Právě teď

Futures na americké akcie se vyvíjely smíšeně, protože investoři očekávali zveřejnění měsíční zprávy o pracovních místech mimo zemědělský sektor, aby získali informace o budoucím rozhodování Federálního rezervního systému o úrokových sazbách. Futures kontrakt na index Dow poklesl o 0,2 %, zatímco futures na index S&P 500 se nezměnily a futures na index Nasdaq 100 vzrostly o 0,2 %. Wall Street ve středu skončila v červených číslech, protože obchodníci hodnotili výhled měnové politiky Fedu. Akcie společnosti GameStop klesly poté, co tento maloobchodní prodejce videoher vykázal nižší než očekávané čtvrtletní čisté tržby, které byly ovlivněny tím, že spotřebitelé omezili výdaje v důsledku ekonomické nejistoty. Čínský vývoz mezitím v listopadu nečekaně vzrostl a ukončil tak šestiměsíční pokles, ačkoli dovoz klesl, což signalizuje pokračující slabost místní poptávky. Ceny ropy se po dosažení šestiměsíčního minima odrazily zpět kvůli obavám ohledně poptávky po pohonných hmotách v Číně. K obavám trhu přispělo také varování agentury Moody’s o snížení výhledu úvěrového ratingu Číny kvůli zvýšeným rizikům na trhu nemovitostí a nedostatku jasné politické podpory. Ceny ropy se od oznámení OPEC+ o snížení těžby snížily přibližně o 10 %.

Brusel – Ekonomika Evropské unie ve třetím čtvrtletí proti předchozím třem měsícům stagnovala. Ve zpřesněné zprávě to uvedl statistický úřad Eurostat. Ekonomika nerostla ani v meziročním srovnání, ačkoliv odhad zveřejněný v polovině listopadu uváděl růst o 0,1 procenta. Česká republika je s mezičtvrtletním poklesem o 0,5 procenta pátá nejhorší ze sedmadvaceti členských zemí unie.

Globální investiční banky předpovídají pokračující tlak na pokles kurzu jüanu v první polovině roku 2024 a následný obrat v následujícím půlroce. Jako hlavní důvod možného oživení jüanu banky uvádějí očekávání, že americký Federální rezervní systém začne snižovat úrokové sazby. Jüan letos zažil volatilitu, v jednu chvíli oslabil vůči dolaru o 6,14 % a poté část ztrát získal zpět. V současné době se jüan obchoduje na úrovni 7,1505 za dolar a za celý rok klesl o 3,5 %. Různé investiční banky poskytly své prognózy vývoje čínské měny, přičemž odhady se pohybují od 7,5 do 6,95 jüanu za dolar do konce roku 2024. Banky jako Goldman Sachs a Standard Chartered očekávají, že jüan bude v nejbližší době čelit problémům kvůli smíšeným údajům o aktivitě a záporné inflaci. Některé banky, včetně ANZ a Commerzbank, však předpokládají silnější jüan v roce 2024 v důsledku stimulačních opatření a očekávaného snížení sazeb ze strany Fedu.

Praha – Vládní konsolidační balíček zlepší strukturální deficit veřejných financí, který se příští rok přiblíží ke dvěma procentům hrubého domácího produktu (HDP). Nerovnováha veřejných rozpočtů ale zůstane silná a vyžádá si další opatření na příjmové i výdajové straně rozpočtu po roce 2025. V pravidelném čtvrtletním stanovisku to uvedla Národní rozpočtová rada (NRR). Strukturální deficit veřejných financí zahrnuje výsledky hospodaření státu, státních fondů, samospráv a zdravotních pojišťoven, které jsou očištěny o vliv hospodářského cyklu.

