Právě teď

Americký akciový index Dow Jones vzrostl v úterý o 659 bodů, tedy o 1,3 %, k čemuž přispěly silné hospodářské výsledky společností Coca-Cola a Sherwin-Williams. Index S&P 500 si připsal o 0,3 %, zatímco technologický Nasdaq Composite zakončil obchodování téměř beze změny. Akcie výrobce barev Sherwin-Williams vzrostly o 8 % po překonání odhadů za druhé čtvrtletí, zatímco nápojový gigant Coca-Cola zpevnil o 5 % díky lepším tržbám i zisku a zvýšení celoročního výhledu. O 5 % posílily také akcie Salesforce .

Na trhu byl patrný výrazný přesun kapitálu z technologií do jiných sektorů. Zatímco technologický sektorový ETF klesl na nejnižší úroveň od května, odvětví zdravotní péče a finančních služeb dosáhla rekordních maxim. Naopak polovodičový segment výrazně oslaboval; akcie Micron klesly přibližně o 8 % a AMD ztratily 7 % kvůli obavám z výdajů na umělou inteligenci a rychlého pokroku Číny v tomto sektoru.

Ceny ropy pokračovaly v poklesu kvůli zprávám o jednáních Íránu se Saúdskou Arábií a Ománem. Futures na ropu WTI odepsaly 5 % na hodnotu těsně nad 78 USD za barel, zatímco ropa Brent ztratila více než 6 %. Investoři nyní vyčkávají na středeční rozhodnutí Federálního rezervního systému o úrokových sazbách.

Herní vydavatel Electronic Arts oznámí své hospodářské výsledky za uplynulé čtvrtletí tuto středu po uzavření trhu. V minulém čtvrtletí společnost zaostala za očekáváním analytiků, když vykázala tržby ve výši 1,86 miliardy dolarů. Pro toto čtvrtletí však trh predikuje meziroční růst tržeb, což by představovalo výrazný obrat oproti poklesu o 95,7 %, který firma zaznamenala ve stejném období předchozího roku.

Analytici pokrývající tuto společnost v posledních 30 dnech své odhady víceméně potvrdili. Přestože Electronic Arts v posledních dvou letech opakovaně minula odhady tržeb, její akcie za poslední měsíc posílily o 2 %. Průměrná cílová cena analytiků je aktuálně stanovená na 205,79 dolaru, zatímco tržní cena se pohybuje kolem 209,16 dolaru.

Výsledky konkurentů z internetového sektoru nabízejí smíšené signály. Alphabet sice vykázal meziroční nárůst tržeb o 24,2 % a překonal očekávání o 2,2 %, jeho akcie však po výsledcích klesly o 7,1 %. Podobně Netflix reportoval nárůst tržeb o 13,4 % v souladu s odhady, ale následně odepsal 7,3 %.

Americké aktivity populární e-commerce platformy Shein čelí vyšetřování ze strany americké Federální obchodní komise (FTC). Společnost specializující se na rychlou módu tuto skutečnost přiznala v dokumentech souvisejících s jejím plánovaným vstupem na burzu v Hongkongu. Tyto materiály zveřejnila tamní burza cenných papírů v neděli 28. července.

Tato zpráva přichází v kritické situaci, kdy se čínský prodejce snaží o realizaci své očekávané primární veřejné nabídky akcií (IPO). Vyšetřování ze strany FTC představuje pro firmu další významnou právní a regulatorní překážku na klíčovém trhu v USA. Tyto nové komplikace by mohly negativně ovlivnit sentiment investorů a následně i celkové ocenění společnosti při jejím debutu na akciovém trhu.

Průměrná maloobchodní cena nafty v USA podle vládní agentury EIA vzrostla o 17,9 centu na 5,313 USD za galon. Jde o třetí týdenní nárůst v řadě, během nichž nafta zdražila o celkem 73,5 centu, a to i přes nedávný prudký pokles cen ropných futures.

