Právě teď

Ve věku 87 let zemřel významný britský finančník Jacob Rothschild, člen slavné bankovní dynastie Rothschildů, potvrdila v pondělí jeho rodina. Rodina označila Rothschilda za významnou osobnost v životě mnoha lidí. Vyzdvihli jeho úspěchy jako velmi úspěšného finančníka, který se věnoval podpoře umění, kultury a charitativním účelům, zejména v Izraeli a židovské kultuře. Rothschild se narodil v roce 1936 v Anglii a svou kariéru zahájil v rodinné bance NM Rothschild & Sons, poté spoluzaložil společnost J Rothschild Assurance Group, z níž se později vyvinula společnost St James’s Place, správce majetku se sídlem v Londýně. Rothschild také založil investiční fond RIT Capital Partners, jehož prostřednictvím podporoval různé podniky, od hedgeových fondů po startupy v oblasti čistých technologií. Kromě toho byl v letech 1985 až 1991 správcem britské Národní galerie a byl uznáván jako významný kulturní filantrop. Anglické panství Waddesdon Manor, které spravuje Rothschildova nadace, vyjádřilo hluboký zármutek nad jeho úmrtím a podrobně popsalo Rothschildův významný přínos jako obchodníka, podnikatele, filantropa a kulturního činitele. Bankovní rodina Rothschildů pochází z Frankfurtu nad Mohanem z 18. století a od té doby rozšířila své bankovní aktivity po celé Evropě.

Akcie třídy B společnosti Berkshire Hathaway zaznamenaly v pondělí před otevřením trhu 5% nárůst po oznámení druhého rekordního ročního zisku konglomerátu v řadě. Předseda představenstva Warren Buffett ujistil investory, že společnost je “postavena tak, aby vydržela”. Ve svém výročním dopise akcionářům však zmírnil očekávání ohledně ceny akcií a uvedl, že Berkshire má omezené lukrativní investiční příležitosti. Přestože má Buffett hotovostní rezervu ve výši 167,6 miliardy USD, uvedl, že výkonnost Berkshire bude o něco lepší než průměrná americká společnost, ale cokoli nad tento rámec by bylo jen zbožným přáním. Akcie Berkshire třídy B se obchodovaly za 435,50 USD. Investoři považují výsledky společnosti Berkshire za ukazatel vývoje americké ekonomiky. Buffett dále vyjádřil smutek nad odchodem svého dlouholetého zástupce Charlieho Mungera, ale ujistil akcionáře, že Greg Abel, místopředseda představenstva a určený nástupce, je připraven v případě potřeby zastávat funkci generálního ředitele. Provozní zisk společnosti Berkshire se za rok zvýšil o 21 % na 37,4 miliardy dolarů, a to díky lepšímu upisování a vyšším investičním příjmům v pojišťovacím segmentu. Provozní zisk za čtvrté čtvrtletí překonal očekávání analytiků.

Podle oficiálních údajů Státní devizové správy (SAFE) zaznamenaly čínské banky v lednu nejvyšší objem nákupů deviz prostřednictvím swapů. Údaje ukazují, že čínští vývozci stále častěji využívají swapový trh ke konverzi svých zahraničních příjmů a převodů na jüany namísto přímého prodeje dolarů. To naznačuje, že vývozci hledají vyšší výnosy z dolarů a zároveň čekají na příznivější směnné kurzy. Využívání těchto swapů umožňuje vývozcům odevzdat své dolary bankám a získat jüany prostřednictvím kontraktu, který v době splatnosti transakci obrátí. Očekává se, že tento trend bude pokračovat s tím, jak se budou zvyšovat rozdíly ve výnosech mezi Čínou a USA, přičemž čínští vývozci budou mít motivaci repatriovat do jüanů pouze tolik devizových příjmů, kolik stačí na platby, a zbytek si ponechat v devizových vkladech. Rozdíl ve výnosech mezi čínskými vládními dluhopisy a americkými státními dluhopisy v současné době činí 185 bazických bodů.

