Právě teď

Mexická společnost BBB Foods v pátek silně debutovala na newyorské burze (NYSE) a její akcie vzrostly o 11,4 %. Akcie tohoto diskontního prodejce potravin se začaly prodávat za 19,50 USD, což je více než cena při primární veřejné nabídce (IPO) ve výši 17,50 USD, a společnost tak byla oceněna na 2,2 miliardy USD. BBB Foods je jednou z mnoha zahraničních společností, které se obracejí na americké burzy kvůli širšímu přístupu ke kapitálu a možnosti vyššího ocenění. Trh IPO doufá v oživení po dvou letech útlumu způsobeného zvyšováním úrokových sazeb Federálním rezervním systémem a geopolitickým napětím. Prudký nárůst akcií technologických společností, který byl způsoben optimismem ohledně měkkého přistání americké ekonomiky, také přilákal společnosti k uvedení jejich akcií na burzu. Společnost BBB Foods získala prodejem 33,7 milionu akcií 589,1 milionu USD. Společnost založená v roce 2005 nabízí omezený sortiment cenově výhodných výrobků a její název je zkratkou slov “Bueno, Bonito y Barato”, což ve španělštině znamená “dobrý, příjemný a cenově dostupný”. Společnost Quilvest Capital Partners, globální investiční manažer s aktivy ve správě (AUM) přesahujícími 7 miliard dolarů, je jedním z největších investorů společnosti BBB Foods.

Společnost New York Community Bancorp (NYCB) snížila dividendu a vykázala neočekávanou čtvrtletní ztrátu kvůli problémům v sektoru komerčních nemovitostí (CRE). To vyvolalo obavy o zdraví regionálních bank s podobnou expozicí. Snížení dividendy, jehož cílem bylo posílit kapitál poté, co aktiva NYCB překročila 100 miliard USD, mělo za následek sérii snížení ratingu a způsobilo propad akcií o více než 60 %. Ve snaze obnovit důvěru investorů vrcholní manažeři, včetně nově jmenovaného výkonného předsedy Alessandra DiNella, odhalili, že společně nakoupili akcie v celkové hodnotě přes 850 000 USD. NYCB v poslední době zažila několik klíčových událostí, včetně převzetí vkladů a úvěrů od zkrachovalého věřitele Signature Bank a toho, že agentura Moody’s přezkoumala její hodnocení a snížila rating. Kromě toho akcie NYCB zaznamenaly výrazné poklesy, po nichž následovalo krátké zotavení, a agentura Fitch snížila dlouhodobé ratingy emitenta a agentura Moody’s snížila celkové ratingy emitenta na úroveň “junk”. Regionální banka rovněž čelí hromadné žalobě akcionářů za údajný podvod spočívající v nezveřejnění dalších úvěrových ztrát. Navzdory obavám se NYCB snaží snížit svou expozici vůči problémovému sektoru CRE a jmenovala Alessandra DiNella výkonným předsedou, který bude dohlížet na její transformaci. Společnost Morningstar DBRS snížila úvěrový rating NYCB kvůli její neúměrně vysoké expozici vůči úvěrům na komerční nemovitosti ve srovnání s obdobnými společnostmi. Nedávné nákupy podílů vrcholovými manažery pomohly zvýšit hodnotu akcií NYCB. Zdroje: Vyjádření společnosti, konferenční hovor, zprávy v médiích.

Akcie společnosti Hermes International v pátek v Paříži vzrostly o 4,6 % a dosáhly rekordní hodnoty po zveřejnění dobrých prodejních údajů za čtvrté čtvrtletí roku 2023. Luxusní módní značka vykázala za čtvrtletí tržby ve výši 3,36 miliardy eur (3,62 miliardy Kč), což při konstantních směnných kurzech představuje 17,5% nárůst oproti předchozímu roku. Tím překonala očekávání analytiků, kteří počítali s částkou 3,26 miliardy eur. Společnost Hermes zaznamenala dvouciferný růst tržeb ve všech regionech, přičemž největší podíl na něm měla Asie, a to 1,72 miliardy eur. Segment koženého zboží a sedlářských výrobků, který je hlavním tahounem příjmů, zaznamenal 10% nárůst na 1,37 miliardy eur. Při pohledu do budoucna plánuje Hermes navrhnout dividendu ve výši 15 eur na akcii za rok 2023, což je více než 13 eur na akcii v předchozím roce. Kromě toho hodlá společnost v letošním roce celosvětově zvýšit ceny o 8-9 %, čímž projevuje důvěru v čínský trh. Analytici ze Citi označili společnost Hermes za “skálopevnou” a vyjádřili optimismus ohledně jejího hospodaření v roce 2024.

