Právě teď

Akcie jihokorejského výrobce čipů SK Hynix prudce oslabily poté, co společnost oznámila záměr zvýšit letošní kapitálové výdaje o 50 % na minimálně 31 miliard USD. Cílem je uspokojit vysokou poptávku po paměťových čipech pro umělou inteligenci. Tento krok však vyvolal výprodeje v celém polovodičovém sektoru.

Index Philadelphia Semiconductor (^SOX) v červenci klesl o 18,9 %, což představuje nejhlubší měsíční ztrátu od roku 2008. Všechny tituly v tomto indexu se poprvé od dubna 2025 obchodují pod svým 50denním klouzavým průměrem. Výrazný propad zaznamenaly také akcie Sandisk (SNDK ), které v úterý odepsaly 17 % a za pět dní ztratily 30 %. Od svého červnového maxima se propadly o 55 % a směřují k otestování 200denního klouzavého průměru kolem 832 USD, což by znamenalo další pokles o 24 %.

Polovodičové akcie čelí silnému tlaku, protože investoři začínají pochybovat o udržitelnosti masivních výdajů na umělou inteligenci a obávají se rostoucí konkurence z Číny. Dokud tyto obavy nepominou, nelze v sektoru očekávat výraznější nákupní aktivitu.

Společnosti JPMorgan Chase, Charles Schwab, UBS a Stephens spravovaly v roce 2025 nejméně čtyři z osmi očíslovaných investičních účtů prezidenta Donalda Trumpa. Podle jeho ročního finančního přiznání dosáhla celková hodnota aktiv na všech osmi účtech nejméně 858 milionů dolarů, což představuje prudký nárůst oproti maximálně 237 milionům dolarů v předchozím roce. Celkový objem obchodů na těchto účtech přesáhl 21 000 transakcí.

Nejvýraznější roli hraje společnost Schwab, která je propojena s účtem číslo 6 s aktivy ve výši nejméně 163 milionů dolarů a údajně spravuje i účet číslo 7 s přibližně 302 miliony dolarů a 10 500 transakcemi. Účet číslo 8, spojený s JPMorgan, vykazoval aktivitu i v době, kdy Trump banku a jejího generálního ředitele žaloval o 5 miliard dolarů za údajné politicky motivované uzavření jeho účtů. Účet číslo 5 spojený se Stephens držel v rámci programu bankovních převodů 1 až 5 milionů dolarů.

Trump Organization i Bílý dům jakýkoli střet zájmů odmítají. Investiční rozhodnutí podle nich činí výhradně externí finanční instituce za využití automatizované strategie přímého indexování, která kopíruje referenční indexy.

Analytici na Wall Street dnes přistoupili k několika zásadním úpravám investičních doporučení. K nejvýznamnějším změnám patří krok investiční společnosti Baird, která snížila doporučení pro akcie Caterpillar (CAT) na „Neutral“ z původního „Outperform“. Cílová cena byla drasticky zredukována z 1200 USD na 900 USD z důvodu očekávaného zpomalení dynamiky objednávek v letech 2027 a 2028.

Naopak nákupní doporučení si vysloužily akcie zdravotní pojišťovny Humana (HUM ). Bank of America zvýšila jejich hodnocení na „Buy“ s novou cílovou cenou 500 USD oproti předchozím 410 USD, přičemž sází na růst marží v segmentu Medicare Advantage. Pozitivní obrat čeká také automobilku Ford (F), u níž Citi zvýšila doporučení na „Buy“ s cílovou cenou 20 USD.

Mezi další významné změny patří snížení doporučení pro CoStar Group (CSGP ) na „Neutral“ od Citi, která snížila cílovou cenu na 33 USD ze 70 USD. Naopak společnost Arete zvýšila doporučení pro Texas Instruments (TXN) na „Buy“ s cílem 405 USD a odhadem tržeb ve výši 34 miliard USD do roku 2028.

