Právě teď

Světové akcie zažívají nejsilnější týdenní rally za poslední rok, globální výnosy klesají a zprávy o ziscích podniků vykazují překvapivou sílu. Očekává se, že tuto optimistickou náladu posílí zpráva o zaměstnanosti v USA, která by mohla znamenat konec obratového týdne. Světové akcie zatím tento týden zaznamenaly 4,2% nárůst, což je největší týdenní nárůst od listopadu 2022. Index S&P 500 zažil nejlepší den za posledních šest měsíců, k čemuž přispěly silné firemní výsledky a prognózy, včetně společnosti Apple (NASDAQ:AAPL), která vykázala lepší než očekávané tržby a zisky. Reakce trhu byla konzistentní ve všech oblastech, s výrazným růstem dluhopisů, akcií a rizikových aktiv. Indexy na Wall Street jsou na nejlepší cestě zaznamenat nejsilnější týden v tomto roce s očekávaným týdenním ziskem přibližně 5 %. Investoři nyní pozorně sledují, kdy centrální banky zahájí své cykly uvolňování měnové politiky a jak daleko půjdou. Tržní konsenzus předpokládá, že v příštím roce dojde k uvolnění sazeb Federálního rezervního systému o zhruba 70 až 75 bazických bodů a ve Velké Británii o téměř 50 bazických bodů. Desetiletý výnos v USA se z nedávného maxima nad 5 % snížil přibližně o 40 bazických bodů, zatímco dolar oslabil. Podle nástroje CME FedWatch trhy nyní oceňují možnost zvýšení sazeb Fedu v prosinci na méně než 20 % ve srovnání s 39 % před měsícem. Určité napětí však přetrvává, neboť silné údaje o továrních objednávkách zvýšily dvouleté výnosy, a to navzdory výpůjčním plánům a inflačnímu výhledu předsedy Fedu Jeroma Powella, který zvyšuje desetileté dluhopisy. V pátek se očekává, že říjnová zpráva o zaměstnanosti naznačí, že zaměstnavatelé během měsíce vytvořili 180 000 pracovních míst, zatímco průměrný hodinový výdělek by měl vzrůst o 0,3 % po 0,2% přírůstku v září. Japonské trhy jsou z důvodu svátku zavřené, takže kurz jenu se na konci volatilního týdne, kdy se dostal na roční minimum vůči dolaru a na patnáctileté minimum vůči euru poté, co Bank of Japan upravila svou politiku řízení výnosové křivky, pohybuje kolem 150,40 za dolar. Obchodníci zůstávají ostražití a vyhlížejí známky intervence ze strany japonských úřadů. K významným pátečním událostem patří zprávy o výsledcích hospodaření za třetí čtvrtletí společností Societe Generale (OTC:SCGLY) SA, Swiss Re (OTC:SSREY) AG a AP Moeller-Maersk A/S. Z ekonomických údajů budou zveřejněny říjnové údaje o mzdách v USA, zářijové údaje o obchodu v Německu, zářijová průmyslová výroba ve Francii a zářijové údaje o zaměstnanosti v eurozóně. Účastníci trhu si také vyslechnou projevy Jonathana Haskela a Andrewa Hausera z BOE a online prezentaci nových prognóz a posledního politického rozhodnutí Bank of England, kterou přednese hlavní ekonom Huw Pill. Kromě toho se ve Spojeném království uskuteční aukce dluhových cenných papírů pro opětovné otevření 1měsíčního, 3měsíčního a 6měsíčního státního dluhu.

