Právě teď

Společnost General Motors (GM) oznámila, že po nedávné nehodě chodce plánuje snížit výdaje na svou samořídicí jednotku Cruise. Toto rozhodnutí je reakcí na incident a jeho cílem je řešit obavy o bezpečnost a udržet důvěru veřejnosti. Tento krok odráží závazek GM upřednostňovat bezpečnost a zabránit dalším nehodám svých autonomních vozidel. Společnost uvedla, že se bude i nadále soustředit na vývoj a testování samořídicí technologie, ale již rozvážnějším tempem. Snížení výdajů na Cruise demonstruje odhodlání GM zajistit, aby tato technologie byla důkladně prověřena a spolehlivá ještě před svým plošným zavedením. Toto rozhodnutí je krokem k obnovení důvěry v autonomní vozidla a podtrhuje závazek společnosti k bezpečnosti při překonávání výzev vznikajícího odvětví.

Amundi, největší evropský správce aktiv, opatrně vstoupil na turecký trh poté, co na něj zapůsobily snahy o oživení země po volbách v polovině roku. Amundi zůstává opatrná kvůli pokračujícímu poklesu turecké liry, ale začala pokrývat svou podváženou pozici v této měně. Sergej Strigo, spoluvedoucí oddělení Fixed Income pro rozvíjející se trhy společnosti Amundi, vyzdvihl zvýšení úrokových sazeb o 500 bazických bodů z minulého týdne jako pozitivní známku odhodlání Turecka řešit svůj problém s inflací. Přestože Amundi zatím není připravena zvýšit svou alokaci v liře, situaci pozorně sleduje. Krok Amundi odráží rostoucí důvěru ve vyhlídky turecké ekonomiky po období nejistoty.

Bidenova administrativa prodá v aukci 35 000 akrů půdy ve Wyomingu těžařům ropy a zemního plynu, přičemž prodej se uskuteční v době konání konference OSN o klimatu v Dubaji. Americký úřad pro správu půdy nabídne během příštích dvou týdnů 63 pozemků pro těžbu v šesti západních státech, přičemž prodej ve Wyomingu bude největší. Zbývající plochy v Novém Mexiku, Oklahomě, Nevadě, Severní Dakotě a Utahu budou prodány v budoucích termínech. K prodeji bude použita online aukční platforma EnergyNet. Konference OSN, známá jako COP 28, se zaměří na postupné snižování emisí uhlíku z fosilních paliv, ale neočekává se, že by se jí prezident Biden zúčastnil. Ekologické skupiny prodej kritizují a obviňují Bidena z podpory expanze fosilních paliv. Ačkoli Biden usiloval o ukončení nových pronájmů na federálních pozemcích, jeho zákon o změně klimatu nyní činí aukce ropy a zemního plynu nezbytnou podmínkou pro rozvoj obnovitelných zdrojů energie. Bidenovo ministerstvo vnitra vydalo ve srovnání s předchozími administrativami méně nových pronájmů – ve fiskálních letech 2021 a 2022 jich vydalo dohromady 527, oproti 2740 za Trumpovy vlády.

Nejvyšší japonská podnikatelská lobby Keidanren bude na svém nadcházejícím zasedání příští měsíc diskutovat o možném negativním dopadu oslabení jenu na ekonomiku. Keidanren tradičně podporuje slabý jen, aby podpořil japonský vývoz. Tato diskuse o nevýhodách slabého jenu však poukazuje na změnu pohledu podnikatelského sektoru na pohyb měny a jeho dopad na ekonomiku. Členské společnosti se stále více obávají nevýhod slabého jenu, což může ovlivnit budoucí politické návrhy lobby. Tato změna postoje Keidanrenu by také mohla posílit volání podnikatelského sektoru po tom, aby Bank of Japan ukončila své ultra nízké úrokové sazby, které jsou považovány za faktor poklesu jenu. Podle jednoho z představitelů sdružení Keidanren se bude zasedání zabývat různými tématy včetně rostoucí inflace.

