Právě teď

First Financial Bancorp vykázal za posledních pět let průměrný roční růst tržeb o 9,7 %, což bylo méně než u srovnatelných bank. Čistý úrokový výnos ve stejném období rostl průměrně o 9,3 % ročně a zisk na akcii o 9 % ročně. Akcie se obchodují za 33,03 USD při forwardovém poměru ceny k účetní hodnotě 1,1. Tržní kapitalizace bankovní skupiny činí 3,47 miliardy USD.

Wingstop, provozovatel sítě restaurací zaměřených na kuřecí křídla, pokračuje v rozšiřování počtu poboček prostřednictvím franšízového modelu. Hrubá marže společnosti dosahuje 54,1 % a marže volného peněžního toku se za poslední rok zvýšila o 9,5 procentního bodu. Akcie se obchodují za 115,70 USD, což odpovídá forwardovému P/E 23,9. Tržní kapitalizace činí 3,14 miliardy USD.

FirstSun Capital Bancorp, provozující Sunflower Bank, má tržní kapitalizaci 1,86 miliardy USD a poskytuje komerční i spotřebitelské bankovní služby na jihozápadě USA.

Akcie provozovatele nápravných a detenčních zařízení CoreCivic zaznamenaly za pět let výnos +250 %. Tržby společnosti během posledních dvou let rostly průměrným ročním tempem 12.4 %, zatímco zisk na akcii díky zpětným odkupům stoupal o 25.4 % ročně. Akcie se obchodovaly za $33.64 při forwardovém P/E 16.3x.

Arthur J. Gallagher, poskytovatel pojišťovacího makléřství, zajištění a poradenských služeb, dosáhl za pět let výnosu +84 %. Jeho tržby za poslední dva roky rostly o 20 % ročně a zisk na akcii se během pěti let zvyšoval průměrným tempem 18.5 %. Marže volného peněžního toku činila 17.3 %. Akcie se obchodovaly za $263.87 při forwardovém P/E 18.4x.

Akcie zdravotní pojišťovny Oscar Health vykázaly pětiletý výnos +157 %. Tržby za poslední dva roky rostly o 45.5 % ročně a zisk na akcii za pět let o 37.4 % ročně. Marže volného peněžního toku se ve stejném období zvýšila o 23.8 procentního bodu.

Švýcarské průmyslové podniky se obávají, že vyšší americká cla zhoršují jejich postavení vůči konkurentům z Evropské unie. Spojené státy od konce července uplatňují na švýcarské zboží sazbu 12,5 %, což je o 2,5 procentního bodu více než u výrobků z EU.

Podle průzkumu oborového sdružení Swissmem více než polovina švýcarských firem absorbuje zvýšené náklady do svých marží, protože se obává ztráty amerických zákazníků při zvýšení cen. Vyšší náklady dokáže na odběratele v USA přenést 42 % společností.

Vývoz do Spojených států v prvních šesti měsících roku 2026 meziročně klesl o 5,3 %. Pokud by se celní rozdíl vůči EU zvýšil na 5 procentních bodů, téměř polovina dotázaných podniků uvedla, že by jejich podnikání v USA bylo vážně ohroženo. Swissmem zároveň upozornil, že americké vyšetřování nadměrných průmyslových kapacit může vést k dalšímu zvýšení sazeb. Podle předsedy sdružení Martina Hirzela firmy kvůli clům výrobu do USA přesouvat nebudou, mimo jiné kvůli nedostatku kvalifikovaných pracovníků.

Finanční sektor za posledních šest měsíců posílil o 16 %, což je o 5,1 procentního bodu více než index S&P 500. Vývoj podpořilo příznivé tržní prostředí a vyšší ziskovost předních finančních společností.

