Právě teď

Praha – Zemědělci připravují další protest na 21. března, řekla dnes ČTK mluvčí Agrární komory (AK) Barbora Pánková. O formě protestu podle ní představenstvo a dozorčí rada AK teprve rozhodne. Doplnila, že se svými problémy se chtějí zemědělci obrátit také na prezidenta Petra Pavla. Se zástupci Agrární komory a Zemědělského svazu se má dnes večer na ministerstvu zemědělství v Praze setkat ministr zemědělství Marek Výborný (KDU-ČSL). Hovořit s nimi hodlá o přesnějším zacílení podpory, kterou jim slíbil pro tento a příští rok, napsal ČTK.

WASHINGTON – Michael Hsu, úřadující ministr pro měnovou politiku, prohlásil, že vláda je připravena zvážit revizi kontroverzního plánu, jehož cílem je zvýšit kapitálové požadavky na velké americké banky. Navrhovaná “konečná hra Basel III” čelila kritice ze strany průmyslových subjektů, protože je příliš zatěžující. Hsu ujistil, že regulační orgány analyzují rozšířené obavy, které byly v souvislosti s návrhem vzneseny. Navzdory odporu zdůraznil význam robustní úrovně kapitálu pro velké banky, aby se posílila jejich odolnost vůči finančním šokům. (Slovy: 76)

Společnosti Intel (NASDAQ:INTC) se podařilo překonat pokusy o zastavení prodeje čipů společnosti Huawei, takže může s čínským telekomunikačním gigantem i přes značné sankce nadále obchodovat. Stalo se tak uprostřed výzev, aby Bidenova administrativa zrušila licenci udělenou její předchůdkyní, která společnosti Intel umožňuje dodávat pokročilé procesory pro notebooky Huawei. Probíhající kontroverze byla umocněna skutečností, že konkurentovi společnosti Intel, firmě Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD), podobná licence udělena nebyla. Tato situace poukazuje na problémy, kterým společnosti čelí, když se americká vláda snaží omezit přístup Číny k vyspělým americkým technologiím. Zachování této licence společnosti Intel umožnilo společnosti Huawei udržet a rozšířit svou přítomnost na světovém trhu s notebooky. Společnost AMD mezitím utrpěla pokles prodeje společnosti Huawei, což ovlivnilo její finanční výsledky a postavení na trhu. Údaje společností NPD a GfK ukazují, že v první polovině roku 2023 klesl podíl notebooků Huawei vybavených čipy AMD ze 47,1 % na pouhých 9,3 %, zatímco podíl společnosti Intel vzrostl z 52,9 % na 90,7 %. Tento rozdíl měl za následek odhadovaný rozdíl v příjmech obou společností ve výši více než 512 milionů dolarů. Faktory, které stály za tím, že Intel licenci získal, zatímco AMD nikoli, zůstávají nejasné.

Evropská centrální banka (ECB) ve středu oznámí výsledek přezkumu operačního rámce, který je klíčový a který určí, jakým způsobem bude banka v budoucnu poskytovat likviditu komerčním bankám. Cílem přezkumu je řešit problémy vyplývající z přebytku likvidity v systému, který ECB stojí miliardy eur kvůli úrokovým sazbám, jež banky platí za ukládání prostředků zpět do centrální banky. Dalším problémem je přílišná závislost bank na likviditě ECB, která snížila objem mezibankovních úvěrů. Jako řešení se očekává, že ECB přijme systém “poptávkou řízeného minima”, kdy banky budou muset informovat ECB o svých výpůjčních potřebách, což podpoří mezibankovní půjčky a sníží přebytečnou likviditu. Centrální banka bude i nadále určovat tržní “podlahu” prostřednictvím sazby, kterou platí za bankovní vklady, zatímco zdrojem mezního financování bude úroková sazba, kterou banky musí platit, aby si mohly půjčit od ECB. ECB pravděpodobně sníží rozdíl mezi oběma sazbami a v budoucnu může upravit hlavní refinanční sazbu tak, aby odpovídala tržním podmínkám. Kromě toho se očekává, že banka bude k zajištění likvidity využívat “strukturální portfolio” dluhopisů a dlouhodobějších úvěrů, případně znovu zahájí některé nákupy dluhopisů v rámci kvantitativního uvolňování. Plná realizace výsledků přezkumu bude trvat několik let a ECB odhaduje, že bankovní sektor bude mít přebytečné rezervy až do roku 2029. Neexistují však žádné bezprostřední plány na prodej dluhopisů, které by tento proces urychlily.

