Právě teď

Levi ’s, výrobce džínového oblečení založený v roce 1873, vykázal za poslední dva roky slabší vývoj tržeb ve stálých měnách. Společnost současně zaznamenává klesající návratnost kapitálu. Akcie se obchodují za 22.40 USD, což odpovídá 14násobku očekávaného zisku.

Surgery Partners provozuje více než 180 ambulantních chirurgických zařízení a nemocnic pro krátkodobé pobyty ve 33 státech USA. Objem prodaných služeb během posledních dvou let rostl pomaleji, takže vývoj tržeb více závisel na zvyšování cen. Poměr čistého dluhu k EBITDA činí 7×. Akcie se obchodují za 15.87 USD a jejich forwardové P/E dosahuje 27.7×.

Douglas Dynamics vyrábí zařízení pro odklízení sněhu a ledu ze silnic a chodníků. Firma původně produkovala sněhové pluhy určené pro předchůdce vozidel Jeep. V poskytnutých údajích nebyly zveřejněny její aktuální provozní výsledky ani tržní ocenění.

Akcie TechnipFMC se obchodují za 75,35 USD a od srpna 2021 zaznamenaly výnos 1 040 %, zatímco index S&P 500 ve stejném období posílil o 72,8 %. Za posledních šest měsíců kurz společnosti vzrostl o 23 %, k čemuž přispěly čtvrtletní výsledky.

Tržby TechnipFMC za posledních 12 měsíců dosáhly 10,42 mld. USD a pohybovaly se poblíž úrovně vykázané před pěti lety. Průměrná hrubá marže za posledních pět let činila 18,7 %. Akcie se při ceně 75,35 USD obchodují za 22,1násobek očekávaného zisku.

V textu byly pro srovnání zmíněny také historické výnosy dalších společností. Meta dosáhla 315 %, CrowdStrike 314 % a Broadcom 455 %. Akcie Nvidia mezi červnem 2020 a červnem 2025 vzrostly o 1 460 %, zatímco Tecnoglass ve stejném období přidal 1 552 %.

Boston Beer, výrobce řemeslného piva a dalších alkoholických nápojů, zaznamenal za poslední tři roky průměrný roční pokles tržeb o 2,2 %. Za poslední rok se provozní marže společnosti snížila o 9,9 procentního bodu. Tržní kapitalizace činí 1,86 miliardy USD. Akcie se obchodují za 184,08 USD, což odpovídá 18,7násobku očekávaného zisku.

Sixth Street Specialty Lending, poskytovatel financování pro středně velké podniky, vykázal za poslední dva roky průměrný roční pokles tržeb o 7,1 %. Zisk na akcii se ve stejném období snižoval průměrným ročním tempem 7,9 %. Společnost má tržní kapitalizaci 1,83 miliardy USD. Akcie stojí 19,11 USD a obchodují se za 10,5násobek očekávaného zisku.

QuinStreet provozuje digitální tržiště propojující klienty z oblasti finančních služeb a služeb pro domácnosti se spotřebiteli. Firma byla založena v roce 1999 a její tržní kapitalizace dosahuje 1,19 miliardy USD.

Výrobci fotomasek Photronics klesaly tržby během posledních dvou let meziročně o 1,4 %. Hrubá marže společnosti činí 35 %. Akcie Photronics se obchodují za 33,40 USD, což odpovídá 18,3násobku očekávaného zisku.

Kodiak Gas Services provozuje kompresní zařízení pro těžbu, sběr a přepravu zemního plynu, především v Permské pánvi. Firma disponuje flotilou jednotek s výkonem přes 1 000 koňských sil. Její tržby dosahují 1,39 miliardy USD a EBITDA marže za posledních pět let klesla o 2,3 procentního bodu. Společnost zároveň nevytváří volný peněžní tok. Akcie se obchodují za 63,76 USD při forwardovém P/E 22,9.

Matrix Service poskytuje inženýrské, výrobní, stavební a údržbářské služby zejména pro energetické a průmyslové trhy. Společnost byla založena v Oklahomě.

Investice největších technologických společností do umělé inteligence se začínají promítat do růstu jejich cloudových aktivit. Microsoft v minulém čtvrtletí vykázal rekordní cloudové tržby, přičemž roční tržby platformy Azure poprvé překročily 100 miliard USD. Společnost pro aktuální čtvrtletí očekává další zrychlení.

