Právě teď

Praha – Zisk potravinářských firem v posledních deseti let činí v průměru 0,2 procenta jejich ročního obratu, v samotném loňském roce zisk firem v různých oborech byl na úrovni od dvou do pěti procent jejich obratu. Na konferenci o zemědělství a potravinářství v Poslanecké sněmovně to tento týden řekla prezidentka Potravinářské komory ČR (PK) Dana Večeřová. Firmy musí podle ní mít i prostředky na růst mezd nebo na investice. Na ty však nyní po zrušení jediného dotačního programu z ministerstva zemědělství nedostanou žádné dotace, uvedla.

Praha – Za svatomartinské menu, které tradičně tvoří husí kaldoun a stehno s variací knedlíků, si letos návštěvníci restaurací proti minulému roku připlatí pět až sedm procent. Ve větších městech bude cena začínat na 500 korunách za osobu, v menších městech na 400 korunách. Zdražení je mírnější než loni, kdy zejména nedostatek hus a energetická krize donutily restauratéry ceny zvednout o 15 až 20 procent. ČTK to řekl Luboš Kastner z Českého gastronomického institutu, který je i spolumajitelem pražské restaurace Červený jelen. Letos je podle něj hus na trhu dostatek.

Wolfsburg – Německá automobilka Volkswagen v rámci úsporného programu dočasně pozastavila nábor nových zaměstnanců v řadě německých závodů. Informovala o tom agentura DPA s odvoláním na mluvčího podniku.

Podle ministryně financí Chrystie Freelandové by hrozba odstoupení Alberty od kanadského penzijního plánu (CPP) vedla k další ekonomické nejistotě a měla by negativní dopad na celou zemi. Vláda provincie v čele s premiérkou Danielle Smithovou zahájila konzultační proces, aby prozkoumala možnost odchodu z CPP, který spravuje aktiva ve výši 575 miliard kanadských dolarů (415 miliard Kč) pro více než 21 milionů přispěvatelů a příjemců v celé Kanadě. Alberta plánuje, že po této konzultaci bude v roce 2025 následovat případné referendum. Cílem navrhovaného zákona o ochraně důchodů v Albertě je zaručit stejné nebo lepší sazby příspěvků a dávky, než jaké poskytuje CPP. Freeland však vyjádřil skepsi ohledně tvrzení Alberty, že do roku 2027 bude mít nárok na 53 % aktiv CPP. Zdůraznila také, že je třeba, aby Alberta vyjednala dohody o přenositelnosti s CPP a quebeckým penzijním plánem, aby Kanaďané mohli pracovat a žít kdekoli v zemi, aniž by to ohrozilo jejich důchod. Premiér Justin Trudeau i vůdce opozice Pierre Poilievre jsou proti vystoupení provincie z CPP.

Představitel Bank of England (BoE) Andrew Hauser identifikoval tři hlavní výzvy, kterým v současnosti čelí centrální banky. Ve svém projevu na King’s College v Londýně Hauser zdůraznil potřebu řešit riziko vybírání peněz z bank vyvolané technologiemi, určit vhodnou velikost rozvahy centrální banky s ohledem na znovuzavedení inflačního cíle a udržet stabilitu finančního systému v podmínkách častých šoků v oblasti likvidity. Hauserovy obavy jsou podloženy nedávnými událostmi, kdy rychlé vybírání vkladů zažilo několik bank včetně Silvergate Capital, Silicon Valley Bank, Signature Bank a First Republic Bank. V rámci řešení těchto problémů zvýšila bankovní rada rezervy, aby zajistila stabilitu a kontrolu. Hauser zdůraznil význam zkoumání rozvah centrálních bank po letech expanze v důsledku nouzového nákupu dluhopisů. BoE také posiluje zdroje likvidity a reviduje svůj soubor nástrojů, aby motivovala k lepšímu řízení likvidity ve firmách. Hauser zdůraznil význam stability nebankovních subjektů tržního financování, jako jsou hedgeové fondy. Kromě toho First Republic Bank plánuje snížit počet svých zaměstnanců o 25 % poté, co v reakci na nedávný run na banky zajistila vklady ve výši 30 miliard USD od 11 bank. Tyto události podtrhují transformaci v bankovním sektoru, který se přizpůsobuje technologickému pokroku a měnícímu se finančnímu prostředí.

