Právě teď

Probíhající konflikt mezi Izraelem a Hamásem představuje ekonomickou hrozbu pro eurozónu, varuje Goldman Sachs. Konflikt, který začal říjnovým útokem Hamásu na Izrael, má potenciál omezit regionální obchod a zpřísnit finanční podmínky, což ovlivní důvěru spotřebitelů. Výrazně již zasáhl trhy s ropou a zemním plynem, jejichž ceny vzrostly přibližně o 9 %, resp. 34 %. Pokud si ceny ropy udrží 10% nárůst, mohlo by to po roce snížit reálný HDP eurozóny o 0,2 % a zvýšit spotřebitelské ceny o téměř 0,3 %. Guvernér Bank of England Andrew Bailey a Světová banka tyto obavy sdílejí a varují, že v případě další eskalace konfliktu by ceny ropy mohly překročit 150 USD za barel. Evropské ceny zemního plynu rovněž rostou v důsledku celosvětového omezení vývozu zkapalněného zemního plynu. Politiky podporující náklady na energie by však mohly tyto dopady potenciálně zmírnit. Potenciál konfliktu narušit trhy s ropou a zemním plynem, zvýšit úrokové sazby a snížit regionální obchod zvyšuje riziko, které představuje pro evropskou ekonomiku, a to navzdory omezené přímé expozici eurozóny vůči Blízkému východu.

Bývalý analytik společnosti Ark Invest Chris Burniske varoval, že současný prudký růst na trhu s kryptoměnami nemusí být udržitelný. Uvedl, že zatímco se trh nachází v počátečních fázích silné fáze, přijdou období ochlazení. Burniske rozdělil významné kryptoměny do dvou skupin: Bitcoin (BTC) a Ethereum (ETH) jako OG kryptoměnu a Solana (SOL) a TIA jako integrovanou + modulární kryptoměnu. Někteří však tvrdí, že je předčasné řadit novější platformy jako SOL a TIA do stejné ligy jako BTC a ETH, protože musí odolat času, volatilitě trhu a regulačním problémům. Grafy kryptografického trhu naznačují trvalý růst tržní kapitalizace, což napovídá býčímu sentimentu. Graf 24hodinového objemu však upozorňuje na volatilitu a graf dominance Bitcoinu zůstává stabilní. Index strachu a chamtivosti na kryptoměnách ukazuje na směs optimismu a opatrnosti mezi obchodníky. Očekává se, že trh zažije období konsolidace, než určí svůj další směr.

Dogecoin (DOGE) by podle analytiků mohl do roku 2024 zaznamenat výrazný nárůst o 30 % a dosáhnout hodnoty 0,090 USD, pokud se mu podaří udržet nad zónou týdenní podpory 0,069 USD. Předpověď vychází z nedávného proražení kryptoměny z klesajícího trojúhelníkového obrazce a nákupního signálu z indikátoru TD Sequential. Navzdory nedávnému propadu pod vrchol kanálu po 31% rally ze dna kanálu si odborníci zachovávají ohledně budoucnosti Dogecoinu optimismus. Společnost Rekt Capital však investory varuje před potenciálními riziky, pokud se Dogecoinu nepodaří získat zpět svou pozici. Firma také upozorňuje na potenciální proražení z rok trvajícího vzorce klesajícího kanálu, který v uplynulém roce čelil několika odmítnutím. Rozhodujícím signálem k proražení by bylo týdenní uzavření nad vrcholem kanálu, což by naznačovalo býčí trend. Cílové ceny vycházející z úrovní Fibonacciho retracementu a exponenciálních klouzavých průměrů (EMA) se pohybují v rozmezí od 0,0660 do 0,0684 USD, přičemž počáteční cíl je na úrovni 0,0785 USD. Další cíle zahrnují 0,0938 USD, 0,1062 USD, 0,1186 USD a nakonec překonání maxima 0,1588 USD dosaženého 1. listopadu. Další diskuse o těchto trendech a předpovědích se očekávají na akci Future of Digital Assets společnosti Benzinga.