Někteří průkopníci kryptoměnových burzovně obchodovaných fondů (ETF) váhají se vstupem na trh spotových bitcoinových ETF, přestože se stále více očekává, že schválení takových produktů regulačními orgány je na spadnutí. ProShares, Amplify Investments a Roundhill patří mezi zavedené značky v oboru, které se rozhodly nadcházející bitvu o podíl na trhu vynechat. Jako důvod svého rozhodnutí uvádějí obavy z přeplněného pole, vysokých regulačních a marketingových nákladů a potenciálního nedostatku silné poptávky. Skepse těchto průkopníků naznačuje, že humbuk kolem spotových bitcoinových ETF může být nemístný a že spěch na tento trh by se pro některé emitenty mohl ukázat jako nerentabilní. Zatímco Komise pro cenné papíry (SEC) v minulosti žádosti o spotové bitcoinové ETF zamítala, naděje vzrostly poté, co společnost BlackRock v červnu podala žádost o spotové bitcoinové ETF a soud v srpnu rozhodl, že SEC musí žádost společnosti Grayscale Investments přezkoumat. Generální ředitel společnosti ProShares Michael Sapir však vyjádřil pochybnosti ohledně načasování schválení. Počáteční náklady spojené se spuštěním bitcoinového ETF, včetně nákladů na marketing, právní služby a podání žádosti na SEC, mohou být značné a mohou dosáhnout milionů dolarů, pokud je produkt složitý a schvalovací proces zdlouhavý. Někteří účastníci odvětví se domnívají, že až přijde čas, SEC schválí více bitcoinových ETF současně, čímž se eliminuje jakákoli výhoda prvního hráče. To by mohlo ještě více zvýšit náklady na marketing, což by menším emitentům ztížilo možnost konkurovat lídrům v oboru, jako jsou BlackRock a Invesco. Ti, kteří plánují spuštění spotových bitcoinových ETF, však zůstávají optimističtí ohledně potenciální poptávky a věří, že to bude pro trh s kryptoměnami změna hry. Alternativní možnosti kryptoměnových ETF zatím zkoumají společnosti jako Amplify a Roundhill.

Nejvyšší soud USA si ve středu vyslechne argumenty týkající se zpochybnění pravomocí Komise pro cenné papíry (SEC) chránit investory před podvody. Případ se týká manažera hedgeového fondu George Jarkesyho, kterému SEC uložila pokutu a zákaz činnosti v tomto odvětví poté, co byl shledán vinným z podvodu s cennými papíry. Kritici tvrdí, že interní soudní systém SEC poskytuje agentuře nespravedlivou výhodu při stíhání případů. Pátý obvodní odvolací soud USA rozhodl ve prospěch Jarkesyho a uvedl, že pravomoc Komise pro cenné papíry a burzy vymáhat pokuty prostřednictvím vnitropodnikového řízení porušuje sedmý dodatek Ústavy USA, který stanoví právo na soudní proces s porotou. Tento případ by mohl Komisi pro cenné papíry potenciálně ztížit regulaci odvětví cenných papírů a potírání nekalého jednání. U soudů nižší instance se také řeší další problém týkající se “samoregulační organizace” FINRA, která je financována tímto odvětvím. Obě výzvy podporují konzervativní a podnikatelské skupiny, které vyjadřují obavy z regulačního dosahu federálních agentur v oblastech, jako je energetika, životní prostředí, bezpečnost práce a finanční regulace.

Analytici Bank of America zvýšili své doporučení pro akcie Mercadolibre (MELI) z Neutral na Buy poté, co společnost dosáhla dobrých výsledků během Black Friday. Analytici rovněž zvýšili cílovou cenu akcií o 650 USD, čímž ji zvýšili na 2 000 USD za akcii. První údaje z prodejů Mercadolibre v rámci Black Friday odhalily působivý 80% meziroční nárůst hrubého objemu zboží (GMV) v Brazílii, zatímco celkový trh v Brazílii zaznamenal pokles o 15,1 %. Kromě toho společnost vykázala za listopad zatím 39% meziroční nárůst brazilského GMV. V Mexiku zaznamenala společnost Mercadolibre během akce Buen Fin výrazný 40% nárůst GMV. V rámci akce Black Friday došlo v Brazílii k pozoruhodnému 140% nárůstu prodeje spotřební elektroniky, zejména v kategoriích jako mobilní telefony, notebooky a televizory. Akcie Mercadolibre na základě této zprávy vzrostly o 4,2 % a od začátku roku vzrostly o téměř 90 %. Analytici jako důvody svého pozitivního výhledu na společnost uvedli faktory, jako jsou vyšší úrokové sazby, zlepšující se datové soubory a algoritmy, příležitosti v oblasti kryptoměn a zlepšení infrastruktury.

