Právě teď

Investiční banka Morgan Stanley uvedla, že pravděpodobnost snížení úrokových sazeb ve Spojeném království v příštích několika měsících je značně podhodnocená. Stalo se tak poté, co nedávné údaje o trhu práce ve Spojeném království odhalily nejpomalejší růst mezd od roku 2022. Ve své výzkumné zprávě banka uvedla, že britský trh práce se již nezdá být tak “napjatý” jako dříve. Základní scénář Morgan Stanley naznačuje možné snížení sazeb v květnu, ale očekává, že Bank of England příští týden poskytne pevnější pokyny. Pokud se tak nestane, mohl by být začátek cyklu snižování sazeb odložen až na srpen. Banka předpokládá, že v letošním roce dojde ke snížení sazeb celkem o 100 bazických bodů. Stojí za zmínku, že komentáře k tomuto článku byly vypnuty.

Podle zdrojů obeznámených s touto záležitostí mohl Intel pokračovat v prodeji čipů společnosti Huawei v hodnotě stovek milionů dolarů navzdory snahám o zastavení prodeje. Trumpova administrativa vydala licenci, která Intelu umožňuje dodávat pokročilé centrální procesory čínské telekomunikační společnosti, na kterou jsou uvaleny přísné sankce, ale konkurenční výrobce čipů AMD argumentoval, že je nespravedlivé, že podobnou licenci nedostal. Tento nerovný terén poukazuje na problémy, kterým společnosti čelí, když se USA snaží omezit přístup Číny k americkým technologiím. Podíl AMD na prodeji společnosti Huawei výrazně klesl poté, co nemohla získat licenci, zatímco podíl Intelu prudce vzrostl. Licence společnosti Intel vyprší koncem tohoto roku a je nepravděpodobné, že bude obnovena. Společnost Huawei se ve svých noteboocích i nadále ve velké míře spoléhá na čipy Intel a její podíl na prodeji v Číně neustále roste.

Akcie společnosti On Holding (ONON) v úterý před zahájením obchodování klesly o více než 9 % poté, co společnost vyrábějící obuv a sportovní oblečení vykázala za 4. čtvrtletí nižší čisté tržby, než se očekávalo. Společnost vykázala čisté tržby ve výši 447,1 milionu CHF, čímž zaostala za plánovanými 451,8 milionu CHF. Navzdory tomu společnost On Holding překonala očekávání v oblasti upraveného zisku EBITDA a hrubého zisku, když vykázala 71,9 milionu CHF, resp. 270,2 milionu CHF, oproti předpokládaným 66,3 milionu CHF a 268,1 milionu CHF. Společnost rovněž dosáhla ve 4. čtvrtletí hrubé ziskové marže ve výši 60,4 %, čímž překonala svůj střednědobý cíl. Při pohledu do 1. čtvrtletí roku 2024 společnost On očekává zvýšení podílu prodeje přímo spotřebitelům a konstantní měnový růst čistých tržeb o 26 %. Pro celý rok si společnost klade za cíl udržet hrubou ziskovou marži kolem 60 % a upravenou marži EBITDA ve výši 16,0 – 16,5 %. Spoluzakladatel a výkonný spolupředseda společnosti On David Allemann vyjádřil hrdost na úspěchy společnosti a zdůraznil plány na rozšíření globální přítomnosti na trhu prémiového sportovního oblečení se zaměřením na nabídku oblečení, aktualizované produkty a rozšíření maloobchodních prodejen.

Goldman Sachs Asset Management, jednotka skupiny Goldman Sachs, odhalila ambiciózní plán rozšířit své soukromé úvěrové portfolio na 300 miliard dolarů během pěti let. Současné portfolio činí 130 miliard dolarů. Marc Nachmann, globální ředitel společnosti Goldman pro správu aktiv a majetku, v tom vidí významnou příležitost pro společnost. V porovnání se svými kolegy je cíl Goldmanu podstatně vyšší. Například Morgan Stanley chce zdvojnásobit své portfolio soukromých úvěrů na 50 miliard dolarů, zatímco JPMorgan Chase vyčlenila na soukromé úvěry nejméně 10 miliard dolarů. Nachmann rovněž uvedl, že ze 40 až 50 miliard dolarů, které Goldman plánuje letos získat na alternativní investice, bude nejméně třetina věnována na financování soukromých úvěrových strategií. Nebankovní věřitelé neboli stínové banky v posledních letech rozšiřují své úvěry díky menším regulačním překážkám. Banky z Wall Street také navázaly partnerství s firmami soukromého kapitálu a správci aktiv, aby vstoupily na trh soukromých úvěrů.