Podle údajů S&P Global Canada PMI v sektoru služeb se v říjnu prohloubil pokles v kanadském sektoru služeb, protože rostoucí inflace a náklady na půjčky utlumily nové obchody. Hlavní index podnikatelské aktivity v říjnu klesl na 46,6 bodu, což je nejnižší hodnota od srpna 2022, a signalizuje tak pokles v tomto sektoru. Aktivita i nové zakázky klesaly nejrychleji od srpna 2022. Index nových zakázek se snížil na 47,6, protože inflace a vyšší úrokové sazby zvýšily životní náklady. Index zaměstnanosti zůstal druhý měsíc po sobě nad úrovní 50,0 v důsledku snahy podniků obsadit volná místa kvalifikovanými pracovníky. Potřeba vyšších mezd však zvyšovala nákladové tlaky. Ukazatel růstu cen vstupů vzrostl na 62,5, což je nejvyšší hodnota od července. Složený index výstupů S&P Global Canada PMI, který zahrnuje výrobní sektor i sektor služeb, dosáhl nejnižší úrovně od srpna 2022. Nejnovější údaje rovněž odhalily, že kanadský výrobní index PMI v říjnu vzrostl, ačkoli zůstal pod hranicí 50.

Ethereum, druhé největší digitální aktivum na světě, letos zaznamenalo 50% nárůst, ale ve srovnání s bitcoinem a dalšími kryptoměnami se mu nedaří a obchoduje se pod hranicí 2 000 USD. Navzdory své výhodě prvního hráče v oblastech, jako jsou NFT a DeFi, může být dominance Etherea v blockchainovém sektoru zpochybněna konkurenty, jako jsou Solana a Avalanche. Provedení technických výkonů, jako je The Merge v loňském roce, a budoucí upgrady, jako je Dencun v roce 2024, ukazují odhodlání Etherea zlepšovat se. Zájem investorů však mohl poklesnout kvůli tomu, že The Merge nesplnil očekávání, okrajovým zlepšením po Merge a přetrvávajícím vysokým transakčním poplatkům. Sektory jako NFT a metaverse také ztratily v roce 2022 přízeň, což způsobilo změnu v náladě investorů. Přesto Ethereum zůstává atraktivní dlouhodobou investiční příležitostí. Vzhledem k jeho současné nízké ceně a potenciálnímu růstu díky nadcházejícímu upgradu Dencun by nyní mohl nastat vhodný čas pro investici. Ačkoli ji Motley Fool Stock Advisor nedoporučuje, stále ji považuje za životaschopnou investiční možnost.

Dubajský úřad pro finanční služby (DFSA) vydal licenci pro digitální aktivum XRP společnosti Ripple Labs, které lze používat v rámci Mezinárodního finančního centra v Dubaji (DIFC). Toto povolení umožňuje firmám působícím v DIFC začlenit XRP do svých služeb. Tento krok následuje po rozhodnutí amerického soudu, který uznal XRP jako necenný papír, a po předchozím schválení dalších digitálních měn, jako je Bitcoin a Ethereum. Společnost Ripple, která má v DIFC sídlo v oblasti MENA, se aktivně zapojuje do fintech akcí a navazuje partnerství s významnými bankami, jako je například Národní banka Abú Dhabí (NBAD), která přijala technologii Ripple pro přeshraniční platby. Očekává se, že schválení ze strany DFSA podpoří přijetí XRP, rozšíří jeho ekosystém a umožní vývoj nových regionálních platebních metod a aplikací virtuálních aktiv na XRP Ledger. Generální ředitel společnosti Ripple Brad Garlinghouse ocenil příznivé regulační prostředí Dubaje a její zaměření na inovace. Dubaj se etabluje jako centrum pro regulační srozumitelnost v oblasti virtuálních aktiv a podporuje růst v odvětví kryptografických a platebních služeb a fintech. Činnost společnosti Ripple se neomezuje pouze na Dubaj, ale usiluje o získání licence ve Velké Británii a Irsku, spolupracuje s Národní bankou Gruzie na pilotním projektu digitálních lari a připravuje se na nadcházející akci RippleSwell, která se bude konat v Dubaji.

