Právě teď

Nový předseda Federálního rezervního systému Kevin Warsh čelí pouhé tři týdny po svém jmenování zásadní zkoušce. Rychle rostoucí inflace, která dosahuje nejvyšších hodnot za poslední tři roky, a výprodeje na trhu vládních dluhopisů staví šéfa Fedu do složité situace. Musí totiž manévrovat mezi požadavky prezidenta Donalda Trumpa na snižování sazeb a očekáváním investorů, kteří naopak sázejí na jejich zvýšení do konce roku.

Na aktuálním zasedání se sice všeobecně očekává ponechání základní úrokové sazby beze změny v rozmezí 3,5 % až 3,75 %, trhy však budou upírat pozornost na Warshovu první tiskovou konferenci a nové prognózy. Investoři budou hledat signály, zda je centrální banka připravena vrátit se k boji proti inflaci a udržet si svou politickou nezávislost, nebo zda podlehne tlaku Bílého domu, což by mohlo otřást důvěryhodností instituce.

Situaci navíc komplikuje energetický šok vyvolaný konfliktem v Íránu a také Warshova vlastní minulost. V letech 2006 až 2011 platil za měnového jestřába, avšak později Fed kritizoval a tvrdil, že rozmach umělé inteligence přinese výrazné dezinflační tlaky díky růstu produktivity.

Rozhodnutí americké vlády zamezit zahraničnímu přístupu k nejpokročilejším modelům umělé inteligence startupu Anthropic představuje bezprecedentní zásah do technologického sektoru. Washington nařídil firmě zablokovat přístup pro cizince poté, co bylo zjištěno, že lze obejít bezpečnostní pojistky nově vydaného modelu Fable 5. Krok vyvolal v Silicon Valley šok a varování, že podobný přístup může zastavit nasazování všech nových modelů.

Vedení Anthropic nyní vyjednává s vládními představiteli, mezi nimiž je i ministr financí Scott Bessent. Obavy panují zejména kolem platformy Mythos, která dokáže vyhledávat softwarové chyby rychleji než lidé. Tento tvrdý regulační zásah přichází v momentě, kdy největší AI startupy usilují o vstup na burzu. Samotný Anthropic je přitom oceňován na více než 900 miliard dolarů. Nová vládní kontrola může vytvořit zásadní precedens pro společnosti jako OpenAI, Alphabet nebo Meta Platforms.

Postup Trumpovy administrativy znamená ostrý obrat oproti červnovému dekretu, který sliboval, že stát nebude Silicon Valley regulovat. Podle analytiků se špičkové americké AI modely stále více stávají strategickými aktivy, jejichž kontrola je podřízena zájmům národní bezpečnosti USA.

Ceny ropy v pondělí klesly na nejnižší úroveň od března. Reagují tak na zprávu, že se Spojené státy a Írán předběžně dohodly na ukončení konfliktu a znovuotevření strategického Hormuzského průlivu.

Futures na ropu Brent oslabily o 3,58 USD, tedy o 4,10 %, na 83,75 USD za barel. Severoamerická lehká ropa WTI zaznamenala pokles o 4,01 USD neboli 4,72 % na 80,87 USD za barel. Obě komodity přitom výrazně ztrácely již v pátek, kdy odepsaly více než 3 %.

Mírová dohoda, kterou mají obě strany podepsat v pátek ve Švýcarsku, počítá s otevřením Hormuzského průlivu do 30 dnů a ukončením americké blokády íránských přístavů. Touto klíčovou námořní cestou prochází přibližně pětina světových dodávek ropy a zkapalnělého zemního plynu. Trhy nyní agresivně odbourávají geopolitickou rizikovou prémii a počítají s rychlým obnovením dodávek, přestože další vývoj bude záviset na vyjednávání během šedesátidenního příměří.