Společnost SoFi Technologies oznámila za druhé čtvrtletí roku 2026 upravené čisté výnosy ve výši 1,2 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 40 %. Fintech firma díky silným výsledkům zvýšila svůj celoroční výhled upravených čistých výnosů na 4,75 až 4,85 miliardy dolarů, čímž překonala očekávání analytiků na úrovni 4,7 miliardy dolarů. Upravený zisk na akcii za Q2 dosáhl 12 centů a překonal konsensus trhu ve výši 11 centů.

Během čtvrtletí společnost získala 1,1 milionu nových členů, čímž jejich celkový počet vzrostl o 35 % na 15,8 milionu. Celkový objem poskytnutých úvěrů vzrostl meziročně o 69 % na 14,8 miliardy dolarů, přičemž osobní úvěry tvořily rekordních 10,7 miliardy dolarů a studentské úvěry 2,7 miliardy dolarů. Čistý zisk podle metodiky GAAP dosáhl 156,6 milionu dolarů ve srovnání s 97,3 milionu dolarů v předchozím roce. Celoroční výhled upraveného zisku EBITDA společnost ponechala na úrovni přibližně 1,6 miliardy dolarů.

Poskytovatel infrastrukturních a obranných služeb Parsons vykázal ve druhém čtvrtletí roku 2026 tržby ve výši 1,58 miliardy USD, což představuje meziroční stagnaci a zaostání za odhady analytiků, které činily 1,61 miliardy USD. V reakci na slabé výsledky a snížení celoročního výhledu se akcie společnosti propadly o 21,8 %.

Upravený zisk na akcii dosáhl pouhých 0,06 USD ve srovnání s očekávanými 0,76 USD. Tento výrazný propad o 92,1 % zapříčinily mimořádné náklady ve výši 118 milionů USD spojené s úpravami portfolia a programem společného podniku. Naopak upravený ukazatel EBITDA překonal očekávání a dosáhl 161 milionů USD s marží 10,2 %.

Společnost zároveň snížila svůj celoroční výhled tržeb na střední hodnotu 6,35 miliardy USD (pokles o 4,5 % z předchozích 6,65 miliardy USD), což je o 4,6 % pod konsensem trhu. Celoroční výhled ukazatele EBITDA na úrovni 530 milionů USD rovněž výrazně zaostal za odhadem analytiků ve výši 653,2 milionu USD. Provozní marže klesla na 0,1 % z loňských 6 % a marže volného peněžního toku klesla z 9,5 % na nulu.

Společnost Lennox International (LII ) zveřejnila své hospodářské výsledky za druhé čtvrtletí roku 2026. Tržby společnosti meziročně vzrostly o 3 % na 1,55 miliardy USD, což však mírně zaostalo za očekáváním analytiků ve výši 1,56 miliardy USD. Zisk na akcii (GAAP EPS) dosáhl hodnoty 7,72 USD, což bylo v podstatě v souladu s odhady trhu na úrovni 7,73 USD.

Provozní marže společnosti zůstala stabilní na úrovni 23 %, zatímco marže volného peněžního toku výrazně vzrostla na 8,8 % z loňských 3,9 %. Výhled zisku na akcii pro celý rok byl stanoven na střední hodnotu 23,50 USD, což zaostává za odhady analytiků o 4,7 %. Tržní kapitalizace podniku činí 18,94 miliardy USD. V příštích 12 měsících však analytici očekávají zrychlení růstu tržeb o 9,2 %.

Společnost GE HealthCare Technologies zveřejnila své finanční výsledky za druhé čtvrtletí roku 2026, které překonaly očekávání analytiků z Wall Street. Celkové tržby firmy meziročně vzrostly o 5,8 % na 5,30 miliardy USD, což bylo o 0,5 % více, než predikoval tržní konsensus ve výši 5,27 miliardy USD. Organické tržby se pak zvýšily o 3,5 %. Očištěný zisk na akcii (EPS) dosáhl 1,13 USD a překonal odhadovaný konsensus 1,04 USD o 9,1 %.

