Právě teď

V japonské pobočce banky Goldman Sachs dojde ke změně ve vedení, neboť její prezident Masanori Mochida plánuje po více než 30 letech působení v investiční bance odejít do důchodu. Mochida, kterému táhne na šedesát, zahájil svou kariéru v Goldman Sachs v roce 1985 a vystřídal řadu funkcí, než se v roce 1999 stal spoluředitelem pobočky Goldman Sachs Japan. Informaci sdělil zdroj, který si přál zůstat v anonymitě, protože zpráva ještě není veřejná. Ačkoli banka Goldman Sachs nebyla k dispozici pro okamžitý komentář, deník Financial Times již dříve uvedl, že Mochida by měl odejít do důchodu v roce 2024. Nedávné diskuse uvnitř banky však vedly k urychlení jeho odchodu, údajně kvůli obavám z potřeby nového vedení v Tokiu v souvislosti s rostoucí konkurencí ze strany ostatních amerických investičních bank.

Podle šéfa TMH Kirilla Lipy plánuje francouzský výrobce vlaků Alstom do konce roku prodat svůj 20% podíl v ruském výrobci železničních vozů Transmashholding (TMH). Alstom již dříve oznámil, že v březnu 2022 pozastaví veškeré dodávky a budoucí obchodní investice v Rusku v reakci na invazi této země na Ukrajinu. Prodej podílu v TMH byl považován za součást tohoto rozhodnutí. TMH je jediným výrobcem osobních železničních vozů v Rusku a vyrábí také lokomotivy a železniční zařízení pro domácí trh. Společnost Alstom neměla s TMH žádné významné obchodní ani provozní spojení. Časový harmonogram transakce nebyl zveřejněn.

Společnost Grab Holdings, jedna z největších internetových firem v jihovýchodní Asii, vykázala ve třetím čtvrtletí svůj vůbec první upravený hlavní zisk. Společnost, která je známá svými službami rozvozu jídla a sdílení aut, zaznamenala v těchto oblastech silnou poptávku, což vedlo k růstu akcií o přibližně 6 % v předobchodní fázi. Cílem společnosti Grab je dosáhnout volného cash flow do konce příštího roku. Ve třetím čtvrtletí se tržby zvýšily o 61 % na 615 milionů USD, čímž překonaly odhady analytiků. Bylo však poznamenáno, že toto tempo růstu bylo nejnižší za posledních pět čtvrtletí. Společnost Grab zaznamenala 79% nárůst tržeb v oblasti doručování jídla, zatímco tržby ze sdílení jízd vzrostly o 31 %, čímž překonaly očekávání. Společnost zavedla opatření na snížení nákladů a na začátku letošního roku snížila počet svých zaměstnanců o 11 %. Společnost Grab upravila svůj odhad tržeb na rok 2023 na 2,31 až 2,33 miliardy USD, přičemž celoroční upravená jádrová ztráta se bude pohybovat mezi 20 a 25 miliony USD.

Výrobce polovodičového vybavení Applied Materials je v současné době vyšetřován americkým ministerstvem spravedlnosti kvůli možnému obcházení vývozních omezení pro největšího čínského výrobce čipů, společnost SMIC. Společnost je obviněna z toho, že posílala zařízení společnosti SMIC přes Jižní Koreu bez potřebných vývozních licencí. Vyšetřování se údajně týká zařízení v hodnotě stovek milionů dolarů. Akcie společnosti Applied Materials po této zprávě klesly o 7,3 %. Spojené státy zavedly omezení na dodávky vyspělých čipů a zařízení na výrobu čipů do Číny z důvodů národní bezpečnosti. Ministerstvo spravedlnosti i ministerstvo obchodu zahájily činnost pracovní skupiny, která má vyšetřovat a stíhat porušování kontrol vývozu. Společnost Applied Materials potvrdila, že byla předvolána k soudu americkým státním zastupitelstvím v Massachusetts, aby poskytla informace týkající se některých dodávek zákazníkům z Číny. Společnost uvedla, že při vyšetřování spolupracuje a že je i nadále odhodlána dodržovat vývozní kontroly a obchodní předpisy. Zatím není známo, zda budou proti společnosti Applied Materials vznesena obvinění.

