Právě teď

Spotřebitelské ceny ve Spojených státech v listopadu nečekaně vzrostly a zvýšila se i základní inflace, což naznačuje, že Federální rezervní systém pravděpodobně na počátku roku 2023 snížení úrokových sazeb neprovede. Podle statistického úřadu ministerstva práce se index spotřebitelských cen (CPI) minulý měsíc zvýšil o 0,1 % poté, co se v říjnu nezměnil. Ve srovnání s předchozím rokem tak index spotřebitelských cen vzrostl o 3,1 %. Meziroční růst se zpomalil z maxima 9,1 % v červnu 2022, ale zůstává nad 2% cílem Fedu. Nedávný silný přírůstek pracovních míst a pokles míry nezaměstnanosti vedly k tomu, že finanční trhy odsunuly očekávání snížení úrokových sazeb z března na květen. Očekává se, že Federální rezervní systém po svém dvoudenním zasedání ponechá sazby beze změny, přičemž ekonomové jsou přesvědčeni, že kampaň za zpřísňování sazeb je prozatím ukončena. Jádrový index spotřebitelských cen, který nezahrnuje volatilní složky potravin a energií, v listopadu vzrostl o 0,3 %, a to zejména v důsledku vyšších cen ojetých osobních a nákladních automobilů. Ke zvýšené základní inflaci nadále přispívají vysoké nájmy, ale očekává se, že inflace nájemného se v příštím roce zmírní.

Americká společnost Illumina, která se zabývá vědami o živé přírodě, kritizovala antimonopolní orgány EU za to, že překročily své pravomoci při kontrole akvizice společnosti Grail za 7,1 miliardy dolarů. Evropská komise použila zřídka používanou pravomoc zvanou článek 22 k vyšetřování “killer akvizic”, při nichž větší společnosti kupují menší společnosti, aby je ukončily činnost, i když tyto transakce nedosahují prahové hodnoty příjmů z fúzí v EU. Tento přísnější regulační přístup vyvolal obavy mezi společnostmi usilujícími o odkup. Společnost Illumina se obrátila na Soudní dvůr Evropské unie (SDEU) poté, co loni prohrála svou žalobu u soudu nižší instance. Úřad EU pro hospodářskou soutěž zablokoval transakci se společností Grail v roce 2021. Právník společnosti Illumina argumentoval tím, že nařízení EU o spojování podniků nedává Komisi pravomoc kontrolovat fúze pod stanovenými prahovými hodnotami. Právník Komise tyto argumenty odmítl s tím, že Illumina požaduje přepracování nařízení o spojování podniků. Pokud společnost Illumina své odvolání prohraje, plánuje se společnosti Grail do roka zbavit.

Praha – Klíčové informační systémy pro digitalizaci stavebního řízení dodá za 37 milionů korun společnost InQool. Smlouvu s ním uzavřelo ministerstvo pro místní rozvoj (MMR) přes jednací řízení bez uveřejnění. Resort počítá s testováním systému na jaře příštího roku, od června má být nasazen na stavebních úřadech. Ministr pro místní rozvoj Ivan Bartoš (Piráti) to řekl na tiskové konferenci.

Guvernéra Bank of Japan Kazuo Uedu čeká příští týden na měnověpolitickém zasedání zásadní zkouška jeho komunikačních schopností. Očekává se, že Ueda zachová možnost ukončení záporných úrokových sazeb a zároveň zmírní očekávání okamžitého kroku. V minulosti Ueda svými výroky o politice nechtěně způsobil rozruch na trhu, takže pro centrální banku bylo náročné signalizovat změny, aniž by vyvolala nárůst výnosů dluhopisů. Nicméně s tím, jak ekonomické argumenty pro změnu politiky posilují, je hlavním cílem Bank of Japan vyhnout se překvapení trhů. Očekává se, že Ueda bude předem upouštět náznaky, aby investory připravil. Pozornost se bude soustředit na Uedovu tiskovou konferenci po zasedání, kde se neočekávají žádné významné změny politiky. Ekonomové předpokládají, že Bank of Japan ukončí politiku záporných sazeb v příštím roce, přičemž nejpravděpodobnější termín je duben, případně leden. Ueda čelí obtížím při vyvažování očekávání trhu ohledně změny politiky, aniž by se zavázal ke konkrétnímu termínu. Současná strategie centrální banky spočívá ve zdůrazňování předpokladů pro ukončení, aniž by předem oznámila očekávané načasování. Někteří analytici varují, že vágní komentáře Uedy by mohly být potenciálně špatně interpretovány, což by vedlo k volatilitě na trhu.