Na trhu dochází k historickému rozporu mezi cenami nafty a surové ropy. Zatímco v pondělí klesla severomořská ropa Brent o 8,42 USD (tedy o 8,7 %) na 88,36 USD za barel, cena nafty s nízkým obsahem síry (ULSD) na burze CME oslabila pouze o 1,65 % na 4,1116 USD za galon. Rozpětí mezi cenou ULSD a ropou Brent po přepočtu poprvé v historii přesáhlo 2 USD za galon, přičemž před nedávnými geopolitickými konflikty činilo zhruba 87 centů.

V úterý dopoledne se tato divergence ještě více prohloubila, když Brent oslaboval o přibližně 9,7 %, zatímco nafta ULSD klesala o pouhých 0,2 %.

Hromadění fyzické hotovosti s sebou nese riziko ztráty, krádeže a nulového výnosu. Pro ochranu a efektivní zhodnocení likvidních úspor je vhodnější využít pojištěné finanční produkty nebo vládní dluhopisy. Zatímco běžné účty jsou ideální pro každodenní transakce a tradiční spořicí účty nabízejí minimální úrok kolem 0,01 % ročně, na trhu existují výrazně výnosnější alternativy.

Spořicí účty s vysokým výnosem (HYSA), vkladové certifikáty (CD) a státní pokladniční poukázky USA (T-bills) aktuálně nabízejí výnosy přesahující 4 % ročně. Při vkladu 10 000 USD tak lze namísto pouhého jednoho dolaru u tradičního účtu získat přes 400 USD ročně. Další možností jsou účty peněžního trhu (MMA) či hotovostní účty u brokerů (CMA) s úročením mezi 3 % a 4 %, které často nabízejí pojištění vkladů nad standardní bankovní limit 250 000 USD prostřednictvím partnerských institucí.

Volba vhodného nástroje závisí na časovém horizontu a potřebě liquidity. Pro pohotovostní rezervu jsou nejvhodnější flexibilní spořicí účty, zatímco pro plánované výdaje v řádu měsíců či let jsou optimální fixované vkladové certifikáty nebo vysoce bezpečné státní pokladniční poukázky.

Společnost SiteOne Landscape Supply zveřejní ve středu před otevřením zámořských trhů své hospodářské výsledky. Trh pro toto čtvrtletí očekává meziroční růst tržeb o 5,5 %, což představuje zrychlení oproti růstu o 3,4 % ve stejném období předchozího roku. V minulém čtvrtletí přitom firma nenaplnila očekávání analytiků, když vykázala stagnující tržby ve výši 940,1 milionu dolarů a výrazně zaostala v zisku na akcii i organických tržbách.

V segmentu průmyslových distributorů se výsledky liší. Konkurenční Richardson Electronics zaznamenal růst tržeb o 27,6 % a United Rentals o 11,8 %. Celkově však akcie v tomto sektoru za poslední měsíc klesly v průměru o 3,3 %. Samotná společnost SiteOne ve stejném období oslabila o 11,7 %. Do zveřejnění výsledků však vstupuje s průměrnou cílovou cenou analytiků ve výši 157,08 USD, což je výrazně nad aktuální tržní cenou 101,35 USD.

Americký federální daňový soud v nedávném případu Bowen vs. Commissioner rozhodl, že ochrana podle paragrafu 7508A daňového zákoníku se během pandemie covidu-19 vztahuje pouze na sankce spojené s termíny, nikoli na sankce za nepřesnost. Toto rozhodnutí může výrazně omezit nároky na vrácení daní a prominutí sankcí, které miliony Američanů podaly do 10. července.

Rozsudek představuje krok zpět oproti loňskému případu Kwong vs. Spojené státy, podle kterého daňový úřad (IRS) nemohl během pandemie účtovat úroky z nedoplatků ani sankce za opožděné podání a platby. Vládní úřady se proti tomuto dřívějšímu rozhodnutí odvolaly, přičemž nový verdikt Bowen nyní spektrum uznatelných nároků výrazně zužuje.