Americké regulační orgány se vyslovily pro zvýšení dohledu nad správci aktiv, hedgeovými fondy a dalšími nebankovními subjekty, které jsou považovány za rizikové pro finanční systém. Rada pro dohled nad finanční stabilitou (FSOC), vedená ministerstvem financí, rovněž přijala nový rámec pro zlepšení transparentnosti při identifikaci potenciálních rizik ve finančním systému. Tento krok je součástí oživeného regulačního režimu, který byl za bývalého prezidenta Donalda Trumpa odsunut na vedlejší kolej. Rostou obavy z přesunu finančních aktivit, včetně poskytování úvěrů, do nebankovního sektoru, kde je přehlednost nižší. Ačkoli konkrétní nebankovní subjekty nebyly jmenovány, očekává se, že pod drobnohled se dostanou významní správci aktiv a hedgeové fondy jako BlackRock a Bridgewater. Nový proces označení nebankovní společnosti za “systémově významnou finanční instituci” (SIFI) spočívá v tom, že FSOC identifikuje potenciální SIFI na základě existujících informací a dává společnosti možnost reagovat. Určení bude každoročně přezkoumáváno. Kritici tvrdí, že tento proces se příliš zaměřuje na jednotlivé firmy, místo aby posuzoval systémové riziko v širším měřítku.

Nedávné obnovení úvěrového ratingu společnosti Ford Motor Co. na investičním stupni podle analytiků zvýší poptávku po vysoce kvalitních amerických podnikových dluhopisech. Agentura S&P Global Ratings zvýšila úvěrový rating automobilky na BBB-, což znamená její návrat do investičního pásma po snížení ratingu v březnu 2020. Očekává se, že toto zlepšení ratingu bude mít pozitivní dopad na poptávku po dluhopisech investičního stupně, zejména v segmentech trhu s vyšší kvalitou, protože fondy sledující indexy upravují své držby. Fondy investičního stupně zaznamenaly v uplynulém týdnu čistý příliv 1,7 miliardy USD po odlivu 5,7 miliardy USD v předchozích dvou týdnech. Zvýšeného ratingu využila také společnost Ford Motor Credit, která získala 2,75 miliardy dolarů emisí pětiletých a desetiletých dluhopisů, jež se těšily silné poptávce. Tyto zprávy vedly ve čtvrtek ke snížení průměrného rozpětí dluhopisů investičního stupně o 4 bazické body, což představuje největší zúžení za jediný den od března.

Po osmi nárůstech za sebou dnes pražská burza klesla. Index PX se snížil o 0,24 procenta na 1381,88 bodu. Téměř dvě procenta ztratily akcie Komerční banky, která dnes zveřejnila výsledky za letošní tři čtvrtletí. Vyplývá to z internetových stránek burzy. Česká koruna dnes pokračovala v posilování k euru i dolaru.

V kanadské bankovní jednotce Bank of Nova Scotia došlo k další změně ve vedení – po 17 letech odchází provozní ředitel Kevin Teslyk. Následuje tak řada dalších odchodů vedení pod vedením generálního ředitele Scotta Thomsona, který se ujal vedení na začátku letošního roku. Ve čtvrtek byl do čela kanadské bankovní jednotky jmenován Aris Bogdaneris, bývalý manažer skupiny ING, který nahradil Dana Reese. Kromě toho podle interního sdělení Scotiabank opustili také James Neate, prezident korporátního a investičního bankovnictví, a Shawn Rose, technologický ředitel. Tyto změny odrážejí pokračující úsilí banky o restrukturalizaci a přizpůsobení se vyvíjejícímu se finančnímu prostředí.

Ceny ropy dnes klesají, jsou na cestě k týdenní ztrátě. Obavy o dodávky způsobené napětím na Blízkém východě polevily. Zpráva o vývoji nezaměstnanosti v USA za říjen umocnila očekávání, že americká centrální banka (Fed) skončila se zvyšováním úrokových sazeb. Spojené státy jsou největší ekonomikou světa a zároveň mají nejvyšší spotřebu ropy.

