Právě teď

Podle údajů zveřejněných Evropskou centrální bankou (ECB) se úvěry podnikům v eurozóně poprvé od roku 2015 propadly do záporných hodnot. Pokles úvěrů přichází v době, kdy region čelí pravděpodobnosti recese a prodlouženému období oživení. Údaje ECB ukázaly, že bankovní úvěry podnikům se v říjnu snížily o 0,3 % po 0,2% expanzi v předchozím měsíci. Navíc růst úvěrů domácnostem zpomalil z 0,8 % na 0,6 %. Tento negativní trend se dále projevil v ukazateli peněžní zásoby M3, který zaznamenal pokles o 1,0 % oproti předchozímu tempu poklesu o 1,2 %. Tento pokles se těsně shoduje s předpokládaným poklesem o 0,9 %. Analytici analyzují, že tyto údaje naznačují náročné ekonomické klima v eurozóně.

Německá burza cenných papírů ve Frankfurtu nad Mohanem uznala, že EU zaostává za Velkou Británií ve využívání peněz střadatelů k posílení akciového trhu. Stefan Maassen, vedoucí oddělení kapitálových trhů & Corporates společnosti Deutsche Boerse, která provozuje frankfurtskou burzu, uvedl, že zatímco Spojené království zavádí politiku, která má motivovat k většímu množství kapitálu, Německo v této fázi ještě není. Vláda Spojeného království plánuje nasměrovat až 75 miliard liber (93,46 miliardy USD) dodatečného kapitálu do růstových společností, aby podpořila kotaci akcií na místních burzách. V Německu je mezitím 40 % majetku domácností uloženo na peněžních účtech a existuje potenciál mobilizovat část tohoto kapitálu a vytvořit trh podobně hluboký jako v USA. Evropské burzy však čelí možnosti, že jejich místní šampióni budou vstupovat na americké burzy, aby hledali lepší likviditu a ocenění. Maassen pochválil německý zákon o financování budoucnosti, který snižuje požadavky na IPO pro začínající podniky a zavádí větší daňové úlevy pro systémy zaměstnaneckých akcií. EU v současné době zvažuje novou legislativu, která by měla zjednodušit IPO v celém 27členném bloku prostřednictvím zákona o kótování. Maassen vyzval tvůrce politik, aby urychlili zavedení unie kapitálových trhů.

Berlín – Německo kvůli rozpočtové krizi předčasně ukončí regulaci cen elektřiny, plynu a dálkového tepla, které původně plánovalo dotovat do března 2024. Kancléř Olaf Scholz dnes ve Spolkovém sněmu prohlásil, že takzvaná brzda na ceny energií už není potřeba. Zároveň ale slíbil, že v případě prudkého růstu cen vláda zasáhne.

Nippon Life Insurance, jedna z největších japonských pojišťoven, převezme společnost Nichii Holdings v hodnotě přibližně 210 miliard jenů (1,41 miliardy USD), uvádí úterní zpráva deníku Nikkei. Dohoda předpokládá, že Nippon Life koupí od fondu spojeného s Bain Capital a dalších akcionářů všechny akcie Nichii HD v oběhu. Zpráva, ačkoli nebyla ověřena, neuvádí své zdroje. Krok společnosti Nippon Life k akvizici Nichii Holdings zdůrazňuje její snahu rozšířit pojišťovací činnost a získat větší podíl na japonském trhu. Transakce přichází v době, kdy společnost Nippon Life čelí v zemi zvýšené konkurenci ze strany začínajících a technologicky orientovaných pojišťoven. V současné době je hodnota jenu 1,41 USD.

Předseda představenstva UBS Colm Kelleher vyzval švýcarský regulátor finančního sektoru FINMA, aby mu byly uděleny větší pravomoci k řešení nedostatků, které odhalil skandál Credit Suisse. V projevu na Globálním bankovním summitu v Londýně Kelleher uvedl, že “FINMA v té době neměla dostatečné pravomoci”, a zdůraznil potřebu posílit pravomoci tohoto regulačního orgánu. Dále zdůraznil, že je důležité podporovat FINMA při hledání řešení, která by posílila její regulační schopnosti.