Společnost Asana (ASAN) vykázala za 4. čtvrtletí 2024 lepší než očekávané zisky a tržby, ale akcie v předobchodní fázi zaznamenaly 2% pokles kvůli slabým výhledům do budoucna. Společnost vykázala ztrátu na akcii ve výši 0,04 USD, čímž překonala předpokládanou ztrátu na akcii ve výši 0,10 USD. Tržby společnosti Asana za toto čtvrtletí činily 171,1 milionu USD a překonaly tak konsensuální odhady ve výši 167,68 milionu USD. Výhled společnosti na 1. čtvrtletí roku 2025 však zaostává za očekáváním, předpokládaná ztráta na akcii se pohybuje v rozmezí 0,09 až 0,08 USD a tržby jsou předpovídány ve výši 168 až 169 milionů USD. Pro celý rok 2025 Asana předpokládá ztrátu na akcii v rozmezí 0,22 až 0,19 USD, což je mírně pod konsenzuálními odhady. Tržby by se měly pohybovat v rozmezí 716 až 722 milionů USD, což zaostává za očekáváním analytiků. Analytici ze Citi vyjádřili pozitivní postoj k výsledkům společnosti Asana za 4. čtvrtletí, ale zdůraznili obavy z výhledů marží, které jsou pod konsensem. Analytici chtějí během hovoru k výsledkům objasnit různé aspekty, včetně vlivu technologického sektoru na výsledky, monetizace umělé inteligence, nedávných změn ve vedení prodeje, předpokladů o zachování čistých příjmů a oblastí investic vedoucích k nižší očekávané marži.

Čínská společnost Anhui Jianghuai Automobile v úterý oznámila, že zvýší základní kapitál svého společného podniku s Volkswagen China ze 7,4 miliardy jüanů na 13,9 miliardy jüanů. Jianghuai Auto vloží 1,6 miliardy jüanů, zatímco Volkswagen China přispěje 4,8 miliardy jüanů. Vlastnický podíl obou společností ve společném podniku zůstane nezměněn a bude činit 25 %, resp. 75 %. Cílem tohoto kroku je posílit partnerství a dále podpořit jejich spolupráci na čínském automobilovém trhu.

Společnost BofA Global Research zvýšila svou prognózu zisku pro index S&P 500 a očekává v letošním roce 12% nárůst zisku společností v tomto indexu. Makléřská společnost rovněž zvýšila svou prognózu zisku na akcii (EPS) pro společnosti v indexu v roce 2024 z 235 na 250 USD. Stratégové BofA se domnívají, že společnosti se přizpůsobily novému prostředí vyšších sazeb a vlažné poptávky, takže rok 2023 bude pro korporátní Ameriku rokem přechodným. Očekávají také, že technologičtí giganti jako Microsoft, Amazon, Alphabet a META vynaloží 180 miliard USD na kapitálové výdaje, přičemž mohou těžit z investic do umělé inteligence (AI). BofA uvádí, že s tím, jak velké technologické společnosti vstupují do investičního cyklu a tradiční společnosti snižují náklady, by se měl rozdíl v růstu mezi technologickými a ostatními společnostmi sjednotit. Makléřská společnost dodala, že klíčovým faktorem pro růst zisků do roku 2025 a expanzi marží bude oživení poptávky. Začátkem března BofA v souladu s ostatními významnými makléřskými společnostmi zvýšila svůj cíl pro index S&P 500 na letošní rok na 5 400 bodů.

Němečtí politici a provozovatelé energetických sítí jsou vyzýváni, aby lépe reagovali na incidenty, jako byl nedávný žhářský útok v blízkosti gigafactory společnosti Tesla. Katherina Reicheová, generální ředitelka regionální energetické společnosti Westenergie, vyzvala k přezkoumání bezpečnostních opatření a vytvoření lepšího právního rámce. Reicheová zdůraznila zranitelnost kritické infrastruktury a potřebu přehodnotit reakci na úmyslné a cílené akce lidí. Připustila, že tyto sítě nemusí být možné zcela ochránit, protože k útokům jsou náchylná i další důležitá odvětví, jako je plynárenství a telekomunikace. Reicheová navrhla, že bude možná třeba přezkoumat pravidla transparentnosti, která vyžadují, aby provozovatelé sítí zveřejňovali údaje o své infrastruktuře, protože by mohla potenciálně pomoci při identifikaci a zaměření zranitelných oblastí. Útok poblíž továrny Tesla v Gruenheide v Braniborsku způsobil týdenní výpadek, který měl dopad nejen na továrnu, ale i na domácnosti v regionu. Továrnu nakonec k elektrické síti znovu připojil německý provozovatel sítě E.dis.

