Právě teď

Podle průzkumu agentury Reuters se očekává, že Rusko na nadcházejícím zasedání v pátek zachová úrokové sazby na úrovni 16 %. Ruská centrální banka provedla od července na pěti zasedáních zvýšení sazeb o 850 bazických bodů v důsledku faktorů, jako je slabý rubl, nedostatek pracovních sil, růst úvěrů a vysoké vládní výdaje, které vedou k tvrdohlavé inflaci. V roce 2023 dosáhla meziroční inflace 7,4 % po 11,9% hodnotě v roce 2022. Objevují se však náznaky, že se růst spotřebitelských cen v Rusku začíná zmírňovat. Všech 23 analytiků a ekonomů oslovených agenturou Reuters předpokládá, že centrální banka na nadcházejícím zasedání ponechá sazby na stejné úrovni. Někteří odborníci spekulují, že by mohlo být signalizováno snížení sazeb, zatímco jiní jsou o tom méně přesvědčeni. Guvernérka centrální banky Elvira Nabiullina v lednu vyslala holubičí signál, když uvedla, že banka vidí prostor pro snížení sazeb v letošním roce. Inflace a vysoké úrokové sazby zůstávají pro ruskou ekonomiku výzvou, ačkoli úspěch země, která se vyhnula západnímu omezení cen ropy, pomohl podpořit hospodářské oživení.

Společnost Zscaler Inc. (NASDAQ:ZS) se etablovala jako významný hráč na poli kybernetické bezpečnosti a nabízí cloudová bezpečnostní řešení, která odpovídají rostoucí poptávce po vzdálených pracovních prostředích. Analytici pozorně sledují výkonnost společnosti Zscaler a zdůrazňují její růstový potenciál. Sada produktů společnosti, která je určena k ochraně uživatelů a dat na různých platformách, přilákala různorodou zákaznickou základnu, včetně federálních úřadů a velkých podniků. Společnost Zscaler dosáhla dobrých finančních výsledků a zaznamenala impozantní růst účtů a tržeb. Její vedoucí postavení v oblasti Secure Service Edge (SSE) a Zero Trust Network Access (ZTNA) jí zajistilo dobrou pozici proti konkurentům, jako jsou Cloudflare (NYSE:NET) a CrowdStrike (NASDAQ:CRWD). Strategické iniciativy společnosti, včetně řešení Risk360 a konzervativních předpovědí, si získaly pochvalu analytiků. Výkonnost akcií společnosti Zscaler je celkově pozitivní, i když krátkodobá volatilita existuje kvůli očekáváním trhu. Mezi faktory, které by mohly vést k růstu akcií, patří pokračující silná poptávka, uvedení nových produktů na trh a strategická expanze na trhu. Analytici z firem jako Barclays, Wolfe Research, J.P. Morgan a Piper Sandler poskytli ratingy a cílové ceny, které odrážejí solidní postavení a růstový potenciál společnosti Zscaler. Díky své silné pozici na trhu kybernetické bezpečnosti a zaměření na inovace se společnost Zscaler zdá být dobře připravena na budoucí úspěch.

Generální ředitel společnosti Open AI Sam Altman údajně usiluje o přetvoření dodavatelského řetězce polovodičů prostřednictvím rozsáhlého projektu v hodnotě 5 až 7 bilionů dolarů. Analytici Macquarie Equity Research to označili za Altmanovo “máchání rukama”. Projekt zahrnuje budování autonomních agentů, což by mohlo výrazně prospět automatizaci AI. Představuje však také riziko pro aplikace obalující API podporované rizikovým kapitálem. Jako negativní vedlejší účinky umělé inteligence jsou označovány také falešná ID jako služba (Fake-ID-as-a-Service) generovaná umělou inteligencí a klesající kvalita zdrojového kódu. Analytici se domnívají, že Altmanova iniciativa dává smysl v souvislosti s tím, že podniky zabývající se AI jsou omezeny přístupem ke grafickým procesorům a dostupností dat. Naznačují, že vertikálně integrovaný dodavatelský řetězec AI by byl v souladu s Altmanovými osobními investicemi do fúzní energie ve fázi výzkumu. Tato iniciativa by mohla zaujmout i státy Blízkého východu, které se chtějí pojistit proti ropné špičce.

