Právě teď

Americký prezident Joe Biden v pátek zakončí své čtyřdenní diplomatické tažení Čínou a dalšími tichomořskými zeměmi, které zahájí závěrečným setkáním se světovými lídry a návštěvou mexického prezidenta Andrése Manuela Lópeze Obradora. Během své návštěvy se Biden setkal s čínským prezidentem Si Ťin-pchingem a zdůraznil silné hospodářské vazby s dalšími tichomořskými zeměmi. V pátek předá předsednictví Asijsko-pacifické hospodářské spolupráce peruánské prezidentce Dině Boluarteové, čímž ukončí své diplomatické úsilí. Kromě toho Biden uskuteční bilaterální schůzku s prezidentem Obradorem, na které bude jednat o migraci a úsilí v boji proti obchodu s fentanylem. Vztahy mezi oběma zeměmi jsou napjaté kvůli obchodním otázkám, včetně postupného vyřazení geneticky modifikované kukuřice z produkce Mexika a překážek pro americké investice do energetiky. Navzdory těmto problémům se hospodářská integrace mezi USA a Mexikem výrazně zvýšila. V první polovině roku 2023 Mexiko předstihlo Kanadu a Čínu jako největšího obchodního partnera USA se zbožím a celkový objem obchodu dosáhl 396,6 miliardy USD. K tomuto růstu přispěla mexická automobilová výroba a přesun dodavatelských řetězců USA z Číny. V roce 2022 měla země přebytek obchodu se zbožím s USA ve výši 130,5 miliardy dolarů, což by se mělo více než zdvojnásobit oproti přebytku 69 miliard dolarů v roce 2017.

Guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda prohlásil, že centrální banka bude diskutovat o své strategii ukončení mimořádně uvolněné měnové politiky, až se přiblíží trvalé dosažení jejího 2% inflačního cíle. V souvislosti s plánem ukončení měnové politiky se bude diskutovat také o osudu nákupů a držby burzovně obchodovaných fondů (ETF) ze strany banky. Ueda zdůraznil, že rozhodnutí ukončit regulaci výnosové křivky a záporné úrokové sazby bude podmíněno dosažením stabilní a udržitelné inflace. Pořadí ukončení stimulačních opatření bude záviset na ekonomických, cenových a finančních podmínkách v té době. Ueda uznal, že je třeba, aby BOJ zachovala svou mimořádně uvolněnou politiku, a zároveň vyjádřil nejistotu ohledně schopnosti země dosáhnout pozitivního mzdově-inflačního cyklu. Přestože inflace již více než rok překračuje 2% cíl, Ueda čelil tlaku na zrušení stimulačních opatření zavedených jeho předchůdcem. Ueda naznačil, že banka bude prodávat ETF způsobem, který minimalizuje narušení a ztráty v její rozvaze. Zdůraznil také potřebu růstu mezd předtím, než by mohlo dojít k domácímu růstu inflace. Ueda vysvětlil, že nákladová inflace poškozuje domácnosti, ale předpokládá, že tento inflační tlak nakonec odezní. Pokles japonské ekonomiky ve třetím čtvrtletí 2018 představoval výzvu pro postupné ukončování stimulační politiky BOJ.

Globální akciové fondy zaznamenaly v týdnu končícím 15. listopadu výrazný příliv investic, protože rostl optimismus investorů ohledně možného pozastavení zvyšování úrokových sazeb v USA v důsledku nižší než očekávané inflace. Akciový index MSCI World dosáhl dvouměsíčního maxima 686,32 díky stabilním spotřebitelským cenám ve Spojených státech v průběhu října, které vzdorovaly předpovědím o jejich růstu. Do globálních akciových fondů přiteklo čistých 11,48 miliardy USD, což je největší týdenní nákup od června. Samotné americké akciové fondy přilákaly 9,33 miliardy USD, zatímco v předchozím týdnu to bylo 1,84 miliardy USD. Evropské a asijské akciové fondy rovněž zaznamenaly příliv ve výši 1,24 miliardy, resp. 431 milionů dolarů. Výrazný nárůst zájmu zaznamenal zejména technologický sektor, do kterého bylo investováno 2,15 miliardy dolarů, což je nejvyšší hodnota od prosince 2021. Globální dluhopisové fondy rovněž pokračovaly v přitahování kapitálu, když investovaly 3,5 miliardy dolarů, což znamenalo druhý týden čistých nákupů v řadě, zatímco fondy dluhopisů s vysokým výnosem zaznamenaly zejména čisté nákupy ve výši 5,01 miliardy dolarů. Fondy státních dluhopisů však zaznamenaly velký pokles přílivu, když získaly pouze 140 milionů dolarů oproti 2,77 miliardy dolarů v předchozím týdnu. Na komoditním trhu zůstaly populární energetické fondy, které si zajistily příliv zhruba 77 milionů USD, zatímco fondy drahých kovů zaznamenaly mírný příliv 53 milionů USD. Dluhopisové fondy rozvíjejících se trhů byly svědky čistého výprodeje ve výši 1,3 miliardy USD, což kontrastuje s čistými nákupy ve výši 745 milionů USD v předchozím týdnu, zatímco akciové fondy rozvíjejících se trhů čelily 14. týdnu odlivu v řadě, kdy z nich odešlo 554 milionů USD.

