Právě teď

Spojené státy a jejich spojenci mají omezené možnosti, jak omezit íránský jaderný program, protože vyhlídky na rozhovory jsou stále malé a tvrdší kroky mohou zvýšit napětí v již tak nestabilním regionu. Podle důvěrných zpráv, do nichž agentura Reuters nahlédla, má Írán nyní dostatek obohaceného uranu, který se blíží kvalitě vhodné pro výrobu zbraní, na výrobu tří jaderných bomb. Přestože Írán důsledně popírá, že by chtěl mít jaderné zbraně, jeho zásoby stále rostou. Prezident Joe Biden, zaneprázdněný domácími volbami v příštím roce, nemá v probíhajícím konfliktu v regionu prostor pro vyjednávání nebo neformální “dohodu” s Íránem. Washington rozmístil v oblasti své síly jako varování, ale oficiální představitelé zdůrazňují snahu vyhnout se eskalaci. Pozornost se nyní přesouvá na zasedání Rady guvernérů Mezinárodní agentury pro atomovou energii (MAAE), které se uskuteční příští týden a na němž budou západní mocnosti usilovat o nezávazné prohlášení, rizikovějším akcím se vyhnou, aby zabránily diplomatické a jaderné eskalaci. Úsilí se zaměří na posílení dohledu MAAE a nové jmenování inspektorů. Možnost, že se Írán stane jaderným státem, zůstává nejistá, ale prozatím jeho aktivity v oblasti obohacování uranu přetrvávají.

Čínská banka Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) zažila významný kybernetický útok na svého makléře-dealera v USA, který způsobil narušení jejího provozu. Hackerský útok byl rozsáhlý, vedl k odstavení firemních e-mailových systémů a donutil zaměstnance přejít na poštu Google. V důsledku toho společnost ICBC dočasně dlužila společnosti BNY Mellon 9 miliard dolarů, což je částka mnohem vyšší než její čistý kapitál. Útok vyvolal obavy o odolnost trhu s pokladními poukázkami v hodnotě 26 bilionů dolarů. Newyorská jednotka ICBC obdržela od své mateřské společnosti peněžní injekci na splacení závazků vůči BNY a s pomocí depozitní banky ručně zpracovávala obchody. ICBC uvedla, že spolupracuje s firmou MoxFive zabývající se kybernetickou bezpečností na vytvoření bezpečných systémů a obnovení běžného provozu na Wall Street. Očekávalo se však, že tento proces potrvá až do pondělí. Do té doby společnost ICBC požádala své klienty, aby dočasně pozastavili obchody a zúčtovali je jinde. Předpokládalo se, že fungování trhu s cennými papíry je ovlivněno minimálně, ale plný rozsah dopadu hackerského útoku je stále nejasný. Incident pravděpodobně vyvolá revizi ze strany regulačních orgánů a potenciálně zvýší tlak na to, aby více obchodů se státními financemi procházelo centrálním zúčtováním.

Ceny zlata v pátek pokračovaly v růstovém trendu a signalizovaly tak silnou výkonnost v tomto týdnu. Růst cen přišel v souvislosti se slabými ekonomickými údaji ze Spojených států, které vyvolaly obavy ohledně plánů Federálního rezervního systému na zvýšení úrokových sazeb. Investoři sázeli na to, že centrální banka další zvyšování sazeb pozastaví kvůli pomalému hospodářskému růstu. Odborníci v komentářích k pohybu na trhu vyzývají uživatele, aby se zapojili a sdíleli své názory při zachování vysoké úrovně diskuse.

Ekologické lobbistické skupiny vyzývají banky a finančníky, aby stáhli podporu projektu terminálu na zkapalněný zemní plyn (LNG) společnosti TotalEnergies v Mozambiku v hodnotě 20 miliard dolarů. Dopis, který podpořilo více než 100 organizací včetně Greenpeace France a ActionAid International, varuje, že projekt by mohl zhoršit změny klimatu a porušování lidských práv. Minulý měsíc nizozemští zákonodárci uvedli, že před schválením záruky na půjčku ve výši 1 miliardy eur budou požadovat konzultace o bezpečnostních otázkách a lidských právech. Navzdory zastavení projektu v důsledku loňských hrozeb ze strany militantů společnost TotalEnergies uvedla, že dohody o financování projektu jsou stále v platnosti. V současné době se v rámci řízení o opětovném spuštění projektu přezkoumává financování ve výši 15 miliard dolarů, přičemž jihoafrická společnost Export Credit Insurance Corporation plánuje požádat o souhlas správní rady s podporou projektu. Zpoždění projektu přimělo některé investory přehodnotit své finanční předpoklady. Americká banka Exim, která garantuje 5 miliard dolarů, uvedla, že provádí hloubkovou kontrolu plánů na obnovení výstavby.