Evropská unie (EU) nedávno navrhla nové předpisy, jejichž cílem je řešit výzvy, které představuje umělá inteligence. Cílem těchto předpisů je zajistit etické využívání umělé inteligence a chránit práva občanů. Návrh zahrnuje zákaz systémů UI, které jsou považovány za hrozbu pro životy lidí, například těch, které manipulují s chováním nebo zneužívají zranitelnosti. Vysoce rizikové aplikace, jako jsou technologie AI používané v kritické infrastruktuře nebo systémy, které hodnotí uchazeče o zaměstnání, budou podléhat přísným předpisům a budou podrobeny nezávislému posouzení. EU rovněž plánuje zřídit Evropský výbor pro umělou inteligenci, který bude dohlížet na provádění těchto předpisů. Zatímco někteří tuto iniciativu chválí za podporu transparentnosti a odpovědnosti, jiní vyjadřují obavy z možných nevýhod, jako je potlačování inovací a brzdění technologického pokroku. Navrhovaná nařízení odrážejí snahu EU nalézt rovnováhu mezi využitím potenciálu umělé inteligence a zajištěním toho, aby nepředstavovala významná rizika pro jednotlivce nebo společnost jako celek. EU nyní před finalizací předpisů usiluje o získání zpětné vazby od zúčastněných stran.

Společnost Hewlett-Packard (HP) prohlásila, že přišla o více než 4 miliardy dolarů v důsledku promyšleného podvodu, který zorganizoval spoluzakladatel společnosti Autonomy Mike Lynch ve snaze zvýšit hodnotu společnosti. Právníci společnosti HP tvrdí, že Lynchovo jednání vedlo ke značným ztrátám společnosti, a nyní se snaží tyto ztráty získat zpět prostřednictvím žaloby proti Lynchovi a bývalému finančnímu řediteli společnosti Autonomy Sushovanu Hussainovi. V roce 2011 společnost HP koupila britskou softwarovou firmu Autonomy za 11,1 miliardy dolarů. Obchod se však rychle zvrtl a společnost HP během jediného roku snížila hodnotu společnosti Autonomy o 8,8 miliardy dolarů. Po dlouhém soudním sporu vyšla společnost HP z tohoto sporu s výrazným vítězstvím, ačkoli se očekávalo, že přiznaná náhrada škody bude výrazně nižší než původně požadovaných 5 miliard dolarů. Právníci společnosti HP tvrdili, že kvůli podvodu má společnost nárok na ztráty ve výši přibližně 4 miliard dolarů. Lynch, který v současné době čelí ve Spojených státech obvinění z trestného činu, jakékoli pochybení popírá a tvrdí, že HP žádné skutečné ztráty neutrpělo. Jeho právník tvrdí, že cena akvizice by se vzhledem k jedinečné technologii společnosti Autonomy a strategickému zdůvodnění nákupu ze strany HP nijak podstatně nelišila. Očekává se, že Lynch požádá o povolení podat odvolání proti rozsudku po stanovení náhrady škody.

Americká ministryně financí Janet Yellenová navštíví tento týden Pensylvánii a Michigan, aby v rámci předvolební kampaně podpořila to, co nazývá “nejsilnějším hospodářským návratem v našich životech”. V rámci návštěvy Pittsburghu 13. února a Detroitu 14. února se Yellenová zúčastní akcí s volenými představiteli a vedoucími představiteli komunity, které budou zaměřeny na snahy Bidenovy administrativy snížit náklady na zdravotní péči, podpořit malé podniky a zvýšit ekonomické příležitosti. Nedávné průzkumy veřejného mínění však naznačují, že marketingové úsilí administrativy nemá u americké veřejnosti odezvu. Nedávný průzkum agentury Reuters/Ipsos ukázal, že prezident Joe Biden zaostává za republikánským favoritem, bývalým prezidentem Donaldem Trumpem, o šest procentních bodů, a to především kvůli obavám z imigračních problémů, Bidenovu věku a přetrvávajícím ekonomickým obavám navzdory zlepšením, k nimž došlo po nástupu do funkce. Očekává se, že Yellenová vyzdvihne silný hospodářský růst v USA, nižší inflaci než v ostatních vyspělých ekonomikách a výrazný nárůst mediánu bohatství domácností. V Detroitu se Yellenová zaměří na malé podniky a setká se s guvernérkou Gretchen Whitmerovou a senátorkou Debbie Stabenowovou.

