Právě teď

Japonský státem podporovaný fond INCJ prodal většinu svého podílu ve výrobci polovodičů Renesas Electronics a zbavil se akcií v hodnotě 1,84 miliardy dolarů. Akcie byly prodány především zámořským institucionálním investorům se slevou 8,01 % ze závěrečné ceny akcií společnosti Renesas. Akcie společnosti Renesas po prodeji klesly o 4,5 % na 2 224 jenů. INCJ, která dříve vlastnila 6,65 % akcií společnosti Renesas, si ponechá pouze okrajový podíl 75 akcií. Tato transakce představuje druhý největší blokový obchod v Japonsku od roku 2020. INCJ poprvé investovala do společnosti Renesas v roce 2013, aby čelila nabídce na převzetí od americké private equity společnosti KKR & Co. Fond se postupně zbavuje svých podílů ve společnosti Renesas a plánuje ukončit všechny investice do března 2025.

Luxusní skupina Richemont vykázala nižší zisk, než se očekávalo, a jako faktory ovlivňující výdaje zákazníků uvedla rostoucí životní náklady, ekonomické překážky a geopolitické napětí. Společnost, která vlastní luxusní značky jako Cartier a IWC, se připojila k dalším specialistům na luxusní zboží, kteří signalizují zpomalení poptávky v době slábnoucí nákupní horečky po pandemii. Francouzský konkurent LVMH minulý měsíc ohlásil podobný trend, kdy se zpomaluje poptávka po luxusním zboží v USA a Evropě, kde rostoucí ceny vedou mladší zákazníky k omezování výdajů. Růst tržeb společnosti Richemont v konstantní měně klesl z 19 % v období od dubna do června na 5 % v následujících třech měsících. Za šestiměsíční období končící v září vzrostly tržby společnosti Richemont o 6 % na 10,22 miliardy eur, což zaostalo za očekáváním analytiků, kteří očekávali 10,34 miliardy eur. Zisk společnosti ve výši 1,51 miliardy eur byl rovněž nižší než konsenzuální prognóza 2,17 miliardy eur. Předseda představenstva Johann Rupert poznamenal, že očekávání růstu trhu v celém odvětví se normalizovala v důsledku inflačních tlaků a geopolitického napětí, k čemuž se přidaly silné srovnávací výsledky.

Asijské akcie se v pátek dostaly na týdenní minimum, protože zvýšené výnosy státních dluhopisů a jestřábí komentáře předsedy Federálního rezervního systému USA Jeroma Powella oslabily náladu na trhu. Nejširší index asijsko-pacifických akcií MSCI mimo Japonsko klesl o 1 %, zatímco japonský Nikkei se snížil o 0,50 %. Powell ve čtvrtek uvedl, že úrokové sazby nemusí být dostatečně vysoké pro boj s inflací, což vedlo ke spekulacím, že cyklus zvyšování sazeb může pokračovat. To vedlo k růstu výnosů a zatížilo akcie. Slabá aukce třicetiletých státních dluhopisů v hodnotě 24 miliard USD dále podpořila dolar. Investoři doufali v náznaky vrcholu amerických úrokových sazeb poté, co Fed minulý týden sazby udržel na stejné úrovni. Tento optimismus však vyprchal, což způsobilo krátkodobou rallye rizikových aktiv. Čínské akcie oslabily o 0,6 %, zatímco hongkongský index Hang Seng klesl o 1,6 % poté, co se spotřebitelské ceny v Číně opět ponořily do poklesu. Dolarový index zůstal pevný na úrovni 105,87 a dolar se držel poblíž ročního maxima vůči jenu. Ceny americké ropy oslabily o 0,03 % na 75,72 USD za barel, zatímco cena ropy Brent vzrostla o 0,09 % na 80,08 USD. Spotové zlato zůstalo beze změny.

Český statistický úřad (ČSÚ) dnes zveřejní údaje o říjnové inflaci. Analytici se shodují, že v meziročním vyjádření se proti zářijovým 6,9 procentům zvýšila a bude se pohybovat mezi 8,2 a 8,4 procenta. Upozorňují ale, že zvýšení inflace je dáno čistě statistickými faktory, protože loni ČSÚ započítal vládní úsporný tarif na energie jako zlevnění elektřiny, které letos působit nebude. Proti letošnímu září se ceny podle odhadu analytiků snížily, nebo stagnovaly.

