezidenta Si signalizují směřování trhu v úterý spolu se zveřejněním údajů z Tchaj-wanu a Hongkongu.

Analytici společnosti Wells Fargo snížili hodnocení společnosti Roku z Equal Weight na Underweight a cílovou cenu snížili ze 77 USD na 51 USD.Jako důvod snížení hodnocení uvedli “značné riziko”, které představuje akvizice Vizio společností Walmart. Poznamenali, že převzetí společnosti Vizio společností Walmart pravděpodobně vytvoří tlak na čisté přírůstky společnosti Roku do roku 2025-26, zejména proto, že se očekává, že společnost Walmart přesune své připojené televizory z operačního systému Roku na SmartCast. Analytici rovněž poukázali na to, že mezi tři hlavní obchodní partnery společnosti Roku patří Walmart, Best Buy a Amazon. Nicméně vzhledem k tomu, že Walmart má nyní vlastní operační systém Connected TV, Best Buy se nespecializuje na média/reklamu a Amazon již disponuje potřebnými prostředky pro obsah a reklamy, se analytici domnívají, že příběh společnosti Roku se musí zlepšit, aby investoři ospravedlnili významnou dlouhodobou prémii k dohodě Walmart/Vizio. Po této zprávě akcie Roku v předobchodní fázi klesly o 3,6 %.

Společnost Toyota oznámila stažení 280 663 pickupů a SUV z důvodu obav z neočekávaného pohybu vozidel, která jsou v neutrální poloze a nejsou zabrzděna. Svolávací akce se týká některých vozů Tundra, hybridních vozů Tundra a Lexus LX600 vyrobených v letech 2022 až 2024 a také SUV Sequoia vyrobených v loňském roce. Národní úřad pro bezpečnost silničního provozu uvedl, že prodejci vydají bezplatnou aktualizaci softwaru elektronické řídicí jednotky (ECU) převodovky, která problém vyřeší. Zákazníci jsou vyzváni, aby kontaktovali svého místního prodejce Toyota a naplánovali si aktualizaci softwaru.

Po úspěšném spuštění bitcoinových burzovně obchodovaných fondů (ETF) v USA se správci aktiv snaží spustit druhou vlnu komplexních kryptoměnových produktů. Komise pro cenné papíry (SEC) byla minulý měsíc nucena schválit bitcoinové ETF poté, co prohrála soudní spor, který podala společnost Grayscale Investments. Toto rozhodnutí podnítilo 12 správců aktiv, včetně společností Grayscale, ProShares, VanEck, Invesco, Fidelity a Ark Investments, k podání žádostí o 25 kryptoměnových ETF nové generace. Tyto produkty zahrnují opce na posílení volatility bitcoinu a sledování ceny etheru, druhé největší kryptoměny. Komise pro cenné papíry a burzy však zůstává vůči kryptoměnám a komplexním burzovně obchodovaným produktům opatrná. Předseda SEC Gary Gensler, kritik kryptoměn, varoval, že bitcoinové ETF jsou vysoce rizikové a nemusí nutně vést ke schválení dalších kryptoaktiv. SEC se zatím nezabývala novými žádostmi emitentů, ale očekává se, že jednání začnou příští měsíc. Neexistuje žádný jasný proces schvalování opcí na bitcoinové ETF ze strany SEC a schvalování nových produktů může trvat měsíce.

Podle výzkumu Albertinské univerzity se rok poté, co Kanada zpřísnila pravidla pro zahraniční investice, čínské investice do těžebních společností kótovaných na burze v Torontu v odvětví kritických nerostných surovin nadále zvyšují. Navzdory snahám vlády o zabezpečení sektoru kritických nerostů uskutečnili čínští investoři v roce 2023 nejméně tucet investic v hodnotě 2,2 miliardy kanadských dolarů (1,6 miliardy Kč), zatímco v roce 2022 to bylo 62 milionů kanadských dolarů. Pro některé společnosti je však obtížné zajistit si čínské financování kvůli kanadským předpisům. Pro Kanadu může být náročné regulovat čínské akvizice v oblasti těžby, zejména pokud kupující i prodávající touží po pokračování. V nedávném příkladu čínská společnost Zijin Mining Group nabídla 130 milionů kanadských dolarů za koupi 15% podílu ve společnosti Solaris Resources, přičemž tato transakce může být schválena, protože finanční prostředky by byly použity na rozvoj měděnozlatého projektu v Ekvádoru. Čínští investoři jsou v kanadském těžebním průmyslu aktivní a v letech 1993 až 2023 investují 21 miliard kanadských dolarů, přičemž nejvíce se zaměřují na měděné společnosti. Menší těžaři a průzkumníci lobbují u kanadské vlády, aby umožnila více čínských investic, a odvolávají se na obtíže při získávání kapitálu.