Provozní marže společnosti zůstala stabilní na úrovni 14 %, což přesně odpovídá stejnému období předchozího roku. Výrazné zlepšení zaznamenala marže volného peněžního toku (Free Cash Flow), která vzrostla na 1,3 % oproti pouhým 0,2 % v loňském roce. Vedení společnosti zároveň potvrdilo svůj celoroční výhled očištěného zisku na akcii se střední hodnotou 4,90 USD. GE HealthCare, jejíž tržní kapitalizace aktuálně dosahuje 29,16 miliardy USD, těžila ve druhém kvartálu z rekordního objemu zakázek napříč všemi svými segmenty.

Americké rodiny letos čelí výraznému nárůstu nákladů na školní pomůcky a stravování. Podle analýzy organizací The Century Foundation a Groundwork Collaborative vzrostla cena typického koše školního zboží oproti roku 2025 o téměř 8 %, zatímco školní obědy podražily o 11 %. Rodiny tak v průměru utratí přibližně 4 000 USD na jednoho studenta, z čehož 175 USD připadá na školní potřeby a 3 800 USD na balené obědy.

Hlavními faktory růstu cen jsou přísnější americká dovozní cla a vyšší ceny energií způsobené konfliktem s Íránem. Většina školních potřeb se vyrábí v zahraničí, což zvyšuje dopad cel. Výrobci jako Newell Brands, Logitech a Acco Brands potvrdili, že zvyšují ceny, aby kompenzovali vyšší náklady. Přestože celková inflace v USA v červnu klesla na 3,5 % z květnových 4,2 %, červencové ceny pohonných hmot opět vzrostly.

Z konkrétních produktů nejvíce podražily borůvky na 4,89 USD (nárůst o 48 % oproti roku 2025), svačinové boxy na 18,91 USD (o 27 %) a sešity na 4,92 USD (o 23 %).

Akcie poskytovatele daňových služeb H&R Block během odpoledního obchodování vzrostly o 6,2 % poté, co investiční společnost Stephens & Co. zahájila jejich pokrývání s ratingem Equal-Weight a cílovou cenou 47 USD. Tento krok zvýšil zájem investorů o titul, který je vnímán jako stabilní defenzivní aktivum.

Společnost si udržuje silnou dynamiku od zveřejnění čtvrtletních výsledků před třemi měsíci, kdy akcie po překonání odhadů vzrostly o 25 %. Firma tehdy vykázala tržby ve výši 2,4 miliardy USD (meziroční nárůst o 5,3 %) a očištěný zisk na akcii 6,02 USD. Na základě těchto výsledků H&R Block zvýšil výhled pro fiskální rok 2026, kde nyní očekává tržby kolem 3,92 miliardy USD a očištěný zisk na akcii v rozmezí 5,10 až 5,20 USD.

Od začátku roku si akcie připisují 5,2 % a aktuálně se obchodují za 44,82 USD. To je stále o 19,4 % pod jejich 52týdenním maximem 55,59 USD z července 2025. Pro dlouhodobé investory je zajímavé, že investice 1 000 USD před pěti lety by měla v současnosti hodnotu 1 841 USD.

Podle neziskové organizace Committee for a Responsible Federal Budget (CRFB) by nečinnost amerického Kongresu v otázce financování sociálního zabezpečení mohla výrazně poškodit budoucí důchodce. Průměrné manželské páry se dvěma příjmy, které plánují odejít do penze za šest let, by kvůli tomu mohly přijít o 16 900 USD ročně. Důvodem je očekávané vyčerpání rezervního fondu, k němuž má podle správců programu dojít do konce roku 2032.

Pokud se fond vyčerpá, zákon vyžaduje plošné snížení vyplácených dávek o 22 %, aby výdaje nepřevýšily příjmy. Podle analýzy společnosti HealthView Services by takový krok pro průměrný pár odcházející do důchodu v roce 2034 znamenal celoživotní ztrátu v rozmezí 161 000 až 194 000 USD. U párů s maximální penzí by pak pokles představoval dokonce 425 000 až 509 000 USD.