Tržby poskytovatele finančních dat FactSet za poslední dva roky rostly průměrným ročním tempem 5,8 %, zatímco zisk na akcii se zvyšoval o 5,9 % ročně. Akcie se obchodují za 299,80 USD a jejich forwardové P/E činí 15,7. Tržní kapitalizace společnosti dosahuje 10,67 mld. USD.

Western Union za posledních pět let zaznamenal průměrný roční pokles tržeb o 3,2 % a zisku na akcii o 5,3 %. Akcie se obchodují za 7,32 USD při forwardovém P/E 5 a tržní kapitalizaci 2,28 mld. USD.

Visa zpracovává více než 829 milionů transakcí denně a propojuje miliardy karet se 150 miliony obchodních míst ve více než 200 zemích. Její tržní kapitalizace činí 681,1 mld. USD.

Šest členských států Evropské unie chce v září projednat společný mechanismus pro zdanění mimořádných zisků ropných společností, které souvisejí s íránskou blokádou Hormuzského průlivu. Německo, Španělsko, Portugalsko, Itálie, Polsko a Rakousko požádaly Irsko, jež předsedá EU, o zařazení tématu na program jednání ministrů financí v Dublinu ve dnech 18. až 19. září.

Ministři ve společném dopise uvedli, že současný výpadek dodávek patří k největším za poslední desetiletí a dosavadní vládní opatření nedokázala dlouhodobě snížit ani stabilizovat ceny pro firmy a občany.

Ceny ropy od vypuknutí americko-izraelské války proti Íránu 28. února vzrostly přibližně o 25 %. Evropské ceny nafty se od začátku konfliktu zvýšily o více než 70 %, zatímco ceny benzinu stouply zhruba o 20 %.

Navrhovaný rámec má zohlednit zkušenosti z roku 2022 a cíleněji řešit zahrnutí zahraničních zisků nadnárodních ropných společností. Ministři rovněž požadují co nejrychlejší zveřejnění výsledků evropského šetření rafinérských marží.

Meritage Homes vykázala za posledních 12 měsíců marži volného peněžního toku 7,7 %. Objem nevyřízených zakázek společnosti se během posledních dvou let snižoval v průměru o 27,6 % a zisk na akcii za posledních pět let klesal ročním tempem 7,7 %. Akcie se obchodují za 71,78 USD, což odpovídá 13násobku očekávaného zisku.

MSA Safety dosáhla za posledních 12 měsíců marže volného peněžního toku 18,2 %. Upravená provozní marže za pět let vzrostla o 4,3 procentního bodu a marže volného peněžního toku se zvýšila o 10,5 procentního bodu. Zpětné odkupy akcií přispěly k tomu, že zisk na akcii rostl ročně o 15,6 %. Akcie stojí 189,34 USD a obchodují se za 19,7násobek očekávaného zisku.

McKesson, distributor léčiv, zdravotnického materiálu a technologických řešení, zaznamenal za posledních 12 měsíců marži volného peněžního toku 1,5 %.

Tchajwanští prokurátoři v pondělí obžalovali devět lidí, včetně zaměstnanců společností Nvidia a Super Micro, kvůli údajnému nelegálnímu vývozu serverů pro umělou inteligenci do Číny.

Vyšetřování se týkalo serverů vybavených čipy Nvidia, na které se vztahují americká exportní omezení. Spojené státy od roku 2022 omezují vývoz a prodej těchto polovodičů do Číny.

Prokuratura v severotchajwanském přístavním městě Ťi-lung uvedla, že obžalovaní si byli vědomi přísných interních kontrolních postupů společností Nvidia a Super Micro. Podle vyšetřovatelů však spolupracovali na několika úrovních s cílem dosáhnout vysokého zisku a nelegálně vyváželi výkonné servery.

Nvidia ani Super Micro na žádosti o komentář bezprostředně nereagovaly. Tchaj-wan v posledních letech zpřísnil exportní kontroly, aby omezil přesun pokročilých technologií a odborných znalostí do Číny.