Podle výzkumu Evropské centrální banky (ECB) rychlý rozvoj umělé inteligence v současnosti nevede k rušení pracovních míst, ale v budoucnu může mít negativní dopad na mzdy. Studie, která analyzovala vývoj zaměstnanosti v 16 evropských zemích, zjistila, že zavádění umělé inteligence vytváří více pracovních míst, zejména pro mladé a vysoce kvalifikované pracovníky. Zatímco pracovní místa s nízkou a střední kvalifikací zůstala v podstatě nedotčena, pozice s vysokou kvalifikací získaly největší podporu. Výzkum však také upozornil na možné negativní dopady na výdělky. ECB upozornila, že to neznamená, že umělá inteligence nepředstavuje problém, protože její plný dopad na zaměstnanost a mzdy je stále nejasný, protože tato technologie se stále vyvíjí a je přijímána. Předchozí vlny technologického pokroku vedly k poklesu zaměstnanosti středně kvalifikovaných pracovníků, ale současná vlna AI se zdá být jiná. Studie naznačuje, že umělá inteligence je hnací silou růstu v určitých odvětvích a zároveň vytváří nedostatek kvalifikovaných pracovníků.

Kryptoměny vrstvy 2, které jsou nativními projekty postavenými nad blockchainy Bitcoin a Ethereum, zažívají po klidném období oživení. Stoupající vlna na trhu s kryptoměnami, podpořená očekáváním uvolnění amerických výpůjčních nákladů a možného vzniku amerického spotového fondu obchodovaného s bitcoiny, zvýšila ceny. Tokeny Layer 2, jejichž cílem je urychlit transakce a snížit náklady, mají nyní celkovou tržní kapitalizaci 14,3 miliardy dolarů. Největší token Matic zaznamenal za poslední měsíc 20% nárůst, zatímco další čtyři největší tokeny vzrostly o 9 až 105 %. I přes tyto zisky je všech pět tokenů stále výrazně pod svými historickými maximy. Tokeny vrstvy 2 mohou být velmi volatilní a nepředvídatelné, protože jsou malé a málo obchodované. Jejich volatilita je však činí atraktivními pro aktivní obchodníky, kteří chtějí využít momentum trhu. Budoucnost tokenů 2. vrstvy zůstává nejistá, někteří analytici je považují za zásadní pro zvýšení praktického využití blockchainu, zatímco jiní varují, že mnoho projektů v této oblasti nemá užitečné aplikace a nemusí přežít.

Indický startup Ola Electric, který vyrábí elektrické koloběžky, se potýká s problémy, protože se snaží uspokojit prudký nárůst poptávky po svých produktech. Společnost Ola Electric, kterou založil Bhavish Aggarwal, si klade za cíl vést přechod Indie na elektrická vozidla a plánuje odstranit spalovací motory. Společnost již za pouhé dva roky prodala 338 000 e-koloběžek a nyní chce do začátku příštího roku rozšířit svou výrobní kapacitu na 2 miliony e-koloběžek. Agentura Reuters však uvádí, že části servisní sítě společnosti Ola Electric se snaží udržet krok se zvýšenou poptávkou, což vede k nahromadění nedodělků a prodloužení čekacích dob na opravy. Některá servisní střediska vykazují známky přetížení a mechanici hlásí značné množství nevyřízených objednávek a nedostatek náhradních dílů. Společnost Ola Electric uznává problémy s kapacitou servisů a plánuje přidat další servisní střediska a najmout další techniky, aby tento problém vyřešila. Navzdory problémům je společnost Ola Electric nadále optimistická a hlásí silný nárůst prodeje.