Thajský premiér Srettha Thavisin znovu vyzval centrální banku ke snížení úrokových sazeb. Stalo se tak po rozhodnutí Bank of Thailand ponechat klíčovou sazbu na úrovni 2,50 %, což je nejvyšší úroveň za posledních deset let. V rozděleném hlasování dva ze sedmi členů rozhodujících o sazbách vyzvali ke snížení o čtvrt procentního bodu. Centrální banka má svou politiku přezkoumat 10. dubna. Thavisin zdůraznil význam úrokových sazeb pro zmírnění finanční zátěže obyvatelstva bez závislosti na státním rozpočtu. Slíbil, že bude nadále přesvědčovat centrální banku, aby brala v úvahu potíže, kterým čelí jednotlivci a podniky. Thavisin, který je zároveň ministrem financí, se střetl s centrální bankou ohledně směřování měnové politiky a důsledně prosazoval nižší sazby s argumentem, že jsou nepříznivě ovlivněny malé podniky a dlužníci. Jeden z představitelů centrální banky uvedl, že banka je připravena snížit výpůjční náklady v případě výrazného poklesu soukromé spotřeby, i když případné snížení by bylo pravděpodobně minimální.

Pražská burza dnes odevzdala část čtvrtečních zisků. Index PX oslabil o 0,69 procenta na 1452,80 bodu. Dolů ho táhly hlavně akcie energetické společnosti ČEZ a Komerční banky. Aktivita na trhu byla výrazně nadprůměrná. Celkový objem obchodů činili 819 milionů korun. Vyplývá to z údajů burzovního webu.

Společnost Motorola Solutions (NYSE:MSI) vykázala za čtvrté fiskální čtvrtletí lepší než očekávaný zisk, ačkoli její tržby mírně zaostaly za odhady. Akcie výrobce telekomunikačních zařízení se ve čtvrtek v průběhu odpoledního obchodování propadly o 2,5 %. Za čtvrté čtvrtletí Motorola vykázala zisk na akcii (EPS) ve výši 3,90 USD, čímž překonala očekávaný EPS ve výši 3,64 USD. Její čtvrtletní tržby však činily 2,8 miliardy USD, což je mírně pod konsensuálním odhadem 2,82 miliardy USD. Segment produktů a systémové integrace společnosti Motorola vykázal tržby ve výši 1,89 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 4,4 % a překonání odhadovaných tržeb ve výši 1,85 miliardy USD. Segment softwaru a služeb dosáhl tržeb ve výši 958 milionů USD, což představuje meziroční nárůst o 6,9 % a splnění očekávaných tržeb. Kromě toho se hrubá marže společnosti Motorola zlepšila na 51,1 %, čímž překonala očekávaných 50,7 % a 49,9 % z předchozího roku. Pro první čtvrtletí společnost očekává zisk na akcii v rozmezí 2,50 až 2,55 USD, což je více než konsensuální odhad 2,37 USD. Pro celý rok 2024 Motorola předpokládá zisk na akcii v rozmezí 12,62 až 12,71 USD, zatímco analytici očekávali 12,68 USD. Silný růst společnost připisuje poptávce po bezpečnostních a zabezpečovacích řešeních. Analytici Jefferies zdůraznili, že podnikání Motoroly se daří, a zvýšili cílovou cenu akcií z 335 na 375 USD.

Japonská centrální banka (BOJ) oznámila, že zvažuje zveřejnění nových indexů, aby lépe porozuměla vlivu nákladů práce na inflaci v sektoru služeb. Tento krok přichází v době, kdy centrální banka plánuje vylepšit svůj index cen výrobců ve službách, který sleduje ceny účtované firmami za služby. Nové indexy se zaměří na odvětví služeb s vysokými personálními poplatky, jako je doprava a informační služby, i na odvětví s nízkými personálními poplatky, jako je leasing, reklama a nemovitosti. Inflace ve službách je pro BOJ klíčovým faktorem při určování, zda zvyšování mezd vede ke zvyšování cen, které je nezbytné k dosažení 2% inflačního cíle banky. Guvernér BOJ Kazuo Ueda zdůraznil, že udržitelná inflace je podmíněna jak růstem mezd, tak cen služeb. Tento vývoj je součástí pokračující snahy banky postupně ukončit svá měnově stimulační opatření.