Cloudová divize AWS společnosti Amazon zvýšila tržby o 36,7 %, což bylo nejrychlejší tempo za 18 čtvrtletí. Výrazný růst cloudového segmentu zaznamenal také Alphabet , zatímco Meta zvažuje pronájem části svého výpočetního výkonu.

Objem nasmlouvaných zakázek čtyř největších poskytovatelů cloudových služeb přesáhl 2,3 bilionu USD, což představuje nárůst o 16 % oproti prvnímu čtvrtletí. Alphabet, Amazon, Microsoft a Meta mají letos podle projekcí společně vyčlenit na kapitálové výdaje přibližně 725 až 760 miliard USD, zejména na budování infrastruktury pro AI. U většiny hyperscalerů se však ve fiskálním roce 2027 nadále očekává záporný volný peněžní tok.

Lincoln Educational, poskytovatel odborného technického vzdělávání v USA, se obchoduje za 30,22 USD při forwardovém P/E 29,6x. Počet zapsaných studentů během posledních dvou let zaostal za očekáváním. V příštím roce se zároveň očekává pokles marže volného peněžního toku o 5,3 procentního bodu. Výnosnost kapitálu společnosti se snižuje.

Akcie Mayville Engineering, výrobce zaměřeného na zpracování kovů, ohýbání trubek a svařování, stojí 23,39 USD a vykazují forwardové P/E 35,3x. Tržby společnosti během posledních dvou let klesaly průměrným ročním tempem 3,7 %. Hrubá marže činí 12,2 %. Navzdory růstu tržeb za posledních pět let se zisk na akcii kvůli emisím nových akcií snižoval o 17 % ročně.

Výrobce kosmetiky e.l.f. Beauty má forwardové P/E 29,9x. Jeho tržby za poslední tři roky rostly průměrným ročním tempem 37,9 %, hrubá marže dosahuje 72,8 % a marže volného peněžního toku se za poslední rok zvýšila o 5,8 procentního bodu.

Kimball Solutions, smluvní výrobce elektroniky pro automobilový, zdravotnický a průmyslový sektor, zaznamenal za poslední dva roky průměrný roční pokles tržeb o 8,6 %. Zisk na akcii během posledních pěti let klesal a průměrná marže volného peněžního toku za stejné období činila -0,1 %. Akcie se obchodují za 26,00 USD při 14,6násobku očekávaného P/E.

Freshworks, poskytovatel cloudového softwaru s umělou inteligencí pro zákaznickou podporu, IT, prodej a marketing, zvýšil za posledních pět let tržby průměrně o 24 % ročně. Hrubá marže dosáhla 85 %. Akcie stojí 12,60 USD, což odpovídá 3,1násobku očekávaných tržeb.

Palomar Holdings je specializovaná pojišťovna založená v roce 2013. Nabízí majetkové a úrazové pojištění na nedostatečně obsluhovaných trzích a zaměřuje se zejména na krytí škod způsobených zemětřesením.

Řetězec Wendy’s vykázal šest po sobě jdoucích čtvrtletí poklesu tržeb ve srovnatelných restauracích. Ve druhém čtvrtletí se tržby ve srovnatelných provozovnách v USA propadly o 7 %, zatímco o rok dříve klesly o 2,3 %. Upravený provozní zisk se meziročně snížil o 13,2 %.

Během prvního pololetí bylo v USA uzavřeno 289 provozoven. Wendy’s má na americkém trhu přibližně 5 700 restaurací. Generální ředitel Bob Wright uvedl, že pokles tržeb zatěžuje ziskovost restaurací i finanční situaci franšízantů. Společnost chce při dalším uzavírání provozoven postupovat cíleně a poskytovat partnerům podporu.

Akcie Wendy’s za posledních pět let klesly o 65 %. Firma současně čelí konkurenci Burger Kingu, který upravuje nabídku burgerů, a McDonald ’s, jenž mění své cenově zvýhodněné menu. Nelson Peltz spolu s konsorciem investorů podle zveřejněných informací podruhé v letošním roce jedná o možném převzetí společnosti.

Nature’s Sunshine, výrobce výživových produktů a osobní péče, zaznamenal za poslední tři roky průměrný roční růst tržeb o 4,4 %. Tržby společnosti dosahují $492 milionů. Akcie se obchodují za $15.45, což odpovídá forwardovému poměru P/E 14.4x.

Baxter International, dodavatel zdravotnických produktů působící ve více než 100 zemích, vykázal za posledních pět let průměrný roční pokles zisku na akcii o 8,5 %. Společnost zároveň eviduje zápornou návratnost kapitálu. Akcie Baxteru se obchodují za $27.07 při forwardovém P/E 12.8x.