V týdnu před 1. listopadem investoři výrazně upřednostňovali globální fondy peněžního trhu, protože hledali bezpečné útočiště před zásadními politickými rozhodnutími hlavních centrálních bank. Podle údajů LSEG investoři uskutečnili čistý nákup globálních fondů peněžního trhu v hodnotě 65,6 miliardy USD, což je nejvyšší týdenní příliv od 22. března. Tento opatrný přístup byl motivován nadcházející aktualizací požadavků na financování ze strany amerického ministerstva financí v podmínkách rostoucího rozpočtového deficitu. Bank of Japan v tomto období oznámila úpravu své měnové politiky, čímž vyjádřila opatrný ústup od rozsáhlých měnových stimulů. Mezitím americký Federální rezervní systém zachoval úrokové sazby, přičemž předseda Jerome Powell naznačil jejich možné zpřísnění v budoucnu. Pokud jde o další investiční toky, globální akciové fondy zaznamenaly čistý příliv ve výši 1,79 miliardy USD, a to díky silné poptávce v Asii a sníženému prodejnímu tlaku v USA a Evropě. Zejména asijské fondy zaznamenaly čistý příliv ve výši 2,63 miliardy USD, což je nejvíce za poslední čtyři týdny. Sektorové akciové fondy však čelily odlivu ve finančním, zdravotnickém a technologickém sektoru, a to v celkové výši 1,67 miliardy USD, 574 milionů USD a 532 milionů USD. Globální dluhopisové fondy celkově zaznamenaly odliv 5,54 miliardy dolarů, zatímco do fondů drahých kovů přiteklo 1,13 miliardy dolarů. Týdenní příliv ve výši 44 milionů dolarů zaznamenaly také energetické fondy. Naopak rozvíjející se trhy zaznamenaly odliv 3,06 miliardy dolarů z akciových fondů a 1,62 miliardy dolarů z dluhopisových fondů.

Brno – Přes 100 kilogramů uzenin zabavili ve druhé polovině října inspektoři Státní veterinární správy (SVS) prodejci na trhu v Brně-Králově Poli. Při venkovní teplotě 18 stupňů Celsia je prodával volně vystavené ve stánku. Část byla plesnivá. Nedodržel ani další povinnosti prodeje tohoto sortimentu, proto s ním SVS zahájila správní řízení o uložení pokuty, uvedl v tiskové zprávě mluvčí SVS Petr Vorlíček.

Ruský producent zemního plynu Novatek kritizoval americké sankce proti svému projektu Arctic LNG 2 jako “odhad naší profesionality”. USA nedávno zavedly nová opatření proti Rusku, která jsou zaměřena na jeho budoucí energetické kapacity, včetně projektu Arctic LNG 2. Navzdory sankcím vyjádřil generální ředitel společnosti Novatek Leonid Micheľson přesvědčení, že Rusko spolu s Katarem a USA uspokojí budoucí celosvětovou poptávku po zkapalněném zemním plynu (LNG). Majoritním vlastníkem projektu Arctic LNG 2 je společnost Novatek, mezi další akcionáře patří TotalEnergies, CNPC, CNOOC, Mitsui & Co, Ltd. a JOGMEC. Projekt má zahájit těžbu na konci letošního roku nebo na začátku roku 2024 a přispěje k dosažení ruského cíle získat do roku 2035 20 % světového trhu s LNG. Arctic LNG 2 se třemi výrobními linkami má kapacitu 6,6 milionu tun LNG ročně. Odhadované investice do projektu dosahují 21,3 miliardy dolarů.

Australská developerská společnost Lendlease oznámila, že vypověděla smlouvy o poskytování developerských služeb společnosti Google pro čtyři plánované čtvrti v oblasti Sanfranciského zálivu. Rozhodnutí bylo učiněno na základě revize investic společnosti Google do nemovitostí, přičemž jako důvod vzájemné dohody uvedla současné tržní podmínky. Kalifornský trh s komerčními nemovitostmi byl silně ovlivněn prací na dálku a poklesem hodnoty nemovitostí, což vedlo ke snížení poptávky po kancelářských prostorách. Společnost Lendlease získala v roce 2019 od společnosti Google kontrakt v hodnotě 15 miliard dolarů na výstavbu rezidenčních a maloobchodních prostor v Sunnyvale, San Jose a Mountain View. Projekt, který měl být zahájen ve fiskálním roce 2026, bude nyní z developerské nabídky společnosti Lendlease vyřazen. Navzdory této komplikaci společnost Lendlease zachovala svou prognózu pro fiskální rok 2024 a očekává základní provozní návratnost vlastního kapitálu na spodní hranici rozmezí 8-10 %. Společnost Google zatím neodpověděla na žádost o komentář.