Společnost PDD Holdings, dříve známá jako Pinduoduo, zaznamenala v úterý během předobchodní fáze prudký nárůst ceny svých akcií. K tomuto nárůstu došlo poté, co společnost oznámila lepší než očekávané tržby ve třetím čtvrtletí. Tržby za tříměsíční období končící 30. září dosáhly 68,84 miliardy jüanů (9,44 miliardy USD), čímž překonaly konsensuální odhady agentury Bloomberg ve výši 54,87 miliardy jüanů. Kromě toho upravený zisk na jednu americkou depozitní certifikát činil 11,61 jüanu (1,55 USD), což překonalo odhady ve výši 8,81 jüanu. Spoluředitel společnosti, Jiazhen Zhao, přičítá dobré výsledky lepší vitalitě spotřeby a zvýšeným investicím do spoření a lepších služeb pro spotřebitele. Aplikace elektronického obchodu Temu společnosti PDD, která byla spuštěna v roce 2022, si získala značnou popularitu díky nabídce zlevněného zboží zasílaného přímo z Číny. Navzdory tvrdé konkurenci ze strany čínského levného prodejce rychlé módy Shein analytici předpovídají, že aplikace letos vygeneruje tržby přesahující 16 miliard USD.

Podle představitelů řeckého ministerstva financí Řecko příští měsíc předčasně splatí půjčky ve výši 5,3 miliardy eur (5,8 miliardy USD). Tato splátka je součástí snahy země zlepšit udržitelnost svého dluhu a navazuje na úspěch, který se jí podařil v loňském roce, kdy splatila dluh MMF o dva roky dříve. Řecko rovněž doufá, že se mu podaří tuto předčasnou splátku zopakovat v roce 2024. Země eurozóny půjčily Řecku během prvního záchranného programu 53 miliard eur v bilaterálních úvěrech se splatností až do roku 2041. Nadcházející platbou Řecko splatí celkem přibližně 13 miliard eur. Od ukončení záchranného programu v roce 2018 se Řecko spoléhá na dluhopisové trhy a v příštím roce si plánuje půjčit přibližně 7 miliard eur. Země předpokládá v roce 2024 hospodářský růst ve výši 2,9 %, což je více než průměr eurozóny, a v roce 2020 usiluje o primární rozpočtový přebytek ve výši 2,1 % HDP.

Globální správce aktiv, společnost Invesco, předpovídá v roce 2024 lepší výnosy z asijských úvěrových trhů v porovnání s posledními lety díky očekávání pozastavení zvyšování úrokových sazeb americkým Federálním rezervním systémem. Podle Freddyho Wonga, vedoucího asijsko-pacifické divize společnosti Invesco Fixed Income, se očekává, že asijské podnikové dluhopisy investičního stupně přinesou výnosy ve výši středních patnácti procent, protože Fed upustí od dalšího zvyšování sazeb. Celkově Wong očekává v příštím roce na asijských úvěrových trzích vysoké jednociferné až nízké dvouciferné výnosy. Z průzkumu Bank of America vyplývá, že investoři letos celosvětově investovali 145 miliard USD do podnikových dluhopisů investičního stupně, zatímco z dluhopisů s vysokým výnosem stáhli 9 miliard USD. Asijské úvěry investičního stupně překonaly ostatní regiony s výnosem +1,3 % oproti -0,9 % v USA, -1,9 % v regionu EMEA a -2,3 % v Latinské Americe. Pokud jde o asijské dluhopisy s vysokým výnosem, Wong vyjadřuje opatrnost a domnívá se, že trh ještě nemusí být dostatečně levný. Wong také vyzdvihuje indické a indonéské dluhopisy v místních měnách jako ty, které budou mít v Asii pravděpodobně dobrou výkonnost, spolu s australským a jihokorejským dluhem, které budou i nadále korelovány s americkými trhy. Wong má pozitivní výhled na čínské dluhopisy s pevným výnosem a uvádí je jako “velký obchod, který bychom neměli vynechat” kvůli jejich nedostatečné alokaci ze strany globálních investorů.