Regionální bankovní skupina Simmons First National dosáhla za posledních pět let průměrného ročního růstu čistých úrokových výnosů o 5,4 %. Ve stejném období její zisk na akcii klesal průměrným ročním tempem 4,5 %. Banka působí v Arkansasu, Kansasu, Missouri, Oklahomě, Tennessee a Texasu.

Tradeweb Markets vykázala za posledních 12 měsíců marži volného cash flow 48,7 %, nejvyšší ze sledované trojice. Provozovatel elektronických tržišť pro obchodování s dluhopisy a dalšími finančními nástroji zvýšil za poslední dva roky tržby v průměru o 20,8 % ročně. Za posledních pět let rostl jeho zisk na akcii ročním tempem 21 %, rychleji než tržby.

Pojišťovna W. R. Berkley dosáhla marže volného cash flow 24,2 %. Čisté zasloužené pojistné za posledních pět let rostlo anualizovaným tempem 11,3 % a návratnost vlastního kapitálu činila 20 %. Akcie se obchodovaly za 70,45 USD, což odpovídalo 2,5násobku forwardového poměru ceny k účetní hodnotě.

Upwork zaznamenal marži volného cash flow 22,3 %. Tržby platformy pro propojování firem s nezávislými profesionály rostly během posledních tří let průměrně o 6,6 % ročně. Akcie se obchodovaly za 8,63 USD při forwardovém poměru EV/EBITDA 3,7.

Barrett Business Services poskytuje personální, mzdové a administrativní služby více než 8 000 společnostem s více než 120 000 zaměstnanci na pracovištích. Její provozní marže podle GAAP za posledních 12 měsíců činila 4,1 %. Zisk na akcii během posledních dvou let stagnoval, zatímco průměrná marže volného peněžního toku za posledních pět let dosáhla 0 %. Návratnost kapitálu klesá. Akcie se obchodovaly za 33,01 USD, což odpovídá 0,6násobku očekávaných tržeb.

American Superconductor, výrobce energetických systémů pro elektrické sítě a námořní technologie, vykázal provozní marži podle GAAP za posledních 12 měsíců ve výši 4,3 %. Tržby společnosti během posledních dvou let rostly průměrným ročním tempem 43,6 %. Marže volného peněžního toku se za pět let zvýšila o 25,5 procentního bodu a návratnost kapitálu roste. Akcie se obchodovaly za 31,76 USD při očekávaném poměru P/E 31,4.

Brink’s, poskytovatel zabezpečené přepravy a správy hotovosti a cenností, dosáhl za posledních 12 měsíců provozní marže podle GAAP 10,3 %.

Forwardový poměr ceny k očekávanému zisku v technologickém sektoru klesl na červencovém minimu meziročně přibližně o 30 %. Podobný pokles byl zaznamenán během splasknutí internetové bubliny a finanční krize, tentokrát se však index S&P 500 pohyboval poblíž historického maxima.

Fond Technology Select Sector SPDR Fund vzrostl z minima z 30. března. Podle 45denní míry změny šlo o jeho nejsilnější růst od začátku dostupných dat v roce 1999. U indexu PHLX Semiconductor Index byl v datech sahajících do roku 1994 silnější pouze růst z března 2000.

Za poslední rok ceny technologických akcií stouply zhruba o 40 %, zatímco očekávané zisky vzrostly přibližně o 80 %. Růst prognóz zisků tak překonal růst cen a snížil forwardové násobky.

Vývoj zůstává závislý na naplnění očekávaných zisků. Velké technologické společnosti vydávají značné částky na čipy, datová centra, sítě a energetickou infrastrukturu. Slabší výdaje zákazníků, nadbytečná kapacita AI, pokles cen čipů nebo omezení firemních technologických rozpočtů by mohly vést ke snížení prognóz zisků a opětovnému růstu valuačních násobků.

Akcie společností DexCom , Qorvo a Stanley Black & Decker během posledního měsíce překonaly širší trh. Nejvýraznější růst zaznamenal DexCom, jehož akcie přidaly 22,9 %. Výrobce systémů pro kontinuální monitorování glukózy dosáhl za poslední dva roky průměrného organického růstu tržeb 12 %. Marže volného peněžního toku se za pět let zvýšila o 20,2 procentního bodu.