Evropská noční vlaková doprava zažívá oživení a nabízí cestujícím alternativu k letadlům s nižšími emisemi a romantiku pomalejšího cestování. Tyto služby však čelí mnoha výzvám, od zajištění financování a zisku až po řešení přeplněné a stárnoucí evropské železniční sítě. Například nizozemsko-belgický startup European Sleeper se potýkal s byrokratickými překážkami a strávil mnoho času hledáním použitých lůžkových vlakových vozů s vadným vybavením. Nyní se snaží získat 40-60 milionů eur na nákup vlastních vagonů. Naproti tomu rakouská společnost OBB rozšiřuje svou síť Nightjet s pomocí vládních prostředků a investovala 720 milionů eur do nových nočních vlaků. Navzdory problémům zastánci nočních vlaků prosazují větší státní podporu, aby mohly konkurovat nízkonákladovým leteckým společnostem, například osvobození od daní a nižší poplatky za přístup na trať. Francie dokonce navrhla zavedení minimální ceny letů, která by měla čelit příspěvku leteckých společností ke změně klimatu. Přestože se noční vlaky potýkají s problémy v oblasti ziskovosti a infrastruktury, stále přitahují cestující, kteří hledají pomalejší a ekologičtější způsob dopravy.

Finanční problémy společnosti WeWork vytvářejí tlak na hlavní obchodní centra po celém světě. Tento gigant v oblasti sdílení pracovních míst, za nímž stojí SoftBank, údajně příští týden zváží podání návrhu na bankrot. Obchodní model společnosti WeWork, který spočívá v pronájmu velkých kancelářských prostor a jejich pronajímání menším podnikům, se v době pandemie potýkal s problémy s přilákáním zákazníků. V důsledku toho se očekává nárůst volných kancelářských prostor, což ovlivní vyhlídky na pronájem ve městech, jako je New York a Londýn. Tato situace by mohla vést k potížím pro investory do nemovitostí s pákovým efektem, kteří se snaží generovat dostatečné příjmy z pronájmu, aby pokryli rostoucí náklady na dluh. Agentura Moody’s Analytics varuje, že ztráta nájemců v období pomalého pronájmu kancelářských prostor bude mít negativní dopad na peněžní toky a hodnotu kancelářských budov. Odborníci předpovídají, že investory do nemovitostí a věřitele čeká náročný rok, zejména v roce 2024, protože aktiva mohou při dnešním přecenění porušovat úvěrové podmínky. Propad v realitních transakcích a značný rozdíl mezi hodnotou aktiv a ochotou kupujících platit dále komplikují refinancování úvěrů na nemovitosti. Neobsazenost londýnských kanceláří je na 30letém maximu, zatímco poptávka po flexibilních pracovních prostorech ve Spojeném království zůstává pod úrovní z doby před pandemií. Situace kolem WeWork může sloužit jako varovný příklad pro věřitele, kteří mohou vyžadovat, aby dlužníci vložili do svých nemovitostí více vlastního kapitálu. Budoucí růst trhu investic do nemovitostí bude v roce 2020 klíčový, protože výnosy z nemovitostí byly v posledních dvou desetiletích vyšší než náklady na financování.

Praha – Ukončení jednání s automobilkou Volkswagen o výstavbě takzvané gigafactory umožní z letiště Líně u Plzně pokračovat v provozu letecké záchranné služby armádními vrtulníky. Na webu to dnes uvedlo ministerstvo obrany, podle kterého letiště nadále zůstane v jeho majetku. Obavy z přesunu letecké záchranné služby do Karlovarského kraje kvůli možnému vzniku továrny na výrobu baterií do elektromobilů v Líních dříve vyjádřili zástupci Plzně i Plzeňského kraje.