Analytici varují, že pokud legislativci nezasáhnou, deficit se bude dále prohlubovat a do konce století by škrty mohly dosáhnout až 35 %. Situaci budoucích penzistů navíc pravděpodobně zkomplikují souběžné rozpočtové škrty v programu zdravotního pojištění Medicare.</p

Akcie společnosti Freshpet během odpoledního obchodování vzrostly o 3,6 % poté, co investiční banka JP Morgan zvýšila jejich cílovou cenu ze 68,00 USD na 72,00 USD při zachování ratingu Overweight. Pozitivní náladu podpořila také společnost Oppenheimer, podle které je firma na dobré cestě ke splnění očekávání za druhé čtvrtletí i finančních cílů pro rok 2026. Akcie následně mírně zkorigovaly na 61,17 USD, což představovalo nárůst o 2,8 % oproti předchozímu závěru.

Přestože jsou akcie Freshpet od začátku roku v plusu o 1,7 %, aktuální cena 61,17 USD je stále 28,5 % pod jejich 52týdenním maximem 85,50 USD z března 2026. Dlouhodobější investoři se navíc potýkají se ztrátou, jelikož investice ve výši 1 000 USD před pěti lety by dnes měla hodnotu pouhých 401,43 USD. Před 27 dny přitom akcie oslabily o 5,6 %, když Bank of America snížila cílovou cenu ze 75 USD na 70 USD kvůli obavám ze vstupu konkurenta Hill’s Pet Food na trh s čerstvým krmivem.

Americké polovodičové akcie zaznamenaly prudký propad poté, co čínský startup Moonshot AI představil open-weight model umělé inteligence Kimi K3. Tento bezplatný model svými schopnostmi konkuruje placeným technologiím od OpenAI a Anthropicu, což poslalo klíčový polovodičový index do medvědího trhu. Situace investorům připomíná podobný otřes z roku 2025 způsobený modelem DeepSeek.

Zatímco západní laboratoře a technologičtí giganti své systémy uzavírají, čínská strana volí opačnou cestu. Například americká Meta po investici ve výši 100 miliard dolarů do vývoje otevřeného modelu Llama projekt odložila a přeorientovala se zpět na uzavřené systémy. Naopak čínský prezident Si Ťin-pching nedávno označil open-source za klíčovou národní strategii v oblasti AI.

Čínské laboratoře tento směr rychle následují. Kromě Kimi K3 přichází open-weight model GLM 5.2 od Z.ai a Alibaba plánuje otevřít svůj vlajkový model Qwen3.8 Max. Přestože tyto projekty zatím negenerují zisky, jde o dlouhodobou sázku na tržní vliv, která výrazně zvyšuje nervozitu na akciovém trhu.

Akcie společnosti Armstrong World Industries vzrostly v odpoledním obchodování o 9,8 % poté, co firma zveřejnila finanční výsledky za druhé čtvrtletí, které překonaly očekávání analytiků, a zároveň zvýšila svůj celoroční finanční výhled.

Výrobce stropních a stěnových systémů oznámil, že čisté tržby meziročně vzrostly o 11,2 % na 472 milionů USD. Očištěný zisk na akcii dosáhl 2,36 USD, čímž překonal konsensus o 5 %. Významným pozitivem byla také tvorba hotovosti, přičemž marže volného peněžního toku výrazně vzrostla na 21,2 % z loňských 14,5 %.

Pro zbytek roku společnost Armstrong World zvýšila svůj celoroční výhled tržeb na střední hodnotu 1,79 miliardy USD a odhad očištěného zisku na akcii na střední hodnotu 8,40 USD, což signalizuje důvěru v budoucí vývoj. Akcie firmy od začátku roku odepisují 8 % a při ceně 181,16 USD se obchodují 11,1 % pod svým 52týdenním maximem 203,71 USD z října 2025. Přesto by investoři, kteří nakoupili akcie před pěti lety za 1 000 USD, dnes měli investici v hodnotě 1 685 USD.