Čínská centrální banka dala některým věřitelům pokyn, aby omezili úrokové sazby u jednoho z typů mezibankovních dluhových nástrojů ve snaze řešit rostoucí krátkodobé výnosy a napětí na trzích financování. Několika velkým komerčním věřitelům bylo nařízeno, aby nenabízeli obchodovatelné depozitní certifikáty (NCD) s příliš vysokými sazbami. NCD jsou oblíbeným krátkodobým dluhovým nástrojem, který banky používají pro účely financování. Nedávný zásah centrální banky dokazuje její odhodlání udržovat nízké výpůjční náklady v podmínkách zpomalující ekonomiky, a to navzdory zvýšené emisi vládního dluhu. Sazby za emise NCD a na sekundárním trhu se neustále zvyšují a v současné době jsou na šestiměsíčním maximu. Kromě omezení úrokových sazeb dostaly banky pokyn udržovat stabilní úrokové sazby před plánovanými střednědobými úvěrovými operacemi centrální banky. Centrální banka také poskytla finančním institucím úvěry ve výši 1,45 bilionu CNY (200,14 mld. USD) v rámci střednědobé zápůjční facility, což vedlo k nejvyššímu měsíčnímu nárůstu čistých hotovostních injekcí od prosince 2016. K řešení nedostatku likvidity vydaly finanční instituce tento měsíc NCD v hodnotě přes 2 biliony CNY.

Akcie společnosti Volvo Cars se v pátek propadly o 14 % poté, co její hlavní akcionář, čínská společnost Geely, uskutečnil významný prodej. Společnost Geely prodala přibližně 100 milionů akcií Volvo Cars se slevou oproti závěrečné ceně z předchozího dne, což vedlo k ceně přibližně 37 švédských korun za kus, což celkově činí 350 milionů USD. Tato transakce snižuje podíl společnosti Geely ve společnosti Volvo Cars na 78,6 %. V důsledku toho cena akcií společnosti Volvo Cars klesla na historické minimum 35,25 švédských korun, než se mírně zotavila. V současné době akcie od začátku roku klesly o 25 %. I přes tento pokles je důležité mít na paměti, že zapojení se do dialogu s ostatními uživateli, sdílení názorů a kladení otázek vhodným a uctivým způsobem je klíčem k podpoře smysluplného dialogu.

KUALA LUMPUR – Malajsijská ekonomika ve třetím čtvrtletí překonala očekávání a ve srovnání s předchozím rokem rostla tempem 3,3 %. K růstu přispěla odolná domácí poptávka, která kompenzovala pokles vývozu. Tento údaj překonal odhady analytiků, kteří předpokládali 3% expanzi. Guvernér Bank Negara Malaysia (BNM) Abdul Rasheed Ghaffour uvedl, že ekonomické základy země zůstávají silné a podporují budoucí růst. Vláda je přesvědčena, že malajsijská ekonomika splní svůj cíl 4% růstu za celý rok, k čemuž přispějí silné domácí výdaje a zlepšující se situace na trhu práce. Očekává se, že k tomuto růstu přispěje také cestovní ruch. V letošním roce však Malajsie zaznamenala pomalejší růst ve srovnání s rokem 2022 v důsledku slabší mezinárodní poptávky, což vedlo k 12% poklesu vývozu ve třetím čtvrtletí. Centrální banka očekává oživení vývozu v příštím roce s oživením technologického cyklu. Inflace zůstává mírná a centrální banka se domnívá, že pokles hodnoty ringgitu neodráží ekonomickou sílu země. Ekonomové jsou ohledně vyhlídek růstu Malajsie optimističtí a uvádějí možné zlepšení v sektorech cestovního ruchu a technologií.