Představitelé světových investičních bank a správců aktiv se příští týden sejdou v Hongkongu na investičním summitu Global Financial Leaders, který pořádá Hongkongský měnový úřad. Summit se koná uprostřed geopolitického napětí a zpomalování čínské ekonomiky, kdy se tito manažeři snaží nově definovat své postavení v druhé největší světové ekonomice a offshoreovém finančním centru. Akce, která se soustředí na téma “život se složitostí”, se zúčastní vrcholoví manažeři z bank Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup, HSBC, Standard Chartered, Blackstone Group, Carlyle Group, Citadel a dalších. Hongkong se ve svém finančním sektoru potýká s problémy v podobě propouštění a snížení objemu obchodů v důsledku zpomalení obchodování v Číně a zpřísněných regulačních opatření. Burza cenných papírů ve městě se v letošním roce umístila až na 11. místě v počátečních veřejných nabídkách akcií, přičemž do třetího čtvrtletí vynesla 2,7 miliardy dolarů. Toto offshore finanční centrum čelí konkurenci Singapuru, ale lidé z oboru stále doufají, že se Hongkong může znovu prosadit díky aktivnímu náboru zaměstnanců v oblasti soukromého bankovnictví a bohatství plynoucího z Číny.

Americké fondy peněžního trhu zaznamenaly v týdnu před 1. listopadem prudký nárůst přílivu kapitálu ve výši 56,52 miliardy USD, což je nejvyšší týdenní čistý nákup od března. Investoři byli opatrní před politickým rozhodnutím Federálního rezervního systému a oznámením ministerstva financí o financování. Fed ve středu ponechal úrokové sazby na stejné úrovni, přičemž předseda Jerome Powell uznal dopad nedávného zvýšení výnosů dluhopisů na ekonomiku. Americké akciové fondy zaznamenaly čisté prodeje ve výši 110 milionů dolarů, což je nejméně za posledních šest týdnů, přičemž fondy s velkou kapitalizací získaly 8,26 miliardy dolarů, což je nejvíce za týden od září. Investoři však prodávali i fondy se střední a více kapitalizovanými kapitalizacemi, a to v celkovém objemu 1,53 miliardy, resp. 216 milionů dolarů. Sektorové akciové fondy zaznamenaly čisté prodeje ve výši 4,08 miliardy dolarů, což je nejvíce od června 2022. Zasaženy byly zejména finanční, technologické a zdravotnické fondy s čistým odlivem ve výši 1,56 miliardy, 588 milionů a 571 milionů dolarů. Americké dluhopisové fondy zaznamenaly čistý odliv již třetí týden po sobě, a to v celkové výši 1,64 miliardy dolarů. Do fondů krátkých/střednědobých vládních a státních dluhopisů však přiteklo 3,59 miliardy dolarů, což je nejvíce za poslední tři týdny.

Litvínov (Mostecko) – Rafinérie v Litvínově dokáže technologicky zvládnout přechod výhradně na jinou ropu než ruskou. Potvrdil to říjnový třítýdenní test, při němž litvínovská rafinérie poprvé ve své historii zpracovávala výhradně neruskou ropu, informoval dnes ČTK mluvčí skupiny ORLEN Unipetrol Pavel Kaidl. Hlavní podmínkou nutnou pro odklon České republiky od ruské ropy je zvýšení kapacity ropovodu TAL, které je v kompetenci českého státu a má být dokončeno na konci roku 2024, uvedl Kaidl.

Startup xAI Elona Muska, který se zabývá umělou inteligencí, se podle oznámení miliardáře a šéfa společnosti Tesla chystá tuto sobotu zpřístupnit svůj první model s umělou inteligencí vybrané skupině. Toto uvolnění přichází téměř rok po úspěchu modelu ChatGPT společnosti OpenAI, který podnítil větší přijetí generativní technologie AI. Musk v roce 2015 spoluzaložil společnost OpenAI, ale v roce 2018 z jejího představenstva odstoupil. Musk tvrdí, že nový model xAI je v současnosti v některých důležitých aspektech nejlepší. Začátkem tohoto roku Musk vyjádřil svůj záměr spustit umělou inteligenci, která hledá maximální pravdu a jejímž cílem je pochopit podstatu vesmíru, jako konkurenci pro Bard společnosti Google a Bing AI společnosti Microsoft. V týmu, který stojí za xAI, jsou lidé ze společnosti DeepMind společnosti Google a dalších předních výzkumných firem zabývajících se umělou inteligencí. Přestože xAI a X, společnost působící v oblasti sociálních médií, dříve známá jako Twitter, jsou samostatné subjekty, udržují úzký pracovní vztah. xAI také spolupracuje se společností Tesla a dalšími firmami. Spoluzakladatel společnosti Oracle a Muskův blízký přítel Larry Ellison v září prozradil, že xAI podepsala smlouvu na trénování svého modelu AI na cloudové platformě společnosti Oracle.