Skupina na ochranu spotřebitelů Public Citizen podala petici u amerického Úřadu pro kontrolu potravin a léčiv (FDA), v níž ho vyzývá, aby vyžadoval přísnější varování u botoxu a podobných injekcí. Skupina chce, aby FDA objasnil, že riziko potenciálně smrtelného onemocnění paralyzujícího svaly může nastat i při doporučených dávkách. V současné době jsou tyto injekce opatřeny varováním “černé skříňky” o riziku rozšíření zamýšleného účinku do jiných oblastí. Společnost Public Citizen rovněž požadovala odstranění propagačních prohlášení, která tvrdí, že s toxiny nejsou spojeny žádné závažné vedlejší účinky. Skupina na obranu práv analyzovala více než 5 400 hlášení o úmrtích, život ohrožujících příhodách a dalších závažných nežádoucích účincích souvisejících s botoxem a podobnými přípravky proti vráskám v letech 1989-2021. Úřad FDA vede databázi nežádoucích účinků a uvedl, že petici přezkoumá a přímo na ni odpoví. Společnost Public Citizen již dříve podala petici v roce 2008, což vedlo k tomu, že FDA přidala současné varování na černý rámeček. Skupina nyní usiluje o jasnější varování před rizikem botulismu při těchto zákrocích.

Praha – Česká pošta doporučila podávat balíky, které mají dojít před Štědrým dnem, nejpozději 20. prosince. Podobný termín stanovila i Zásilkovna nebo DPD. Firma PPL uvedla, že zásilky bude doručovat do 22. prosince. Vyplývá to z informací firem pro ČTK.

Očekává se, že investoři do čínských akcií se v nadcházejícím roce zaměří na podniky s globálním dosahem nebo na izolaci od hospodářského poklesu. Po třech letech nedostatečné výkonnosti budou pravděpodobně upřednostňovány společnosti v defenzivních odvětvích, jako je zdravotnictví, lékařské inovace, dodavatelské řetězce elektromobilů a pokročilá výroba. Nadnárodní společnosti, jako je společnost PDD Holdings zabývající se elektronickým obchodem, budou rovněž patřit k nejlepším volbám. Analytici na straně prodejců se pro příští rok stávají býčími ohledně širšího čínského trhu, přičemž Morgan Stanley a Goldman Sachs předpovídají, že čínské akcie překonají výkonnost indexu S&P 500. Na trh však doléhají obavy z krize na čínském trhu s nemovitostmi a z pomalého zotavování po krizi COVID-19, přičemž index CSI300 se dostal na pětiletá minima. Zahraniční investoři stáhli z čínských akcií čistých 138 miliard jüanů (19 miliard USD). Hlavním problémem jsou nemovitosti a manažeři fondů chtějí vidět vyřešení krize předtím, než do ní vloží kapitál. Agentura Moody’s varovala před možným snížením úvěrového ratingu Číny v důsledku špatného stavu nemovitostí. Navzdory některým lovcům výhodných nabídek a pozitivním ukazatelům mnoho manažerů fondů vyčkává na zlepšení a nespěchá s navýšením své expozice vůči Číně.

Analytici dodavatelského řetězce společnosti JPMorgan uvedli, že doba dodání všech modelů iPhonu 15 se od začátku listopadu snížila na méně než dva týdny. Toto zkrácení dodací lhůty naznačuje možné snížení objednávek společnosti Apple na řadu iPhone 15 v druhé polovině roku 2023 a v první polovině roku 2024. Analytici revidovali svůj odhad pro řadu iPhone 15 a snížili jej o dva miliony kusů na 89 milionů kusů pro druhou polovinu letošního roku. Očekává se však, že dopad tohoto snížení objednávek bude v porovnání s předchozími slabými cykly méně závažný, a to díky trvalé poptávce po řadě iPhone 13 a 14 a také menšímu přílivu směrem k řadě iPhone 15/15 Plus. Analytici společnosti JPMorgan nyní předpokládají, že ve čtvrtém čtvrtletí roku 2023 dojde k vyššímu nárůstu EMS (Electronic Manufacturing Services), a to i přes zohlednění úpravy objednávek na iPhone 15. Kromě toho předpokládají relativně konzervativní sestavení EMS v první polovině roku 2024, což odráží slabší poptávku po iPhonu 15. Analytici poznamenávají, že investoři se v současné době více zaměřují na dodavatelský řetězec pro systém Android, neboť se očekává, že dynamika doplňování zásob bude pokračovat i v prvním čtvrtletí roku 2024.