Čínská společnost Meituan, která je největší firmou na rozvoz jídla v zemi, vykázala ve třetím čtvrtletí vyšší než očekávaný 22,1% nárůst tržeb. Tržby společnosti za období od června do září činily 76,47 miliardy jüanů (10,69 miliardy USD), což je více než 62,62 miliardy jüanů ve stejném období loňského roku. Tento růst je považován za pozitivní známku zotavení z dopadů pandemie, se kterými se společnost potýkala v loňském roce. Společnost Meituan je známá svou aplikací, která nabízí různé služby, včetně rozvozu jídla, sdílení kol, rezervace vstupenek a map. Vykázané tržby překonaly průměrný odhad 15 analytiků, který činil 75,59 miliardy jüanů. Tato čísla dokládají odolnost společnosti Meituan a její schopnost přizpůsobit se měnícím se podmínkám na trhu, což v konečném důsledku vede k jejímu dalšímu úspěchu.

Vyšší ceny ropy na Blízkém východě a následné zvýšení nákladů na letecké palivo mají dopad na letecké společnosti po celém světě. Ceny ropy Brent, které se po útoku Hamásu v Izraeli 7. října přiblížily 94 dolarům za barel, se nyní snížily na přibližně 80 dolarů. Tento nárůst způsobil, že se zvýšily i ceny leteckého paliva. Letecké společnosti se s tímto nárůstem potýkají, protože letecké palivo tvoří významnou část jejich provozních nákladů. Aby zmírnily dopady, používají mnohé letecké společnosti futures a opce k zajištění proti zvýšení cen. Zajišťují se také proti změnám hodnoty amerického dolaru, v němž je cena leteckého paliva stanovena. Evropské letecké společnosti se podělily o své zajišťovací strategie pro rok 2024: Air France-KLM, EasyJet, Finnair, IAG, Icelandair, Jet2, Lufthansa, Norwegian Air, Ryanair, SAS a Wizz Air zveřejnily své plány. Tyto letecké společnosti použily různé strategie ke zmírnění rizika, včetně zajištění spotřeby paliva v různých procentech a cenách. Některé letecké společnosti rovněž zajistily svou měnovou expozici. Cílem těchto leteckých společností je chránit se před nepředvídanými skokovými nárůsty nákladů na pohonné hmoty, které by mohly negativně ovlivnit jejich finanční výsledky.

Evropské akcie v úterý klesaly již druhou seanci a celoevropský index STOXX 600 se do 8:24 GMT snížil o 0,4 %. Akcie luxusních společností, včetně LVMH, Richemont a Kering, klesly každá přibližně o 2 %, což zatížilo trh. Investory zklamali tvůrci politiky Evropské centrální banky (ECB), kteří odsunuli očekávání trhu ohledně snížení úrokových sazeb v příštím roce. Prezidentka ECB Christine Lagardeová uvedla, že boj banky proti růstu cen ještě není u konce. Šéf Bundesbanky Joachim Nagel také zdůraznil, že ECB možná bude muset znovu zvýšit úrokové sazby, pokud se zhorší výhled inflace. Pokud jde o ekonomické údaje, investoři se zaměří na údaje o inflaci v eurozóně a na index výdajů na osobní spotřebu v USA, aby získali náznaky ohledně měnové politiky. Z individuálních akciových zpráv švýcarská banka Julius Baer poklesla o 1,5 % poté, co jí banka Morgan Stanley snížila rating. Kromě toho se belgická farmaceutická společnost Argenx propadla o 16,3 % kvůli neuspokojivým výsledkům předběžné studie.

Podle Britského maloobchodního konsorcia (British Retail Consortium, BRC) zaznamenali zákazníci ve Velké Británii nejpomalejší růst cen v obchodních řetězcích za téměř rok a půl. Inflace za 12 měsíců do listopadu klesla na 4,3 %, což je nejnižší hodnota od června 2022 a pomalejší než říjnový růst o 5,2 %, což znamená šest po sobě jdoucích měsíců oslabeného růstu cen. Inflace cen potravin rovněž poklesla na 7,8 % oproti 8,8 % před rokem, ale v listopadu oproti říjnu vzrostla o 0,3 %. Inflace nepotravinářských výrobků se meziročně snížila z 3,4 % na 2,5 %. Výkonná ředitelka BRC Helen Dickinsonová však varovala před možným zastavením nebo zvratem inflace v důsledku rostoucích podnikatelských sazeb, nových regulací a zvýšení minimální mzdy. V říjnu 2022 dosáhla oficiální inflace spotřebitelských cen v Británii nejvyšší hodnoty 11,1 % a v říjnu letošního roku klesla na 4,6 %. Ačkoli Bank of England po 14 zvýšeních úrokových sazeb v řadě pozastavila jejich zvyšování, guvernér Andrew Bailey a další představitelé nedoporučují v této fázi uvažovat o snížení výpůjčních nákladů.