Restrukturalizační plán hutní společnosti Liberty Ostrava označil předseda Odborového svazu KOVO Roman Ďurčo za zcela nepřijatelný. V podniku, který má zhruba 6000 zaměstnanců, by podle něj v souvislosti s poklesem výroby o 60 procent přišlo o práci 3000 lidí. Ďurčo to uvedl na síti X.

Tržby v maloobchodě v Česku v lednu podruhé po sobě meziročně stouply, růst zrychlil na 2,4 procenta z prosincových 1,2 procenta. Meziměsíčně se tržby bez započtení prodejů a oprav motorových vozidel zvýšily o rovné procento. Vyplývá to z údajů, které dnes na webu zveřejnil Český statistický úřad (ČSÚ).

Výrobní proces letadel Boeing 737 MAX neprošel auditem amerického Federálního úřadu pro letectví (FAA). S odvoláním na prezentaci FAA to v pondělí napsal deník The New York Times (NYT). Z celkem 89 testů bylo neúspěšných 33. Boeing je po lednové nehodě stroje 737 MAX pod drobnohledem úřadů. Firma s úřady spolupracuje, k poslednímu auditu se zatím nevyjádřila.

Futures na indexy S&P 500 a Nasdaq vykázaly v úterý mírný růst, protože investoři očekávali údaje o spotřebitelských cenách v USA, které by mohly ovlivnit rozhodnutí Federálního rezervního systému o úrokových sazbách. Očekává se, že údaje o indexu spotřebitelských cen (CPI), které budou zveřejněny později během dne, odhalí za únor nárůst o 0,4 % po lednovém zvýšení o 0,3 %. Analytici předpokládají, že za posledních 12 měsíců se index CPI zvýšil o 3,1 %. Náladu na trhu ovlivnily robustní ekonomické údaje, které přiměly obchodníky přehodnotit svá očekávání snížení sazeb Fedu z března na červen. “Důležité pro investory není, kdy začnou, ale jak hluboko oni a ostatní centrální banky půjdou. Vrátíme se na úrovně suterénu, které jsme viděli v minulém hospodářském cyklu, nebo nás čeká nový normál?” položil si otázku Will Hobbs, vedoucí oddělení multiasset wealth ve společnosti Barclays Private Bank & Wealth Management ve Velké Británii. Podle nástroje CME FedWatch Tool obchodníci v současnosti odhadují 72% šanci na červnové snížení sazeb. V předobchodní fázi vzrostla společnost Nvidia o 1,5 %, zatímco Oracle po překonání odhadů zisku a oznámení společného oznámení s Nvidií vzrostl o 13,6 %. Zisky zaznamenaly také společnosti Intel a Advanced Micro Devices, zatímco Boeing klesl o 1,2 % po zprávách o problémech ve výrobě letadel 737 MAX. Společnost New York Community Bancorp vzrostla o 3,4 % poté, co úspěšně uzavřela dohodu o kapitálové injekci ve výši 1 miliardy USD.

Evropské akcie zahájily den pozitivně díky dobrým podnikovým výsledkům. Panevropský index STOXX 600 vzrostl o 0,4 %. V čele sektorových zisků stály akcie související s ropou a zemním plynem, které vzrostly o téměř 1 % díky vyšším cenám ropy na pozadí pokračujícího geopolitického napětí na Blízkém východě. Investoři netrpělivě očekávají zveřejnění zprávy o indexu spotřebitelských cen (CPI) v USA za únor, aby získali informace o trajektorii snižování úrokových sazeb Federálním rezervním systémem. Z podnikových zpráv vzrostly akcie italského poskytovatele úvěrů Generali o 1 % poté, co vykázal nejlepší zisk za rok 2023. Akcie společnosti Oracle ve Frankfurtu vzrostly o 5,6 % poté, co překonaly odhady zisku a připravují se na společné oznámení s čipovým gigantem Nvidia. Naopak výrobce luxusních automobilů Porsche očekává v roce 2024 mírný pokles ziskovosti kvůli zaměření na uvádění nových modelů, což vedlo k poklesu jeho akcií o 2,1 %.