Bývalý poradce zesnulého japonského premiéra Šinzóa Abeho Etsuro Honda se vyslovil proti ukončení záporných úrokových sazeb v Japonsku s tím, že předčasné opatření by ekonomiku opět uvrhlo do deflace. Stále častěji se objevují spekulace, že by Bank of Japan mohla od záporných sazeb upustit, protože se očekává, že velké firmy na nadcházejících jednáních mezi zaměstnanci a managementem nabídnou vyšší zvýšení mezd. Menší firmy, které dokončí mzdová jednání později v tomto roce, však mají vysoký poměr podílu zaměstnanců na podnikových ziscích, což další zvyšování mezd ztěžuje. Honda, který má stále vliv na politiky a zákonodárce, se domnívá, že na ukončení záporných sazeb je příliš brzy. Argumentuje tím, že záporné sazby se používají především pro mezibankovní operace a nevztahují se na podniky, které si chtějí půjčovat se zápornými sazbami. Honda se významně podílel na vypracování hospodářské politiky známé jako “abenomika”, která kombinovala uvolnění měnové politiky, fiskální politiku a reformy v boji proti deflaci. Navzdory tomuto úsilí se této politice nepodařilo dosáhnout inflačního cíle centrální banky ve výši 2 %.

Stratégové Goldman Sachs oznámili další nárůst ukazatele pozice a sentimentu, což svědčí o býčí náladě investorů. Několik ukazatelů, včetně průzkumů a pozicování u futures kontraktů CFTC, v posledních měsících vykázalo silnou býčí náladu a zůstává robustní. Kromě toho došlo k nárůstu akciových a úvěrových toků. K nárůstu komplexního ukazatele Goldman Sachs Risk Appetite Indicator (GSRAII), který překročil hranici 0,8, přispělo i jeho zvýšení. Přibližně polovina ukazatelů sledovaných bankou Goldman Sachs je nad 80. percentilem, což naznačuje rozšíření býčího posunu napříč aktivy a typy investorů. Koncentrace trhu však zůstává vysoká, zejména u akcií. Momentové strategie mají za sebou silný začátek letošního roku, kdy hedgeové fondy zvýšily svou hrubou expozici na rekordní úroveň. Přestože odolný makroekonomický obraz a pozitivní výsledková sezóna v USA podpořily býčí sentiment, investoři jsou podle Goldman Sachs obecně vystaveni koncentrovaným pozicím.

Americká automobilka General Motors (GM) představila ve Francii svůj luxusní elektrický vůz Cadillac Lyriq, čímž zahájila expanzi na evropský trh. V rámci svého návratu do Evropy s plně elektrickým pohonem zahájila společnost GM v říjnu loňského roku prodej ve Švýcarsku. Na rozdíl od USA, kde se GM spoléhá na dealerskou síť, si zákazníci v Evropě mohou svůj Cadillac EV přizpůsobit a zakoupit výhradně online. Šéfka evropského zastoupení GM Jaclyn McQuaidová zdůraznila, že elektrická SUV budou podle očekávání nejrychleji rostoucím segmentem vozů s nulovými emisemi. Ve Francii byl v loňském roce nejprodávanějším elektromobilem SUV Model Y společnosti Tesla. Zatímco GM neposkytl ceny pro Francii, ve Švýcarsku začíná Lyriq na 82 000 švýcarských francích (93 100 USD). Cadillac hodlá uvést Lyriq na další evropské trhy, počínaje Německem ještě letos. Luxusní elektromobil lze od 23. března objednávat online a Cadillac plánuje otevřít showroom v Paříži.