Ukrajinský ministr zemědělství Mykola Solskij uvedl, že se očekává, že osevní plocha jarních plodin v zemi v roce 2024 zůstane oproti loňskému roku nezměněna, v nejhorším případě může dojít k mírnému poklesu. Toto oznámení přichází v době, kdy Ukrajina, významný světový producent obilovin a olejnin, zaznamenala pokles sklizně od ruské invaze a okupace svého území. Probíhající válka, která trvá již 24. měsíc, má za následek zvýšení světových cen obilí a přerušení dodávek, což se týká zejména chudších zemí. Solsky zmínil, že případný pokles osevní plochy by byl nepodstatný. V roce 2023 ukrajinští zemědělci oseli 12,75 milionu hektarů jarních plodin, včetně různých obilovin, jako je kukuřice, slunečnice a sója. Ministr poznamenal, že v důsledku nepříznivých klimatických podmínek zemědělci v loňském roce oseli menší plochu ozimé pšenice, což vyvolalo potřebu zvýšit pěstování jarní pšenice. Navzdory snaze zvýšit pěstování sóji může být významnou překážkou nedostatek kvalitního osiva. Kromě toho by rozšíření pěstování slunečnice bránily nízké ceny osiva slunečnice a povinné střídání plodin. Ministr rovněž vyjádřil obavy z klesající kvality osiva, což přičítá snižování nákladů ze strany zemědělců. Ukrajinští zemědělci se potýkají s finančními problémy v důsledku války a problémů s vývozem, což vede ke snížení příjmů. Před konfliktem byla Ukrajina čtvrtým největším dodavatelem obilí na světě a zemědělství se na celkovém vývozu podílelo polovinou. Kombinovaná sklizeň obilovin a olejnin však v roce 2023 klesla na něco málo přes 81 milionů tun ve srovnání s téměř 110 miliony tun před válkou, protože značná část území byla okupována nebo zaminována.

Podle nového prognostického nástroje Evropské centrální banky (ECB) se očekává, že růst mezd v eurozóně dosáhne počátkem letošního roku svého nejvyššího bodu, ale v budoucnu se objeví nejistoty. ECB označila mzdy za nejdůležitější faktor, který rozhoduje o tom, zda bude moci začít snižovat úrokové sazby a řešit vysokou inflaci. Nový nástroj pro sledování mezd, který byl nastíněn v dokumentu zveřejněném v pátek, naznačuje, že růst náhrad by měl v blízké budoucnosti dosáhnout vrcholu kolem 5 %. Zůstává však nejisté, zda a jak rychle bude růst mezd regresovat směrem k 3% úrovni, která je považována za slučitelnou s 2% inflačním cílem ECB. Autoři dokumentu uvedli, že dynamika mzdových tlaků pro rok 2024 bude do značné míry záviset na jednáních probíhajících během prvního čtvrtletí. Sledování ECB využívá údaje z jednotlivých mzdových dohod v několika zemích a na základě klíčových makroekonomických proměnných prognózuje budoucí růst mezd. Na tento nástroj se často odvolává hlavní ekonom ECB Philip Lane.

Společnost PepsiCo zveřejnila svou celoroční prognózu organického růstu tržeb a předpokládá, že v příštím roce vzrostou nejméně o 4 %. Tento údaj však zaostává za očekáváním konsensu agentury Bloomberg, který činil 5,2 %. Jako faktor, který přispěl k nižší prognóze růstu, uvedla potravinářská a nápojová společnost snižující se přínosy vyšších cen. Pepsi sice těžila z inflace po zavedení COVID, ale tyto cenové zisky začaly slábnout v důsledku vyšších úrokových sazeb. Generální ředitel Ramon Laguarta uvedl, že podmínky na trhu se mění s tím, jak se nákupní chování vrací k normám před pandemií, a očekává se, že čisté tržby se budou snižovat s tím, jak se budou snižovat inflační tlaky. Akcie společnosti v důsledku toho během předobchodní fáze klesly. Přestože se jádrový zisk na akcii meziročně zvýšil a dosáhl 1,78 USD z 1,67 USD, nedosáhl očekávání. Vyšší náklady na položky, jako je kuchyňský olej a sezónní přísady, ovlivnily příjmy společnosti Frito-Lay North America a snížily je o deset procentních bodů. Laguarta uznal uspokojivý celkový výkon společnosti Pepsi v roce 2023, ale zdůraznil vliv makroekonomické volatility, geopolitického napětí a mezinárodních konfliktů.