Polský premiér Donald Tusk si po letech sporů s Bruselem o demokratické standardy zajistil přístup k fondům EU ve výši 137 miliard eur. Nedávné politické změny připravují půdu pro hospodářskou modernizaci Polska. Zlotý prudce stoupá na čtyřleté maximum, čímž se snižuje inflační tlak. Prostředky budou použity na obnovu COVID-19, obnovitelné zdroje energie a zvyšování životní úrovně. Polská ekonomika by měla dlouhodobě růst o 2 %. Mezi výzvy patří krátké termíny realizace projektů a možná domácí opozice. Proevropský postoj Varšavy podporuje optimismus na trhu a výnosy dluhopisů se snižují na 5,16 %. Výsledek této finanční injekce bude určovat hospodářskou trajektorii Polska v nadcházejících letech.

Únorová maloobchodní inflace v Indii překonala očekávání a v důsledku vyšších cen potravin vzrostla na meziroční úroveň 5,09 %, jak ukázaly vládní údaje. I když se jedná o nepatrný pokles oproti lednovým 5,10 %, překonala prognózu ekonomů ve výši 5,02 %. Inflace za potraviny, která je její významnou složkou, se vyšplhala na 8,66 % z lednových 8,30 %. Cílem indické centrální banky (Reserve Bank of India) je udržet inflaci v rozmezí 2-6 %, přičemž jádrová inflace v únoru dosáhla 3,3-3,37 %, což je méně než lednových 3,6 %. Tvůrci politiky sledují nejistotu ohledně cen potravin a zůstávají opatrní ohledně úpravy úrokových sazeb, dokud nebude dosaženo trvalé 4% míry inflace.

Podle vládních údajů rostla průmyslová produkce Indie v lednu meziročně slabším tempem, než se očekávalo, a to o 3,8 %. Ekonomové předpovídali pro stejné období růst o 4,1 %. Průmyslová produkce v lednu vzrostla o 3,2 %, tedy pomaleji než v předchozím roce, kdy se zvýšila o 4,5 %. Výroba elektřiny zaznamenala růst o 5,6 %, což je méně než 12,7 % ve stejném měsíci minulého roku. Těžební činnost se zvýšila o 5,9 %, zatímco v předchozím roce vzrostla o 9 %. Průmyslová produkce za prosinec byla revidována směrem nahoru na 4,2 % z původních 3,8 %. Průmyslová produkce za prvních deset měsíců fiskálního roku vzrostla o 5,9 %, čímž překonala hodnotu 5,5 % z předchozího roku. Pomalejší růst je důsledkem zpomalení zpracovatelského průmyslu a těžební činnosti.

Největší státní investiční fond Abú Dhabí, Abu Dhabi Investment Authority (ADIA), investoval do evropského dluhového fondu nemovitostí spravovaného londýnským hedgeovým fondem Cheyne Capital. Investice byla provedena prostřednictvím dceřiné společnosti ADIA a je součástí devátého kola programu společnosti Cheyne Real Estate Credit Holdings, známého jako strategie Capital Solutions. Celkový závazek společnosti ADIA nyní činí 650 milionů liber (831,3 milionu USD). Strategie Capital Solutions se zaměřuje na seniorní úvěry na evropské nemovitosti a zahrnuje různé typy dluhů. Společnost Cheyne je aktivní na trhu rezidenčních nemovitostí, kde investuje do projektů studentského ubytování, dostupného bydlení a bydlení pro seniory. Nedostatek finančních prostředků v oblasti komerčních nemovitostí v důsledku rostoucích globálních úrokových sazeb vytvořil příležitosti pro poskytovatele úvěrů a přilákal investice investorů ze zemí Perského zálivu. ADIA, která spravuje přebytečné prostředky z vývozu ropy z Abú Dhabí, je jedním ze tří státních investičních fondů v emirátu a projevila zájem rozšířit svou divizi soukromého kapitálu na soukromé úvěrové trhy. Společnost Goldman Sachs Asset Management rovněž oznámila svůj cíl rozšířit v příštích pěti letech své portfolio soukromých úvěrů na 300 miliard USD.