Asijské trhy zůstaly v pátek po volatilním týdnu utlumené, protože investoři se nadále potýkali s výkyvy na dluhopisech, akciích a komoditách. Ceny ropy zažily další záchvěv volatility a přes noc klesly o téměř 5 % v důsledku obav z nadměrné nabídky a slabší poptávky. Algoritmy, fondy sledující trend a CTA se zapojily do prodeje, když ropa Brent klesla pod 80 dolarů za barel, což mělo za následek rychlý pokles z 80,70 USD na 78,40 USD během jedné hodiny. V současné době se ropa pohybuje kolem 77,60 USD, což je hluboko pod jejím zářijovým maximem 97,69 USD, a to navzdory pokračujícím konfliktům na Ukrajině a Blízkém východě. Tuto měnící se dynamiku bude pravděpodobně řešit OPEC+ před svým zasedáním 26. listopadu. Očekává se, že pokles cen ropy přispěje k poklesu celkové světové inflace, což může být příznivé pro americké spotřebitele, neboť spotřebitelská důvěra je úzce spjata s cenou benzinu. Vedení společnosti Walmart navíc poznamenalo, že ceny všeobecného zboží, jako jsou oděvy a domácí potřeby, klesly o 3 až 6 %, přičemž během prázdninové sezóny plánuje další snížení. Obavy ze stlačení marží však vedly k 8% poklesu ceny akcií společnosti. Tyto faktory spolu s nárůstem týdenních žádostí o podporu v nezaměstnanosti poskytly podporu dluhopisům, což vedlo k poklesu výnosů dvouletých státních dluhopisů za týden o 21 bazických bodů, což je nejlepší výkon od března. Trh nyní oceňuje možnost dalšího zvyšování sazeb ze strany Federálního rezervního systému, přičemž pravděpodobnost uvolnění sazeb již v březnu je 34 %. Tržní analytici poznamenávají, že ekonomické údaje v USA mají tendenci vykazovat po pandemii vzorec zbytkové sezónnosti, kdy v polovině roku a ve třetím čtvrtletí jsou čísla silná a ke konci roku dochází k jejich zmírnění. Pokud tento vzorec přetrvá, očekává se, že rally na dluhopisech bude pokračovat. Mezi klíčové páteční události, které by mohly ovlivnit trhy, patří konečné údaje o inflaci v EU za říjen, maloobchodní tržby ve Spojeném království za říjen, vystoupení prezidentky ECB Christine Lagardeové a dalších představitelů ECB, projevy Greena a Ramsdena z Bank of England a různých členů FOMC.

Podle Evropského orgánu pro bankovnictví (EBA) se regulační orgány EU chystají napadnout banky kvůli tomu, že řádně neuplatňují účetní pravidlo, jehož cílem je zajistit dostatečné a včasné vytváření rezerv na špatné úvěry. Druhá zpráva EBA o Mezinárodním standardu účetního výkaznictví 9 (IFRS 9) odhalila stejné nedostatky jako jeho první přezkum. IFRS 9 vyžaduje, aby banky oceňovaly úvěry podle tržních cen a vytvářely rezervy na “očekávanou” ztrátu během následujících 12 měsíců. Tvorba plných rezerv je nutná, pokud dojde k významnému nárůstu úvěrového rizika. Nesprávné uplatňování tohoto pravidla ztěžuje regulačním orgánům úkol zjistit, zda banky vytvořily dostatečné rezervy. Orgán EBA také zjistil, že banky projevují neochotu kolektivně posuzovat rizika napříč úvěrovými portfolii, a vyjádřil obavy ohledně zpětného testování a kalibrace rizik. Orgány dohledu ve státech EU budou na základě zjištění EBA jednat. Přezkum přichází v době, kdy někteří dlužníci mají problémy se splácením poté, co se zvýšily úrokové sazby, což zdražilo úvěry.