Ceny ropy pokračovaly v poklesu již čtvrtý týden po sobě kvůli obavám o globální poptávku. Futures na ropu Brent mírně vzrostly na 77,52 USD za barel, zatímco americká ropa West Texas Intermediate zůstala téměř beze změny na 72,95 USD. Oba indexy ztratily za poslední čtyři týdny přibližně 16 % své hodnoty. Pokles byl způsoben především prudkým nárůstem zásob ropy v USA a udržováním produkce na rekordní úrovni, což vyvolalo obavy ze slabé poptávky v zemi, která je největším spotřebitelem ropy na světě. Klíčové ekonomické údaje z celého světa také ukázaly chmurnější poptávku, než se předpokládalo. Globální sledování poptávky po ropě společnosti JPMorgan ukázalo, že poptávka v první polovině listopadu byla o 200 000 barelů denně nižší, než se předpokládalo. Analytici předpovídají, že tento pokles cen může způsobit, že Saúdská Arábie prodlouží omezení těžby ropy až do roku 2024. Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) se má sejít 26. listopadu ve Vídni, aby situaci projednala.

Jihokorejská prokuratura žádá pro Jaye Y. Leeho, šéfa společnosti Samsung Electronics, pětiletý trest vězení kvůli obvinění z účetních podvodů a manipulace s cenou akcií. Obvinění souvisí s fúzí dceřiných společností Samsung v hodnotě 8 miliard dolarů v roce 2015, při níž Lee odmítá jakékoliv pochybení. Toto závěrečné zasedání soudu nižší instance je součástí procesu, který trvá již tři roky a jehož rozhodnutí se očekává v nadcházejících měsících. Prokurátoři tvrdí, že Lee a další bývalí vedoucí pracovníci porušili zákon o kapitálových trzích, aby usnadnili fúzi, která Leeovi umožnila získat větší kontrolu nad společností Samsung Electronics. Obžaloba tvrdí, že se vedoucí pracovníci podíleli na manipulaci s cenou akcií a dalších pochybeních, aby získali vlastní prospěch na úkor menšinových investorů. Lee a jeho spoluobvinění tvrdí, že fúze a účetní praktiky byly součástí běžných manažerských činností. Závěrečné řeči obžalovaných budou vyslechnuty v nejbližší době. Rozsudek určí, do jaké míry může Lee ovlivňovat budoucnost společnosti Samsung Electronics a jejích dceřiných společností, zejména pokud jde o zásadní strategická rozhodnutí, jako jsou fúze a akvizice. Osvobozující rozsudek by mu poskytl větší volnost při realizaci takových rozhodnutí.

Americký dolar je na cestě k největšímu týdennímu poklesu za poslední měsíce vůči hlavním měnám, jako je euro, jen a frank. Investoři dolar vyprodávají v očekávání možného snížení úrokových sazeb americkým Federálním rezervním systémem v příštím roce. Tento týden již dolar vůči euru klesl o 1,6 %, což představuje jeho nejprudší pokles od poloviny července. Oslabil také o 1,6 % vůči švýcarskému franku a o 0,6 % vůči jenu. Pokles dolaru přichází v době, kdy se ceny ropy dostaly na čtyřměsíční minima a maloobchodní gigant Walmart oznámil snížení cen, což přispívá k dezinflačním tlakům. Slabší než očekávané ekonomické údaje z USA dále posílily očekávání snížení sazeb. Trhy s futures v současnosti počítají se snížením sazeb Federálního rezervního systému v roce 2020 o 98 bazických bodů, zatímco v předchozím týdnu to bylo o 73 bazických bodů. Analytici předpokládají, že americký dolar bude v příštích několika čtvrtletích nadále postupně oslabovat. Britská libra, australský dolar a novozélandský dolar však tento týden zaznamenaly zisky. Daří se také čínskému jüanu, který se vůči dolaru obchoduje poblíž tříměsíčního maxima.

