Právě teď

Podle zprávy společnosti Deloitte se aktivita v oblasti soukromých úvěrů v Evropě prudce zvýšila a dosáhla úrovně, která nebyla zaznamenána od poloviny roku 2022. Investoři se vrhají na rizikové podnikové dluhy v souvislosti s očekáváním, že Evropská centrální banka (ECB) letos sníží úrokové sazby. Soukromé dluhové fondy poskytly ve 4. čtvrtletí 2023 189 úvěrů, což je nejvyšší počet od 2. čtvrtletí 2022. Andrew Cruickshank, ředitel společnosti Deloitte, očekává, že počet soukromých dluhových obchodů bude i nadále růst, protože úvěrové trhy začínají více akceptovat rizikové dlužníky. Toto oživení na soukromých trzích odráží oživení na trhu dluhopisů vydávaných rizikovými společnostmi, přičemž evropské junk dluhopisy zaznamenaly v lednu 51% nárůst prodejů ve srovnání s předchozím rokem. Investoři do dluhopisů, kteří se dříve obávali přísných podmínek financování a možného selhání, se nyní mohou utěšovat indexem iTraxx Europe Crossover, který měří náklady na pojištění proti selhání a v současné době se obchoduje na dvouletém minimu. Rychlé uvolnění úvěrových podmínek však vyvolalo obavy u tvůrců politiky ECB, například u členky Rady guvernérů Isabel Schnabelové, která varovala před sebeuspokojením. Evropské podniky využívají těchto příznivých podmínek k refinancování stávajících úvěrů za levnější sazby.

Podle úředníků a diplomatů OSN se očekává, že Vietnam letos ratifikuje úmluvu OSN o svobodném zakládání odborů. Cílem tohoto kroku je snížit riziko obchodních sporů, i když některé zahraniční společnosti může zneklidnit. V současné době působí ve Vietnamu jediný existující národní odborový svaz v rámci struktury komunistické strany. Ratifikace úmluvy by byla významným krokem pro výrobní centrum jihovýchodní Asie, kde se nacházejí továrny mezinárodních společností, jako jsou Samsung Electronics, Intel, Foxconn a Canon. Vietnam je velmi závislý na obchodu a v rámci obchodních dohod s Evropskou unií a tichomořskými partnery je povinen uplatňovat standardy OSN týkající se práv zaměstnanců, aby se předešlo sporům o “sociální dumping”. Ratifikace se podle zdrojů očekává v říjnu 2024, ačkoli plány na ratifikaci v letošním roce potvrdili i další diplomaté. Někteří odborníci varují, že větší pravomoci odborů by mohly mít dopad na zahraniční investice, což by mohlo ovlivnit společnosti, jako je Samsung, největší investor ve Vietnamu. Investiční poradenská společnost Dezan Shira & Associates se však domnívá, že posílení práv odborů a zvýšení mezd nebude mít výrazný dopad na zájem zahraničních investorů o Vietnam.

Ceny ropy se v úterý držely na stabilní úrovni po útocích na lodní dopravu v Rudém moři, které zhoršily obavy o dodávky. Futures na ropu Brent klesly o 1 cent na 82,52 USD za barel, zatímco futures na americkou ropu West Texas Intermediate vzrostly o 1 cent na 77,59 USD za barel. Útoky Hútíů, kteří jsou spojenci Íránu a podporují Palestince, zvýšily sazby za přepravu a dobu přepravy. V pondělí americké Centrální velení oznámilo, že Hútíové 24. února v Adenském zálivu neúspěšně vypálili raketu na ropný tanker Torm Thor plující pod americkou vlajkou. Mezitím prezident Joe Biden prohlásil, že doufá v příměří v konfliktu mezi Izraelem a Hamásem v Gaze, které by mělo začít příští týden. Ceny ropy podpořil také náznak zlepšené poptávky v Číně, protože rafinérie pokračují v aktivním nákupu na fyzickém trhu. Hlavním tématem dne budou týdenní údaje Amerického ropného institutu o zásobách ropy v USA, které budou zveřejněny v 16:30 EST (2130 GMT). Analytici odhadují, že zásoby ropy v týdnu do 23. února vzrostly přibližně o 1,8 milionu barelů.