Tržby v maloobchodě v Česku v lednu podruhé po sobě meziročně stouply, růst zrychlil na 2,4 procenta z prosincových 1,2 procenta. Meziměsíčně se tržby bez započtení prodejů a oprav motorových vozidel zvýšily o rovné procento. Vyplývá to z údajů, které dnes na webu zveřejnil Český statistický úřad (ČSÚ). V prosinci tržby meziročně vzrostly poprvé po 19 měsících poklesu.

Stratégové Goldman Sachs se domnívají, že riziková aktiva budou nadále růst díky silnému růstu v USA a zpomalující se globální inflaci, což převáží nad obavami z vysokého ocenění. Očekávají, že jádrová inflace v USA se sníží a růst mimo USA se zvýší, což posílí pozitivní makroekonomické pozadí. Neočekávané zvýšení inflace nebo výrazný pokles hospodářského růstu však tento optimistický výhled zpochybňují. Analytici tvrdí, že větší riziko pro aktiva v příštích několika měsících představují údaje o vyšší inflaci. Prudký nárůst inflace by mohl vést k poklesu hodnoty akcií, posílení dolaru, snížení cen komodit a zvýšení amerických úrokových sazeb. Nadcházející zpráva o indexu spotřebitelských cen (CPI) a zasedání Federálního výboru pro volný trh (FOMC) Federálního rezervního systému budou klíčové pro určení dalších kroků. Tyto události by mohly buď znovu vyvolat obavy z dalších inflačních rizik, nebo poskytnout důkazy na podporu důvěry v možnost snížení sazeb.

Americký prezident Joe Biden se v úterý setká s polským prezidentem a premiérem, aby vyjádřil podporu Ukrajině v jejím konfliktu s Ruskem a jednal o navýšení finančních prostředků pro NATO. Setkání se uskuteční v době, kdy se Biden snaží zajistit 95 miliard dolarů na obranu Ukrajiny a pomoc Izraeli, přičemž čelí odporu republikánských zastánců tvrdé linie v Kongresu. Vedoucí představitelé budou koordinovat své kroky před nadcházejícím summitem NATO a oslaví 25. výročí vstupu Polska do NATO. Budou také jednat o prohloubení obranných vazeb, které se sblížily po ruské invazi na Ukrajinu. Polský prezident Andrzej Duda udal tón rozhovorům tím, že vyzval spojence v NATO, aby kvůli agresivnímu postoji Ruska zvýšili výdaje na obranu. Mezitím Bidenův protikandidát v listopadových prezidentských volbách Donald Trump prozradil, že v případě svého znovuzvolení neposkytne Ukrajině finanční pomoc, což by podle maďarského premiéra Viktora Orbána urychlilo ukončení konfliktu. Cílem setkání Bidena a polských představitelů je demonstrovat solidaritu proti ruské agresi a zajistit navýšení finančních prostředků pro NATO.

Výrazný přebytek obchodu Vietnamu se Spojenými státy, který je dán prudce rostoucím vývozem solárních panelů a dalších elektrických výrobků, by mohl v případě druhého Trumpova prezidentství znovu vyvolat napětí mezi oběma zeměmi, varují analytici. Údaje z loňského roku ukázaly, že Vietnam vykázal s USA obchodní přebytek ve výši 104 miliard USD, což z něj činí čtvrtého největšího přispěvatele k obchodnímu deficitu USA, hned po Číně, Evropské unii a Mexiku. Výzkumná společnost BMI zdůraznila, že Vietnam je mezi zeměmi bez dohod o volném obchodu s USA nejvíce vystaven protekcionismu a s větší pravděpodobností bude čelit clům, pokud se Trump vrátí do úřadu. Vzhledem k tomu, že vývoz elektroniky tvořil v loňském roce 36 % celkového vývozu Vietnamu do USA, ohrožuje zemi závislost na elektrických zařízeních a dalším zranitelném zboží. Konkrétně u solárních panelů došlo k výraznému nárůstu, když vývoz vzrostl z 3,2 miliardy dolarů na téměř 5 miliard dolarů, což vedlo k obavám z překládky z Číny a použití sankcionovaných materiálů ze Sin-ťiangu. Jeden západní diplomat působící v Hanoji uvedl, že přebytek obchodní bilance Vietnamu by byl v případě Trumpova znovuzvolení nejvýznamnějším problémem ve vztazích s Washingtonem. Očekával však, že USA budou i nadále podporovat vietnamský polovodičový průmysl, což je součástí americké politiky zaměřené na snížení závislosti na Číně. Diplomat rovněž poukázal na potenciální výhody druhého Trumpova mandátu, neboť Vietnam byl jedním z hlavních příjemců společností, které se kvůli zvýšeným clům stěhovaly z Číny.