Investice Warrena Buffetta do japonských obchodních domů, včetně Mitsubishi Corp, zvýšila zájem investorů o tuto společnost a pomohla překonat předchozí skepsi vůči jejímu rozmanitému obchodnímu portfoliu, jak uvedl Kenji Kobayashi, ředitel Mitsubishi pro zapojení zainteresovaných stran. Investice společnosti Berkshire Hathaway nejen zvýšila zájem o Mitsubishi, ale také zdůraznila potenciál japonských akcií obecně, což vedlo k oživení japonských akcií. Tlak tokijské burzy na lepší využití kapitálu tento trend ještě posílil. V důsledku toho se v Japonsku rychle mění přístup k externím zainteresovaným stranám, jako jsou investoři, a to zejména u větších firem. V reakci na tento posun společnost Mitsubishi nyní aktivně navazuje kontakty se zahraničními investory a v posledních šesti měsících nezávisle oslovila přibližně 100 zahraničních investorů. Cílem společnosti je přilákat investory zaměřené na růst, nikoliv pouze na hodnotu. Přestože cena akcií Mitsubishi vykazuje od investice společnosti Berkshire výrazné zlepšení, společnost stále věří, že existuje další potenciál, jak trhu ukázat své růstové vyhlídky.

Podle zprávy Světové banky by Keňa mohla do roku 2050 ztratit až 7,25 % svého hospodářského výkonu, pokud nepřijme rozhodná opatření proti změně klimatu. Dlouhotrvající sucha a další důsledky globálního oteplování již ovlivnily ekonomiku země. Zpráva uvádí, že nečinnost v oblasti změny klimatu by mohla vést k poklesu reálného HDP Keni o 3,61-7,25 %. Tyto škody by se však mohly snížit na 2,78-5,3 %, pokud země dosáhne svého cíle 7,5% ročního hospodářského růstu do roku 2050. Zpráva vyzvala ke zvýšení investic do hospodaření s vodními zdroji, zemědělství, energetiky, dopravy a digitálních systémů. Keňa, která vyrábí přibližně 90 % elektřiny z obnovitelných zdrojů, má dobré předpoklady k tomu, aby poskytovala ekologická řešení dalším zemím. Dosažení bezuhlíkového elektrického systému do roku 2030 sice vyžaduje investice ve výši 2,7 miliardy dolarů, zpráva však zdůrazňuje dlouhodobou nákladovou efektivitu díky nižším nákladům na fosilní paliva. Vyzvala také vládu, aby rozšířila financování v oblasti klimatu na odvětví, jako je zemědělství a využívání půdy.

Pražská burza poprvé v tomto týdnu oslabila. Index PX dnes klesl o 0,11 procenta na 1384,04 bodu. Dolů ho stáhly hlavně akcie Monety Money Bank a energetické společnosti ČEZ. Dařilo se naopak Komerční bance nebo Erste Bank. Vyplývá to z údajů burzovního webu. Aktivita na trhu byla průměrná.

Guvernérka Federálního rezervního systému Lisa Cooková během svého dnešního projevu v regionální bance v San Francisku vyjádřila obavy z problémů, kterým čelí americká ekonomika. Cooková hovořila o obtížích při dosahování “měkkého přistání”, tedy rovnováhy mezi inflací a silným trhem práce bez zvyšování nezaměstnanosti. Připustila předpovědi snížení úrokových sazeb o 100 bazických bodů do roku 2023, ale položila si otázku, zda Fed zpřísnil měnovou politiku dostatečně na to, aby kontroloval inflaci, aniž by poškodil ekonomiku. Cooková zdůraznila indikátory ekonomického napětí, včetně snižujících se úspor u domácností s nižšími příjmy a eskalujících případů nesplácení úvěrů. Pod drobnohled se dostaly také malé podniky, které čelí úvěrovým omezením a rostoucím sazbám. Finanční trhy na její poznámky reagovaly poklesem indexů Dow Jones Industrial Average a S&P 500 a poklesem výnosu desetiletých státních dluhopisů na 4,47 %. Před Federálním rezervním systémem stojí náročný úkol udržet maximální zaměstnanost a stabilní ceny a zároveň minimalizovat negativní dopady na ekonomiku. Tvůrci politiky nadále sledují ekonomické ukazatele a podle nich upravují strategie, protože se pohybují na nejisté cestě, která je před nimi.