Čínská společnost Ant Group, v níž drží třetinový podíl koncern Alibaba Group Holding, testuje zásadní modernizaci své superaplikace Alipay s více než miliardou uživatelů. Nově do ní plánuje integrovat rozhraní s asistentem umělé inteligence, který uživatelům umožní hlasem či textem objednávat služby nebo spravovat finance, včetně autorizovaného nákupu podílových fondů. Ant Group tímto krokem eskaluje technologický souboj s konkurenčním gigantem Tencent Holdings, jenž vlastního AI asistenta testuje v aplikaci WeChat.

Nasazování AI agentů schopných autonomně plnit složité každodenní úkoly se stává novým standardem čínského internetového trhu, kde o dominanci usiluje také společnost ByteDance. Udržení uživatelů v rámci vlastního ekosystému však vyžaduje enormní kapitál. Zvýšené výdaje na vývoj velkých jazykových modelů a AI aplikací se již projevily na hospodaření Ant Group, která za poslední tři měsíce roku 2025 zaznamenala pokles zisku o 79 %.

Asijské akciové trhy v pondělí výrazně posílily, zatímco ceny ropy zaznamenaly prudký pokles. Důvodem je předběžná mírová dohoda mezi Spojenými státy a Íránem, která slibuje otevření strategického Hormuzského průlivu. Tento krok by mohl zmírnit globální inflační tlaky a omezit nutnost dalšího zvyšování úrokových sazeb ze strany centrálních bank.

Ropa Brent v reakci na zprávu oslabila o 4 % na 83,80 USD za barel, což je hluboko pod jejím květnovým maximem 126,41 USD. Americká lehká ropa klesla o 4,7 % na 80,89 USD za barel. Levnější energie podpořily asijské akciové indexy; japonský Nikkei vzrostl o 3,0 %, jihokorejský trh zpevnil o 4,3 % a širší index MSCI Asia-Pacific bez Japonska si připsal 1,5 %.

Pozitivní sentiment zasáhl také futures kontrakty v USA a Evropě. Futures na index S&P 500 vzrostly o 0,9 % a technologický Nasdaq si připsal 1,5 %. V Evropě futures na indexy EUROSTOXX 50 a DAX vzrostly shodně o 0,2 %, zatímco FTSE futures posílily o 0,3 %. Tento vývoj přináší značnou úlevu pro centrální banky, které tento týden rozhodují o nastavení měnové politiky.

Společnost Woodside Energy odmítla tržní spekulace o možném převzetí americkým ropným koncernem Exxon Mobil. Australská firma oficiálně prohlásila, že si není vědoma žádné nabídky a nevede žádná jednání o potenciální transakci. Reagovala tak na zprávy médií, včetně agentury Bloomberg, podle kterých Exxon interně vyhodnocuje akviziční cíle s cílem posílit svou pozici na globálním trhu se zkapalněným zemním plynem (LNG) a zvýšit expozici vůči asijské poptávce.

Tyto spekulace se objevily pouhé dny poté, co Woodside uplatnila své předkupní právo na získání podílu ve výši 10,67 % od společnosti PetroChina ve společném podniku Browse Joint Venture. Tímto krokem úspěšně posílila svou pozici v jednom z největších nerozvinutých plynových ložisek v Austrálii a potvrdila svou dlouhodobou růstovou strategii v oblasti LNG.

Ačkoli jsou interní diskuse v Exxonu podle dostupných informací teprve v průzkumné fázi a k žádnému formálnímu oslovení nedošlo, akcie Woodside na zprávy o potenciálním zájmu reagovaly růstem. Pro investory představuje Woodside silnou LNG platformu s významnými aktivy v Austrálii i v USA, která by pro jakéhokoli velkého kupce znamenala okamžitou globální konkurenční výhodu.

Ceny ropy v ranním asijském obchodování prudce klesly v reakci na dohodu mezi USA a Íránem o znovuotevření Hormuzského průlivu, který byl uzavřen více než 100 dní. Oficiální podpis memoranda o porozumění se uskuteční tento pátek ve Švýcarsku za zprostředkování Pákistánu a Kataru.