Daňoví poplatníci, včetně jednotlivců, malých podniků i velkých korporací, by však měli podle právníků zůstat trpěliví. Konečné slovo budou mít odvolací soudy a vyřešení sporů o skutečném rozsahu daňových úlev může trvat několik let.

Akcie společnosti PayPal vzrostly v úterý o více než 4 % a překonaly hranici 58 USD poté, co generální ředitel Enrique Lores potvrdil otevřenost vůči potenciálním fúzím a akvizicím, ačkoli prioritou zůstává vlastní strategický plán. Reagoval tak na dřívější nabídky na převzetí ze strany společností Stripe a Advent za přibližně 60 USD za akcii, které analytici i investor Michael Burry označili za příliš nízké. Přestože akcie od svého historického maxima z roku 2021 odepisují přibližně 80 % a letos klesly o 1 %, firma nyní vykazuje známky oživení.

V druhém čtvrtletí PayPal vykázal zředěný zisk na akcii ve výši 1,38 USD a objem plateb vzrostl o 10 % na 486,4 miliardy USD, což v obou případech překonalo odhady analytiků. Společnost také zvýšila svůj celoroční výhled upraveného zisku. Pod vedením Lorese, který nastoupil do funkce v březnu, prochází průkopník digitálních plateb restrukturalizací a technologickou modernizací, aby lépe konkuroval rivalům jako Apple a Google .

Tržní kapitalizace společnosti Apple v úterý poprvé krátce překonala hranici 5 bilionů dolarů. Apple se tak stal po Nvidia teprve druhou firmou v historii, která tohoto milníku dosáhla. Akcie během dne vyšplhaly na maximum 342,89 USD, což odpovídalo tržní hodnotě 5,036 bilionu dolarů. Obchodování nakonec uzavřely s mírným růstem o 0,2 % na ceně 337,7 USD při tržní kapitalizaci 4,96 bilionu dolarů.

Růst akcií o 24 % od začátku letošního roku podporuje silná poptávka i strategie Applu neúčastnit se nákladných závodů v budování infrastruktury pro umělou inteligenci. Namísto vlastních modelů využívá technologii od Google . Poptávku podpořilo také stabilní držení cen iPhonů a nový leasingový program v USA přes platformu Klarna, kde měsíční splátky za iPhone začínají na 17,99 USD.

Apple, který nedávno získal zpět pozici nejhodnotnější společnosti světa před Nvidia, oznámí své hospodářské výsledky za třetí čtvrtletí ve čtvrtek po uzavření trhu. Analytici očekávají meziroční nárůst tržeb o více než 15 %.

Společnost Garrett Motion, která se specializuje na technologie turbodmychadel, zveřejní své hospodářské výsledky za druhé čtvrtletí tuto středu před otevřením zámořského trhu. V předchozím kvartálu firma výrazně překonala očekávání analytiků, když vykázala tržby ve výši 985 milionů dolarů, což představovalo meziroční nárůst o 12,2 %. Společnost tehdy překonala odhady trhu pro zisk na akcii i ukazatel EBITDA.

Pro aktuální čtvrtletí trh predikuje meziroční růst tržeb o 3,5 %. To je v souladu s růstem o 2,6 %, který firma zaznamenala ve stejném období loňského roku. Analytici své odhady v posledních 30 dnech víceméně potvrdili, což naznačuje stabilní vývoj před samotným zveřejněním výsledků.

V uplynulém měsíci akcie Garrett Motion oslabily o 12,2 % na aktuálních 30,81 dolaru, což kopíruje slabší výkonnost celého sektoru elektrických systémů. Průměrná cílová cena analytiků však zůstává na úrovni 35,67 dolaru, což pro investory představuje zajímavý růstový potenciál.

Výprodej v polovodičovém sektoru v úterý dále zesílil poté, co index PHLX Semiconductor (^SOX) v předchozí seanci odepsal více než 2 %. Akcie lídrů v oblasti paměťových čipů Micron Technology, SK Hynix a Sandisk propadly o více než 5 %. Tento pokles následoval po prudkých ztrátách v Asii, kde jihokorejská společnost SK Hynix oslabila o více než 14 % a Samsung Electronics klesl o více než 13 %.