Využívání pákového efektu při obchodování s akciemi ze strany hedgeových fondů dosáhlo téměř rekordní úrovně, což vyvolalo obavy regulačních orgánů a bankovních zdrojů. Podle sdělení velkých bank a údajů bank Goldman Sachs, JPMorgan a Morgan Stanley dosahuje pákový efekt používaný hedgeovými fondy ke zvýšení výnosů historických maxim nebo se jim blíží. Využívání pákového efektu vzbudilo zvýšenou pozornost regulátorů, kteří posuzují jeho možný dopad na portfolia, trhy a banky. Americký Federální rezervní systém začne během každoroční kontroly stavu bank testovat banky na scénáře, v nichž velké hedgeové fondy selžou, zatímco americká Komise pro cenné papíry a burzy požaduje podrobnější a pravidelnější údaje o expozicích hedgeových fondů. Nárůst pákového efektu přichází v době, kdy se hedgeové fondy stávají více býčími v důsledku nedávné akciové rally. Zatímco strategie využívající pákový efekt se v posledních letech staly mezi investory populárnějšími, jsou celkově považovány za méně rizikové. Hedgeové fondy využívající systematické strategie zaznamenaly v prvních dvou měsících letošního roku zisky, které překonaly světový akciový index MSCI. Přetrvávají však obavy z možných rizik spojených s vysokou mírou pákového efektu.

Společnost CarbonCapture se sídlem v Los Angeles, která se zaměřuje na vývoj strojů na získávání oxidu uhličitého ze vzduchu, získala podle svých slov finanční prostředky ve výši 80 milionů dolarů od investorů včetně společnosti Saudi Aramco. Toto kolo financování představuje jednu z největších investic do technologie přímého zachycování oxidu uhličitého ze vzduchu (DAC) za posledních pět let. Společnost CarbonCapture chce tyto prostředky použít na zdokonalení své technologie a zvýšení jejího rozsahu. Technologie DAC zahrnuje použití modulárních strojů, které absorbují oxid uhličitý, když se ochladí, a uvolňují ho, když se zahřeje, což umožňuje zachycovat plyn pro skladování v podzemí nebo pro použití ve výrobcích, jako je beton. Technologie odstraňování oxidu uhličitého jsou stále více považovány za zásadní nástroj při řešení změny klimatu a umožňují těžko odstranitelným průmyslovým odvětvím, jako je letectví a výroba cementu, dosáhnout uhlíkové neutrality. Další společnosti v oblasti odstraňování uhlíku, včetně společností Climeworks a Carbon Engineering, nedávno rovněž získaly významné finanční prostředky.

Globální obchodník s obilím Archer-Daniels-Midland (ADM) provedl opravy svých předchozích finančních výkazů v rámci probíhajícího vyšetřování svých účetních postupů. Šetření, které bylo podníceno zpožděním při zveřejňování finančních výsledků její divize výživy, odhalilo zisk ve výši 6,43 USD na akcii za celý rok. Společnost ADM již dříve snížila svůj výhled zisku na rok 2023, pozastavila výhled do budoucna pro oblast výživy, zahájila interní vyšetřování a poslala svého finančního ředitele na nucenou dovolenou. Americké ministerstvo spravedlnosti (DOJ) vydalo předvolání před velkou porotu současným i bývalým zaměstnancům ADM a společnost s DOJ spolupracuje při vyšetřování, které zahrnuje období od ledna 2018 do září 2023. V důsledku tohoto vývoje klesly akcie společnosti ADM v předobchodní fázi o 2 %.

Švédský výrobce nákladních automobilů AB Volvo plánuje podle místních novin Goteborgs-Posten omezit výrobu ve svém závodě Tuve v Göteborgu a propustit 250 zaměstnanců. Snížení počtu pracovních míst se dotkne především konzultantů a dočasných zaměstnanců. Společnost AB Volvo zatím v reakci na tuto zprávu nevydala žádné prohlášení.