Podle údajů společnosti NIQ klesl prodej balené kávy v amerických obchodech s potravinami pod úroveň před pandemií. Největší světový spotřebitel kávy zaznamenal oproti předchozímu roku pokles prodeje o 3,7 % a dosáhl tak nejnižší úrovně od roku 2019. Pokles prodejů lze přičíst pokračujícímu růstu cen kávy, které do konce září vzrostly o 9,3 %. Největší pokles zaznamenala mletá káva, a to o 5,6 %, zatímco kávové lusky zaznamenaly mírnější pokles o 1,4 %. Odborníci z odvětví se však domnívají, že tato čísla plně nevystihují celkový obraz poptávky po kávě v USA. Jim Watson, výkonný ředitel pro výzkum nápojů ve společnosti Rabobank, upozornil na růst e-commerce a modelů předplatného, které se v tradičním sledování prodejních míst neodrážejí. Navzdory poklesu prodeje v obchodech s potravinami zůstává poptávka po kávě v kavárnách stabilní. Matthew Barry, Insight Manager ve společnosti Euromonitor International, naznačuje, že návštěvy kaváren jsou na rozdíl od větších útrat vnímány jako menší luxusní výdaj, a proto jsou více chráněny. Pokles prodeje v obchodech s potravinami sice může naznačovat sníženou spotřebu spotřebitelů, ale pro posouzení celkové poptávky po kávě ve Spojených státech je třeba vzít v úvahu další faktory, jako je prodej přes internet a návštěvy kaváren.

Globální indexy, komoditní dolary a některé měny rozvíjejících se trhů se tento týden výrazně zotavily díky poklesu výnosů amerických dluhopisů. Investoři přehodnocují načasování a výběr centrální banky, která opět zahájí snižování úrokových sazeb, a odklánějí se od narativu Federálního rezervního systému “vyšší sazby na delší dobu”. Nedávné údaje o mzdách mimo zemědělství (NFP) naznačující měkké přistání toto přehodnocení dále podpořily a snížily pravděpodobnost prosincového zvýšení sazeb Fedu, které by mohlo ohrozit rally na trhu dluhopisů. Nízká výkonnost eurozóny omezila schopnost páru EUR/USD těžit z vrcholu úrokových sazeb Fedu, protože Evropská centrální banka žádné zvýšení nesignalizuje. Naopak oživení australského dolaru podpořil pozitivní rizikový tón a očekávání zvýšení sazeb australskou centrální bankou příští týden v souladu s pauzou ve zvyšování sazeb Fedu. Pokud bude narativ “vyšší na delší dobu” nadále slábnout, AUD/USD se může stát atraktivnějším než EUR/USD. Výsledek dnešních údajů o zaměstnanosti v USA bude mít zásadní význam pro určení krátkodobého směru výnosů dluhopisů a ovlivní trhy, jako je EUR/USD, AUD/USD a zlato.