Domino’s Pizza Group, franšízant americké společnosti Domino’s Pizza Inc, oznámil mírný nárůst zisku za rok 2023 a předpověděl, že letošní zisk splní očekávání. Základní jádrový zisk společnosti vzrostl o 3,6 % a za rok končící 31. prosince dosáhl 138,1 milionu liber (176,85 milionu USD). Tento pozitivní výsledek byl podpořen snížením nákladů na suroviny. Skupina Domino’s Pizza těží ze zmírnění těchto nákladů, což sehrálo roli v růstu jejího zisku. Investoři a analytici budou tuto informaci jako jednu z předních společností zabývajících se rozvozem pizzy ve Velké Británii pravděpodobně hodnotit příznivě. Schopnost společnosti udržet stabilitu zisku a předpovídat budoucí zisky v souladu s očekáváním ukazuje na její odolnost uprostřed problémů, kterým čelí celosvětový restaurační průmysl v důsledku probíhající pandemie.

Podle spolkového statistického úřadu se německá inflace v únoru snížila na 2,7 %. Potvrdily se tak předběžné údaje a došlo ke snížení oproti lednovému růstu spotřebitelských cen o 3,1 %. Statistický úřad poskytuje podrobnější měsíční údaje na svých internetových stránkách.

Podle zdrojů obeznámených s touto záležitostí se očekává, že Bank of Japan (BOJ) poskytne pokyny ohledně objemu státních dluhopisů, které bude nakupovat po ukončení záporných úrokových sazeb a kontroly výnosové křivky (YCC). Vzhledem k tomu, že inflace již více než rok překračuje 2% cíl BOJ, centrální banka pravděpodobně v nadcházejících týdnech zvýší krátkodobé úrokové sazby ze záporného pásma. Očekává se také, že BOJ opustí svou politiku YCC, která usměrňuje výnosy desetiletých dluhopisů na přibližně 0 % s horní hranicí 1 %. Aby však zabránila prudkému růstu dlouhodobých úrokových sazeb, plánuje BOJ nabídnout pokyny ohledně tempa nákupu dluhopisů. V současné době nemá BOJ stanoven konkrétní cíl pro nákupy dluhopisů, ale každý měsíc nakupuje státní dluhopisy v hodnotě přibližně 6 bilionů jenů (40,7 mld. USD), aby dosáhla svého výnosového cíle. Očekává se, že centrální banka zachová podobné tempo těchto nákupů i po opuštění YCC. Guvernér BOJ Kazuo Ueda již dříve uvedl, že banka bude i po ukončení záporných sazeb udržovat uvolněné měnové podmínky, aby nenarušila současnou ultra uvolněnou politiku.

Německý výrobce luxusních automobilů Porsche očekává v roce 2024 mírný pokles ziskovosti, protože se podle posledního prohlášení společnosti soustředí na uvedení čtyř nových modelů. Porsche, jehož většinovým vlastníkem je koncern Volkswagen, chce v roce 2024 dosáhnout provozní rentability prodejů mezi 15 a 17 %, což je pokles z 18 % v roce 2023. Společnost však stále usiluje o dlouhodobou provozní návratnost prodejů nad 20 %. Navzdory výkyvům na trhu byly celoroční výsledky společnosti Porsche za rok 2023 do značné míry v souladu s očekáváním, když tržby dosáhly 40,5 miliardy eur (44,9 miliardy USD). Společnost rovněž překonala odhady provozní marže ve výši 17,7 %. Porsche plánuje, že v roce 2024 uvede na trh dosud největší počet svých produktů, a to nové modely řad Panamera, Macan, Taycan a 911. Tato zpráva přichází poté, co Volkswagen nedávno oznámil, že růst prodejů v roce 2024 zpomalí kvůli různým problémům, včetně zvýšené konkurence a vyšších nákladů.

Berlín – Kvůli stávce palubního personálu dnes zrušily německé aerolinky Lufthansa na 600 letů z Frankfurtu nad Mohanem. Odřeknuto je podle frankfurtského letiště, které je největším v Německu, také pět letů do Prahy a pět z Prahy. Část cestujících se letecká společnost snaží odbavit po železnici, což ale komplikuje dnešní stávka strojvedoucích německých drah Deutsche Bahn (DB).