Právě teď

Podle guvernéra Federálního rezervního systému Christophera Wallera se očekává, že tvůrci měnové politiky ponechají úrokové sazby po zbytek roku na stejné úrovni a první snížení výpůjčních nákladů zváží v roce 2024. Waller upřesnil, že cílem případného snížení sazeb nebude zachránit ekonomiku nebo odvrátit recesi, ale spíše zajistit, aby měnová politika zůstala uvolněná při poklesu inflace. Jeho výroky vedly k poklesu výnosů dluhopisů, protože investoři ocenili vyšší pravděpodobnost snížení sazeb v budoucnu. Waller také poznamenal, že současná politika má dobré předpoklady ke zpomalení ekonomiky a návratu inflace na 2 %. Guvernérka Fedu Michelle Bowmanová vyjádřila pochybnosti o udržitelnosti pokroku v inflaci a uvedla, že k dosažení 2% cíle může být nutné další zvyšování sazeb. Výslovně však ke zvýšení základní sazby nevyzvala s tím, že rozhodnutí bude záviset na ekonomických údajích. Pokles inflace, stabilní růst zaměstnanosti a celkově přísnější finanční podmínky signalizovaly pokrok v požadovaném směru Fedu.

Pražská burza smazala část pondělních ztrát, index PX dnes posílil o 0,23 procenta na 1384,06 bodu. Vzhůru ho táhly hlavně akcie energetické společnosti ČEZ, Komerční banky či pojišťovny VIG, naopak ztrácela Erste Bank a Moneta Money Bank. Vyplývá to z informací na webu burzy a vyjádření analytiků. Koruna dnes posílila k oběma hlavním světovým měnám.

Společnost Affirm (NASDAQ:AFRM) zaznamenala v úterý před zahájením obchodování na americkém trhu růst akcií poté, co analytici Jefferies zvýšili její rating. Analytici zlepšili svůj výhled pro Affirm z “underperform” na “hold” a jako důkaz “strukturálních výhod” produktového umístění Affirm uvedli “stabilizaci” úvěrového rizika. Zmínili také, že zvýšená míra přijetí služeb “kup teď, zaplať později” je poháněna současnou inflací a makroekonomickými tlaky. Služba Affirm umožňuje zákazníkům nakupovat produkty a platit za ně později bez úrokových poplatků, což z ní činí oblíbenou volbu mezi zákazníky nakupujícími online. Úřad pro finanční ochranu spotřebitelů však vyjádřil obavy z vysokého dluhového zatížení a delikvence u kreditních karet mezi dlužníky využívajícími tuto službu. Výdaje v rámci kybernetického pondělí dosáhly tento týden rekordní úrovně, přičemž mnoho maloobchodníků využilo možnosti koupit nyní a zaplatit později, aby zmírnili finanční zátěž amerických spotřebitelů, kteří čelí inflaci a zvýšeným úrokovým sazbám. Analytici Jefferies předpovídají, že Affirm bude i nadále těžit z rostoucího využívání této platební metody díky silné asociaci se značkou.

Výrobce paměťových čipů Micron Technology oznámil, že očekává, že se jeho upravená hrubá marže za první čtvrtletí přiblíží k hranici rentability, což zdůvodnil zlepšením rovnováhy mezi nabídkou a poptávkou. Společnost rovněž upravila svůj odhad tržeb za čtvrtletí končící 30. listopadu na přibližně 4,7 miliardy USD, což je nárůst z 4,4 miliardy USD. USD, čímž překonala dříve očekávaných 900 milionů USD, nicméně předpokládá vysoké provozní náklady ve výši 990 milionů USD. V důsledku této zprávy klesly akcie společnosti Micron v předobchodní fázi o 4 %. Generální ředitel Sanjay Mehrotra a finanční ředitel Mark Murphy poskytnou v úterý další informace na konferenci UBS Global Technology Conference 2023.

Fond ARK Innovation ETF, spravovaný společností ARK Investment Management Cathie Woodové, výrazně zvýšil svůj podíl ve společnosti Recursion Pharmaceuticals, která je v klinické fázi biotechnologií. Pondělní nákup téměř 1,9 milionu akcií zvýšil podíl ARK o 45 % na celkových 6 085 589 akcií. Na základě pondělní uzavírací ceny má tento podíl hodnotu přibližně 40 milionů USD, což představuje 0,5% váhu v ETF. Stojí za zmínku, že společnost ARK vlastní akcie společnosti Recursion také prostřednictvím svého ETF ARK Genomic Revolution, ačkoli v pondělí žádné nové akcie nepřidala.