Společnost Ross Stores (NASDAQ: ROST) zaznamenala po zveřejnění výsledků za 3. čtvrtletí 7% nárůst akcií. Zisk na akcii (EPS) ve výši 1,33 USD překonal konsensuální odhad 1,22 USD. Tržby rovněž překonaly očekávání, když meziročně vzrostly o 7,8 % na 4,9 miliardy USD. Porovnatelné tržby v obchodech vykázaly 5% nárůst oproti předchozímu roku. Přestože společnost čelí pokračující makroekonomické volatilitě, inflaci a geopolitické nejistotě, generální ředitelka Barbara Rentlerová zdůraznila opatrnost a zachovala předchozí výhled tržeb pro 4. čtvrtletí. Pro toto čtvrtletí očekává Ross Stores zisk na akcii v rozmezí 1,58-1,64 USD, což je mírně pod konsensuálním odhadem 1,62 USD. Při pohledu na celý rok společnost očekává zisk na akcii v rozmezí 5,30-5,36 USD, zatímco konsenzuální odhad činí 5,25 USD. V návaznosti na pozitivní zprávu o výsledcích analytici Barclays potvrdili rating Overweight pro společnost ROST, přičemž upozornili na silný tok zisku díky tržbám a lepší hrubou marži, ale vyšší provozní náklady kvůli mzdám a motivačním odměnám.

Společnost BP aktivně hledá partnery pro projekty větrných elektráren na moři v Japonsku v rámci svého plánu expandovat v odvětví nízkouhlíkové energetiky. Ropná společnost rovněž zvažuje investice do společností zabývajících se vodíkovými technologiemi, aby vyřešila problémy s nedostatkem zařízení a inflací, které způsobují problémy v odvětví obnovitelných zdrojů energie. Anja-Isabel Dotzenrathová, vedoucí oddělení obnovitelných zdrojů společnosti BP, uvedla, že nastal “čas přinést výsledky” a že partnerství v Japonsku bude klíčovou součástí této strategie. Kromě toho se BP snaží řešit snižování nákladů na globální úrovni a zkoumá různé možnosti, jako jsou optimalizované nákupní strategie a přímé investice do dodavatelského řetězce. Dotzenrath rovněž zdůraznil význam partnerství v oblasti vodíku. Společnost BP plánuje v letech 2023-2030 investovat až 65 miliard dolarů do obnovitelných zdrojů, vodíku, biopaliv a elektromobility, což představuje polovinu jejích investic do konce desetiletí. Navzdory kritice některých investorů ohledně změny zaměření je společnost BP odhodlána prosazovat dlouhodobý obchodní model, který je v souladu s globálním přechodem od fosilních paliv. (195 slov)

Futures na americké akcie po smíšené seanci na Wall Street směřují vzhůru, protože investoři vyhodnocují různé ekonomické ukazatele. Čtvrtletní zisk společnosti Gap překonal odhady, což způsobilo růst akcií před zahájením trhu, ale maloobchodní společnost spolu s Target a Walmart vyvolává obavy ohledně spotřebitelských výdajů během sváteční sezóny. Čínské technologické akcie mezitím klesají poté, co Alibaba ruší plánované vyčlenění své jednotky cloudové inteligence. Futures na americké akcie v pátek vykázaly mírné zisky, přičemž futures kontrakt na Dow vzrostl o 0,2 %, futures na S&P o 0,2 % a futures na Nasdaq 100 se většinou nezměnily. V předchozí seanci index Dow Jones Industrial Average klesl o 1 % a ukončil tak čtyřdenní sérii zisků. Silné zisky společnosti Gap vedly v předobchodní fázi k prudkému růstu, ačkoli společnost varuje před obchodováním během prázdninového čtvrtletí. Společnost Apple oznámila plány na podporu standardu pro zasílání zpráv, který má zlepšit zasílání textových zpráv mezi iPhonem a Androidem, zatímco čínské technologické akcie zaznamenaly pokles kvůli rozhodnutí společnosti Alibaba zastavit vyčlenění svého cloudového podnikání. Ceny ropy stoupají, ale jsou na cestě ke čtvrtému zápornému týdnu v řadě kvůli obavám z rostoucích dodávek a slábnoucí globální poptávce.