Podle průzkumu agentury Reuters se očekává, že Bank of England (BoE) zachová svou bankovní sazbu na úrovni 5,25 % až do druhého čtvrtletí roku 2024. Přestože se britská inflace v říjnu ochladila na 4,6 %, ekonomové předpovídají ve třetím čtvrtletí snížení sazby pouze o 25 bazických bodů, zatímco v předchozím průzkumu to bylo o 50 bazických bodů. Tato změna názoru následuje po prohlášení guvernéra BoE Andrewa Baileyho, že centrální banka přijme nezbytná opatření k dosažení svého 2% inflačního cíle. BoE zvýšila bankovní sazbu o 515 bazických bodů na 14 po sobě jdoucích zasedáních od prosince 2021 do srpna 2022. V nedávném průzkumu 67 z 68 ekonomů očekává, že BoE na prosincovém zasedání ponechá bankovní sazbu na úrovni 5,25 %, přičemž jeden z nich předpovídá zvýšení o 25 bazických bodů. Průzkum také naznačuje, že úroková sazba zůstane na svém 15letém maximu až do třetího čtvrtletí 2024, přičemž prognóza pro konec roku 2024 počítá se sazbou na úrovni 4,50 %. Ekonomové jsou rozděleni v názoru na načasování prvního snížení sazeb, přičemž přibližně 30 % předpovídá, že k němu dojde ve druhém čtvrtletí příštího roku, a 48 % očekává, že k němu dojde ve třetím čtvrtletí. Inflace by měla v tomto čtvrtletí dosáhnout v průměru 4,4 % a svého cíle by měla dosáhnout až koncem roku 2025, přičemž v roce 2024 se očekává růst ekonomiky o 0,4 % a v roce 2025 o 1,2 %.

Čínský bateriový gigant CATL reagoval na krok společnosti Duke Energy odpojit své baterie a odmítl obvinění z možného ohrožení bezpečnosti jako nepravdivé. Společnost CATL uvedla, že její podnikání a výrobky ve Spojených státech neshromažďují, neprodávají ani nijak nesdílejí data. Společnost rovněž zdůraznila, že její výrobky prošly důkladnými bezpečnostními a ochrannými kontrolami, včetně těch, které provedly americké úřady a podniky. Společnost Duke Energy nedávno odpojila velkokapacitní baterie CATL od základny námořní pěchoty v Severní Karolíně Camp Lejeune z důvodu obav o bezpečnost.

Praha – Průmyslová výroba v Česku po třech měsících poklesu v říjnu meziročně stoupla o 1,9 procenta, meziměsíčně byla vyšší o 2,8 procenta. Stavební výroba meziročně klesla o 0,9 procenta. Produkce v pozemním stavitelství se snížila o 1,2 procenta, v inženýrském o 0,2 procenta. Zahraniční obchod ČR skončil v říjnu v přebytku 12,8 miliardy korun, meziročně to byl o 38,5 miliardy Kč lepší výsledek. Kladný vliv na to měl obchod s automobily. Data zveřejnil Český statistický úřad (ČSÚ).

Zákonodárci a vlády EU vedou rozsáhlá jednání s cílem dosáhnout shody na regulaci umělé inteligence. Po sedmnácti hodinách jednání zbývá vyřešit několik klíčových otázek, včetně využití umělé inteligence při prosazování práva a přístupu ke zdrojovému kódu. Rada EU odložila plánovanou tiskovou konferenci, protože jednání pokračují. Cílem jednání, která začala ve středu, je dokončit pravidla navržená Evropskou komisí před dvěma lety. Ukázalo se však, že držet krok s rychle se vyvíjejícími technologiemi je náročné, což úsilí o dosažení dohody brzdí. Připravované právní předpisy by mohly potenciálně ovlivnit další země při vytváření jejich vlastních předpisů týkajících se umělé inteligence a nabídnout alternativu k volnějšímu přístupu, který zaujaly Spojené státy a prozatímní pravidla Číny.