Německý ministr financí Christian Lindner ujistil veřejnost, že transatlantické partnerství mezi USA a evropskými spojenci zůstane zachováno bez ohledu na to, kdo bude prezidentem. Toto prohlášení následovalo po nedávných kritických výrocích bývalého amerického prezidenta Donalda Trumpa na adresu NATO. Trump naznačil, že by nemusel bránit spojence NATO, kteří dostatečně nepřispívají na výdaje na obranu, a dokonce vybídl k možným útokům ze strany Ruska. Lindner zdůraznil význam pokračující spolupráce napříč Atlantikem v ekonomických, politických a bezpečnostních otázkách. Vyzdvihl rovněž společné výzvy, kterým čelí Británie a Německo při posilování kapacit volného obchodu. Lindner zmínil, že ruská invaze na Ukrajinu v roce 2022 ohrozila evropský mír a řád volného obchodu. Dále uvedl, že brexit ztížil podnikání německých společností ve Spojeném království, a zdůraznil význam udržování úzkého dialogu mezi oběma zeměmi.

Státní podnik VOP CZ ze Šenova u Nového Jičína zatím nezahájil opravy tanků T-64 ukrajinské armády, které loni ohlásilo české ministerstvo obrany. Smlouva je stále platná, ale není naplňována, protože ukrajinská strana ještě žádné tanky nedodala. ČTK to dnes řekl mluvčí VOP CZ Rostislav Rožnovský.

Výsledková sezóna byla pro společnosti v indexu S&P 500 pozitivní, protože jejich výsledky byly lepší, než se očekávalo, a zaznamenaly silnou míru růstu. Analytici banky UBS původně očekávali pro čtvrté čtvrtletí růst zisků o 4-5 %, nyní však očekávají, že přesáhne 7 %. Kromě toho, že se dařilo i růstovým společnostem s velkou kapitalizací, se předpokládá, že průměrná společnost v indexu S&P 500 dosáhne tempa růstu kolem 6 %. UBS zdůraznila, že 77 % společností překonává odhady zisku na akcii a 65 % překonává odhady tržeb. Slibné byly také pokyny, které společnosti zveřejnily v tomto čtvrtletí. Pozitivní výsledková sezóna je v souladu s optimistickým výhledem trhu, který je dán solidním hospodářským růstem, mírnou inflací, očekávaným snížením sazeb Federálního rezervního systému a poptávkou po infrastruktuře umělé inteligence. Banka UBS předpovídá, že index S&P 500 zakončí rok na úrovni 5 300 bodů, přičemž k naplnění tohoto býčího scénáře jsou zapotřebí další pozitivní signály týkající se inflace, politiky Fedu a růstu. Současné úrovně znamenají potenciální růst o 5,5 % oproti současnému trhu.