Pod tlakem se ocitly i další velké tituly. AMD oslabilo o 4 %, zatímco Broadcom , Intel , Marvell a Qualcomm odepsaly přes 2 %. Nvidia po pondělním poklesu o 5 % ztratila v předobchodní fázi dalších 0,5 %, čímž přišla o pozici nejhodnotnější firmy světa ve prospěch společnosti Apple . Celý polovodičový sektor se tak ocitl v medvědím trhu, když od svých maxim propadl o více než 20 %.

Za vlnou výprodejů stojí rostoucí skepticismus investorů ohledně návratnosti masivních investic do AI infrastruktury a také sílící konkurence z Číny. Trh nyní nervózně očekává hospodářské výsledky gigantů Microsoft , Amazon a Meta , které by měly odhalit další plány v oblasti výdajů na umělou inteligenci.

Společnost S&P Global vykázala za druhé čtvrtletí silné výsledky díky vysoké poptávce po ratingových, indexových a analytických produktech v období zvýšené geopolitické nejistoty. Kvartální výnosy společnosti meziročně vzrostly o 10 % na 4,15 miliardy USD a očištěný zisk na akcii se zvýšil o 23 % na 4,83 USD.

Finanční skupina zároveň oznámila dvě nové akvizice. Kupuje poskytovatele informací o datových centrech datacenterHawk za nezveřejněnou částku a přebírá většinový podíl v africké ratingové agentuře Agusto & Co. Tyto kroky mají posílit její aktivity v oblasti analýzy digitální infrastruktury a úvěrového hodnocení v Africe. K 1. červenci navíc S&P Global dokončila vyčlenění své automobilové datové divize Mobility do samostatné veřejně obchodované firmy Mobility Global.

V souvislosti s tímto krokem společnost upravila svůj výhled pro rok 2026. Nově očekává očištěný zředěný zisk na akcii v rozmezí 17,50 až 17,75 USD při očekávaném růstu výnosů o 5,9 % až 7,9 %.

Nedávný vstup společnosti SpaceX na veřejný trh přilákal zájem investorů na Kapitolu. Podle nově zveřejněných finančních zpráv nakoupilo akcie této společnosti celkem šest kongresmanů. Tito zákonodárci do podniku dosud investovali celkově mezi 182 000 a 480 000 USD.

První transakci provedl manžel republikánky Lisy McClain, který v prosinci 2025 nakoupil podíl v hodnotě 100 000 až 250 000 USD v xAI, jež se v únoru sloučila se SpaceX. Během samotného IPO 12. června nakoupila manželka republikána Johna Jamese akcie za 15 000 až 50 000 USD. O tři dny později získali akcie další tři republikáni: Daniel Meuser, William Timmons a John McGuire. Demokrat Gilbert Cisneros pak nakoupil 18. června akcie v hodnotě 1 000 až 5 000 USD.

Investice okamžitě vzbudily pozornost kvůli možnému střetu zájmů. Někteří z těchto politiků totiž zasedají ve výborech, které dohlížejí na vojenské kontrakty SpaceX či satelitní internetovou službu Starlink. Akcie SPCX se navíc v posledních týdnech potýkaly s poklesem na historická minima, což znamená, že nákupy těchto zákonodárců jsou momentálně ve ztrátě.

Výnosy 30letých vládních dluhopisů USA (^TYX) uzavřely již 14 obchodních seancí v řadě nad úrovní 5 %, což představuje nejdelší sérii od července 2007. Nad touto hranicí letos skončily již 29krát. Tento růst výnosů globálně zvyšuje náklady na úvěry a vytváří silnou konkurenci pro akciové trhy.