Globální společnosti využívají nízkých úrokových sazeb v čínském jüanu a vydávají rekordní množství dluhopisů denominovaných v jüanech a ve velkém si půjčují od pevninských bank. Společnosti a banky získávají hotovost prostřednictvím jüanových dluhopisů vydávaných v pevninské Číně a v Hongkongu, známých jako panda a dim sum dluhopisy. Prudký nárůst půjček od čínských bank podpořil vzestup jüanu na pozici druhé největší měny používané při financování světového obchodu, což podporuje ambice Číny internacionalizovat jüan. Tento trend je vzhledem k obavám z geopolitického napětí a slabého růstu v Číně kontraintuitivní, ale znehodnocení jüanu a snížení sazeb výrazně zlevnilo půjčky. Zahraniční společnosti a zahraniční jednotky čínských firem získaly letos prostřednictvím pandových dluhopisů rekordních 125,5 miliardy jüanů (17,33 miliardy USD), což představuje 61% nárůst oproti stejnému období loňského roku. Také emise dluhopisů dim sum v Hongkongu dosáhla rekordní výše 343 miliard jüanů. Tento růst sice podporuje internacionalizační cíle Číny, analytici však upozorňují, že využití výnosů z jüanových dluhopisů zůstává omezené a globální využití jüanu v obchodě narazí na nízký strop.

Ceny ropy zaznamenaly přes noc výrazný pokles o téměř 5 %, především kvůli obavám z nadměrné nabídky a klesající poptávky. Pokles byl vyvolán prolomením hranice 80 USD za barel ropy Brent, což vyvolalo prodeje ze strany algoritmického obchodování, fondů CTA a fondů sledujících trend. Navzdory pokračujícím konfliktům na Ukrajině a Blízkém východě se ceny ropy propadly na 77,60 USD, což je značný odstup od zářijového maxima 97,69 USD. Tento pokles může vést k dalšímu poklesu celkové světové inflace a mohl by mít pozitivní dopad na americké spotřebitele, jejichž důvěra je úzce spjata s cenami plynu. Pokud jde o dezinflaci, společnost Walmart oznámila, že snížila ceny běžného zboží, jako jsou oděvy a domácí potřeby, o 3 až 6 %, přičemž během prázdninové sezóny plánuje další snížení. Obavy ze snížení marží však způsobily 8% pokles ceny akcií Walmartu. V důsledku tohoto vývoje a nárůstu týdenních žádostí o podporu v nezaměstnanosti se výnosy dvouletých státních dluhopisů za tento týden snížily o 21 bazických bodů, což je jejich nejvýraznější pokles od března. Trh nyní implikuje snížení sazeb v příštím roce o 98 bazických bodů, přičemž ještě před týdnem to bylo 73 bazických bodů, což naznačuje snížení rizika dalšího zvyšování úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému. Analytici navíc poznamenávají, že silné ekonomické údaje z poloviny roku v USA mají tendenci ke konci roku měknout. Tento vzorec naznačuje, že probíhající rallye dluhopisů může mít ještě prostor. Pokud jde o páteční vývoj na trhu, mezi klíčové události patří zveřejnění konečných údajů o inflaci v EU, údaje o maloobchodních tržbách ve Spojeném království, vystoupení prezidentky ECB Christine Lagardeové a dalších představitelů ECB a projevy představitelů Bank of England. Kromě toho vystoupí různí řečníci z Federálního rezervního systému a v USA budou zveřejněny údaje o počtu zahájených staveb bytů za říjen.

Podle průzkumu agentury Reuters se očekává, že jádrová spotřebitelská inflace v Japonsku v říjnu opět vzrostla a již 19. měsíc v řadě se udržela nad cílem centrální banky. Ekonomové předpokládají, že celostátní jádrový index spotřebitelských cen (CPI), který nezahrnuje volatilní položky čerstvých potravin, v říjnu pravděpodobně vzrostl o 3 % ve srovnání s předchozím rokem. To odráží zvýšení ze zářijového přírůstku o 2,8 %. Předpokládá se, že k tomuto růstu přispěly vládní dotace na účty za elektřinu a plyn, které byly sníženy. Guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda uvedl, že centrální banka bude diskutovat o strategii ukončení mimořádně uvolněné měnové politiky, jakmile bude udržitelně dosaženo jejího 2% inflačního cíle. Japonská ekonomika se v období od července do září snížila, což vedlo ke dvěma po sobě jdoucím čtvrtletím poklesu. Údaje naznačují, že vysoká inflace negativně ovlivňuje výdaje domácností.