Společnost High Power Exploration Inc (HPX) podepsala dopis o záměru s liberijskou vládou a skupinou Guma Africa Group rozvíjet železniční a silniční projekty spojující Libérii s Guineou. Náklady na tyto infrastrukturní projekty, známé jako Koridor svobody, se odhadují na 3 až 5 miliard dolarů a jejich cílem je podpořit napojení západoafrického regionu na světové trhy. Plánovaný koridor zahrnuje novou těžkou železnici spojující guinejský okres Nimba s novým liberijským hlubokovodním přístavem. Podrobnosti týkající se časového harmonogramu projektu nebyly v prohlášení vydaném společností HPX uvedeny. Dohoda mezi společnostmi HPX, Guma Africa a liberijskou vládou uděluje výhradní práva na rozvoj, financování a provozování koridoru Liberty. Kromě toho bude projekt zahrnovat modernizaci stávajících silnic, rozšíření systémů obnovitelné energie a zlepšení vysokorychlostní telekomunikační infrastruktury. Společnost HPX se domnívá, že toto infrastrukturní spojení mezi Libérií a Guineou má potenciál transformovat na nerostné suroviny bohatý region Nimba a podpořit další projekty podél železničního a silničního koridoru.

Podle vládních údajů zveřejněných v pondělí se meziroční maloobchodní inflace v Indii v lednu snížila na tříměsíční minimum 5,10 %. Jedná se o pokles oproti míře inflace z předchozího měsíce ve výši 5,69 % a je v souladu s průzkumem agentury Reuters mezi 44 ekonomy, kteří předpokládali míru inflace ve výši 5,09 %. K poklesu inflace přispěl pomalejší růst cen některých potravin. Inflace u potravin, které tvoří přibližně polovinu celkového spotřebitelského koše, se snížila z prosincových 9,53 % na lednových 8,30 %. Indická centrální banka (Reserve Bank of India) se ve svém nedávném přezkumu měnové politiky rozhodla ponechat úrokové sazby beze změny, což naznačuje, že ke snižování sazeb nemusí v dohledné době dojít, protože prioritou centrální banky je dosažení trvalého základu inflace na úrovni 4 %.

Velkoobchodní cena plynu pro evropský trh je nejníže od loňského července. Dnes dopoledne se přechodně dostala pod 26 eur za megawatthodinu (MWh), než se vrátila nad tuto hranici. Jednou z hlavních příčin poklesu cen je útlum evropské ekonomiky a s tím související slabší poptávka po energiích. Uvedla to agentura DPA.

Analytici Bank of America si všimli, že akcie s malou tržní kapitalizací zlevnily i přes lednovou rally na trhu. Ve své zprávě uvedli, že akcie s malou tržní kapitalizací jsou oceněny s ohledem na oslabené úvěrové podmínky a žádné oživení ve výrobě. Poukázali na to, že forwardové poměry P/E indexů Russell 2000 a Russell MidCap během lednového výprodeje klesly, zatímco forwardový poměr P/E indexu Russell 1000 se zvýšil. To vedlo k tomu, že akcie s malou tržní kapitalizací byly 28 % pod historickým průměrem ve srovnání s akciemi s velkou tržní kapitalizací. Analytici se domnívají, že akcie s malou tržní kapitalizací jsou stále historicky podhodnocené a v příštím desetiletí by mohly potenciálně nabídnout 10% roční výnos ve srovnání s 3% výnosem u akcií s velkou tržní kapitalizací. Bank of America je i nadále přesvědčena o hodnotě v rámci akcií s malou a střední kapitalizací pro rok 2024 a uvádí, že mají tendenci dosahovat lepších výsledků, když se zvyšuje růst zisků a když Federální rezervní systém přestane zvyšovat úrokové sazby.

Investice do nových hedgeových fondů dosáhly v roce 2023 rekordního minima, zatímco zavedené hedgeové fondy zvýšily poplatky na nejvyšší úroveň v historii, uvádí zpráva klienta Goldman Sachs. Zpráva odhaluje rostoucí preferenci zavedených a větších hedgeových fondů, které obvykle přinášejí investorům vyšší výnosy. Počet nově založených hedgeových fondů se snížil o 6 % v Evropě a o 8 % v asijsko-pacifickém regionu, ale vzrostl o 14 % ve Spojených státech. Goldman Sachs nicméně upozorňuje, že rok 2023 znamenal druhý rok po sobě rekordně nízký počet nově spuštěných hedgeových fondů. Přestože poplatky za správu dosáhly nejvyšší úrovně od roku 2012, investoři se spíše než na snižování poplatků zaměřili na vyjednávání lepších podmínek s hedgeovými fondy. Někteří investoři vyjádřili zájem na tom, aby se poplatky snižovaly s růstem spravovaných aktiv (AUM), zatímco jiní chtěli, aby výkonnost překonala určitou hranici před uplatněním poplatků. Celkově odvětví hedgeových fondů v roce 2023 nedosáhlo výkonnosti tradičních akciových a dluhopisových portfolií o 9 %, což vedlo některé investory k přehodnocení jejich alokací.