Zajímavé je, že současný růst není tažen inflačními obavami. U 10letých vládních dluhopisů (^TNX), které minulý týden dosáhly výnosu 4,69 %, vzrostl reálný výnos na 2,42 %, zatímco očekávaná inflace klesla na 2,26 %. Pro srovnání, při květnovém vrcholu na stejné úrovni činil reálný výnos pouze 2,16 % a očekávaná inflace byla 2,5 %. Investoři tak nyní požadují vyšší základní výnos za půjčení peněz.

Tento vývoj negativně ovlivňuje akcie citlivé na úrokové sazby. Od 6. července do pátku klesl index polovodičového sektoru PHLX Semiconductor Index (^SOX) o 8 %, technologický Nasdaq (^IXIC) ztratil více než 4 % a index S&P 500 (^GSPC) odepsal necelá 2 %. Klíčovým faktorem pro další vývoj bude, jak se k situaci postaví Federální rezervní systém.

Inovativní výrobce klimatizačních systémů Lennox International představí ve středu ráno své hospodářské výsledky. V minulém čtvrtletí společnost překonala očekávání analytiků s tržbami 1,14 miliardy dolarů, což představovalo meziroční nárůst o 5,8 %. Pro nadcházející čtvrtletí trh očekává růst tržeb o 4 % meziročně, což je v souladu s loňským nárůstem o 3,4 % ve stejném období. Analytici své odhady v posledních 30 dnech potvrdili, ačkoli Lennox v posledních dvou letech několikrát odhady tržeb nesplnil.

V segmentu stavebních produktů již někteří konkurenti své výsledky zveřejnili. Společnost Apogee zaznamenala pokles tržeb o 1,1 %, čímž však překonala odhady o 3,4 %, a Simpson vykázal nárůst tržeb o 6,3 %, což bylo o 1,9 % nad očekáváním. Akcie v tomto sektoru za poslední měsíc klesly v průměru o 3,3 %, přičemž Lennox odepsal 3,7 %. Aktuálně se akcie Lennox obchodují za 547,62 USD, zatímco průměrná cílová cena analytiků je stanovena na 576,46 USD.

Producent drůbežího masa Pilgrim’s Pride zveřejní ve středu odpoledne své hospodářské výsledky za druhé čtvrtletí. V předchozím kvartálu společnost sice překonala očekávání tržeb, když vykázala 4,53 miliardy USD (meziroční nárůst o 1,6 %), avšak výrazně zaostala za odhady analytiků v oblastech EBITDA a hrubé marže.

Pro toto čtvrtletí trh očekává meziroční pokles tržeb o 1,2 %, což představuje obrat oproti loňskému růstu o 4,3 % ve stejném období. V sektoru základního spotřebního zboží již někteří konkurenti své výsledky oznámili: Cal-Maine vykázal pokles tržeb o 49,9 %, zatímco Vita Coco zaznamenala nárůst o 28,1 %.

Akcie Pilgrim’s Pride v posledním měsíci stagnovaly, zatímco celý sektor vzrostl v průměru o 2,7 %. Titul vstupuje do období zveřejňování výsledků s průměrnou cílovou cenou analytiků ve výši 33,56 USD ve srovnání s aktuální tržní hodnotou 29,17 USD.

Nízkonákladová letecká společnost Frontier Group Holdings oznámí své hospodářské výsledky ve středu před otevřením trhu. V předchozím čtvrtletí aerolinka překonala očekávání tržbami ve výši 1,07 miliardy dolarů, což znamenalo meziroční nárůst o 16,8 %. Zatímco výhled zisku na akcii (EPS) překonal odhady, ukazatel EBITDA zaznamenal výrazný propad pod očekávání analytiků.

Pro aktuální kvartál trh predikuje meziroční růst tržeb o 31,6 %, což představuje znatelný obrat oproti loňskému poklesu o 4,5 % ve stejném období. Analytici své odhady v posledních 30 dnech potvrdili. Konkurenční společnost Delta vykázala meziroční růst tržeb o 18,7 % a Travel + Leisure zaznamenala nárůst o 4,4 %.