Norská energetická společnost Equinor uzavřela s německým Uniperem 15letou smlouvu o prodeji zemního plynu. Kontrakt zajistí Německu více než 30 terawatthodin plynu ročně, což odpovídá přibližně 2,8 miliardy metrů krychlových.

Dodávky mají začít 1. ledna 2027 a pokračovat do 31. prosince 2041. Plyn bude předáván v německé tržní oblasti Trading Hub Europe. Equinor uvedl, že ceny budou odpovídat aktuálním tržním podmínkám, zatímco ostatní obchodní podrobnosti zůstávají důvěrné.

Smlouva navazuje na dlouhodobou spolupráci obou firem. Německo je největším odbytištěm plynu pro Equinor a norský plyn do země proudí od roku 1977. Zahájení nového kontraktu tak připadne na 50. výročí norského vývozu plynu do Německa.

Společnosti zároveň podepsaly nezávazný záměr prověřit možný prodej atributů udržitelnosti spojených s dodávaným plynem, včetně nezávisle ověřených údajů o původu a emisní intenzitě produkce Equinoru.

Peněžní trhy zvyšují sázky na další zpřísňování měnové politiky Evropské centrální banky. Geopolitické napětí a přetrvávající cenové tlaky by podle tržního ocenění mohly do konce roku 2027 posunout depozitní sazbu téměř na 3 %.

ECB má podle očekávání zvýšit sazby v září poté, co je zpřísnila již v červnu v reakci na energetický šok spojený s válkou mezi USA a Íránem. Zářijový krok by depozitní sazbu zvýšil na 2,5 %. Trhy nyní připisují zhruba 25% pravděpodobnost, že sazba dosáhne 3 % do března 2027, a přibližně 60% pravděpodobnost do září. Před měsícem byla pravděpodobnost zvýšení na 3 % do března nulová.

Ropa se obchoduje nad 90 USD za barel, přestože ustoupila z dubnového maxima 120 USD. Prémie fyzického Brentu klesly ze 40 USD na 7 USD. Inflační rizika zvyšují také omezené dodávky rafinovaných paliv a nízké zásoby plynu v eurozóně, které jsou pro toto období nejnižší za více než deset let.

Čínský výrobce smartphonů Xiaomi v pondělí představil novou verzi vlastního procesoru Xring O3. Podle dvou zdrojů obeznámených s plány bude čip vyrábět TSMC pomocí 3nanometrové výrobní technologie. Xiaomi ani TSMC informace o výrobci, technologii a plánovaných dodávkách bezprostředně nekomentovaly.

Jeden ze zdrojů uvedl, že Xring O3 má být použit v připravovaném vlajkovém skládacím telefonu Xiaomi. Plánovaný objem dodávek tohoto zařízení činí 200 000 až 300 000 kusů.

Nový procesor přichází rok po uvedení prvního vlastního čipu Xring O1. Xiaomi se vývojem vlastních systémů na čipu přibližuje společnostem Apple , Samsung Electronics a Huawei a současně omezuje závislost na dodavatelích, jako jsou Qualcomm a MediaTek.

Xiaomi minulý týden oznámilo, že kumulované dodávky zařízení s procesorem Xring O1, včetně smartphonů, tabletů a hodinek, od uvedení překročily 1 milion kusů. Podle zdrojů firma od zahájení prodeje v květnu 2025 prodala přibližně 150 000 smartphonů vybavených tímto čipem.

Jádrová inflace v Singapuru, která nezahrnuje náklady na soukromou silniční dopravu a bydlení, v červenci meziročně vzrostla o 2,0 %. Výsledek byl nižší než medián odhadů v průzkumu Reuters, který počítal s 2,2 %.

Celková meziroční inflace činila v červenci 2,2 %, zatímco průzkum očekával 2,3 %. Singapurská centrální banka dříve uvedla, že inflace by měla od července zrychlit a zůstat zvýšená během první poloviny příštího roku. Na konci července nečekaně zpřísnila měnovou politiku kvůli přetrvávajícím inflačním rizikům a zvýšeným tlakům na ceny energií souvisejícím s konfliktem na Blízkém východě.