Podle Bank of America a poskytovatele dat EPFR investoři v roce 2023 vloží do peněžních fondů 1,3 bilionu dolarů. V týdnu předcházejícím středě investoři přidali do peněžních fondů 64,2 miliardy dolarů. Zároveň stáhli 3,4 miliardy dolarů z akciových fondů a přispěli 4,5 miliardy dolarů do dluhopisů. Správci dluhopisových fondů zaznamenávají zvýšený příliv prostředků po náročných třech letech, protože investoři doufají, že úrokové sazby dosáhly vrcholu a výnosy mohou klesat. Čelí však konkurenci fondů peněžního trhu, které investují do krátkodobých dluhových produktů. Centrální banky v rámci boje proti inflaci zvýšily krátkodobé sazby na nejvyšší úroveň za posledních deset let, což činí fondy peněžního trhu atraktivními díky jejich atraktivním výnosům. Údaje Bank of America plně neodrážejí rally na trhu, která začala ve středu a pokračovala ve čtvrtek poté, co Federální rezervní systém a Bank of England na svých zasedáních zachovaly stabilní úrokové sazby, což podpořilo akcie a dluhopisy. Investoři již čtyři týdny po sobě upřednostňují dluhopisy, zejména americké dluhopisové fondy s kratší splatností, které zaznamenaly příliv 5,2 miliardy USD. Naopak evropské akcie zaznamenaly odliv prostředků po dobu 34 týdnů, včetně nedávného přílivu 1 miliardy USD. Americké akcie letos výrazně překonaly evropské akcie, přičemž index S&P 500 vzrostl přibližně o 13 % ve srovnání s evropským indexem STOXX 600, který zaznamenal 3% nárůst. Výnos desetiletého amerického státního dluhopisu, který ovlivňuje globální finanční systém, dosáhl minulý týden 16letého maxima nad 5 %, ale od té doby klesl o zhruba 35 bazických bodů. Ukazatel nálady investorů Bank of America Bull & Bear je v současné době na úrovni 1,4, což je nejnižší hodnota od listopadu 2022. Banka to však považuje za “opačný nákupní signál” a předpokládá, že se sentiment ze svých snížených úrovní zlepší.

Bitcoin a Ethereum v pátek zaznamenaly propad, přičemž Bitcoin klesl o 2,60 % na 34 630,39 USD a Ethereum o 3,20 % na 1 797,61 USD. Navzdory tomu Bitcoin zaznamenal týdenní zisk 1,68 %, zatímco Ethereum během týdne vzrostlo o 0,63 %. Kolísání cen zaznamenaly i další kryptoměny, jako jsou BNB, XRP, Cardano a Dogecoin. Nejvýkonnějšími měnami byly Solana a PancakeSwap, přičemž Solana zaznamenala týdenní nárůst o 17,79 % a PancakeSwap vzrostl za den o 9 %. Stablecoiny jako Tether, USD Coin a Binance vykazovaly nízkou volatilitu. DeFi tokeny jako Chainlink, Wrapped Bitcoin, Dai, Avalanche a Uniswap se lišily ve výkonnosti. Trh také zaznamenal aktivitu u tokenů NFT, včetně Internet Computer, Render, Stacks, Immutable a Axie Infinity. Celkový objem kryptotrhu za posledních 24 hodin činil 50,25 miliardy dolarů s globální tržní kapitalizací 1,29 bilionu dolarů, což znamená denní nárůst o 1,32 %. Index strachu a chamtivosti pro kryptografický trh byl v pátek na úrovni 72. Mezi kryptoměny s nejvyššími cenami patřily Bitcoin, Ethereum, BNB, Tether, XRP, Cardano, Solana, Dogecoin, TRON a USDC, přičemž u každé z nich došlo k různě velkým cenovým změnám.

Z liniového zákona, který má za cíl urychlit výstavbu hlavně silnic, dálnic a železnic, se do budoucna zřejmě stane zákon o urychlení výstavby strategické infrastruktury. Vztahovat se bude nově i na stavby pro energetickou bezpečnost související s jadernou energetikou a usnadní i otevírání a těžbu strategických ložisek kritických surovin včetně štěrkopísků a kamene. Přejmenování zákona i jeho rozšíření dnes schválila Sněmovna. Předlohu nyní dostane k projednání Senát.