Severomořská ropa Brent v reakci na zprávu oslabila o 3,95 % na 83,88 USD za barel, zatímco americká lehká ropa WTI zaznamenala propad o 4,62 % na 80,96 USD za barel. Trh tak po více než třech měsících napětí začíná oceňovat možnost deeskalace a návratu k normálnímu stavu.

Ačkoli podrobnosti dohody ještě nebyly oficiálně potvrzeny, podle íránských zdrojů dohoda zahrnuje šedesátidenní příměří, během něhož bude moci Írán obnovit export ropy, a postupné uvolnění zmrazených íránských prostředků v celkové výši 24 miliard USD. Trh však zůstane opatrný, dokud nebude průliv zcela vyčištěn od min a neobnoví se plynulá námořní přeprava.

Asijské akciové trhy v pondělí zaznamenaly prudký růst poté, co byla oznámena dohoda o ukončení války v Íránu a opětovném otevření strategického Hormuzského průlivu. Hlavní akciové indexy v Tokiu a Soulu si hned na začátku pondělního obchodování připsaly více než 5 %. Naopak ceny ropy na globálních trzích v reakci na deeskalaci napětí poklesly o více než 3 dolary za barel.

Americký prezident Donald Trump dohodu oficiálně potvrdil a schválil ukončení námořní blokády íránských přístavů. Podle odborníků však může trvat i několik měsíců, než se ceny ropy plně stabilizují. Předchozí narušení plynulosti dodávek v důsledku válečného konfliktu totiž skokově zvýšilo ceny pohonných hmot a mnoha dalších produktů.

Spojené státy a Írán dosáhly dohody o ukončení čtyřměsíční války, jejíž součástí je otevření klíčového Hormuzského průlivu, kterým denně protéká 20 % světových dodávek ropy. Průliv byl uzavřen od 28. února. Podle amerického prezidenta Donalda Trumpa by se měl průliv otevřít pro účely odminování již tento pátek, ačkoli experti varují, že plná normalizace lodní dopravy může trvat týdny až měsíce.

Tato zpráva vyvolala prudkou reakci na finančních trzích. Futures na ropu Brent klesly o 3,8 % pod 84 USD za barel, což je nejnižší úroveň od začátku března. Kontrakty na americkou lehkou ropu WTI oslabily o 4,3 % na 81 USD za barel. Naopak akciové trhy reagovaly růstem. Futures na indexy S&P 500, Dow Jones a Nasdaq zamířily vzhůru, přičemž futures na index malých společností Russell 2000 dosáhly v neděli večer historického maxima.

Mírová dohoda počítá s ukončením všech konfliktů a zahájením rozhovorů o trvalé dohodě do 60 dnů. Íránská agentura Fars však uvedla, že námořní dopravu v Perském zálivu bude regulovat Írán ve spolupráci s Ománem, což by mohlo ohrozit integritu dohody, jejímž základním požadavkem ze strany USA je právě plné otevření této vodní cesty.

Ceny ropy výrazně klesly poté, co USA a Írán dosáhly mírové dohody s cílem ukončit konflikt na Blízkém východě, což by mohlo vést k opětovnému otevření strategického Hormuzského průlivu. Severomořská ropa Brent oslabila o více než 3 % k hranici 84 USD za barel, zatímco americká lehká ropa West Texas Intermediate se obchodovala v blízkosti 81 USD za barel. Dohoda má být podepsána v pátek ve Švýcarsku, což potvrdil íránský náměstek ministra zahraničí Kázem Gharíbábádí.

Prezident Donald Trump uvedl, že povoluje bezplatné otevření průlivu a ukončení blokády Íránu. Hormuzským průlivem v době míru proudí přibližně pětina globálních dodávek ropy. Trhy na možnost dohody reagovaly poklesem cen již v předchozích týdnech, k čemuž přispělo i uvolňování nouzových rezerv rozvinutými ekonomikami a snížení dovozu ze strany Číny. Evropské futures na zemní plyn v reakci na zprávu klesly až o 5,8 %. Plné obnovení provozu v průlivu však bude vyžadovat vyčištění od námořních min.