Prezident Joe Biden se v úterý sejde s předními demokraty a republikány v Kongresu, aby zabránil částečnému uzavření vlády, které je naplánováno na čtyři dny. Prezident chce na schůzce naléhat na zákonodárce, aby schválili balíček pomoci pro Ukrajinu a Izrael. Navzdory předchozí dohodě o výši diskrečních výdajů pro současný fiskální rok se Kongresu nepodařilo splnit svou povinnost financovat vládu kvůli neshodám mezi republikány, kteří mají ve Sněmovně reprezentantů těsnou většinu. Schválení zákona o výdajích zdržují požadavky konzervativních republikánů, kteří usilují o snížení výdajů a změny v politice. Financování některých agentur vyprší 8. března, zatímco první várka vládních prostředků, včetně peněz pro zemědělství a dopravu, skončí v pátek o půlnoci. Prezident Biden bude rovněž prosazovat balíček národních bezpečnostních opatření ve výši 95 miliard dolarů, který zahrnuje pomoc Ukrajině, Izraeli a indo-pacifické oblasti. Návrh zákona již prošel Senátem, ale narazil na odpor předsedy Sněmovny reprezentantů Mikea Johnsona. Bílý dům zvýšil tlak na Johnsona a zdůraznil, že je třeba upřednostnit národní bezpečnostní zájmy.

Podle investorů, analytiků a právníků omezuje jestřábí postoj Federálního rezervního systému možnosti amerických regionálních bank snížit jejich expozici vůči komerčním nemovitostem (CRE). Banky, zejména malé regionální a komunitní banky, se snaží snížit svou expozici vůči CRE kvůli zvýšenému riziku nesplácení. Změna společenského chování způsobená pandemií vedla k nárůstu počtu neobsazených kancelářských prostor a prudkému poklesu ocenění nemovitostí. Rostoucí úrokové sazby v posledních letech způsobily, že banky mají úvěry s pevnou úrokovou sazbou, které jsou v porovnání se současnými tržními sazbami špatně oceněny. Pokud nebudou schopny se této expozice zbavit, mohly by čelit ztrátám a oslabit své rozvahy. Některé regionální banky prodávají miliardy dolarů úvěrů soukromým investorům a nakupují pojištění proti riziku ztráty u skupin úvěrů, aby snížily riziko a posílily likviditu. Investoři jsou však nyní méně nadšeni z odkupu těchto aktiv od bank. Slábnoucí zájem je důsledkem nedávného obratu v očekávání investorů, že Federální rezervní systém bude letos agresivně snižovat sazby. V důsledku toho se zvýšilo riziko nesplácení úvěrů v některých částech trhu CRE, jako jsou kanceláře a domy pro více rodin. Ocenění nemovitostí, zejména kancelářských budov, kleslo zhruba o 25-30 % oproti svým maximům z roku 2019. Investoři se chtějí některým aktivům CRE buď zcela vyhnout, nebo požadují výrazně vyšší výnosy, aby je mohli převzít. Nedostatek zájmu investorů představuje výzvu pro banky, které se potýkají s problémy CRE. Bankovní sektor jako celek čelí úvěrům CRE se splatností v letošním roce ve výši 441 miliard USD a agentura Moody’s Analytics očekává, že podíl problémových úvěrů se bude zvyšovat. Expozice bankovního sektoru vůči CRE byla zdůrazněna na začátku tohoto roku, kdy obavy z expozice společnosti New York Community Bancorp vůči newyorskému trhu s nemovitostmi pro více rodin ovlivnily akcie celého sektoru. Ztráty se budou pravděpodobně hromadit, protože dlužníci se snaží refinancovat staré úvěry za vyšší úrokové sazby. Agentura Moody’s odhaduje, že zhruba 75-80 % splatných kancelářských úvěrů zahrnutých do sekuritizovaných poolů by v letošním roce mohlo mít problémy s včasným splácením, což by vedlo k většímu počtu charge-off a delikvencí. Některé banky se pokoušejí přenést riziko prodejem rizika ztrát z různých tříd aktiv, včetně portfolií úvěrů z úvěrů na komerční využití nemovitostí. Zda budou tyto obchody úspěšné, však zůstává nejisté. Pokrok v těchto obchodech by sice mohl pomoci uklidnit obavy trhu, ale výrazné cenové slevy by také mohly zneklidnit investory.

Podle společnosti Knight Frank luxusní rezidenční nemovitosti v roce 2023 překonaly klesající ceny a vzrostly o 3,1 %, k čemuž přispěly zisky v Manile a Dubaji při poklesu v New Yorku a Londýně. Ekonomická nejistota a vysoké výpůjční náklady tlumily celkovou aktivitu na trhu, což podpořilo ceny luxusních nemovitostí. Největší nárůst zaznamenala Manila, a to o 26 %, následovaná Dubají a Bahamami s 15% nárůstem. Ceny luxusních nemovitostí v New Yorku a Londýně klesly o 2 % a jsou nyní o 8 % a 17 % nižší než na vrcholu. Komerční nemovitosti se potýkají s problémy, celosvětové investice poklesly o 46 % na 698 miliard USD, což je způsobeno odklonem od amerických investorů. Průmyslové a logistické sektory předčily v investiční atraktivitě kanceláře, což předpovídá nárůst aktivity soukromých investorů do nemovitostí v roce 2024.