Ceny domů v USA v září pokračovaly v růstu a odrážely tak odolnost trhu s bydlením v posledním čtvrtletí roku. Podle údajů Federální agentury pro financování bydlení (FHFA) se meziroční růst cen domů v září zvýšil na 6,1 % v meziročním vyjádření oproti revidovaným 5,8 % v předchozím měsíci. Na čtvrtletní bázi vzrostly ceny domů ve třetím čtvrtletí ve srovnání se stejným obdobím loňského roku o 5,5 %. Zpráva rovněž zaznamenala 2,1% nárůst cen domů ve třetím čtvrtletí ve srovnání s druhým čtvrtletím letošního roku. Náklady na hypoteční úvěry klesly na dvouměsíční minimum, přestože v říjnu dosáhly nejvyšší úrovně za posledních dvacet let. Zásoby bytů však zůstávají nízké, což pomáhá udržovat ceny nemovitostí. Údaje FHFA ukázaly, že meziroční ceny nemovitostí zaznamenaly v srpnu nejvýraznější nárůst v regionech Nové Anglie a Středního Atlantiku, kde vzrostly o 11,4 %, resp. 8,3 %. Samostatná zpráva společnosti S&P CoreLogic Case-Shiller rovněž naznačila výrazné oživení na trhu s bydlením, když národní index cen domů v září meziročně vzrostl o 3,9 %. Detroit navíc předstihl Chicago jako město s největším zrychlením růstu cen domů.

Coinbase, přední kryptoměnová burza, zaznamenala výrazný nárůst hodnoty svých akcií, které v pondělí dosáhly 18měsíčního maxima 119,77 USD. Tento meziroční nárůst o 256,5 % přichází uprostřed právních problémů, kterým čelí její konkurent Binance, který nedávno souhlasil s urovnáním sporu s ministerstvem spravedlnosti (DOJ) ve výši 4,3 miliardy USD za porušení regulačních předpisů. Navzdory vlastním regulačním překážkám je role Coinbase jako správce většiny připravovaných spotových krypto ETF v USA považována za potenciální faktor posílení jejího postavení na trhu. Analytici ETF agentury Bloomberg tuto roli správce vyzdvihují jako strategickou výhodu společnosti Coinbase. Současná výkonnost akcií společnosti, ačkoli je působivá, zatím nedosáhla svého rekordního maxima dosaženého v listopadu 2021. Nicméně díky jejímu zapojení do perspektivních ETF a schopnosti orientovat se v regulačním prostředí růst hodnoty akcií Coinbase nadále vzbuzuje důvěru investorů v kryptoměnovou burzu. Právní a regulační prostředí pro digitální aktiva zůstává pro investory i účastníky odvětví kritickou oblastí.

Známý autor Robert Kiyosaki zdůrazňuje dopady rostoucí inflace a vyzývá investory, aby se obrátili k hmotným aktivům, jako je bitcoin, zlato a stříbro, jako ochrana proti znehodnocení peněz. Kiyosaki vyjadřuje své obavy na sociálních sítích, kritizuje současný měnový systém jako “FAKE” a ekonomické potíže přičítá marxistickým ideologiím světových vůdců. Na podporu kapitalistických principů a hnutí MAGA se domnívá, že mohou stimulovat hospodářský růst a zmírnit inflační tlaky. Na rozdíl od Kiyosakiho optimistického postoje se analytici JP Morgan obávají potenciálního medvědího trendu pro Bitcoin a jako katalyzátor možných odlivů z fondu Grayscale Bitcoin Trust uvádějí vzestup burzovně obchodovaných fondů. Bitcoin nicméně v poslední době zaznamenal nárůst hodnoty, která vzrostla z 36 550 USD 19. listopadu na 38 310 USD 26. listopadu, což se shoduje s předpověďmi, že by mohl dosáhnout 40 000 USD před dalším půlením v dubnu 2024. Uprostřed probíhající debaty kolem inflace bitcoin a blockchainové investice nadále dominují rozhovorům zaměřeným na akumulaci bohatství a ekonomickou stabilitu.

Několik průkopníků kryptoměnových ETF se rozhodlo zůstat stranou, protože se odvětví připravuje na tvrdý boj o podíl na trhu spotových bitcoinových burzovně obchodovaných fondů (ETF). Zatímco se očekává, že poptávka po bitcoinovém ETF přitáhne od investorů miliardy dolarů, některá zavedená jména v oblasti blockchainu a kryptoměn, včetně společností ProShares, Amplify Investments a Roundhill, se spuštěním bitcoinového ETF váhají. Vyjadřují obavy z přeplněného pole, vysokých regulačních a marketingových nákladů a pochybnosti o dostatečně silné poptávce. Skepse těchto hráčů naznačuje, že humbuk kolem spotového bitcoinového ETF může být nemístný a že spěch do této oblasti by mohl vést k nerentabilitě. Komise pro cenné papíry (SEC) v minulosti zamítla žádosti o spotové bitcoinové ETF s odkazem na požadavky na ochranu investorů. Ačkoli existuje naděje, že se postoj SEC změní, generální ředitel společnosti ProShares Michael Sapir není přesvědčen, že žádost bude brzy schválena. Mnozí očekávají, že SEC schválí několik bitcoinových ETF najednou, což zvýší náklady na marketing a prodraží debut. Někteří emitenti místo toho zkoumají jiné možnosti kryptoměnových ETF.