Jaderná energetika zažívá globální renesanci a stává se pilířem energetické bezpečnosti. K tomuto trendu výrazně přispívá technologický sektor v čele se společností Microsoft , která investuje do jaderných zdrojů pro napájení svých datových center pro umělou inteligenci. Jádro se ukazuje jako jediný spolehlivý, nízkoemisní zdroj energie, který je navíc odolný vůči geopolitickým výkyvům cen ropy a plynu.

Japonsko, které po havárii ve Fukušimě od jádra ustoupilo, nyní kvůli nestabilitě cen fosilních paliv plánuje obnovit 11 až 14 reaktorů, což by zemi přineslo dalších 16 GW kapacity. V současnosti totiž Japonsko vyrábí 60 % až 70 % elektřiny z dovážených uhlovodíků. Čína mezitím pokračuje v masivní expanzi a jen letos plánuje spustit 7 nových reaktorů. V zemi je aktuálně ve výstavbě 36 reaktorů a dalších 60 je již v provozu s celkovým výkonem 125 milionů kW, čímž Čína v růstu jaderných kapacit předstihuje Spojené státy.

Americký prezident Donald Trump oslaví své 80. narozeniny uspořádáním zápasů Ultimate Fighting Championship (UFC), spadající pod společnost TKO Group Holdings Inc., přímo na jižním trávníku Bílého domu. Akce, která zároveň zahajuje oslavy 250. výročí založení USA, vyvolala vlnu kritiky a neúspěšnou žalobu organizace Public Integrity Project, jež událost označila za „vulkán korupce“.

UFC vynaložila na uspořádání nedělních zápasů přes 60 milionů USD, přičemž Bílý dům deklaroval, že sportovní organizace plně hradí veškeré náklady. V areálu vyrostla aréna „Claw“ s kapacitou 4 300 míst pro sedm zápasů v kleci a dalších až 120 000 diváků se očekává v přilehlém parku Ellipse. Podle průzkumu YouGov však 51 % Američanů s touto akcí v Bílém domě nesouhlasí, zatímco pouze 27 % ji schvaluje.

Mezi oficiální sponzory události patří Crypto.com či značka Ram. Rodinný podnik Trumpových World Liberty Financial navíc nejlepším dvěma bojovníkům poskytne bonus ve výši 250 000 USD. Ačkoliv bude akce pro UFC finančně ztrátová, management ji vnímá jako historicky nejúspěšnější marketingový nástroj.

Představitelé technologického start-upu Anthropic jednají s úředníky Bílého domu s cílem vyřešit spor, kvůli kterému firma musela odstavit své nejpokročilejší modely umělé inteligence. Trumpova administrativa nařídila společnosti zablokovat přístup k modelům Fable 5 a Mythos 5 pro všechny zahraniční příslušníky v USA i mimo ně. Anthropic na toto nařízení reagoval globálním vypnutím těchto systémů.

Tento konflikt přichází v době, kdy společnost se sídlem v San Franciscu důvěrně podala žádost o primární veřejnou nabídku akcií (IPO) v USA. Anthropic již dříve varoval před riziky zneužití modelu Mythos pro kybernetické útoky. Začátkem tohoto týdne přitom firma spustila veřejnou verzi Fable, která měla obsahovat nové bezpečnostní pojistky.

Společnost SpaceX při svém debutu na burze překonala tržní hodnotu automobilky Tesla . Na konci pátečního obchodování dosáhla tržní kapitalizace SpaceX výše 2,1 bilionu dolarů, což z ní činí šestou nejhodnotnější veřejně obchodovanou firmu v USA. Tesla zakončila s kapitalizací 1,52 bilionu dolarů. Spekulace o možném spojení obou podniků navíc přiživila prezidentka SpaceX Gwynne Shotwell, která uvedla, že fúze by mohla Elonu Muskovi usnadnit život. Nová formulace v dokumentu S-1 rovněž varuje investory před možným ředěním podílů kvůli budoucím transakcím.