Společnost Chargepoint Holdings Inc. (CHPT) zaznamenala v pátek v předobchodní fázi prudký pokles o téměř 25 % v důsledku snížení výhledu a oznámení nového generálního ředitele. Společnost nyní očekává, že tržby za třetí čtvrtletí dosáhnou 108 až 113 milionů USD, což je výrazně méně než předchozí odhad 150 až 165 milionů USD. Společnost Chargepoint také s okamžitou platností jmenovala Ricka Wilmera novým prezidentem a generálním ředitelem, který nahradil Pasquale Romana, jenž tuto pozici zastával od roku 2011. Wilmer uvedl, že problémy na hlavních trzích, zejména v Severní Americe a Evropě, vedly k poklesu tržeb pod očekávání. Makroekonomické podmínky, jakož i zpoždění v dodávkách vozových parků a užitkových vozidel, ovlivnily nasazení u zákazníků z oblasti státní správy, autosalonů a pracovišť. Výrobce elektromobilů Chargepoint čelil před touto zprávou meziročnímu poklesu o 67 %, protože konkurenti přešli na severoamerický nabíjecí standard společnosti Tesla. Analytici společnosti Roth MKM snížili hodnocení akcií na neutrální s odkazem na “podstatné zhoršení”, které naznačila předcházející zpráva. Vyjádřili obavy ohledně přiměřenosti nedávného navýšení kapitálu, očekávají další významnou restrukturalizaci a hledají lepší růstové vyhlídky s vidinou dlouhodobé ziskovosti.

Dodávky koncernu Volkswagen se v říjnu zvýšily o 10,7 % a prodalo se celkem 765 500 vozů. Tento růst lze přičíst silné poptávce v Severní Americe a Evropě. Prodeje v Severní Americe vzrostly o více než čtvrtinu, v západní Evropě o 11,3 % a ve střední a východní Evropě o 8,1 %. Dodávky v Číně však vzrostly pouze o 5 %. Tato čísla podtrhují oživení světového automobilového průmyslu, přičemž Volkswagen se na klíčových trzích těší silné poptávce.

Podle údajů Eurostatu růst spotřebitelských cen v eurozóně v říjnu prudce zpomalil, a to především v důsledku zvýšení cen služeb a potravin. Meziroční inflace se v říjnu snížila na 2,9 % ze zářijových 4,3 %, přičemž meziměsíčně ceny vzrostly pouze o 0,1 %. Sektor služeb, který je největší součástí ekonomiky eurozóny, přispěl k celkové meziroční inflaci 1,97 procentního bodu, zatímco dražší potraviny, alkohol a tabák přidaly dalších 1,48 procentního bodu. Na druhé straně výrazný pokles cen energií snížil míru inflace o 1,45 bodu. Neenergetické průmyslové zboží zvýšilo inflaci o 0,9 procentního bodu. Evropská centrální banka usiluje o udržení inflace na úrovni 2,0 % ve střednědobém horizontu a zvýšila úrokové sazby, aby omezila růst cen, což mělo dopad i na hospodářský růst v eurozóně.

Podle představitele společnosti Amazon chce gigant v oblasti elektronického obchodu do roku 2025 dosáhnout vývozu zboží z Indie v hodnotě 20 miliard dolarů tím, že na svou platformu zapojí tisíce malých prodejců. Amazon Global Trade, exportní platforma B2C (business-to-consumer), získala od svého spuštění v roce 2015 na dynamice a přidalo se k ní více než 100 000 malých výrobců, kteří prodávají výrobky mezinárodním zákazníkům. Největší nárůst na platformě zaznamenaly kategorie jako kosmetika, oděvy, domácnost, kuchyně, nábytek a hračky. Kromě toho byla před výprodejem na Black Friday Cyber Monday značná poptávka po organických doplňcích stravy “Made in India”, domácích potřebách, jako jsou ručníky, jutové koberce a robotické hry pro děti. Tento krok přichází v době, kdy vývoz zboží z Indie během prvních sedmi měsíců tohoto fiskálního roku meziročně poklesl o 7 %. Aby společnost Amazon podpořila vývozce, snížila předplatné svého globálního prodejního programu ze 120 na 1 dolar na první tři měsíce pro vývozce, kteří se zaregistrují do 31. března.

Brusel – Míra inflace v Evropské unii v říjnu klesla na 3,6 procenta. Ve své zprávě to dnes uvedl statistický úřad Eurostat. V České republice inflace dosáhla 9,5 procenta a byla druhá nejvyšší ze zemí sedmadvacítky. Nejvyšší inflaci mělo s hodnotou 9,6 procenta Maďarsko.