Investoři na celém světě čelí výzvám, protože tři hlavní globální ekonomické trendy se chýlí ke konci. Nedávný prudký nárůst dlouhodobých úrokových sazeb vedl ke změně postoje investorů k aktivům s delší dobou splatnosti. Ukončení “put” Federálního rezervního systému navíc znamená, že již neexistují žádné nulové nebo nízké budoucí sazby ani kvantitativní uvolňování, které by chránilo před poklesy. Skončilo také období nízké a stabilní inflace, kdy úrokové sazby nyní převyšují míru potenciálního růstu a vyvolávají negativní zpětnou vazbu. To vyvolává tlak na začínající technologické podniky, aby kvůli rostoucím kapitálovým nákladům dosáhly ziskovosti dříve. Kromě toho se trh s bydlením připravuje na možný pokles v důsledku zvýšených hypotečních sazeb. Zpomalení hospodářského pokroku Číny pod vedením státní růstové politiky prezidenta Si Ťin-pchinga má za následek snížení čínských finančních rezerv na světových trzích, což představuje pro vlády problém při financování veřejných statků a přechodu na zelenou energii. Očekává se také, že geopolitické napětí podpoří inflaci a zvýší deficity, což dále zkomplikuje investiční prostředí. Tento vývoj prověřuje odolnost a přizpůsobivost investorů při orientaci v měnícím se ekonomickém prostředí.

Euro a libra zaznamenávají největší týdenní zisky za poslední čtyři měsíce, protože výnosy z globálních dluhopisů klesají, což oslabuje dolar. To by se však mohlo změnit se zveřejněním údajů o mzdách mimo zemědělství v USA, které by měly být nejvýznamnějším údajem týdne. Euro vzrostlo o 0,27 % na 1,06515 USD a směřuje k týdennímu zisku 0,8 %, což je jeho nejvyšší hodnota od července. Podobně libra vzrostla o 0,2 % na 1,2228 USD a je připravena na týdenní zisk 0,86 %, což je rovněž nejvyšší hodnota od července. Za poklesem dolaru stojí pokles amerických výnosů, který je podpořen menším než očekávaným nárůstem nabídky dlouhodobějších státních dluhopisů a náznakem předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella, že Fed skončil se zvyšováním úrokových sazeb. Současné tržní předpovědi ukazují méně než 20% šanci na zvýšení úrokových sazeb v prosinci, zatímco na začátku týdne to bylo 39 %. Bank of England rovněž zachovala stabilní sazby a uvedla, že v nejbližší době nepředpokládá jejich snížení. Při oslabení dolaru posílil jen, který dosáhl ročního minima vůči dolaru a 15letého minima vůči euru. Švýcarský frank, který v říjnu zaznamenal nabídku útěku do bezpečí, tento týden oslabil. Očekává se, že dolar vůči franku za týden posílí o 0,25 %.

Německý vývoz zaznamenal v září větší než očekávaný pokles, protože slabá světová poptávka se podepsala na exportním sektoru země. Podle údajů spolkového statistického úřadu se německý vývoz v září ve srovnání s předchozím měsícem snížil o 2,4 %, čímž překonal předpokládaný pokles o 1,1 %. Carsten Brzeski, vedoucí globálního makrodiagnostického oddělení ING, zdůraznil, že obchod již není silným motorem růstu německé ekonomiky, ale spíše brzdou. K tomuto poklesu přispívají faktory, jako jsou třenice v dodavatelském řetězci, roztříštěná globální ekonomika a přechod Číny z hlavní vývozní destinace na konkurenta. Vývoz do zemí Evropské unie se meziměsíčně snížil o 2,1 %, zatímco vývoz do zemí mimo EU poklesl o 2,8 %, přičemž výrazný pokles zaznamenal vývoz do USA a Číny. Důležité je, že údaje odhalily také neočekávaný pokles dovozu, který se v září snížil o 1,7 %. Bilance zahraničního obchodu vykázala za září přebytek 16,5 mld. eur (17,54 mld. USD), což je o něco méně než revidovaný přebytek 17,7 mld. eur z předchozího měsíce.