V sektoru elektromobility se objevily zprávy o automobilce General Motors , jejíž model Chevrolet Bolt pro rok 2027 bude využívat lithium-železo-fosfátové (LFP) články od čínského dodavatele CATL. GM zatím nemá plány na vlastní výrobu LFP článků pro elektromobily, jelikož nadcházející produkce v závodě Ultium je určena pro úložné systémy LG Energy Solution.

Změny hlásí také Lucid Motors, kde po jmenování nového generálního ředitele Silvia Napoliho odešel klíčový manažer Emad Dlala. Očekávají se přitom další personální odchody.

Zatímco miliony Američanů bojují s obtížnou situací na trhu práce, sektor zdravotnictví se stává záchranným lanem pro ty, kteří hledají novou kariéru. Stárnoucí populace a neustálá potřeba lékařské péče pohánějí stabilní růst zaměstnanosti v tomto odvětví, což kontrastuje se zbytkem ekonomiky. Počet dlouhodobě nezaměstnaných po dobu delší než 26 týdnů vzrostl v květnu na 1,83 milionu lidí.

Do zdravotnictví míří stále více zájemců bez předchozí praxe díky nízkým bariérám vstupu u pozic, jako jsou ošetřovatelé či domácí asistenti. Příkladem je padesátiletá Cynthia Webster, která po šestitýdenním kurzu za necelých 2 000 USD okamžitě získala práci certifikované ošetřovatelky.

Na vysokou poptávku reagují i specializovaná centra. Zařízení The Place for Children with Autism letos spustilo bezplatný školicí program pro behaviorální techniky, který již přilákal přes 10 000 uchazečů, přičemž 95 % z nich přichází mimo obor. Během školení program nabízí mzdu 18 USD za hodinu, po certifikaci se plat zvyšuje na 19 USD s možností růstu až na 26 USD za hodinu.

Snaha amerického prezidenta Donalda Trumpa o podepsání prozatímní mírové dohody s Íránem čelí vážným překážkám. Naděje na nedělní podpis oslabily po izraelských útocích na pozice Hizballáhu v Bejrútu, které následovaly po ostřelování severního Izraele. Trump vyzval Izrael k zastavení operací, aby nedošlo ke zmaření dohody, což zvyšuje napětí mezi Washingtonem a jeho klíčovým blízkovýchodním spojencem.

Plánovaná dohoda má prodloužit příměří mezi USA a Íránem o dva měsíce, znovu otevřít Hormuzský průliv a zrušit americkou blokádu íránských přístavů. Následovat by měla další jednání o omezení íránského jaderného programu. Trump v rozhovoru uvedl, že dohoda by mohla být hotová během několika hodin s možným podpisem v Evropě.

Íránský vyjednavač Mohammad Báger Ghalíbáf však varoval, že rozhovory nemají smysl, pokud USA nedokážou Izrael zastavit. Teherán trvá na tom, že jakákoli dohoda s Washingtonem musí zahrnovat příměří v Libanonu.

Írán odmítl tvrzení amerického prezidenta Donalda Trumpa, že k dohodě o opětovném otevření strategického Hormuzského průlivu dojde v jím avizovaném nedělním termínu. Podle íránských představitelů nejvyšší vůdce Mojtaba Chámeneí text memoranda o porozumění dosud neschválil. Trump přitom na sociální síti Truth Social uvedl, že k podpisu má dojít v neděli, což by okamžitě uvolnilo průliv pro mezinárodní obchod.

Situaci výrazně komplikují obnovené vojenské střety. Izrael v neděli zaútočil na libanonský Bejrút, kde zahynuli 3 lidé a 15 jich bylo zraněno. Íránský vyjednavač Mohammad Báger Ghalíbáf v reakci na to prohlásil, že rozhovory nemají smysl, pokud USA nedokážou Izrael zastavit. Írán podmiňuje jakoukoli dohodu příměřím v Libanonu, což však izraelský premiér Benjamin Netanjahu odmítá, dokud nebude Hizballáh odzbrojen.

Navrhovaná dohoda předpokládá, že Teherán otevře Hormuzský průliv výměnou za to, že Washington zruší blokádu íránských přístavů. Obě strany by také měly prodloužit příměří, které začalo 8. dubna, přibližně o dva měsíce a zahájit další jednání o omezení íránského jaderného programu.