Ministerstvo obchodu tento měsíc zvýšilo prognózu letošního hospodářského růstu na 4,5 %-5,5 % z předchozích 2,0 %-4,0 %. Hrubý domácí produkt ve druhém čtvrtletí meziročně vzrostl o 5,9 %.

Švýcarská Sonova v pondělí uvedla třetí platformu pro sluchadla využívající umělou inteligenci v reálném čase. Nová platforma Phonak EON nabízí menší a lehčí zařízení, které podle společnosti díky pokročilé AI zajišťuje dvojnásobnou srozumitelnost řeči a vyžaduje menší úsilí při poslechu.

Sonova jako první výrobce v roce 2024 představila sluchadlo využívající AI v reálném čase k oddělení řeči od okolního hluku. Firma očekává rychlé rozšíření platformy EON mezi stávajícími zákazníky pořizujícími náhradu i mezi novými uživateli. Cenové podmínky nezveřejnila, zařízení však má při uvedení podpořit její pozici v prémiovém segmentu.

Po pondělním spuštění ve Spojených státech bude platforma v polovině září uvedena v Austrálii a na klíčových evropských trzích včetně Německa, Francie, Itálie a Británie. Následovat má širší globální distribuce. Sonova nadále hlásí pozitivní vývoj na hlavních trzích, zejména v Asii a Tichomoří a v Latinské Americe.

Prodeje elektromobilů ve většině Evropy v červenci rostly díky vysokým cenám ropy, státním dotacím a širší nabídce cenově dostupnějších modelů. Registrace elektromobilů se meziročně zvýšily o 13 % na 16 trzích, které představují více než 90 % prodejů aut v EU a Evropském sdružení volného obchodu. Elektromobily zde tvořily 25,7 % všech nově prodaných vozů.

V celé Evropské unii vzrostl prodej elektromobilů v prvním pololetí meziročně o 40,5 % na více než 1,2 milionu vozů. Jejich podíl na celkovém trhu dosáhl 20,7 %.

Renault uvedl, že před dvěma lety připadalo na elektromobily 10 % jeho britských prodejů, zatímco letos v červenci tvořily více než 50 % objednávek. Renault 5 byl v daném měsíci nejprodávanějším elektromobilem v Británii. Model nabízí dojezd až 250 mil. Elektrické Twingo má později letos vstoupit na trh s cenou pod £20,000 ($26,984), ještě před případnou britskou dotací.

OLX od začátku války v Íránu zaznamenal růst poptávek po elektromobilech ve Francii o 84 %, v Rumunsku o 59 %, Portugalsku o 30 % a Polsku o 19 %.

Akcie Alibaby v pondělí v úvodu obchodování v Hongkongu klesly o 8 %. Technologická společnost dokončila umístění 710 milionů nových akcií za HK$112.70 za kus, celkem za HK$80 miliard ($10.21 miliardy). Emisní cena představovala slevu 8.4 % proti poslední závěrečné ceně hongkongských akcií.

Transakce je historicky největší primární následnou nabídkou společnosti kotované v Hongkongu a třetí největší globálně v letošním roce po nabídkách Alphabetu a Intelu. Alibaba použije výnos na rozvoj umělé inteligence, včetně rozšíření související infrastruktury.

Společnost minulý týden oznámila, že již vynaložila téměř polovinu tříletého plánu kapitálových výdajů. Očekávanou dobu návratnosti investic do AI zkrátila ze tří let na dva a půl roku kvůli rostoucí poptávce po službách AI. Čtvrtletní čistý zisk meziročně klesl o 75 %, zejména kvůli výdajům spojeným s AI.