Společnost Sazerac, výrobce lihovin Buffalo Trace, i přes opakované odmítnutí nadále usiluje o převzetí konkurenční firmy Brown-Forman. Sazerac podal nabídku na odkup v hotovosti v hodnotě 15 miliard USD již 1. května, přičemž svůj zájem znovu potvrdil v dopise z 24. července. Představenstvo společnosti Brown-Forman, která vyrábí značky jako Jack Daniel’s či Woodford Reserve, však tuto nabídku 26. července oficiálně odmítlo.

Podle zdrojů z odvětví by spojení vytvořilo americkou lihovarskou supervelmoc. Pro akvizici je navíc vhodná doba, jelikož Brown-Forman aktuálně čelí poklesu prodejů a hledá nového generálního ředitele po oznámeném odchodu Lawsona Whitinga. Celé odvětví lihovin se potýká s ekonomickými tlaky, cly a měnícím se chováním spotřebitelů, kteří přecházejí na jiné trendy.

Problémy se přímo odrážejí ve finančních výsledcích společnosti Brown-Forman, která za svůj fiskální rok 2026 vykázala pokles čistých tržeb o 1 %. Výrobce byl nucen uzavřít svou dlouholetou bednárnu v Louisville a dočasně pozastavit produkci v irské palírně Slane Distillery.

Výsledková sezóna za druhé čtvrtletí ukázala silný výkon diverzifikovaných bank. Skupina sedmi sledovaných finančních institucí překonala konsensuální odhady analytiků v oblasti tržeb v průměru o 4,6 %, přičemž ceny akcií po zveřejnění výsledků zůstaly stabilní.

Bank of America vykázala ve druhém kvartálu tržby ve výši 31,78 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 15 %. Tento výsledek překonal očekávání trhu o 3,3 %. Banka sice mírně zaostala v čistých úrokových výnosech, ale překonala odhady zisku na akcii (EPS). Akcie od oznámení výsledků posílily o 4,5 % na hodnotu 62,16 dolaru.

Nejlepší Q2 z celé skupiny vykázala Citigroup s tržbami ve výši 24,79 miliardy dolarů. Ty meziročně vzrostly o 14,3 % a překonaly odhady analytiků o 4,5 %. Společnost zaznamenala výjimečné čtvrtletí, když úspěšně překonala očekávání v čistých úrokových výnosech i v ukazateli EPS.

Japonský koncern Sony se připravuje na výrazný impuls spojený s očekávaným vydáním hry Grand Theft Auto VI, které je naplánováno na 19. listopadu. Očekává se, že novinka bude dostupná pouze pro konzole, což výrazně podpoří prodeje systému PlayStation 5. Vydavatel hry, společnost Take-Two Interactive Software, prodal od roku 2013 téměř 230 milionů kusů předchozího dílu.

Sony se však potýká s rostoucími cenami paměťových čipů, které jsou taženy globálními investicemi do umělé inteligence. Tyto zvýšené náklady tlačí marže dolů a vedou k opakovanému zdražování konzolí. Podle analytiků z CLSA hrozí, že firma bude při současných cenách komponent na prodeji hardwaru PS5 dokonce tratit. Základní digitální verze nové hry bude stát 79,99 USD, což koresponduje s plánem Sony zcela ukončit produkci fyzických disků do roku 2028.

Výsledková sezóna za první čtvrtletí ukázala smíšené výsledky v sektoru prodejního softwaru. Sledované společnosti sice vykázaly celkový růst tržeb, který překonal odhady o 1,5 %, avšak jejich průměrný výhled na další kvartál zaostal o 0,8 %. Nejslabší výsledky z celé skupiny představila společnost ZoomInfo (GTM ). Její tržby dosáhly 310,2 milionu dolarů, což sice znamenalo meziroční nárůst o 1,5 % a překonání odhadů o 0,7 %, avšak slabý výhled pro další období investory silně zklamal. Akcie společnosti po oznámení výsledků propadly o 49,3 % na hodnotu 3,07 USD.