Podle pátečního prohlášení Bidenovy administrativy plánuje Bílý dům v rámci zákona o čipech a vědě vyčlenit více než 5 miliard dolarů na výzkum a vývoj polovodičů. Tyto prostředky budou využity v Národním centru polovodičových technologií. Cílem této investice je posílit domácí dodavatelský řetězec polovodičů a posílit postavení Spojených států na světovém trhu s polovodiči. Polovodiče jsou klíčové součástky používané v široké škále výrobků, včetně chytrých telefonů, notebooků a automobilů. Bidenova administrativa si uvědomuje význam těchto čipů pro národní bezpečnost a hospodářský růst, zejména proto, že pokračující nedostatek čipů narušuje různá průmyslová odvětví. Investicemi do výzkumu a vývoje polovodičů chce vláda zvýšit domácí výrobní kapacitu, zdokonalit techniky výroby polovodičů a snížit závislost na zahraničních dodavatelích. Cílem této iniciativy je zabezpečit dodavatelský řetězec, podpořit inovace a udržet konkurenceschopnost země v polovodičovém průmyslu.

Evropské akcie se v pátek obchodovaly převážně beze změny, když zisky akcií zdravotnických firem a videoherní skupiny Ubisoft byly kompenzovány růstem výnosů státních dluhopisů. Panevropský index STOXX 600 zůstal beze změny na úrovni 485,12 bodu. Společnost Ubisoft zaznamenala 15,9% skok poté, co vykázala čisté tržby za třetí čtvrtletí mírně nad odhady. Akcie ve zdravotnictví podpořil 9,1% růst společnosti Coloplast poté, co dánský výrobce zdravotnického vybavení zveřejnil lepší než očekávané výsledky za první čtvrtletí. V centru pozornosti byly také akcie luxusních společností, přičemž akcie Hermes vzrostly o 4,3 % na nové rekordní maximum po silných tržbách ve čtvrtém čtvrtletí. Společnost L’Oreal však klesla o 6,7 % poté, co vykázala neuspokojivý růst tržeb. Odhaduje se, že zisk firem z indexu STOXX 600 ve čtvrtém čtvrtletí meziročně poklesne o 7,6 %, přičemž pouze 55 % z 85 společností, které dosud reportovaly, překonalo očekávání zisku. Obavy trhu ze zvýšených úrokových sazeb omezily zisky referenčního indexu, zatímco výnos německých desetiletých státních dluhopisů rostl již třetí seanci v řadě. Akcie společnosti Saab vzrostly o 6,2 % poté, co výrobce obranného vybavení zvýšil cíle růstu tržeb, zatímco společnost Sweco klesla o 11,8 % poté, co zveřejnila nižší než očekávaný zisk za čtvrté čtvrtletí. Akcie Deutsche Pfandbriefbank rovněž klesly o 3,2 % kvůli obavám z její expozice na americkém trhu komerčních nemovitostí.

Skupina SoftBank, známý technologický investor, mění svou strategii směrem k opatrnosti při hledání další velké věci v oblasti umělé inteligence (AI). V důsledku pandemie přijala SoftBank strategii “obranného režimu” kvůli prudkému poklesu ocenění a snížené chuti investorů riskovat. Investiční odnož společnosti, fond Vision, uskutečnila v roce 2023 pouze 29 nových a následných investic z více než 300 společností, které zkoumala. To znamenalo ostrý kontrast s opojnými dny roku 2021, kdy za pouhé tři měsíce utratila 20,9 miliardy dolarů. Nicméně SoftBank vykázala zisk z investic v podniku Vision Fund ve výši 4 miliard dolarů a balonový válečný fond ve výši 4,4 bilionu jenů (29 miliard dolarů) v hotovosti a likvidních dluhopisech. Finanční ředitel SoftBank Jošimitsu Goto zdůraznil význam společnosti Arm, která se zabývá návrhem čipů a v níž vlastní přibližně 90 % akcií, jako jádra společnosti. Potenciální investice do umělé inteligence by zahrnovaly hardware, infrastrukturu a aplikace. Ačkoli SoftBank měla s investicemi do AI smíšené úspěchy, výsledky generálního ředitele Masayoshiho Sona, který podpořil vítěze, jako jsou Alibaba a Arm, ponechávají prostor pro další zisky v odvětví AI.