Akcie výrobce radiofrekvenčních čipů Qorvo za měsíc vzrostly o 19,1 %. Tržby společnosti však v posledních dvou letech klesaly průměrným ročním tempem 4,6 % a zisk na akcii se za pět let snížil výrazněji než výnosy. Akcie se obchodovaly za 98,25 USD při forwardovém P/E 12,7.

Stanley Black & Decker posílil za měsíc o 17,2 %. Společnost během posledních dvou let nevykázala organický růst tržeb, zatímco zisk na akcii se za uplynulých pět let snižoval průměrně o 15,9 % ročně. Kurz činil 102,42 USD a forwardové P/E dosahovalo 17,7.

Under Armour vykázal za druhé čtvrtletí kalendářního roku 2026 tržby 1,10 miliardy USD, zatímco trh očekával 1,11 miliardy USD. Tržby meziročně klesly o 3,2 % a odhad zaostaly o 1,1 %. Při konstantních měnových kurzech se snížily o 4,4 %. Vedení pokles spojilo se slabší spotřebitelskou poptávkou, zejména v Severní Americe a Asii a Tichomoří, a s vysokou mírou maloobchodních slev.

Upravený zisk na akcii dosáhl 0,05 USD oproti očekávaným 0,02 USD. Upravený provozní zisk činil 52,39 milionu USD při marži 4,8 %, zatímco odhad dosahoval 35,58 milionu USD. Provozní marže vzrostla na 4,3 % z 0,3 % před rokem. Společnost zopakovala celoroční výhled upraveného zisku na akcii ve střední hodnotě 0,10 USD.

Generální ředitel Kevin Plank označil čtvrtletí za reset a uvedl, že firma omezuje počet produktových položek, zvyšuje provozní efektivitu a zpřísňuje řízení zásob. Under Armour měl na konci čtvrtletí 438 provozoven oproti 442 před rokem. Tržní kapitalizace činila 2,28 miliardy USD.

Akcie diskontního maloobchodního řetězce Grocery Outlet během odpoledního obchodování vyskočily o 8,8 % poté, co společnost zveřejnila výsledky za druhé fiskální čtvrtletí 2026 a zvýšila celoroční výhled. Po úvodním růstu část zisků odevzdaly a seanci uzavřely na 10,78 USD, což představovalo zvýšení o 5,2 % oproti předchozímu závěru.

Upravený zisk na akcii dosáhl 0,20 USD, zatímco tržní odhad činil 0,12 až 0,13 USD. Čisté tržby ve výši 1,19 miliardy USD rovněž překonaly očekávání. Tržby srovnatelných prodejen mírně klesly.

Grocery Outlet nyní pro celý fiskální rok 2026 očekává čisté tržby 4,70 miliardy až 4,72 miliardy USD a upravený zisk na akcii 0,51 až 0,55 USD. Akcie od začátku roku posílily o 6,8 %. Při ceně 10,87 USD zůstávaly 41,8 % pod 52týdenním maximem 18,66 USD ze září 2025. Za poslední rok titul zaznamenal 18 pohybů přesahujících 5 %.

Akcie výrobce outdoorových produktů YETI Holdings během odpoledního obchodování klesly o 12,7 %. Seanci uzavřely na 45,47 USD, což znamenalo pokles o 11,7 % oproti předchozímu závěru.

Společnost za druhé čtvrtletí 2026 vykázala upravený zisk 0,67 USD na akcii, zatímco konsenzus činil 0,54 USD. Tržby meziročně vzrostly o 9 % na 483,9 milionu USD a odpovídaly očekáváním. YETI současně zvýšila vlastní celoroční výhled upraveného zisku na 2,94–3,00 USD na akcii. Výsledek podpořil čistý přínos z vrácených cel, zatímco přímý prodej spotřebitelům vzrostl o 7 %.

Akcie YETI zaznamenaly za poslední rok 15 pohybů přesahujících 5 %. Před šesti měsíci oslabily o 12,3 % po zveřejnění celoročního výhledu. Ve čtvrtém čtvrtletí tehdy firma vykázala upravený zisk 0,92 USD na akcii a tržby 583,7 milionu USD. Provozní marže klesla na 12,9 % ze 14,9 % a upravený zisk na akcii z 1,00 USD.

Distributor průmyslových produktů Applied Industrial vykázal za druhé čtvrtletí kalendářního roku 2026 tržby 1,35 miliardy USD, meziročně o 10,4 % více. Organické tržby vzrostly o 9,7 %. Zisk podle GAAP dosáhl 3,17 USD na akcii.