Analytici JPMorgan zvýšili doporučení pro Lowe’s Companies (LOW) na Overweight z Neutral a přidali akcie na seznam Focus List s odkazem na pozitivní trendy v sektoru domácích potřeb. Rovněž zvýšili cílovou cenu pro Lowe’s na 265 USD z 210 USD. Analytici se domnívají, že protivětry ovlivňující spotřebitelské výdaje za zboží ustupují, a očekávají, že s růstem mezd se trendy spotřeby zlepší. Podíl sektoru domácích kutilů na spotřebitelských výdajích je v současné době téměř 5 % pod úrovní z doby před COVID, přičemž segment “udělej si sám” čelí větším problémům. Očekává se, že společnost Lowe’s, jejíž 75 % tržeb pochází ze segmentu “udělej si sám”, bude z tohoto trendu těžit. Navíc dominantní prodejní kategorie společnosti Lowe’s, spotřebiče, je v deflačním procesu pokročilejší, což poskytuje další příležitosti k růstu. Očekává se také, že během příštího roku dojde na trhu s bydlením ke snížení hypotečních sazeb, což by mohlo vést k silnému oživení prodeje domů. Analytici JPMorgan naznačují, že výhled zisku na akcii společnosti LOW na rok 2024 se bude pravděpodobně pohybovat v rozmezí 12,00-12,50 USD.

Akcie společnosti BioXcel Therapeutics (BTAI) vzrostly v předobchodní fázi o více než 24 % po oznámení, že americký Úřad pro kontrolu potravin a léčiv (FDA) udělil přípravku BXCL701 označení Fast Track. Cílem programu Fast Track je urychlit vývoj léků na závažná onemocnění s neuspokojenými zdravotními potřebami. V tomto případě se označení týká výzkumu přípravku BXCL701 v kombinaci s CPI pro léčbu metastazujícího malobuněčného neuroendokrinního karcinomu prostaty (SCNC). Generální ředitel společnosti BioXcel Therapeutics, Vimal Mehta, uvedl, že označení Fast Track je uznáním potenciálu přípravku BXCL701 řešit neuspokojené lékařské potřeby pacientů s SCNC. Označení rovněž posiluje přístup společnosti k re-inovaci léků založený na umělé inteligenci. V pondělí před zahájením obchodování se společnost BTAI obchoduje za 2,60 USD za akcii, což představuje nárůst o 24,2 %.

Akcie společnosti Big Lots (NYSE:BIG) se propadly o více než 20 % poté, co společnost zveřejnila předběžné výsledky za 4. čtvrtletí 2023. Generální ředitel Bruce Thorn uvedl, že výsledky za 4. čtvrtletí splnily předpoklady v oblasti tržeb, marží, nákladů a zásob. Společnost také vygenerovala značný cash flow, který byl použit na splácení dluhu. Analytici společnosti Loop Capital však snížili hodnocení akcií na Prodej z Držet a cílovou cenu snížili na 1 USD z 6 USD. Domnívají se, že Big Lots ztratila význam pro spotřebitele, a vyjádřili skepsi ohledně posunu v oblasti merchandisingu a finanční stability společnosti. Loop Capital také upozornil na nedávné zprávy, že Big Lots najal poradenskou firmu pro restrukturalizaci a hledá řešení financování. Analytici považují novou cílovou cenu za “call opci” na nepravděpodobné oživení. Společnost poskytne kompletní finanční zprávu za 4. čtvrtletí 7. března během svého hovoru k výsledkům hospodaření.