V posledním měsíci akcie Frontier oslabily o 18,7 %, což odráží horší výkonnost celého sektoru cestovního ruchu. Průměrná cílová cena analytiků pro akcie Frontier je aktuálně stanovena na 6,67 USD oproti současné tržní ceně 6,10 USD.

Ratingová agentura Fitch ve svém globálním výhledu varuje, že boom kolem umělé inteligence (AI) a hrozba následné tržní korekce se stávají významným globálním úvěrovým rizikem. Agentura poukazuje na to, že rostoucí ocenění technologických firem a masivní výdaje na AI předbíhají nejisté budoucí výnosy. Ukazatel P/E indexu S&P 500 se již přiblížil k úrovním z doby dot-com bubliny na konci 90. let.

Emise amerických korporátních dluhopisů vzrostly v prvním pololetí roku 2026 o 26 %, což poháněly zejména projekty spojené s AI. Společnosti Amazon , Alphabet , Nvidia , Meta , Oracle a SpaceX vydaly investiční dluhopisy za 182 miliard USD. Kapitálové výdaje firem Alphabet, Amazon, Meta a Microsoft mají letos vzrůst o více než 75 % na 700 miliard USD. Ačkoliv tyto investice podpořily růst HDP USA v prvním čtvrtletí o 1,4 procentního bodu, nejistota ohledně budoucích výnosů představuje pro trhy značné riziko.

Další hrozbu představuje geopolitické napětí mezi USA a Íránem. Fitch očekává, že globální ekonomický růst v roce 2026 zpomalí na 2,4 % a americká inflace kvůli vyšším cenám energií dosáhne koncem roku 3,7 %.

Investiční banka Evercore zveřejní své výsledky hospodaření za druhé čtvrtletí tuto středu před otevřením trhu. V minulém čtvrtletí společnost výrazně překonala očekávání analytiků s tržbami ve výši 1,40 miliardy dolarů, což představovalo meziroční nárůst o 100 %. Pro nadcházející kvartál trh predikuje meziroční růst tržeb o 18 %, což představuje mírné zpomalení oproti růstu o 20,7 % zaznamenanému ve stejném období loňského roku.

Konkurenti z oboru investičního bankovnictví již své výsledky zveřejnili a naznačili pozitivní trend v sektoru. Goldman Sachs vykázal meziroční růst tržeb o 39,5 % a překonal odhady o 23,7 %, na což akcie reagovaly růstem o 10,2 %. Morgan Stanley pak reportoval nárůst tržeb o 27,1 %, čímž překonal odhady o 8,7 %, avšak jeho akcie oslabily o 4,1 %. Celé odvětví si za poslední měsíc připsalo v průměru 7,2 %. Akcie Evercore za stejné období vzrostly o 1,6 % a do reportu výsledků vstupují s průměrnou cílovou cenou analytiků ve výši 383,60 USD oproti aktuální tržní ceně 340,07 USD.

Míra nezaměstnanosti ve Španělsku ve druhém čtvrtletí klesla na 9,87 %, což představuje nejnižší úroveň od roku 2008. Podle španělského statistického úřadu (INE) vzrostl počet pracujících o 486 000 na 22,779 milionu osob. Počet nezaměstnaných se zároveň snížil o 213 300, čímž se nezaměstnanost dostala pod hranici 10 %.

Tento pozitivní vývoj podpořil začátek letní sezóny a silná aktivita v cestovním ruchu. Nejvíce nových míst vzniklo ve službách, dařilo se však i stavebnictví a průmyslu, zatímco zemědělství jako jediné pracovníky ztrácelo. Celková pracovní síla vzrostla o 272 700 na rekordních 25,27 milionu lidí. Soukromý sektor vytvořil 501 600 míst, naopak veřejný sektor jich 15 600 ztratil.

Španělsku nyní chybí už jen 221 000 pracovních míst k dosažení vládního cíle 23 milionů zaměstnaných do konce roku 2026, který v únoru 2025 představil ministr hospodářství Carlos Cuerpo.