Rolls-Royce, jedna z předních britských strojírenských společností, plánuje v příštích pěti letech zčtyřnásobit svůj zisk. Generální ředitel Tufan Erginbilgic představil strategii, jejímž cílem je dosáhnout do roku 2027 ročního provozního zisku až 2,8 miliardy liber (3,5 miliardy Kč), což je čtyřnásobek výsledku plánovaného na rok 2022 a dvojnásobek výhledu na letošní rok. Společnost toho chce dosáhnout zlepšením výkonu svých proudových motorů a snížením nákladů. Společnost Rolls-Royce se hodlá zaměřit na sektor širokotrupých letadel, obchodní letectví, obranu a energetické systémy. Plánuje také prodat svou divizi letadel s elektrickým pohonem a získat až 1,5 miliardy liber prodejem nepředmětných aktiv. Kromě toho může společnost Rolls-Royce prostřednictvím partnerství vstoupit na trh s jednoplošnými letadly a využít svou technologii UltraFan nové generace. Cílová zisková marže společnosti ve výši 15-17 % v oblasti civilního letectví by ji přiblížila jejímu konkurentovi, společnosti General Electric. Rolls-Royce předpokládá, že tohoto cíle dosáhne prostřednictvím opatření, jako je prodloužení intervalů údržby motorů, snížení výrobních nákladů a nákladů na opravy, přijetí nové cenové strategie a řešení zakázek s nízkou marží. Akcie společnosti Rolls-Royce po tomto oznámení vzrostly na čtyřleté maximum.

Rada pro finanční stabilitu (FSB) vydala zprávu, ve které uvádí, že odvětví kryptoměn může vyžadovat další regulaci, aby se předešlo budoucím katastrofickým událostem podobným skandálu FTX. FSB zdůraznila otřesy na trhu způsobené kolapsem krypto burzy FTX, který odhalil zranitelnost multifunkčních zprostředkovatelů kryptoaktiv (MCI). MCI jsou platformy, které kombinují obchodování a související činnosti. Zpráva naznačuje, že k odstranění těchto nedostatků a zajištění stability kryptografického odvětví jsou nezbytné další regulace.

Dunamu, mateřská společnost Upbit, jedné z největších jihokorejských kryptoměnových burz, vykázala ve třetím čtvrtletí letošního roku výrazný pokles čistého zisku. Ve srovnání se stejným obdobím loňského roku se čistý zisk snížil o 81,6 %. Ve třetím čtvrtletí roku 2022 společnost vykázala čistý zisk ve výši 159,9 miliardy korejských wonů (KRW), což odpovídá přibližně 123 milionům USD. Za třetí čtvrtletí roku 2023 však Dunamu oznámila čistý zisk ve výši pouhých 29,5 miliardy KRW, což je přibližně 23 milionů USD. To znamená pokles čistého zisku společnosti o 81 %.

Společnost Zscaler (NASDAQ:ZS), která se zabývá cloudovou bezpečností, zaznamenala v úterý před zahájením obchodování pokles akcií poté, co poskytla konzervativní výhled celoročních účtů. Kalifornská společnost potvrdila své vypočtené účty za finanční rok 2024 v rozmezí 2,52 až 2,56 miliardy USD, čímž zklamala konsensuální odhady agentury Bloomberg. Analytici z JPMorgan vyjádřili zklamání nad tím, že se lepší odhad upraveného zisku na akcii společnosti Zscaler nepromítl do lepšího výhledu fakturace. Finanční ředitel společnosti Zscaler Remo Canessa zdůraznil náročné globální provozní prostředí a kontrolu velkých obchodů ze strany zákazníků, ale poznamenal, že spotřebitelská nálada se zřejmě stabilizuje. Společnost rovněž uvedla jmenování vedoucího týmu Go-to-Market jako důvod pro utlumení odhadu fakturace. V prvním fiskálním čtvrtletí vzrostly vypočtené faktury společnosti Zscaler meziročně o 34 % na 456,6 milionu USD, což je pomaleji než v předchozím tříměsíčním období. Společnost vykázala za čtvrtletí končící 31. října upravený zisk na akcii ve výši 0,67 USD při tržbách 496,7 milionu USD. I přes téměř 24% skok čtvrtletních provozních nákladů překonaly údaje společnosti Zscaler odhady.