Společnost Huawei Technologies dnes oznámila, že některá její partnerství v automobilovém průmyslu jsou připravena stát se samostatnými operacemi a usilovat o investice. Generální ředitel a předseda divize chytrých automobilových řešení společnosti Huawei Richard Yu to prohlásil během slavnostního uvedení sedanu Luxeed S7 v Šanghaji, který Huawei vyvinula ve spolupráci s čínskou automobilkou Chery. Během akce Yu také zmínil, že Huawei plánuje založit novou společnou společnost, ve které bude vlastnit až 40 % akcií, s automobilkou Changan Auto. Yu dále poznamenal, že značka Huawei EV Aito obdržela více než 100 000 objednávek na svůj model M7 během pouhých dvou a půl měsíce od jeho uvedení na trh, což pro společnost znamená významný úspěch. Společnost Huawei vyjádřila svůj záměr pomáhat výrobcům automobilů při zdokonalování jejich vozidel namísto samostatné výroby automobilů. Yu zdůraznil, že Huawei nabízí tři modely spolupráce s výrobci automobilů: poskytování dílů, chytrá řešení nebo navrhování a stavbu vozidel.

Kent Walker, vedoucí právního oddělení společnosti Google, vyzval Evropskou unii (EU), aby vytvořila předpisy týkající se umělé inteligence, které by podporovaly inovace, a nikoli je potlačovaly. Země EU a zákonodárci v současné době dokončují návrh pravidel pro umělou inteligenci, přičemž dohoda se očekává do 6. prosince. Jedním z hlavních problémů je regulace základních modelů, jako je ChatGPT společnosti OpenAI, které mají schopnost učit se z nových dat a plnit různé úkoly. Walker zdůraznil potřebu rovnováhy mezi inovacemi a regulací a uvedl, že AI je příliš důležitá na to, aby nebyla regulována, ale regulace by měla být dobře navržena. Vyzval ke kompromisům mezi bezpečností a otevřeností, přístupem k datům a soukromím a vysvětlitelností a přesností. Walker rovněž zdůraznil význam přiměřených a na riziku založených pravidel, která vycházejí ze stávajících předpisů a vzbuzují důvěru podniků, aby nadále investovaly do inovací v oblasti AI. Minulý týden organizace DigitalEurope a 32 evropských digitálních asociací varovaly před nadměrnou regulací modelů založení.

Brusel/Vídeň – Nezisková organizace NOYB předložila rakouskému úřadu na ochranu osobních údajů stížnost na rozhodnutí americké společnosti Meta Platforms spustit v Evropě placené verze sociálních sítí Facebook a Instagram bez zobrazování reklam. Organizace v dnešním sdělení tvrdí, že uživatelé tak musejí platit, aby si zachovali své „základní právo na ochranu údajů“.

Podle odhadů LSEG založených na očekáváních analytiků by čínské firmy měly v roce 2024 zaznamenat nejsilnější růst zisků za posledních sedm let. Analýza 1 721 čínských společností ukazuje, že zisky by mohly v příštím roce vzrůst o 16 %, což je nejvíce od roku 2017. Růst je připisován vládním opatřením zaměřeným na podporu spotřebitelské poptávky a řešení problematického trhu s bydlením. Vláda zvýšila výdaje, investice do infrastruktury a zavedla programy v oblasti bydlení, aby bojovala s propadem v sektoru nemovitostí, který tvoří čtvrtinu čínského HDP. Očekává se, že sektory, jako jsou základní spotřební zboží a software, budou vykazovat výrazný růst zisků, zatímco v sektorech nemovitostí, energetiky a bankovnictví se předpokládá pomalejší růst. Některé makroekonomické ukazatele, jako jsou údaje o HDP, dovozu a maloobchodních tržbách, již vykazují známky oživení, což naznačuje možné oživení ekonomiky v roce 2024. Analytici však varují před riziky, jako je opakování situace z roku 2023, kdy naděje po pandemii ochably, což vedlo k poklesu cen akcií a odlivu investic. Rizika pro některá odvětví představují také geopolitická napětí, zejména spory mezi USA a Čínou a omezení vývozu. Navzdory rizikům se někteří analytici domnívají, že čínské akcie již mohly tyto obavy zohlednit.