Upravený zisk EBITDA činil 177,6 milionu USD při marži 13,1 %. Provozní marže dosáhla 11,8 % a zůstala na úrovni stejného období předchozího roku. Tržní kapitalizace společnosti činí 13,22 miliardy USD.

Automatizační divize zaznamenala organický růst tržeb o více než 20 %, podpořený poptávkou po robotice, strojovém vidění a digitálních řešeních. Segment Engineered Solutions zvýšil organické tržby o 13 %, zatímco aktivity Fluid Power vykázaly vysoký jednociferný růst. Vedení uvedlo, že vývoj podpořily technická údržba, kapitálové výdaje zákazníků a interní prodejní iniciativy.

Pro finanční rok 2027 společnost stanovila střed výhledu zisku podle GAAP na 11,90 USD na akcii. Management zároveň poukázal na pozitivní vývoj objednávek a aktivní akviziční pipeline.

Akcie společnosti Perma-Fix, která poskytuje služby v oblasti zpracování ekologického odpadu, uzavřely obchodní den na 17,96 USD, což představuje pokles o 7,6 % oproti předchozímu závěru. Reakce následovala po zveřejnění výsledků za druhé čtvrtletí a vypršení lock-up období pro akcie držené insidery.

Tržby dosáhly 12,89 milionu USD, meziročně však klesly o 11,7 %. Upravená ztráta činila 0,32 USD na akcii oproti očekávané ztrátě 0,31 USD. Upravený ukazatel EBITDA se meziročně propadl o 156 % na záporných 5,89 milionu USD a marže EBITDA klesla na záporných 45,7 %.

Vedení vývoj přičetlo časovému nesouladu mezi náklady a vykázáním výnosů. Změna léčebných protokolů požadovaná zákazníkem odsunula zpracování dodaného odpadu do třetího čtvrtletí, zatímco personální a provozní náklady vznikly již ve druhém čtvrtletí. Objem nevyřízených zakázek na zpracování odpadu vzrostl o 29 %. Firma také získala rámcovou subdodavatelskou smlouvu amerického ministerstva energetiky pro nakládání s odpadem v nádržích v lokalitě Hanford.

Akcie řetězce středomořských restaurací CAVA během odpolední seance posílily o 3,8 % a obchodní den uzavřely na 72,20 USD, o 3,9 % výše než při předchozím závěru. Růst následoval po zveřejnění výsledků za druhé čtvrtletí a údajů o zmírnění velkoobchodní inflace potravin.

Americký Úřad pro statistiku práce oznámil, že index výrobních cen zpracovaných potravin a krmiv v červenci klesl o 0,5 %. Nižší vstupní náklady ovlivnily obchodování v širším restauračním sektoru.

Tržby CAVA meziročně vzrostly o 31,3 % na 368,4 milionu USD. Tržby restaurací otevřených alespoň rok se zvýšily o 9 %, zatímco návštěvnost stoupla o 5,3 %. Upravený EBITDA dosáhl 54,72 milionu USD při marži 14,9 % a zisk podle GAAP činil 0,19 USD na akcii.

Společnost provozuje 476 restaurací. Celoroční výhled upraveného EBITDA stanovila ve středním bodě na 186 milionů USD. Předchozí den akcie posílily o 12,8 % po zveřejnění čtvrtletních výsledků.

Akcie výrobce pevných obalových řešení Silgan Holdings během odpoledního obchodování posílily o 3,6 % a seanci uzavřely na 42,15 USD. Od začátku roku titul vzrostl o 2,2 %, nadále se však obchoduje 13,8 % pod 52týdenním maximem 48,89 USD z února 2026.

Segment dávkovacích systémů a speciálních uzávěrů tvořil ve fiskálním roce 2025 celkem 42 % tržeb společnosti a polovinu jejího zisku před úroky a zdaněním, tedy EBIT.

Akcie Silgan Holdings vykazují relativně nízkou volatilitu. Za poslední rok zaznamenaly pouze 6 pohybů přesahujících 5 %. Nejvýraznější změna nastala před 10 měsíci, kdy kurz klesl o 16,7 %. Společnost tehdy vykázala upravený čtvrtletní zisk 1,22 USD na akcii a tržby 2,01 miliardy USD. Současně snížila střed celoroční prognózy upraveného zisku na 3,71 USD na akcii, což představovalo pokles o 6,1 % oproti předchozímu výhledu.

Investice 1 000 USD do akcií Silgan Holdings uskutečněná před 5 lety by nyní měla hodnotu 1 009 USD.