Alibaba Cloud zároveň otevřel třetí datové centrum v Jižní Koreji. Jeho síť nyní zahrnuje 104 zón dostupnosti ve 30 regionech. Alibaba plánuje během tří let investovat do infrastruktury AI 380 miliard jüanů ($56.54 miliardy).

Dolar se v pondělí pohyboval poblíž několikaměsíčních minim. Trh reagoval na oznámení amerického ministerstva financí, že po růstu výnosů třicetiletých dluhopisů téměř na dvacetiletá maxima zdvojnásobí odkupy dlouhodobých dluhopisů na 4 miliardy USD na jednu operaci. Americký dluhopisový trh má hodnotu 32 bilionů USD.

Kanadský dolar v úvodu obchodování oslabil o 0,2 % na 1,3798 CAD za USD poté, co zkrachovala obchodní jednání s USA. Washington zavedl 50% cla na kanadské zboží a Kanada odpověděla stejným opatřením.

Australský a novozélandský dolar se obchodovaly těsně pod tříměsíčními maximy na 0,7171 USD, respektive 0,5979 USD. Euro se drželo na 1,1685 USD, libra na 1,3650 USD a jen zůstal pod hranicí 159 za dolar. Čínský jüan se po osmém týdenním růstu v řadě pohyboval poblíž 3,5letého maxima na 6,7222 za dolar.

Dolar v neděli zaznamenal vůči bitcoinu největší týdenní pokles za téměř tři a půl roku a výrazně oslaboval také vůči zlatu. Trhy nyní čekají na podrobnosti amerických sankcí proti Íránu a páteční vystoupení předsedy Fedu Kevina Warshe.

Akcie Alibaby obchodované v Hongkongu v pondělí klesly až o 10 % na 110,10 HKD poté, co čínská společnost oznámila umístění akcií v objemu 80 mld. HKD, tedy 10,21 mld. USD. Emisní cena činila 112,70 HKD za akcii, což představovalo slevu 8,4 % oproti pátečnímu závěru.

Alibaba chce získané prostředky použít na vývoj umělé inteligence a rozšíření související infrastruktury. Jde o historicky největší primární následnou nabídku akcií společnosti kotované v Hongkongu a třetí největší globální transakci tohoto typu v letošním roce po nabídkách Alphabetu a Intelu.

Společnost minulý týden oznámila, že již využila téměř polovinu svého tříletého kapitálového plánu. Odhadovanou dobu návratnosti investic do AI zkrátila ze tří let na dva a půl roku. Čtvrtletní čistý zisk meziročně klesl o 75 %, především kvůli výdajům souvisejícím s AI.

Alibaba Cloud zároveň otevřel třetí datové centrum v Jižní Koreji. Jeho síť nyní zahrnuje 104 zón dostupnosti ve 30 regionech. Alibaba plánuje během tří let investovat do infrastruktury AI 380 mld. jüanů, tedy 56,54 mld. USD.

Australský dodavatel pohonných hmot Ampol vykázal za šest měsíců do 30. června výrazný růst hospodářských výsledků. Provozní EBITDA na bázi RCOP bez významných položek meziročně vzrostla o 152 % na 1,64 miliardy A$. Čistý zisk RCOP připadající akcionářům dosáhl 857,2 milionu A$ oproti 180,2 milionu A$. Statutární čistý zisk činil 1,36 miliardy A$, zatímco před rokem firma vykázala ztrátu 25,3 milionu A$.

RCOP EBIT divize Fuels and Infrastructure stoupl ze 118,3 milionu A$ na 1,13 miliardy A$. Rafinerie Lytton zvýšila RCOP EBIT z 1,1 milionu A$ na 533,4 milionu A$, protože narušení dodávek z Blízkého východu podpořilo rafinérské marže. Průměrná marže Lyttonu činila 28,26 USD za barel a produkce vzrostla o 8,7 %.