Britský blue-chip index FTSE 100 zaznamenal ve čtvrtek pokles v důsledku silnější libry a vyšších výnosů státních dluhopisů. Index FTSE 100 klesl o 0,4 %, zatímco index FTSE 250 zaměřený na domácí trhy ztratil 0,7 %. Největší pokles o 2,2 % zaznamenal sektor osobního zboží. Největší brzdou indexu FTSE 100 byla banka HSBC, věřitel orientovaný na Asii, který klesl o 1 %. Libra vůči dolaru vzrostla o 0,2 % a spolu s globálními protějšky se zvýšily i výnosy britských státních dluhopisů. Společnost DS Smith, výrobce lepenky, klesla o 1,4 % poté, co oznámila odchod svého generálního ředitele do důchodu a 15% pokles pololetního zisku před zdaněním. Mediální společnost Future zaznamenala výrazný pokles o 15,8 % po zveřejnění celoročních výsledků. Naopak společnost Smart Metering Systems zaznamenala 41,9% nárůst po oznámení hotovostní transakce v hodnotě 1,3 miliardy liber (1,63 miliardy USD) se společností vlastněnou fondy, kterým radí KKR a její přidružené společnosti.

Thajský premiér Srettha Thavisin prozradil, že minulý týden provedl vedení společnosti Tesla po průmyslových areálech v zemi, aby přilákal potenciální investice. Thavisin vyjádřil přesvědčení, že výrobce elektromobilů bude investovat v Thajsku, které je již nyní největším výrobcem a vývozcem automobilů v jihovýchodní Asii. Vláda si klade za cíl do roku 2030 přeměnit přibližně třetinu své roční produkce, která činí 2,5 milionu vozidel, na elektromobily a nabízí pobídky na podporu investic a přeměny na výrobu elektromobilů. Thajsko již zaznamenalo výrazný nárůst prodeje elektromobilů a ve druhém čtvrtletí se podílelo na celkovém prodeji elektromobilů v jihovýchodní Asii zhruba 50 %. Úsilí země přilákalo také čínské výrobce automobilů, včetně společností BYD a Great Wall Motor. Thavisin také vyjádřil záměr pokračovat v podpoře výroby tradičních automobilů a nabídl daňové pobídky japonským automobilovým společnostem, aby přesunuly regionální výrobu do Thajska.

Evropské akcie ve čtvrtek klesly, přičemž v čele poklesu stály akcie cestovního ruchu a volného času, protože po slabých údajích z Německa vzrostly obavy z hospodářského poklesu. Panevropský index STOXX 600 klesl o 0,3 % poté, co ve středu dosáhl více než čtyřměsíčního maxima. Německá průmyslová výroba v říjnu nečekaně klesla a poklesly také průmyslové objednávky, což naznačuje problémy průmyslového sektoru. Německý index DAX rovněž klesl o 0,2 % poté, co předchozí den dosáhl historického maxima. Náladu investorů navíc oslabily rostoucí výnosy dluhopisů v eurozóně. Investoři pozorně sledují konečné údaje o HDP eurozóny za třetí čtvrtletí, které budou zveřejněny později dnes, a také počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA, protože se objevují známky oslabení trhu práce. Společnost Games Workshop zaznamenala 8,9% ztrátu po aktualizaci pololetního obchodování, zatímco Lufthansa klesla o 3,9 % po snížení ratingu ze strany J.P.Morgan. Pozitivní zprávou je, že akcie společnosti Sanofi posílily o 1 % poté, co společnost oznámila, že má ve vývoji několik kandidátů na léky s potenciálem ročních tržeb přesahujících 1 miliardu USD.