Podle stratégů Citigroup se do amerických i evropských akcií vrátila býčí dynamika. Po několika týdnech zpomalování toků futures tým zaznamenal silné obnovení býčí hybnosti toků, které se shoduje s důležitými ekonomickými zprávami a zasedáními centrálních bank. Analytici Citigroup poznamenali, že zatímco čisté umístění indexu S&P zůstává neutrální, Nasdaq je mírně býčí. Pozice futures na Eurostoxx se v uplynulém týdnu stala čistě býčí než na americkém trhu. Obzvláště silné jsou futures na DAX, kde se osm po sobě jdoucích seancí objevily nové dlouhé pozice, což vedlo k posunu normalizovaného umístění z +1,5 na +3,7. Naopak čínský A50 zažívá nejvíce medvědí sentiment, přičemž tři týdny po sobě dochází k rušení dlouhých pozic a nárůstu krátkých pozic, což má za následek téměř výhradně čisté krátké pozice.

Výrobce hraček a her Hasbro v rámci rozsáhlé provozní reorganizace rozšiřuje počet svých zaměstnanců. Společnost původně oznámila zrušení přibližně 1 000 pracovních míst v lednu 2023, ale nyní odhalila plány na zrušení dalších 900 pozic. To představuje přibližně 20 % jejích zaměstnanců a očekává se, že bude dokončeno v průběhu příštích 18 až 24 měsíců. Po tomto oznámení akcie společnosti Hasbro v předobchodní fázi klesly o více než 5 %, zatímco konkurenční hračkářská společnost Mattel zaznamenala pokles akcií o 1,3 %. Tyto škrty jsou součástí programu provozní dokonalosti společnosti Hasbro, jehož cílem je dosáhnout úspor nákladů a zvýšit hodnotu pro akcionáře. Společnost již vynaložila náklady ve výši přibližně 94 milionů USD na počáteční propouštění a očekává další náklady ve výši 40 milionů USD na nedávné propouštění. Společnost Hasbro nyní předpokládá roční úspory ve výši 350 až 400 milionů dolarů do konce roku 2025, což je nárůst oproti předchozímu odhadu 250 až 300 milionů dolarů.

Společnost Berkshire Hathaway Warrena Buffetta snížila svůj podíl ve firmě HP Inc o více než polovinu, jak vyplývá ze zprávy pro regulační orgány. Společnost nyní drží 5,2% podíl ve společnosti HP, což je méně než dříve, kdy měla téměř 100 milionů akcií. Snížení přichází v době, kdy Berkshire Hathaway pokračuje v omezování svých podílů ve výrobci počítačů a tiskáren. Analytici Morgan Stanley naopak zvýšili doporučení pro akcie HP na Overweight s odkazem na fázi dna na trzích s hardwarem. Zvýšili také cílovou cenu o 4 USD na 35 USD za akcii s tím, že HP je podceňovanou hrou na oživení trhu s osobními počítači. Společnost Evercore ISI provedla podobné zvýšení den předtím. Akcie HP v úterý před zahájením obchodování klesly o 0,4 %.

Indická centrální banka (RBI) v posledních týdnech provádí souběžný nákup a prodej amerických dolarů a obchodníci a bankéři si lámou hlavu nad jejími motivy. RBI nakupuje dolary, aby absorbovala velký příliv zahraničních investorů na akciové a dluhové trhy v zemi, a zároveň prodává dolary, aby zabránila rupii prolomit její rekordní minimum. Navzdory velkému přílivu zůstala rupie relativně beze změny, což mnohé vede k domněnce, že RBI tyto prostředky absorbuje. Současná nákupní a prodejní strategie prováděná RBI zanechala na trhu zmatek a jeden z analytiků ji označil za “zvláštní druh strategie”. Intervence RBI na devizovém trhu má vliv nejen na kurz dolaru vůči rupii, ale také na devizové rezervy Indie a likviditu v bankovním systému. Dalšími důvody pro kroky centrální banky může být posílení “režimu nízké volatility” rupie a obavy z nadhodnocení.

Uber uzavřel partnerství s francouzským řetězcem supermarketů Carrefour, aby svým řidičům elektromobilů umožnil přístup k nabíjecím místům na stanicích Carrefour ve Francii. Uber investuje 300 000 eur, aby svým řidičům VTC umožnil nabíjet jejich elektromobily na stanicích Carrefour Énergies. Tito řidiči budou navíc od 1. ledna využívat zvýhodněné sazby v nabíjecí síti Carrefour. Cílem této spolupráce je podpořit úsilí společnosti Uber o podporu udržitelné dopravy a snižování emisí uhlíku.