Guvernér Jihoafrické rezervní banky (SARB) Lesetja Kganyago zdůraznil závazek banky zachovat cenovou stabilitu a omezit inflaci, zejména při ochraně příjmů chudých. V projevu na akci v New Yorku Kganyago zdůraznil, že je důležité zachovat roli banky při ochraně příjmů sociálně slabých. SARB od září udržuje svou úrokovou sazbu na úrovni 8,25 % vzhledem k nejistotě ve výhledu inflace a varuje před předčasnými oslavami při řízení cenových tlaků. Inflace v Jihoafrické republice se snížila z vrcholu 7,8 % v roce 2022 na 5,4 %, což je stále nad cílovým rozmezím banky 3-6 %. Tvůrci politik se nyní potýkají s výzvou, jak najít rovnováhu mezi cenovou stabilitou a pomalým hospodářským růstem. Výpadky dodávek elektřiny výrazně ovlivnily hospodářský výkon země. Vláda předpokládá mírný růst o 0,8 % v letošním roce a o 1 % v roce 2024, ale doufá, že se výpadky elektřiny v příštím roce zlepší, což může posílit ekonomickou výkonnost. Kganyagova prohlášení podtrhují oddanost SARB svému mandátu zajišťovat cenovou stabilitu a zároveň se pohybovat v křehké rovnováze mezi omezováním inflace a podporou hospodářského růstu v náročných podmínkách.

Bidenova vláda oznámila, že plánuje poskytnout 3,8 miliardy dolarů na výstavbu nového železničního tunelu spojujícího New York a New Jersey. Představitelé státu prozradili, že federální vláda bude financovat více než 11 miliard dolarů z projektu v hodnotě 17,2 miliardy dolarů, známého jako Hudson Tunnel Project, který opraví stávající tunel a postaví nový pro Amtrak a státní příměstské linky. Současný tunel byl značně poškozen během superbouře Sandy v roce 2012 a případné další poruchy by vážně ovlivnily dojíždění v oblasti. Výstavba projektu již byla zahájena a ministr dopravy Pete Buttigieg uvedl, že projekt sníží zpoždění cestujících, vytvoří tisíce pracovních míst a přinese ekonomickou aktivitu ve výši 19 miliard dolarů. Tunel, kterým denně projede 200 000 cestujících, byl předmětem debat a diskusí více než deset let, ale kvůli sporům o financování byl odložen. New York a New Jersey se budou podílet 30 % nákladů, zatímco společnost Amtrak poskytne 1 miliardu dolarů. Projekt je součástí většího programu Gateway, jehož cílem je modernizace stárnoucí infrastruktury na železniční trati Northeast Corridor.

Finanční trhy stále více očekávají snížení úrokových sazeb ze strany Evropské centrální banky (ECB), která se tak stává první velkou centrální bankou, která uvolní svou politiku. Reaguje tak na obavy, že ekonomice eurozóny hrozí vedle silné americké ekonomiky potenciální recese. V úterý zveřejněné údaje ukázaly, že inflace v eurozóně v říjnu klesla více, než se očekávalo, na dvouleté minimum, zatímco ekonomika ve třetím čtvrtletí poklesla, což zvyšuje riziko recese na konci roku. Obchodníci nyní oceňují 80% pravděpodobnost snížení sazeb ECB o 25 bazických bodů do dubna, zatímco předchozí předpovědi počítaly se snížením v červenci. Kromě toho očekávají další snížení v příštím roce, přičemž více než 50% šance je, že do konce roku 2024 dojde ke čtyřem snížením. Tento posun v očekáváních je způsoben zjevným oslabením evropské ekonomiky v kontrastu s odolností, kterou vykazuje ekonomika USA, jež ve 3. čtvrtletí vzrostla o téměř 5 %.

Podle statistického úřadu ministerstva práce se růst počtu pracovních míst v USA v říjnu zpomalil kvůli stávkám odborů United Auto Workers (UAW) proti detroitským výrobcům automobilů “velké trojky”. Počet pracovních míst v nezemědělském sektoru se zvýšil o 150 000, což bylo pod očekáváním ekonomů, kteří předpokládali nárůst o 180 000 míst. Zaměstnanost ve zpracovatelském průmyslu se snížila o 35 000, což bylo z velké části způsobeno stávkami UAW. Stávky však skončily, což by mohlo zvýšit listopadové mzdy. Průměrný hodinový výdělek vzrostl o 0,2 % a mzdy se za 12 měsíců do října zvýšily o 4,1 %. Míra nezaměstnanosti vzrostla z 3,8 % na 3,9 %. Zpomalení růstu pracovních míst může posílit očekávání, že Federální rezervní systém nebude dále zvyšovat úrokové sazby. Trh práce zůstává silnou hybnou silou výkonnosti ekonomiky, ale ekonomové vyjadřují obavy z inflace mezd v důsledku nedávných významných smluv, včetně smluv pro UAW a piloty leteckých společností.