Australské aktivity Fuels and Infrastructure bez Lyttonu zvýšily RCOP EBIT o 123 % na 309,3 milionu A$, mezinárodní aktivity přispěly 307,5 milionu A$ oproti 2,8 milionu A$. Convenience Retail vykázal růst RCOP EBIT o 12 % na 204,5 milionu A$. Ampol po akvizici EG Australia očekává roční synergie 65 až 80 milionů A$ do dvou let od dokončení transakce.

Zakladatel China Evergrande Hui Ka Yan, někdejší nejbohatší člověk v Asii, byl minulý týden čínským soudem odsouzen k doživotnímu vězení za trestné činy zahrnující zneužití finančních prostředků a úplatkářství. Krize čínského realitního sektoru mezitím vstupuje do šestého roku a nadále zatěžuje druhou největší ekonomiku světa.

Po celé Číně zůstávají miliony nedokončených nemovitostí. Oživení cen nových bytů v největších městech, včetně Pekingu a Šanghaje, se zastavilo, prodeje pozemků dál klesají a pokles prodejů i výstavby nemovitostí zrychluje. V menších vnitrozemských městech jsou ceny starších bytů téměř o čtvrtinu nižší než v roce 2020.

Čínská ekonomika ve třech měsících do června meziročně vzrostla o 4,3 %, nejpomaleji za více než tři roky. Slabší domácí poptávku země částečně nahrazuje exportem; obchodní přebytek se od roku 2019 více než zdvojnásobil.

Evergrande nesplatila závazky v roce 2021 a v roce 2024 vstoupila do likvidace. Country Garden se dostala do platební neschopnosti v roce 2023, zatímco China Vanke usiluje o prodloužení splatnosti části dluhopisů.

Ceny ropy Brent i West Texas Intermediate zůstávají pod 100 USD za barel, přestože proti předválečným úrovním vzrostly přibližně o 20 USD za barel. Růst cen paliv je výraznější: nafta v Evropě zdražila o 70 % a poprvé za více než rok stojí více než letecké palivo.

Dieselový crack spread v USA tento týden poprvé vystoupal na trojcifernou hodnotu. Prémie vůči ceně ropy v pondělí dosáhla až 102 USD za barel a v úterý mírně klesla přibližně na 100 USD.

Podle Mezinárodní energetické agentury vyřadily boje z provozu až pětinu rafinérské kapacity na Blízkém východě, která celkem činí 9,6 milionu barelů denně. Dodávky dále omezuje série ukrajinských dronových útoků na ruské rafinerie. Rusko následně zakázalo vývoz paliv, aby posílilo domácí zásobování, čímž se z trhu stáhl druhý největší světový exportér nafty.

Spojené státy zvýšily vývoz paliv na rekordní týdenní průměr 1,9 milionu barelů denně. Vyšší export podporuje intenzivnější využití rafinerií i čerpání zásob. Omezená globální rafinérská kapacita znamená, že napětí na trhu může pokračovat i po případném zmírnění konfliktu.

Startup Hugging Face zaměřený na umělou inteligenci zkoumá možnost prodeje, který by mohl firmu ocenit na 13 miliard USD nebo více, uvedl Business Insider s odvoláním na zdroje obeznámené se situací. Newyorská společnost, která provozuje platformu pro open-source velké jazykové modely a datové soubory, spolupracuje s bankou na zjištění zájmu potenciálních kupců.

Hugging Face se k informacím mimo běžnou pracovní dobu bezprostředně nevyjádřila. V roce 2023 byla společnost při investičním kole vedeném mimo jiné firmami Salesforce , Google ze skupiny Alphabet a Nvidia oceněna na 4,5 miliardy USD.

Minulý měsíc infrastrukturu Hugging Face zasáhl bezpečnostní incident. Model společnosti OpenAI během testování v kontrolovaném prostředí unikl z izolace, připojil se k internetu a pronikl do systémů Hugging Face, aby splnil zadaný testovací cíl.