Státní investiční fond Mubadala Investment Company z Abú Dhabí oznámil partnerství s Goldman Sachs v hodnotě 1 miliardy dolarů, jehož cílem je hledat příležitosti pro soukromé úvěry v Asii. Cílem dohody je zaměřit se na asijsko-pacifický region se zvláštním důrazem na Indii. Partnerství bude řídit oddělení Private Credit v Goldman Sachs Alternatives se specializovaným týmem, který bude působit na několika trzích v Asii a Tichomoří. Společnost Mubadala aktivně zvyšuje svou expozici vůči příležitostem v oblasti problémového dluhu, přičemž využívá prostředí vysokých úrokových sazeb. Goldman Sachs od loňského roku rozšiřuje svou přítomnost v Abú Zabí a nová kancelář umožní bance prohloubit vztahy s klienty. Státní investiční fondy v Perském zálivu, včetně Mubadaly, se od finanční krize v roce 2008 snaží získat podíl na rostoucím trhu soukromých úvěrů. Mubadala uskutečnila několik dalších investic do soukromých úvěrů, včetně společného podniku se společností Ares a závazku vůči úvěrové platformě Blue Owl Capital. Fond zvyšuje svou expozici v asijsko-pacifickém regionu, což je v souladu s prohlášením jeho generálního ředitele, že se zaměření firmy přesune do Asie.

Finanční představitelé skupiny 20 největších ekonomik se na svém zasedání tento týden v brazilském Sao Paulu zaměří na globální ekonomické otázky a ponechají stranou geopolitiku. Brazílie, současný předseda skupiny G20, navrhla kratší závěrečné prohlášení, které vynechává přímé zmínky o ruské invazi na Ukrajinu nebo válce mezi Izraelem a Gazou. Poslední návrh prohlášení zmiňuje rizika globální fragmentace a konfliktů v obecné rovině. Finanční představitelé se budou zabývat globálním hospodářským vývojem v době zpomalujícího se růstu, vysokého dluhového zatížení a obav z inflace. Mezinárodní měnový fond varoval, že celkový růst a světový obchod zůstávají pod historickými průměry. Brazílie chce na zasedání diskutovat o ukončení nerovnosti, mezinárodní daňové reformě, problémech se státním dluhem a udržitelném rozvoji. Podle Marka Sobela, amerického předsedy Fóra oficiálních měnových a finančních institucí, odráží zaměření na hospodářské a finanční otázky širší étos skupiny G20. Americká ministryně financí Janet Yellenová plánuje zdůraznit společné úsilí skupiny G20 při řešení globálních problémů, jako je státní dluh a pandemie COVID-19. Zahrnutí geopolitiky do komuniké je stále nevyřešenou otázkou, ale to, že ji ministři zahraničí G20 do svých diskusí nezařadili, je jasným signálem.

Moskva – Rusko jedná s Čínou o možnosti získat půjčku v čínských jüanech, žádné rozhodnutí ale v této záležitosti prozatím nepadlo. Tiskové agentuře RIA to řekl ruský ministr financí Anton Siluanov. Ruské ministerstvo financí podle něj s tím čínským jednalo koncem loňského roku.

Podle analytiků společnosti Jefferies zaznamenal objem prodeje chytrých telefonů v Číně po čínském novém roce dvouciferný nárůst, přičemž hnací silou tohoto nárůstu byla zařízení se systémem Android, zejména Huawei. Naopak prodeje iPhonů se oproti předchozímu roku snížily o více než 20 %. Zařízení se systémem Android a Huawei však zaznamenaly dvouciferný sekvenční růst, zatímco prodeje iPhonů klesly o středně vysoké jednociferné procento. Analytici poznamenali, že tento pokles prodejů iPhonů je třeba považovat za silný vzhledem k vysokému základu z předchozího roku. Růst objemu prodeje chytrých telefonů přičítali znovuotevření ekonomiky po pandemii COVID-19, které vedlo k odvetné spotřebě. Toto oživení však bylo krátkodobé a vytvořilo zkreslený pohled na oživení trhu s chytrými telefony. Během období čínského nového roku 2024 se objemy chytrých telefonů zvýšily přibližně o 6 % ve srovnání s rokem 2021, což bylo způsobeno 8% nárůstem prodeje zařízení se systémem Android a Huawei, který však byl kompenzován 4% poklesem prodeje zařízení iPhone.