Američané ve věku 65 až 74 let dosáhli vrcholu svého finančního zajištění. Podle nejnovějšího průzkumu spotřebitelských financí amerického Federálního rezervního systému činí medián čistého jmění této věkové skupiny 410 000 USD, což je nejvíce ze všech věkových kategorií v USA. Tato fáze představuje vrchol předtím, než senioři začnou své úspory v důchodu postupně čerpat.

Hlavními pilíři jejich bohatství jsou nemovitosti a úspory. Vlastní bydlení má 76 % domácností s mediánovou hodnotou nemovitosti 320 000 USD, zatímco druhou nemovitost vlastní 19 % z nich s mediánem 195 000 USD. Penzijní účet má zřízeno 51 % respondentů s mediánovým zůstatkem 200 000 USD a 88 % vlastní alespoň jedno vozidlo s mediánovou hodnotou přes 27 000 USD.

Na druhou stranu 65 % domácností v tomto věku stále čelí nějaké formě dluhu s celkovým mediánem 45 000 USD. Konkrétně 29 % z nich splácí hypotéku s mediánem 113 000 USD, 24 % má půjčku na auto s mediánem 16 000 USD a 34 % vykazuje dluh na kreditních kartách s mediánem 3 500 USD.

Investoři vstupují do nového týdne po historickém debutu společnosti SpaceX na burze. Firma zakončila páteční obchodování s tržní hodnotou 2,1 bilionu dolarů. Akcie debutovaly na ceně 150 USD, což představovalo 11% prémii oproti upisovací ceně 135 USD, a následný růst o přibližně 20 % udělal z Elona Muska prvního novodobého bilionáře. Spekuluje se také o možném sloučení s automobilkou Tesla , která ve SpaceX drží podíl ve výši 2 miliard dolarů.

Americké akciové indexy zakončily úspěšný týden v plusu. Index S&P 500 v pátek vzrostl o 0,5 % a za celý týden připsal 0,6 %. Dow Jones posílil v pátek o 0,7 % (týdně rovněž +0,7 %) a Nasdaq Composite vzrostl o 0,3 % s týdenním ziskem 0,7 %. Pozitivní sentiment podpořily i zprávy z Blízkého východu o možné dohodě mezi USA a Íránem ohledně uzavření Hormuzského průlivu.

Hlavní událostí týdne bude středeční zasedání Federálního rezervního systému. Očekává se, že FOMC ponechá úrokové sazby beze změny. Půjde o vůbec první zasedání, kterému bude předsedat Kevin Warsh. Z dalších událostí trhy čekají na pondělní data o průmyslové výrobě v USA a čtvrteční hospodářské výsledky společnosti Accenture .

Nadcházející fotbalové mistrovství světa v roce 2026 se stane největším v historii a zároveň prvním šampionátem výrazně poháněným umělou inteligencí. Podle analýzy Bank of America vygenerují přímá data z turnaje 90 petabajtů, což je 45krát více než v Kataru. Celková produkce dat včetně AI modelů, simulací a přenosů by mohla dosáhnout až 2 exabajtů.

Tato digitalizace vytváří masivní finanční příležitosti. Rozpočtované příjmy FIFA pro cyklus 2023–2026 mají vzrůst na 11 miliard dolarů oproti 7,6 miliardy v předchozím období. Růst podpoří televizní práva, prodej vstupenek a marketing. Výrazný rozmach čeká také sázkový trh v USA, kde by objem sázek a predikčních trhů mohl vzrůst z 1,8 miliardy dolarů na 5,9 miliardy dolarů v roce 2026.

Z makroekonomického hlediska by šampionát mohl globálnímu HDP přinést přibližně 41 miliard dolarů a podpořit vznik téměř 824 000 pracovních míst. Ekonomové však varují před nadhodnocením těchto přínosů, neboť veřejné náklady hostitelských měst mohou reálné zisky výrazně omezit.