Akcie společnosti Booking Holdings (NASDAQ:BKNG) v pátek před zahájením obchodování klesly o 4 %, přestože vykázala lepší než očekávané výsledky za 3. čtvrtletí. Zisk na akcii (EPS) společnosti činil 72,32 USD a překonal tak konsenzuální odhad 67,78 USD. Tržby meziročně vzrostly o 21 % (18 % na bázi konstantní měny) na 7,3 miliardy USD, čímž překonaly konsensuální odhad ve výši 7,26 miliardy USD. Hrubé cestovní rezervace dosáhly ve 3. čtvrtletí 39,8 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 24 % (21 % na bázi konstantní měny). Počet rezervovaných pokojů se meziročně zvýšil o 15 %. Generální ředitel Glenn Fogel připsal rekordní čtvrtletní výsledky společnosti silné letní cestovní sezóně, která poukázala na odolnost poptávky po volnočasových cestách. Upozornil však na “významný negativní dopad” na podnikání v Izraeli v důsledku nedávného konfliktu na Blízkém východě. Analytici z RBC ponechali pro BKNG rating Outperform a cílovou cenu 3 550 USD za akcii, zatímco Piper Sandler zvýšil cílovou cenu na 3 110 USD za akcii, ale vyjádřil obavy z menšího než obvyklého růstu zisků a z překonání výkonnosti akcií ve srovnání s konkurenčními cestovními společnostmi.

Akcie platební společnosti Block v pátek před zahájením obchodování vzrostly o téměř 18 % a dosáhly nejvyšší úrovně od poloviny září. Tento nárůst přišel poté, co společnost oznámila lepší než očekávaný odhad zisku pro rok 2024 a plán zpětného odkupu akcií v hodnotě 1 miliardy USD. Pokud se zisky z předobchodní fáze udrží, mohla by se tržní hodnota společnosti Block zvýšit o téměř 5 miliard USD. Společnost rovněž překvapila analytiky odhalením plánů zaměřit se na kontrolu výdajů a stanovit “absolutní strop” na počet zaměstnanců, dokud obchodní zisky nepřekonají růst počtu zaměstnanců. Tato strategie potěšila investory i analytiky, přičemž Tien-tsin Huang z JPMorgan poznamenal, že “zaškrtla mnoho políček na našem seznamu přání, jak uvolnit hodnotu”. Důraz společnosti Block na ziskovost se shoduje s nedávnými komentáři jejího většího konkurenta, společnosti PayPal, která rovněž oznámila plány na “zeštíhlení” za účelem růstu. Akcie společnosti PayPal v předobchodní fázi vzrostly o 1,2 %. Kromě prognózy zisku důvěru investorů dále posílilo oznámení společnosti Block o plánu zpětného odkupu akcií v hodnotě 1 miliardy USD, protože bude kompenzovat zředění plynoucí z odměňování zaměstnanců akciemi.

Praha – Česká národní banka (ČNB) zlepšila v aktuální ekonomické prognóze odhad letošního schodku veřejných financí na 3,6 procenta hrubého domácího produktu (HDP). Předchozí prognóza ze srpna počítala se schodkem 3,8 procenta HDP. V dalších letech by se mělo saldo veřejných financí dále zlepšovat, příští rok bude schodek 1,6 procenta HDP a v roce 2025 jedno procento HDP. Vyplývá to z dnes zveřejněné tabulky klíčových makroekonomických indikátorů, které jsou součástí aktuální zprávy o měnové politice. Celou zprávu banka zveřejní 10. listopadu.

Praha – Raiffeisenbank v Česku za tři čtvrtletí letošního roku meziročně klesl čistý zisk o 27,5 procenta na 3,96 miliardy korun. Aktiva banky vzrostla o 13,3 procenta na 679 miliard korun. Banka o tom dnes informovala ČTK v tiskové zprávě. Zisky ostatních velkých bank letos také většinou klesají.