Globální trhy tento týden zažily období konsolidace, protože investoři a centrální bankéři očekávají klíčové údaje o inflaci, které by mohly ovlivnit úrokové sazby. Dnes budou pozorovatelé trhu sledovat zveřejnění francouzského a německého spotřebitelského sentimentu, údajů o peněžní zásobě v eurozóně a různých amerických ukazatelů včetně prodejů zboží dlouhodobé spotřeby, spotřebitelské důvěry a cen domů. Tyto zprávy předcházejí čtvrtečním velmi očekávaným údajům o jádrových cenách v USA. Mezitím po nečekaném zvýšení japonské inflace dosáhl index Nikkei nového rekordního maxima, než ustoupil. Na trhu kryptoměn se bitcoin a ether vyšplhaly na dvouletá maxima díky zvýšenému zájmu institucionálních investorů. Jinde se cena akcií houstonské společnosti Intuitive Machines propadla o 35 % po zprávě, že komunikace společnosti s jejím lunárním modulem na Měsíci pravděpodobně v úterý ustane. Prezident Federální rezervní banky v Kansas City Jeffrey Schmid zopakoval slova ostatních centrálních bankéřů, když prohlásil, že se snižováním sazeb se nespěchá. Očekávání trhu ohledně uvolnění sazeb Federálního rezervního systému byla následně odsunuta z května na červen. Mezi důležité události, které je třeba dnes sledovat, patří aukce státních dluhopisů v hodnotě 42 miliard USD a pokračující vývoj konfliktu mezi Izraelem a Hamásem v Gaze. Standard Chartered z obchodních důvodů pozastavila nové úpisy od čínských klientů do offshore produktů, protože Peking se snaží omezit odliv kapitálu.

Světové energetické obchodní domy, včetně společností Vitol, Trafigura, Mercuria a Gunvor, čelí výzvě, jak naložit se svými rostoucími hotovostními rezervami, protože se snaží najít ziskové investiční příležitosti. Tyto obchodní domy, které ovládají významnou část světových energetických trhů, nahromadily miliardy dolarů, a to i po vyplacení rekordních dividend. Nedostatečný růst v odvětví obnovitelných zdrojů energie a nízké výnosy z aktiv v oblasti zelené energie omezily investiční příležitosti a zvýšily hotovostní hlavolam. Očekává se, že tato problematika bude diskutována během Mezinárodního energetického týdne, na kterém se obchodníci sejdou v Londýně. Společnost Vitol, největší obchodník, zvýšila svůj vlastní kapitál na 26 miliard dolarů, přičemž na základě svých výsledků v roce 2023 očekává, že dosáhne téměř 30 miliard dolarů. Mezitím společnosti Mercuria a Gunvor nahromadily každá přibližně 6 miliard USD vlastního kapitálu a nerozděleného zisku. Vlastní kapitál společnosti Trafigura se za poslední čtyři roky zvýšil téměř 2,5krát na 16,5 miliardy USD. Tato čísla jsou stále ještě trpasličí ve srovnání s hlavními ropnými společnostmi, jako jsou Shell a BP. Obchodníci se tradičně zaměřovali na nízké kapitálové pozice a vyplácení dividend zaměstnancům-akcionářům, ale poté, co v roce 2022 čelili výzvám k úhradě marží, přešli na ponechávání zisků ve formě vlastního kapitálu.

Japonský měsíční modul SLIM (Smart Lander for Investigating Moon) ohromil vědce tím, že přežil mrazivou měsíční noc a obnovil spojení se Zemí. Stalo se tak více než měsíc poté, co sonda úspěšně přistála na Měsíci. SLIM přistál na povrchu Měsíce minulý měsíc, čímž se Japonsko stalo pátou zemí, které se tento výkon podařil. Po přistání v blízkosti cíle jižně od rovníku Měsíce došla přistávacímu modulu energie, protože se převrátil, čímž se jeho solární panely staly neúčinnými. Změna směru slunečního záření však umožnila, aby solární panely po více než týdnu opět získaly elektrickou energii. Tento vývoj je významný, protože sonda nebyla navržena tak, aby přežila měsíční noc. Japonsko se tak připojilo k dalším zemím a podnikům v závodě o průzkum Měsíce s cílem získat zdroje a potenciální lidské obydlí.