Guvernérka Federálního rezervního systému Michelle Bowmanová v úterý uvedla, že centrální banka bude pravděpodobně muset dále zvýšit výpůjční náklady, aby se inflace vrátila ke svému 2% cíli. Ve svém projevu na akci bankovní asociace Bowmanová vyjádřila přesvědčení, že zvýšení sazby federálních fondů je nezbytné k tomu, aby politika zůstala dostatečně restriktivní ke včasnému snížení inflace. Zatímco Fed se nedávno rozhodl ponechat úrokové sazby beze změny, Bowmanová soustavně prohlašuje, že je třeba přijmout další opatření. Také další politici Fedu poznamenali, že bude trvat delší dobu, než se v ekonomice plně projeví dopad předchozího zvýšení sazeb. Bowmanová si však nadále není jistá, zda tato opatření budou dostatečná, přičemž se odvolává na vysokou míru nejistoty a poukazuje na faktory, jako jsou zvýšené spotřebitelské výdaje, vyšší ceny energií a potenciální nedostatek pracovních sil. Naznačila také, že dlouhodobé ekonomické podmínky mohou vyžadovat vyšší základní úrokovou sazbu. Tyto poznámky navazují na dřívější prohlášení guvernéra Fedu Christophera Wallera, který vyjádřil přesvědčení, že současné nastavení měnové politiky bude stačit k dosažení cílové míry inflace.

Norský státní investiční fond v hodnotě 1,5 bilionu dolarů by mohl brzy zahrnovat investice do soukromého kapitálu, protože tamní centrální banka doporučuje alokovat do této třídy aktiv až 70 miliard dolarů. Generální ředitel fondu Nicolai Tangen uvedl jako potenciální příležitosti pro investice do soukromého kapitálu zvýšené obtíže společností při získávání kapitálu a anemickou aktivitu v oblasti IPO. Norská centrální banka, která fond spravuje, uvedla, že do fondů soukromého kapitálu by mohlo být postupně přesunuto 3-5 % aktiv. Konečné rozhodnutí přijme parlament v příštím roce. Dříve byly žádosti o investice do soukromého kapitálu zamítnuty kvůli obavám z nákladů a transparentnosti. Vládou jmenovaná komise však v roce 2022 upozornila na možnost vyšších výnosů díky investicím do perspektivních společností v raném stádiu. Fond, který je v současnosti největším světovým investorem do jednotlivých akcií, by spolupracoval s manažery soukromého kapitálu zaměřenými na rozvinuté trhy v Evropě a Severní Americe. V současné době je 70,6 % aktiv fondu investováno do akcií, 27,1 % do pevného výnosu, 2,2 % do nemovitostí a 0,1 % do infrastruktury obnovitelných zdrojů energie.

Kancléř Olaf Scholz ujistil německé občany a podniky, že jeho vláda bude upřednostňovat modernizaci ekonomiky a podporu důležitých průmyslových odvětví, a to navzdory nedávnému soudnímu rozhodnutí, které způsobilo rozpočtový deficit. Scholz vystoupil v parlamentu a zdůraznil výzvy, které představuje pandemie COVID, konflikt na Ukrajině a rostoucí ceny energií. Rozhodnutí soudu zablokovalo plány vlády na přesměrování nevyužitých finančních prostředků na pandemii do ekologických iniciativ a podpory průmyslu, což vyvolalo obavy o sílu německé ekonomiky. Scholz zdůraznil, že je důležité nezanedbávat modernizaci země, a ujistil, že konkrétní průmyslová odvětví, jako jsou polovodiče, výroba oceli šetrná ke klimatu a závody na výrobu baterií, budou mít zajištěny investice. Oznámil ukončení systému omezování cen energií do konce letošního roku a přislíbil rychlá opatření v případě růstu cen. Neupřesnil však, zda vláda v roce 2024 dluhovou brzdu opět pozastaví. Scholz uznal, že je třeba podpořit Ukrajinu a překonat energetickou krizi, aby byla zajištěna budoucnost. Opozice vládu kritizovala za snahu obejít pravidla pro zadlužování, což by mohlo ohrozit širší fiskální reformy v Evropské unii. Scholzova vláda plánuje v příštím roce zdvojnásobit vojenskou pomoc Ukrajině. Ministr financí vyloučil zvyšování daní a navrhl hledat úspory jinde s podporou reforem sociálního systému, aby bylo možné pokračovat v podpoře průmyslu. Dluhová brzda, původně pozastavená v roce 2020 kvůli pandemii, bude znovu zvážena pro rozpočet na rok 2024.