Největší ruská automobilka Avtovaz upravila svou prognózu výroby vozů Lada kvůli dopadu amerických sankcí uvalených v září. Podle prezidenta společnosti Maxima Sokolova Avtovaz nyní očekává, že celoroční výroba vozů Lada v roce 2023 bude přibližně o 10 % nižší, než se původně předpokládalo. Spojené státy zavedly nové sankce zaměřené na ruský průmyslový sektor, námořní průmysl a dodavatele technologií, včetně společnosti Avtovaz a dalšího výrobce automobilů GAZ Group. Navzdory zařazení na sankční seznam Sokolov zpočátku tvrdil, že činnost Avtovazu nebyla významně ovlivněna. Nyní však připouští, že společnost nedosáhne svého dřívějšího cíle vyrobit v roce 2023 400 000 automobilů. Důvodem revize jsou náročné okolnosti způsobené sankcemi. Nová prognóza Avtovazu odráží korekci ve výši přibližně 10 %.

Mezinárodní věřitelé, včetně Evropské banky pro obnovu a rozvoj (EBRD) a Světové banky, podporují iniciativu v hodnotě 4 miliard eur (4,35 miliardy USD), jejímž cílem je odklonit Severní Makedonii od uhelné energetiky. Cílem plánu, který má být oznámen na jednáních o klimatu COP28, je nahradit dvě uhelné elektrárny v zemi 1,7 gigawattů energie z obnovitelných zdrojů. Investice známá jako “investiční program pro přechod na spravedlivou energii” následuje podobné snahy v Jihoafrické republice, Indonésii, Vietnamu a Senegalu. Náklady, které v Severní Makedonii odpovídají 2 000 eur na osobu, poukazují na finanční problémy, s nimiž se potýkají menší země s nižšími příjmy při přechodu na čistší energii. Hlavní město Severní Makedonie, Skopje, bylo v roce 2018 označeno za nejvíce znečištěné město v Evropě a země se snaží snížit svou závislost na uhlí. Investiční plán usiluje o získání 85 milionů dolarů z klimatických investičních fondů Světové banky a dalších 300-400 milionů eur od mnohostranných věřitelů a soukromého sektoru. Severní Makedonie si klade za cíl postupně se zbavit uhlí do roku 2030 poté, co se v roce 2021 připojila k alianci Powering Past Coal.

Assicurazioni Generali, přední italská pojišťovna, vykázala za prvních devět měsíců roku 29,6% nárůst upraveného čistého zisku. Nárůst zisku lze přičíst vyššímu pojistnému, které kompenzovalo dopad pojistných událostí v důsledku přírodních katastrof. Upravený čistý zisk společnosti za devítiměsíční období dosáhl 2,98 miliardy eur (3,23 miliardy Kč), čímž překonal konsensus analytiků, který společnost poskytla ve výši 2,95 miliardy eur. Provozní zisk skupiny Generali, klíčový údaj bedlivě sledovaný investory, vzrostl v období od ledna do září o 16,7 % na 5,1 miliardy eur, čímž překonal konsenzuální odhad 5,04 miliardy eur. Cristiano Borean, vedoucí finančního oddělení skupiny, vyjádřil důvěru ve schopnost Generali dosáhnout svých dlouhodobých cílů. Ocenil diverzifikovaný obchodní model společnosti a silnou kapitálovou pozici jako hnací faktory jejich úspěchu. Generali se i nadále soustředí na realizaci své růstové strategie, známé jako “Lifetime Partner 24: “Driving Growth”.