Trendová inflace v Japonsku dosáhla v říjnu rekordní hodnoty 2,2 %, což signalizuje rostoucí tlak na ceny a posiluje důvody pro omezení masivních měnových stimulů ze strany centrální banky. Toto zvýšení inflace měřené váženým mediánem míry inflace následovalo po zářijovém růstu o 2,0 %. Jedná se o nejrychlejší nárůst od roku 2001, kdy jsou k dispozici srovnatelné údaje. Japonská centrální banka (BOJ) považuje trvalý růst mezd za nezbytný předpoklad pro ukončení ultra nízkých úrokových sazeb a zavázala se udržovat nízké sazby, dokud trvale nedosáhne svého 2% inflačního cíle. BOJ zůstává mezi hlavními centrálními bankami výjimkou, protože nadále udržuje velmi uvolněnou měnovou politiku, zatímco ostatní v rámci boje proti inflaci zvýšily úrokové sazby. BOJ tyto údaje a další faktory zváží na svém příštím zasedání, které se bude konat v prosinci a na kterém bude stanovovat svou měnovou politiku.

Advokátní skupina NOYB podala stížnost rakouskému regulačnímu úřadu na společnost Meta Platforms a obvinila ji, že od uživatelů vybírá poplatky za ochranu soukromí. Placená předplatitelská služba Meta bez reklam, která byla v Evropě spuštěna tento měsíc, umožňuje uživatelům zvolit si zpoplatněné prostředí bez reklam na Facebooku a Instagramu. Služba, jejíž cena činí 9,99 EUR (10,90 USD) měsíčně pro uživatele webu a 12,99 EUR pro uživatele systémů iOS a Android, je v souladu s pravidly EU, která vyžadují, aby uživatelé měli možnost volby ohledně shromažďování údajů pro cílené reklamy. Organizace NOYB, kterou založil aktivista za ochranu soukromí Max Schrems, se domnívá, že poplatek společnosti Meta za ochranu soukromí porušuje právní předpisy EU, protože skutečný souhlas musí být udělen svobodně. Skupina také kritizovala ceny společnosti Meta a tvrdila, že pouze 3 % uživatelů chtějí být sledováni. NOYB vyzvala rakouský úřad pro ochranu osobních údajů, aby zahájil zrychlené řízení a uložil společnosti Meta pokutu. Stížnost bude pravděpodobně postoupena irskému úřadu pro ochranu osobních údajů, protože evropské ústředí společnosti Meta se nachází v Irsku.

Berlín – Německý kancléř Olaf Scholz bude dnes dopoledne před poslanci Spolkového sněmu hovořit o rozpočtové krizi, která má hluboké dopady na hospodářství země. Důvodem je chybějících 60 miliard eur (1,47 bilionu Kč) v klimatickém fondu, které v polovině listopadu zablokoval ústavní soud. Nejistý je také osud dalších desítek miliard eur v hospodářském fondu a rozpočet pro nadcházející rok.

Podle dvou zdrojů obeznámených s touto záležitostí plánují společnosti skupiny Toyota do konce roku prodat přibližně 10 % svých podílů v dodavateli automobilů Denso, a to v hodnotě přibližně 4,7 miliardy USD. Téměř polovinu z těchto 10 % bude představovat prodej společnosti Toyota Motor, přičemž celková částka se odhaduje na přibližně 700 miliard jenů (4,7 miliardy USD) při současných tržních cenách. Očekává se, že po prodeji zůstane Toyota hlavním akcionářem společnosti. V reakci na možný dopad na cenu svých akcií plánuje společnost Denso odkoupit část vlastních akcií na volném trhu. Uvádí se, že kupci akcií budou pravděpodobně domácí investoři, cena však zatím nebyla stanovena. Rozhodnutí Toyoty odprodat své křížové akcie přichází v době, kdy zvyšuje výrobu bateriových elektromobilů, což je kapitálově náročný projekt vyžadující značné finanční prostředky. Tento krok je součástí širšího trendu, kdy japonské společnosti rozpouštějí své podíly, aby zlepšily využití kapitálu.

Asijské měny v úterý posílily, protože investoři věřili, že Federální rezervní systém nebude dále zvyšovat úrokové sazby, což vedlo k poklesu hodnoty dolaru. To mělo za následek, že dolar dosáhl tříměsíčního minima. Pozitivní sentiment kolem asijských měn je v souladu s rostoucím konsensem, že Fed se zvyšováním sazeb skončil. V důsledku toho se investoři místo dolaru přesouvají k měnám asijských ekonomik, jako je japonský jen a singapurský dolar. Tento trend bude pravděpodobně pokračovat, protože ve světové ekonomice přetrvává nejistota, zejména v souvislosti s pokračujícím obchodním napětím mezi USA a Čínou. Účastníci trhu pozorně sledují nadcházející zasedání Federálního rezervního systému a obchodní jednání mezi USA a Čínou, aby získali další vodítka pro budoucí směřování asijských měn a světové ekonomiky.