Analytici RBC Capital Markets zvýšili doporučení pro akcie Boeing (NYSE:BA) na Outperform z původního Sector Perform a cílovou cenu zvýšili na 275 USD za akcii z předchozích 200 USD. Tato zpráva měla za následek 2,3% nárůst akcií společnosti Boeing během úterního ranního obchodování v New Yorku. Analytici se domnívají, že se sentiment vůči Boeingu mění, zejména vzhledem k jeho expozici vůči komerčnímu leteckému cyklu a silnému poptávkovému prostředí. Ačkoli akcie v posledních dvou letech nedosahovaly dostatečných výsledků, analytici očekávají v budoucnu pozitivní revizi, protože se bude nadále zlepšovat realizace projektů MAX a 787. Analýza RBC naznačuje, že odhady dodávek do roku 2024 představují pro Boeing relativně nízkou laťku, přičemž současné modelování předpokládá 535 dodávek letounů 737. Analytici očekávají, že původní výhled na rok 2024 se bude pohybovat v rozmezí 500 až 550 dodávek letounů 737. Navzdory býčímu výhledu zůstává RBC opatrná, pokud jde o zlepšení volných peněžních toků (FCF), přičemž jejich odhad pro rok 2025 ve výši 8,5 miliardy USD je v současnosti pod konsensem. Analytici rovněž upozorňují na riziko spojené s letounem 777X a načasováním jeho uvedení do provozu. K pondělní uzávěrce vzrostly akcie Boeing od počátku roku o 15,1 %.

Allianz Global Investors a nizozemská rozvojová banka FMO získaly 1,1 miliardy dolarů pro fond “smíšeného financování”, který bude investovat do půjček na podporu udržitelného rozvoje v rozvíjejících se a hraničních zemích. Tento fond je největší svého druhu od roku 2018 a patří mezi pět největších, které byly dosud vytvořeny. Smíšené financování spočívá v tom, že poskytovatelé veřejných peněz přijímají větší riziko, aby přilákali investory ze soukromého sektoru. Fond je zaměřen na dosažení cílů udržitelného rozvoje OSN, ale představuje jen zlomek z odhadované částky 176 bilionů dolarů, která je ke splnění těchto cílů zapotřebí. FMO převezme první ztrátu z případných nesplacených úvěrů v novém 25letém úvěrovém fondu SDG, který je podpořen zárukou ve výši 25 milionů dolarů od MacArthurovy nadace, což poskytuje soukromým investorům, včetně společností Allianz a Skandia, jistotu. Fond bude investovat do 100 půjček zaměřených na energetický, finanční a zemědělský sektor s cílem podpořit hospodářský růst, rovnost a boj proti změně klimatu v rozvojových zemích.

Švédské realitní firmy prodávající svá dánská portfolia mohou podle dánské centrální banky představovat riziko pro dánský trh komerčních nemovitostí. Švédské realitní firmy, které mají problémy s refinancováním svých dluhů, začaly prodávat svá portfolia, což by mohlo vést ke snížení cen na dánském trhu. Centrální banka varovala, že by to mohlo mít značný dopad, protože v letošním roce došlo v Dánsku k poklesu obchodů s komerčními nemovitostmi, což naznačuje, že ceny se ještě nepřizpůsobily rostoucí úrovni úrokových sazeb. Banka navíc varovala, že zajištění, které realitní firmy poskytují za úvěry, nemusí být dostatečné k pokrytí jejich plné expozice vůči bankám, což může vést ke ztrátám institucí v případě nesplácení úvěrů. Na druhé straně dánské realitní firmy jsou méně ohroženy vzhledem k jejich závislosti na hypotečních úvěrech s dlouhou dobou splatnosti. Největší švédské firmy vlastní dánské nemovitosti v hodnotě 99 miliard dánských korun (14,5 miliardy USD).