Akcie společnosti Oracle (NYSE: ORCL) dnes v předobchodní fázi klesly o více než 8 % poté, co společnost oznámila nižší než očekávané tržby za druhé fiskální čtvrtletí. Výpadek příjmů byl přičítán náročnému ekonomickému prostředí a zvýšené konkurenci v sektoru cloud computingu, což ovlivnilo poptávku po cloudových službách společnosti Oracle. Tržby za druhé čtvrtletí dosáhly 12,9 miliardy dolarů a zaostaly tak za konsensuálním odhadem 13,05 miliardy dolarů. Společnost však zaznamenala 12% nárůst příjmů z cloudových služeb a licenční podpory, které dosáhly 9,6 miliardy USD. Generální ředitelka Safra Catzová uvedla, že poptávka po cloudové infrastruktuře a službách generativní umělé inteligence společnosti Oracle rychle roste, přičemž celkové zbývající závazky společnosti k plnění převyšují roční příjmy. Společnost Oracle poskytla výhled v souladu s očekáváním analytiků, přičemž se očekává upravený zisk na akcii ve výši 1,37 USD a růst tržeb ve výši 6-8 %. Analytici společnosti Jefferies označili toto čtvrtletí za zklamání, které vyvolává otázky ohledně rizika plnění budoucích cílů společnosti Oracle. Analytici společnosti Evercore ISI poznamenali, že ačkoli výsledky za 2. čtvrtletí byly smíšené, pokyny poukazovaly na potenciální zrychlení růstu tržeb v roce 2024. Firma snížila cílovou cenu pro akcie Oracle na 140 USD za akcii, ale zdůraznila potenciál růstu na trhu veřejného cloudu.

Praha – Čeští zaměstnavatelé plánují i v prvním čtvrtletí příštího roku více nabírat zaměstnance než propouštět. Optimismus na trhu práce ale proti minulému čtvrtletí opět klesl. Vyplývá to z pravidelného průzkumu společnosti Manpower mezi 525 zaměstnavateli v soukromém i veřejném sektoru v ČR. Jeho výsledky dnes firma zveřejnila na tiskové konferenci.

Společnost Boeing Co. údajně výrazně snižuje počet svých pracovníků v oblasti strategie a snižuje počet plánovačů v klíčových divizích na polovinu. Tyto škrty přicházejí v době, kdy se společnost zaměřuje na řešení průmyslových tlaků způsobených přerušením dodávek a velkým dluhovým zatížením v důsledku propadu cestovního ruchu v rámci programu COVID-19 a bezpečnostní krize letounu 737 MAX. Tento krok je součástí širšího úsilí o sladění strategických týmů s obchodními jednotkami, které podporují, a o zjednodušení podnikové struktury. Restrukturalizace následuje po nedávném jmenování Stephanie Popeové provozní ředitelkou, což ji staví do pozice pravděpodobného nástupce generálního ředitele Davea Calhouna. Kritici namítají, že větší zaměření na provoz může odvádět pozornost od dlouhodobé budoucnosti společnosti Boeing a její schopnosti vyvíjet nové technologie. Akcie společnosti Boeing mezitím v pondělí vzrostly o 1,4 %. Vzhledem k tomu, že průmysl uvažuje o budoucnosti jednoprostorových letadel, Airbus zvažuje, že bude usilovat o veřejnou podporu, což by mohlo vyvolat obchodní válku s Boeingem. Boeing zmírnil očekávání, že se do poloviny 30. let dočká nového letounu, protože se soustředí na splácení svého dluhu.

Podle odborového svazu United Auto Workers podali zaměstnanci v závodech Honda, Hyundai a Volkswagen v USA na tyto společnosti obvinění z nekalých pracovních praktik. Zaměstnanci tvrdí, že společnosti vyvíjejí protiodborovou činnost a brání jim v organizování odborových kampaní. Obvinění podali zaměstnanci, aby řešili své stížnosti na příslušné zaměstnavatele. Další podrobnosti o konkrétních obviněních nebyly v tuto chvíli poskytnuty. Podání těchto obvinění značí pokračující napětí mezi některými zaměstnanci a těmito velkými automobilkami a poukazuje na probíhající debatu o právech zaměstnanců a odborech v automobilovém průmyslu. Honda i Hyundai se k této záležitosti odmítly vyjádřit, zatímco Volkswagen zatím nereagoval.