Evropské banky se chystají v letošním roce rozdělit akcionářům prostřednictvím dividend a zpětných odkupů rekordních 120 miliard eur (130 miliard USD), k čemuž přispějí zvýšené úrokové sazby. Bank of Ireland a velcí věřitelé jako BNP Paribas, Deutsche Bank a Santander oznámili zvýšení výplat. UBS obnovuje svůj program zpětného odkupu, zatímco Monte dei Paschi di Siena připravuje první dividendu za posledních 13 let. UniCredit plánuje rozdělit celý zisk za rok 2023 a 90 % zisku za rok 2024 v celkové výši 8,6 miliardy eur. Bank of America předpokládá, že v roce 2024 vyplatí dividendy ve výši blížící se 80 miliardám eur, přičemž celkové kapitálové výnosy akcionářů dosáhnou 120 miliard eur. Navzdory obavám z poklesu úrokových sazeb a ekonomické nejistoty zůstávají evropské banky díky úrokovým diferenciálům ziskové, což zvyšuje výnosy pro akcionáře.

Hutní společnost Liberty Ostrava dnes už podeváté o týden odložila návrat zaměstnanců do práce, vedení firmy podle vicepremiéra Mariana Jurečky (KDU-ČSL) nekomunikuje s vládou. Většina provozů v huti stojí, protože se Liberty stále nedohodla s firmou Tameh Czech na dodávkách energií.

Mezinárodní měnový fond varoval, že střednědobé vyhlídky globálního růstu jsou nejslabší za poslední desetiletí. Výkonná ředitelka MMF Kristalina Georgievová vyzvala hlavní ekonomiky skupiny G20, aby spolupracovaly na řešení změny klimatu, zamezily omezením obchodu a stanovily celosvětové zásady pro umělou inteligenci. Vzhledem k tomu, že se očekává, že globální růst v roce 2024 dosáhne 3,1 %, vyzývá tvůrce politik, aby se zaměřili na obnovu fiskálních rezerv, omezení veřejného dluhu a využití trendů, jako je umělá inteligence. MMF zdůraznil, že je třeba, aby země rozšířily svou daňovou základnu a zlepšily administrativu, aby se zmenšily rozdíly v příjmech oproti vyspělým ekonomikám. Brazílie jako letošní předsedající země skupiny G20 považuje za své priority odstranění nerovnosti a boj proti změně klimatu. Georgieva také doporučila centrálním bankám, aby pečlivě sledovaly inflaci, a varovala před předčasným uvolněním měnové politiky. Spolupráce v oblasti cen uhlíku a zásad umělé inteligence by mohla usnadnit přechod na zelenou energii a podpořit možnosti globálního růstu.

WASHINGTON – Spojené státy zařadily společnosti Sandvine Inc a Chengdu Beizhan Electronics na seznam subjektů ministerstva obchodu a zastavily jejich vývoz. Společnost Sandvine byla na seznam zařazena kvůli poskytování technologie používané egyptskou vládou pro monitorování a cenzuru webu, což má dopad na její zařízení v několika zemích. Čcheng-tu bylo na seznam zařazeno za nákup amerického zboží pro Univerzitu elektronické vědy a technologie. Společnost Sandvine má provozovny v Kanadě, Indii, Japonsku, Malajsii, Švédsku a Spojených arabských emirátech, kterých se zařazení na seznam týká. Společnost Sandvine nereagovala na žádosti o komentář, zatímco Čcheng-tu zůstává podle oznámení nedostupné.

Čínský ministr obchodu Wang Wentao během pondělního setkání s americkou obchodní zástupkyní Katherine Taiovou vyjádřil obavy země ohledně amerických cel a záležitostí souvisejících s Tchaj-wanem. Diskuse se uskutečnila v Abú Zabí na okraj akce Světové obchodní organizace. Wang a Taiová vedli podrobné rozhovory o dvoustranných hospodářských a obchodních otázkách a zdůraznili vzájemné zájmy.