Podle údajů kanadského statistického úřadu přibylo v říjnu v kanadské ekonomice 17 500 pracovních míst, což zaostalo za očekáváním. Míra nezaměstnanosti se rovněž zvýšila na 5,7 %, což je nejvyšší hodnota za posledních 21 měsíců. Analytici předpokládali čistý přírůstek 22 500 pracovních míst a mírný nárůst míry nezaměstnanosti ze zářijových 5,5 %. Mírnější údaje z trhu práce podporují přesvědčení, že Bank of Canada možná zastaví zvyšování úrokových sazeb, zejména po nedávných náznakách možné recese ve třetím čtvrtletí. Průměrná hodinová mzda stálých zaměstnanců vzrostla v říjnu oproti stejnému měsíci minulého roku o 5 %, což je o něco méně než zářijový nárůst o 5,3 %. Banka nedávno uvedla, že silný růst mezd přispěl k vyšším než očekávaným inflačním tlakům. Míra nezaměstnanosti se za posledních šest měsíců zvýšila čtyřikrát a nyní je na nejvyšší úrovni od ledna 2022. Kanadská ekonomika v letošním roce dosahuje průměrného měsíčního přírůstku zaměstnanosti 28 000 osob, přičemž přírůstek pracovních míst na částečný úvazek kompenzuje mírný pokles zaměstnanosti na plný úvazek. V čele přírůstku pracovních míst v sektoru zboží stálo stavebnictví, zatímco v sektoru služeb rostla zaměstnanost v oblasti informací, kultury a rekreace a zdravotní a sociální péče.

Rozvíjející se trhy zažily nejsilnější týden od července, a to díky optimismu, že přísná měnová politika Federálního rezervního systému může brzy polevit. Tento pozitivní sentiment vedl k růstu měn, dluhopisů a akcií rozvojových zemí. Pokles amerického dolaru během tří dnů a pokračující pokles desetiletých výnosů v USA tento trend posílily. Investoři však stále čekají na jasné signály o vrcholu amerických sazeb, než se naplno pustí do rozvíjejících se trhů. K významným měnám, kterým se daří, patří jihokorejský won a filipínské peso, zatímco polský zlotý a jihoafrický rand zaostávají. Izraelský šekel si vůči dolaru připsal značné zisky, podpořené snahou tamní centrální banky o řízení nadměrných výkyvů. Libanonský dluh mezitím klesl v důsledku napětí na hranicích s Izraelem. Samostatnou poznámku si zaslouží indický padesátiletý dluhopis se splatností v roce 2073, který přilákal silnou poptávku ze strany pojišťoven a penzijních fondů. Rozhodnutí Federálního rezervního systému zachovat sazby podpořilo americké akciové trhy a snížilo výnosy dluhopisů, což signalizuje potenciální ukončení cyklu zvyšování sazeb. To bylo částečně ovlivněno plánem amerického ministerstva financí zpomalit emisi dluhopisů. K několika důležitým ekonomickým ukazatelům patří nižší než očekávaný americký ISM PMI ve zpracovatelském průmyslu, pokles míry inflace v Evropě, změna regulace výnosové křivky Bank of Japan a pokles čínského PMI. A konečně, klíčovými nadcházejícími událostmi, které je třeba sledovat, jsou rozhodnutí o úrokových sazbách RBA, prohlášení RBA o měnové politice, údaje o obchodní bilanci a indexu spotřebitelských cen Číny a údaje o HDP Spojeného království.

Mnichovská společnost Siemens oznámila, že v rámci investičního balíčku v hodnotě 2 miliard dolarů plánuje ve Spojených státech investovat dalších 290 milionů dolarů. Investice budou rozděleny do tří lokalit, přičemž 150 milionů dolarů bude určeno na výstavbu nového výrobního závodu v texaském Dallasu-Fort Worth. Závod bude vyrábět elektrická zařízení pro americká datová centra a infrastrukturu. Kromě toho Siemens investuje 140 milionů dolarů do dvou závodů na výrobu elektrotechnických výrobků v texaském Grande Prairie a kalifornské Pomoně. Cílem těchto rozšíření je uspokojit rostoucí poptávku po elektrifikaci kritické infrastruktury, včetně datových center, továren na baterie, polovodičových zařízení a dobíjecích stanic pro elektromobily. V kombinaci s dříve oznámeným závodem na výrobu kolejnic v Lexingtonu v Severní Karolíně v hodnotě 220 milionů dolarů vytvoří tyto projekty přibližně 1 700 pracovních míst. Společnost Siemens plánuje zahájit výrobu v novém závodě v Dallasu-Fort Worthu v roce 2024 a plný provoz zahájit v roce 2025.