Italská obranná a letecká společnost Leonardo oznámila prodej 6,9% podílu ve své americké dceřiné společnosti DRS. Prodejem za cenu 17,75 USD za akcii se Leonardo zbavilo 18 milionů akcií v rámci veřejné sekundární nabídky. Leonardo tak nyní vlastní 73,3% podíl ve společnosti DRS, přičemž upisovatelé mají možnost během příštích 30 dnů odkoupit dalších 2,7 milionu akcií. Společnost DRS neobdrží žádné výnosy z nabídky. Generální ředitel společnosti Leonardo Roberto Cingolani ve svém prohlášení zdůraznil závazek společnosti udržet si silnou pozici na americkém obranném trhu a uvedl: “Díky této transakci budeme pokračovat v konsolidaci společnosti Leonardo DRS a udržíme si významnou průmyslovou a obchodní přítomnost v USA, největším obranném trhu na světě.”

Čínský ministr obchodu během setkání s ministryní obchodu USA Ginou Raimondo vyjádřil znepokojení nad opatřeními USA vůči Číně, včetně kontroly vývozu polovodičů, sankcí a cel na čínský dovoz. Obě strany jednaly o potřebě nalézt rovnováhu mezi obavami o národní bezpečnost a obchodní spoluprací a dohodly se na uspořádání prvního zasedání pracovní skupiny pro obchod v prvním čtvrtletí roku 2024. Cílem setkání bylo řešit tyto výzvy a podpořit hospodářskou spolupráci mezi oběma zeměmi.

Investoři pozorně sledují nadcházející revizi ratingu Itálie agenturou Moody’s, ačkoli analytici se domnívají, že je nepravděpodobné, že by byl dluh země snížen na úroveň “junk”. Agentura Moody’s v současné době hodnotí Itálii stupněm Baa3, tedy jen o jeden stupeň výše než v investičním pásmu, a od srpna 2002 má pro zemi negativní výhled. Snížení ratingu by vedlo ke zvýšení výnosů z dluhopisů a poklesu akcií italských bank a mělo by také negativní dopad na ostatní země eurozóny a euro. Lze očekávat, že rozdíl mezi výnosy italských desetiletých dluhopisů a německých Bundů se zvýší ze 175 bazických bodů na 250 bazických bodů. Navzdory stagnujícímu HDP Itálie a rostoucímu státnímu dluhu se analytici domnívají, že vzhledem k dramatickým důsledkům snížení ratingu je nepravděpodobné, že by agentura Moody’s k tomuto kroku přistoupila. Ostatní ratingové agentury, včetně S&P Global, DBRS a Fitch, v poslední době zachovaly své ratingy a výhled pro Itálii. Výnosy italských dluhopisů v posledních týdnech klesají, částečně kvůli naději na ukončení zvyšování úrokových sazeb Evropskou centrální bankou.

Luxusní značky se v Číně zaměřují na velmi důležité zákazníky (VIC), protože zpomalení ekonomiky po pandemii ovlivňuje kupní sílu střední třídy. Tyto značky, jako jsou Cartier, Tiffany a Chopard, nabízejí exkluzivní zážitky a přístup, aby přilákaly pozornost bohaté podnikatelky Diany Wang a jí podobných. Nedostatek výrazného oživení poptávky po luxusním zboží znepokojuje investory, což vede k poklesu akcií společností, jako jsou LVMH a Richemont. Aby s tím bojovaly, prodávají luxusní značky méně hodnotných položek a spoléhají se na 5 % spotřebitelů luxusu, kteří v Číně vytvářejí více než 35 % jejich tržeb. Nabízení výhod a zážitků této vybrané skupině klientů je osvědčenou strategií, zejména na trhu, kde byly běžnější masové akce. Současné ekonomické problémy v Číně, jako je realitní krize a vysoká nezaměstnanost mladých, však nutí luxusní značky soutěžit o diskrétní výdaje menšího počtu bohatších zákazníků. Navzdory těmto výzvám zůstávají luxusní značky optimistické, pokud jde o potenciál v Číně, která by měla do roku 2030 představovat téměř 40 % celosvětového prodeje luxusního zboží.