Naopak nejlepší výkon předvedla společnost HubSpot (HUBS ), jejíž tržby vzrostly meziročně o 23,4 % na 881 milionů dolarů, čímž překonaly konsensus analytiků o 2,1 %. HubSpot potěšil investory také silným výhledem zisku na akcii (EPS) pro příští čtvrtletí. Navzdory solidním výsledkům však trh reagoval negativně a akcie HUBS od zveřejnění zprávy klesly o 8,3 % na 223,50 USD. Celkově akcie v tomto sektoru po výsledcích oslabily v průměru o 11,1 %.

Výsledková sezóna za první čtvrtletí v sektoru značkových farmaceutických produktů přinesla smíšené výsledky. Sledovaná skupina deseti společností překonala konsensus analytiků u tržeb o 3,6 %, přičemž ceny jejich akcií od zveřejnění výsledků vzrostly v průměru o 8,5 %.

Společnost Corcept zaznamenala ve čtvrtletí tržby ve výši 164,9 milionu USD, což představuje meziroční nárůst o 4,9 %, ale zároveň zaostání za odhady o 11,3 %. Navzdory slabším výsledkům a nesplnění očekávání u zisku na akcii (EPS) firma nejvýrazněji z celé skupiny zvýšila svůj celoroční výhled. Její akcie od reportu posílily o 107 % na současných 96,50 USD.

Nejlepší výsledky v rámci sektoru předvedla společnost Eli Lilly. Její tržby meziročně vyskočily o 55,5 % na 19,8 miliardy USD, čímž překonaly očekávání o 13,7 %. Společnost zaznamenala nejrychlejší růst tržeb a výrazně překonala odhady EPS i celoročního výhledu zisku. Akcie Eli Lilly v reakci na to vzrostly o 40,7 % na hodnotu 1 197 USD.

Farmaceutický sektor má za sebou smíšenou výsledkovou sezónu za první čtvrtletí. Sledovaná skupina 17 farmaceutických společností překonala konsensuální odhady analytiků v oblasti tržeb o 3,2 %, přičemž výhled na další kvartál zůstává v souladu s očekáváním. Ceny akcií těchto firem prokázaly odolnost a po zveřejnění výsledků vzrostly v průměru o 6,5 %.

Nejslabší výkon v rámci skupiny vykázala společnost Ocular Therapeutix (OCUL ). Její tržby dosáhly 10,79 milionu dolarů, což znamená meziroční stagnaci a zaostání za odhady trhu o 16,5 %. Společnost navíc výrazně minula odhady zisku na akcii (EPS). I přes pozitivní komentáře vedení ohledně klinické studie fáze 3 u přípravku AXPAXLI reagoval trh výprodejem. Akcie společnosti po oznámení výsledků klesly o 13 % na hodnotu 8,50 USD. Naopak nejlepší výsledky za první čtvrtletí vykázala společnost Eli Lilly (LLY ).

Výsledková sezóna za první čtvrtletí přinesla pozitivní zprávy pro sektor generických farmaceutik. Sledovaná čtveřice společností vykázala uspokojivé výsledky, když jejich celkové tržby překonaly konsensus analytiků v průměru o 4,7 %. Reakce trhu byla stabilní a ceny akcií těchto firem od zveřejnění výsledků vzrostly v průměru o 2,8 %.

Výrazným hráčem byla společnost Viatris, která vykázala tržby ve výši 3,52 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 8,1 %. Tento výsledek překonal očekávání analytiků o 5,2 %. Společnost zaznamenala úspěšné čtvrtletí, když překonala odhady čistého zisku na akcii (EPS) a potvrdila svůj celoroční výhled tržeb. Akcie Viatris v reakci na tyto silné výsledky posílily o 8,2 % a aktuálně se obchodují za 17,25 USD. Nejlepší výsledky v rámci celého sektoru za první kvartál vykázala společnost ANI Pharmaceuticals.