Podle údajů z několika burz v regionu přilákaly asijské akcie v listopadu značné zahraniční investice – čistý nákup akcií v hodnotě 11,16 miliardy USD, což je nejvíce od května. Tento nárůst zahraničních investic byl způsoben poklesem výnosů amerických státních dluhopisů a rostoucím optimismem ohledně možného snížení sazeb Federálního rezervního systému. Pokles americké inflace a holubičí komentáře představitelů Fedu vedly k prudkému poklesu výnosů státních dluhopisů i dolaru. Tento trend podpořil zájem zahraničních investorů o aktiva rozvíjejících se trhů (EM), zejména v Asii, kde investoři vidí potenciál nižších dolarových úrokových sazeb a slabšího dolaru. V letošním roce již do Asie přiteklo 14,03 miliardy USD čistého prodeje akcií, což je výrazný obrat oproti 57,52 miliardám USD čistého prodeje v roce 2022. Tchajwanské akcie získaly nejvyšší příliv zahraničních investic přinejmenším od roku 2008, a to 7,58 miliardy USD, zatímco jihokorejské akcie přilákaly 3,26 miliardy USD a indické akcie 1,08 miliardy USD. Thajské a vietnamské akcie však zaznamenaly odliv ve výši 598 milionů USD, resp. 146 milionů USD, přičemž cizinci zůstávají čistými prodejci od února a dubna. Celkově analytici předpovídají, že Asie bude v příštím roce vykazovat odolnost a překoná ostatní regiony díky silným základním ukazatelům a vyhlídkám růstu.

Čínský výrobce elektromobilů (EV) Nio Inc. možná zvažuje další propouštění poté, co již dříve oznámil plány na snížení počtu zaměstnanců o 10 %, uvedla agentura Bloomberg News. Potenciální škrty by mohly vést k propouštění v některých odděleních, které by se mohlo zvýšit na 20 až 30 %. Tyto škrty by se týkaly především vedlejších činností nebo těch, které nenabízejí rychlou návratnost nebo vyžadují značné investice. Společnost Nio na žádost o komentář k této záležitosti nereagovala. Tato zpráva následuje po listopadovém oznámení společnosti Nio o plánech na zrušení 10 % pracovních míst ve snaze zvýšit efektivitu a snížit náklady v podmínkách sílící konkurence. Poptávka po elektromobilech v Číně oslabila, protože spotřebitelé se rozhodli pro úspornější plug-in hybridy.

Bývalý guvernér státu New Jersey Chris Christie a technologický podnikatel Vivek Ramaswamy se během čtvrté republikánské prezidentské debaty v alabamském městě Tuscaloosa pustili do ostré výměny názorů. Ramaswamy označil Christieho za “nejprotivnějšího troubu v Americe” a mával vzkazem, v němž bývalou velvyslankyni USA při OSN Nikki Haleyovou označil za “zkorumpovanou”. Christie reagoval kritikou Ramaswamyho nedostatku zkušeností v zahraniční politice a navrhl mu, aby opustil závod. Kandidáti, včetně floridského guvernéra Rona DeSantise, toužili po průlomovém momentu, kterým by vyzvali vedoucího Donalda Trumpa. V diskusi o zahraniční politice pronesl Ramaswamy kontroverzní poznámku o tom, že přiměl svého tříletého syna, aby Haleyové pomohl najít Izrael na mapě. Haleyová sice obvinila Ramaswamyho a DeSantise ze lži, ale snažila se zůstat nad věcí. Christie také kritizoval své soupeře za jejich váhavost při kritice Trumpa a přirovnal ho k padouchovi z Harryho Pottera Voldemortovi. Kandidáti hledali příležitosti, jak změnšit Trumpův značný náskok v průzkumech.

Farmaceutická společnost AbbVie oznámila, že plánuje převzít společnost Cerevel Therapeutics Holdings Inc za přibližně 8,7 miliardy USD. Tato akvizice přichází v době, kdy se společnost AbbVie snaží nahradit ztrátu příjmů ze svého nejprodávanějšího léku na artritidu Humira, který na trhu čelí nové konkurenci. Před oznámením došlo k nárůstu obchodní aktivity s akciemi i opcemi společnosti Cerevel. Akcie společnosti Cerevel již za poslední tři seance vzrostly o 42 % a po oznámení vyskočily o dalších 16 %. Výrazný nárůst zaznamenala také aktivita na opcích na akcie společnosti Cerevel, kde za poslední tři seance změnilo majitele přibližně 51 000 kontraktů. Analytici poznamenali, že načasování a povaha těchto opčních obchodů pravděpodobně vyvolá kontrolu regulačních orgánů, protože neobvyklá opční aktivita je v minulosti spojována s obchodováním zasvěcených osob. Americká Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) a Regulační úřad pro finanční průmysl se k neobvyklé obchodní aktivitě zatím nevyjádřily.

Guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda uvedl, že centrální banka má více možností, jak cílit úrokové sazby, jakmile ustoupí od politiky záporného teritoria. Ueda zmínil, že centrální banka bude na konci roku a na začátku příštího roku čelit náročnější situaci při dotazech na ekonomiku a směrování měnové politiky. Stalo se tak poté, co viceguvernér Rjozo Himino vysvětlil možný dopad odchodu z ultra uvolněné měnové politiky na ekonomiku. Vzhledem k tomu, že inflace již více než rok překračuje 2% cíl BOJ, očekávají hráči na trhu snížení masivních stimulů banky v příštím roce, které by mohlo začít v lednu. Ueda upřesnil, že rozhodnutí o tom, jakou úrokovou sazbu cílit, ještě nebylo učiněno, a zmínil možnosti buď zachovat úrokovou sazbu uplatňovanou na rezervy, nebo se vrátit k politice cílování jednodenní call sazby. BOJ v současné době v rámci své politiky záporných úrokových sazeb uplatňuje na malý fond rezerv sazbu 0,1 %. Ueda zdůraznil, že budoucí vývoj sazeb bude záviset na tehdejších ekonomických a finančních podmínkách. Centrální banka zdůraznila nutnost udržet velmi nízké úrokové sazby až do dosažení 2% inflačního cíle spolu se zvyšováním mezd. Ueda zopakoval, že Japonsko zatím neprokázalo přesvědčivé známky udržitelného dosažení cíle BOJ, a zdůraznil význam výhledu mezd v příštím roce pro určení, zda inflace trvale dosáhne cíle.

Praha – Český statistický úřad (ČSÚ) dnes zveřejní data z průmyslu, stavebnictví a zahraničního obchodu za říjen. V září se průmyslová výroba v Česku meziročně snížila potřetí za sebou, pokles navíc prohloubila na pět procent ze srpnových 1,7 procenta. Stavební výroba meziročně vzrostla o 1,7 procenta, v meziměsíčním srovnání ale byla nižší o 0,2 procenta. Zahraniční obchod ČR skončil v září přebytkem 12,8 miliardy korun, což byl meziročně o 25,3 miliardy korun lepší výsledek.

Farmaceutická společnost AbbVie oznámila svůj záměr koupit společnost Cerevel Therapeutics, která vyvíjí léky na neurologická onemocnění, za přibližně 8,7 miliardy USD. Tato akvizice přichází v době, kdy se společnost AbbVie snaží nahradit příjmy ztracené v důsledku konkurence svého léku na artritidu Humira. Tato transakce následuje po nedávné koupi vývojáře léků proti rakovině ImmunoGen společností AbbVie za 10,1 miliardy dolarů. Společnost AbbVie zaplatí 45 dolarů za akcii v hotovosti za společnost Cerevel, která se zaměřuje na vývoj léčby Alzheimerovy a Parkinsonovy choroby, psychóz, epilepsie a panických poruch. Experimentální lék emraklidin společnosti Cerevel je v současné době ve střední fázi zkoušek pro léčbu schizofrenie. Kupní cena představuje 73% prémii oproti závěrečné ceně akcií společnosti Cerevel k 1. prosinci. Očekává se, že prodeje léku Humira společnosti AbbVie v letošním roce výrazně poklesnou v důsledku vstupu několika biosimilárních verzí tohoto léku na americký trh. Kromě toho došlo v důsledku konkurence k 20% poklesu prodejů léku Imbruvica, který je hitem společnosti AbbVie v oblasti leukémie. Společnost Cerevel se sídlem v Cambridge ve státě Massachusetts byla založena v roce 2018 za finanční podpory společností Bain a Pfizer. Očekává se, že akvizice posílí portfolio inovativních léčiv společnosti AbbVie.