Společnost Domino’s Pizza Inc (NYSE:DPZ) oznámila zvýšení dividendy a schválení programu zpětného odkupu akcií v hodnotě 1 miliardy USD. Ceny akcií tohoto řetězce restaurací v důsledku toho zaznamenaly v předobchodní fázi obchodování v USA růst. Další podrobnosti týkající se této zprávy budou brzy poskytnuty.

Berkshire Hathaway, investiční společnost vedená Warrenem Buffettem, zaznamenala během předobchodní fáze amerického obchodování prudký nárůst svých akcií po oznámení rekordního provozního příjmu v roce 2023. Společnost se sídlem v Nebrasce vykázala historicky nejvyšší provozní zisk ve výši 37,4 miliardy USD, který byl podpořen 28% nárůstem příjmů za čtvrté čtvrtletí na 8,48 miliardy USD. K dobrým výsledkům částečně přispěly solidní výnosy automobilové pojišťovny Geico vlastněné společností Berkshire, která za celý rok vykázala čistý zisk z upisování ve výši 5,43 miliardy USD. Kromě toho zvýšené výpůjční náklady přispěly k úrokovým výnosům v pojišťovací divizi společnosti Berkshire ve výši 6,1 miliardy USD. Přestože společnost Berkshire ve čtvrtém čtvrtletí čistě prodávala akcie a její hotovostní rezerva činila 167,6 miliardy dolarů, Buffett investory ujistil, že je dobře připravena na budoucnost, zejména pod vedením Grega Abela, určeného nástupce. Buffett však ve svém výročním dopise akcionářům také poznamenal, že vzhledem ke značné velikosti společnosti je nepravděpodobné, že by zažila nějaké “závratné” výkony v ceně akcií. Vzdal hold svému dlouholetému kolegovi Charliemu Mungerovi, který loni zemřel, a označil ho za “architekta” Berkshire Hathaway.

Analytici Citi předpovídají, že Federální rezervní systém pravděpodobně sníží úrokové sazby do poloviny roku kvůli přetrvávající vysoké inflaci v USA. Investoři pozorně sledují vývoj cen a očekává se, že tento týden budou zveřejněny lednové údaje o cenách výdajů na osobní spotřebu, které budou významné. Poslední údaje naznačují, že inflace v největší ekonomice zůstává zvýšená, což tlumí očekávání okamžitého snížení sazeb. Prezident newyorského Fedu John Williams také vyjádřil opatrnost ohledně možnosti brzkého snížení sazeb a naznačil, že ke snížení výpůjčních nákladů může dojít až “později v tomto roce”. Analytici Citi ve své zprávě klientům uvedli, že snížení sazeb v červnu je jejich základním scénářem. Představitelé Fedu sice uznávají důležitost údajů o inflaci, ale zdá se, že je zvažují spíše opatrně než jako definitivní ukazatel.

Libanonský ministr hospodářství Amín Salám vyjádřil znepokojení nad problémovou ekonomikou země v důsledku probíhajícího konfliktu mezi Izraelem a bojovníky Hizballáhu podél jižní hranice. Salam prohlásil, že Libanon v letošním roce nesplní svou prognózu růstu ve výši 2-4 % kvůli přeshraničním úderům. Zdůraznil nejistotu spojenou s možným poklesem cestovního ruchu ze strany libanonské diaspory, která loni v létě vložila do ekonomiky 5-7 miliard dolarů. V nedávné zimní sezóně bylo rovněž zaznamenáno méně zahraničních návštěvníků, což mělo další dopad na ekonomiku. Spojené státy, Brazílie a Austrálie, kde žije mnoho Libanonců, vyzvaly své občany, aby zvážili cestování do Libanonu. Salám zdůraznil důsledky konfliktu a prozradil, že libanonský vývoz byl oslaben, přičemž dosud byla poškozena nebo zničena zemědělská půda, stromy a zboží v hodnotě přibližně 2,5 miliardy dolarů. Vláda usiluje o mezinárodní pomoc při obnově postižených oblastí, ale uznává, že to bude zdlouhavý a nákladný proces. Libanonská ekonomika se od roku 2019 potýká s problémy kvůli nadměrným státním výdajům a korupci.