Majitel hutní společnosti Liberty Ostrava nemá vůli komunikovat s vládou o řešení situace ve firmě, která se potýká s problémy s placením závazků. Novinářům to dnes při příchodu na jednání tripartity řekl ministr práce a sociálních věcí Marian Jurečka (KDU-ČSL). Pokud by se postoj majitele změnil, vláda podle Jurečky nabízí spolupráci, protože chce udržet výrobu a zaměstnanost v huti. Podle předsedy Odborového svazu Kovo Romana Ďurča by stát měl v případném insolvenčním řízení s Liberty Ostrava aktivně hledat nového majitele.

Očekává se, že společnost Apple zaujme agresivnější přístup k ochraně svého podílu na čínském trhu kvůli zvýšené konkurenci a nedávným výzvám. Sankce, které USA uvalily na společnost Huawei, společnosti Apple prospěly a zvýšily její podíl na trhu s iPhony. Uvedení řady Huawei Mate 60 však mělo na prodej iPhonů v Číně znatelný dopad. Během nedávného oznámení výsledků hospodaření společnost Apple odhalila dvouciferný pokles tržeb z prodeje iPhonů ve Velké Číně. Analytici se domnívají, že pokud společnost Huawei zvýší své dodavatelské schopnosti a nabídne atraktivnější funkce, mohla by pro iPhone v Číně představovat vážnou výzvu. Aby Apple obhájil svou pozici, uplatnil ve čtvrtém čtvrtletí roku 2023 v Číně výrazné slevy na modely iPhone 14 a 14+. Analytici se domnívají, že společnost Apple bude i nadále používat agresivní cenové strategie u modelů předchozí generace a zavádět nové funkce u budoucích modelů iPhone, aby si udržela náskok před společností Huawei a dalšími konkurenty. To by mohlo pro Huawei v budoucnu představovat větší výzvu.

Společnost Domino’s Pizza překonala očekávání ohledně čtvrtletních tržeb ve stejných prodejnách díky přepracovanému věrnostnímu programu a partnerství se službou Uber Eats. Společnost vykázala 2,8% nárůst tržeb ve stejných prodejnách v USA, čímž překonala odhady analytiků ve výši 2,2 %. Přidání rozvozu zboží třetí stranou prostřednictvím Uber Eats pomohlo společnosti Domino’s přilákat nové zákazníky a rozšířit svůj podíl na trhu. Výzkumná společnost M Science uvedla, že Domino’s již v prosinci zaujímalo 19% podíl na trhu mezi řetězci pizzerií na platformě Uber Eats. Mezinárodní růst tržeb společnosti ve stejných prodejnách ve výši 0,1 % však zaostal za odhady, které se pohybovaly kolem 3 %. Navzdory vyšším mzdovým sazbám a nákladům souvisejícím s obnovou věrnostního programu vykázala společnost Domino’s čtvrtletní zisk na akcii ve výši 4,48 USD, čímž překonala odhady analytiků ve výši 4,38 USD. Společnost rovněž oznámila 25% zvýšení čtvrtletní dividendy a plán zpětného odkupu akcií v hodnotě 1 miliardy USD. Akcie Domino’s Pizza v předobchodní fázi po zveřejnění pozitivních výsledků vzrostly o téměř 6 %.

Společnost PPG, přední výrobce barev a nátěrových hmot, v pondělí oznámila, že přezkoumá strategické alternativy pro své podnikání v oblasti architektonických nátěrů ve Spojených státech a Kanadě. Tento krok přichází krátce poté, co společnost uvedla, že hodlá posoudit možnosti pro své podnikání v oblasti křemičitých výrobků. Divize architektonických nátěrů společnosti PPG je zodpovědná za výrobu a prodej řady interiérových a exteriérových barev, mořidel, tmelů a lepidel pod známými značkami, jako jsou Dulux, Glidden a Olympic. Generální ředitel Tim Knavish vysvětlil, že společnost zvažuje, zda by pro ni bylo výhodnější uzavřít partnerství s jinou firmou, najít jiného vlastníka nebo fungovat jako samostatný subjekt. Společnost PPG však poznamenala, že přesné načasování a výsledek přezkumu zůstávají nejisté. V roce 2023 představoval segment architektonických nátěrů přibližně 10 % celkových čistých tržeb společnosti PPG v USA a Kanadě.