Společnost BlackRock, největší světový správce aktiv, zaregistrovala fond iShares Ethereum Trust, který následoval po dřívější registraci fondu iShares Bitcoin Trust. Tento krok se setkal s 6% nárůstem ceny Etherea, která dosáhla 2 010 USD. Předchozí registrace fondu Bitcoin Trust společností BlackRock rovněž vedla k výraznému nárůstu ceny a inspirovala k podobným krokům i další instituce. Přestože historie zpožďování ETF na bitcoin ze strany SEC zvyšuje nejistotu, vstup společnosti BlackRock na trh a soudní vítězství společnosti Grayscale naznačují potenciál pro ETF na ethereum. O ethereové ETF usilují také konkurenti, jako jsou VanEck, Ark/21Shares, Galaxy/Invesco a Ethereum Trust společnosti Grayscale, který má hodnotu 5 miliard USD. Analytici agentury Bloomberg předpovídají schválení Bitcoin ETF do ledna. Obchodníci netrpělivě očekávají rozhodnutí SEC o změnách pravidel a schválení fondu Ethereum Trust společnosti BlackRock. V souvislosti s tímto vývojem zdůrazňuje rostoucí cena Etherea integraci tradičních financí s digitálními aktivy. Tento únik zpráv před registrací mohl mít vliv na prudký nárůst ceny. Tyto události znamenají klíčový moment ve spojení tradičních finančních systémů s digitálními aktivy.

Spojené státy pokračují v uvalování vývozních omezení na čínský trh s čipy umělé inteligence, což způsobuje narušení tohoto odvětví. V říjnu 2022 USA zakázaly prodej některých čipů vysoké úrovně od společností, jako jsou Nvidia a AMD. Původní kontroly však stále umožňovaly vývoz jiných modelů čipů, například A800 a H800 společnosti Nvidia. Tato omezení měla dopad na dodavatelský řetězec a vývoj technologií umělé inteligence v Číně. Přetrvávající vývozní omezení poukazují na napjaté obchodní vztahy mezi USA a Čínou a vyvolávají obavy o globální trh s umělou inteligencí.

Českou republiku bude na letošní letecké přehlídce Dubai Airshow reprezentovat 12 vystavovatelů. Dvoupatrové české expozici bude dominovat motiv startovací dráhy nebo model cvičného letounu L-39NG v měřítku 1:5. Na dubajském letišti pak bude k vidění letoun L 410 NG, který dnes ráno vyrazil z Kunovic. ČTK o tom dnes informovala Asociace leteckého a kosmického průmyslu (ALKP).

Podpora německého průmyslu kvůli vysokým cenám energií, na které se dnes dohodla tamní vláda, může dotlačit další evropské státy včetně České republiky k vlastním dotacím do průmyslu. Tvrdí to analytici, které oslovila ČTK. Samotná dotační podpora firmám by však podle nich vedla ke zvýšení zadlužení země o desítky miliard korun, což by pro Česko mohlo být problémem. Vyjádření ministerstva financí a ministerstva průmyslu ČTK zjišťuje.

Republikánská kontrola nad Sněmovnou reprezentantů USA čelí dalšímu neúspěchu, protože návrh zákona o výdajích na rok 2024 se odkládá a jejich těsná většina zůstává paralyzována kvůli neshodám ohledně výše výdajů a kulturní politiky. Minulý týden předseda Sněmovny reprezentantů Mike Johnson stáhl z jednání návrh zákona o rozpočtových prostředcích zahrnující dopravu, bydlení a rozvoj měst. Nyní se republikáni rozhodli zrušit hlasování o návrhu zákona o výdajích na finanční služby kvůli odporu centristických republikánů vůči omezení potratů. Tyto vnitřní rozpory v rámci republikánské většiny ve Sněmovně reprezentantů (221-212) by mohly ohrozit Johnsonovy plány na schválení provizorních výdajů před termínem 17. listopadu, aby se zabránilo uzavření vlády. Očekává se, že Johnson v nadcházejících dnech představí průběžné usnesení (CR), přičemž předběžné hlasování ve Sněmovně reprezentantů je stanoveno na úterý. Soupeřící frakce v rámci Republikánské strany však prosazují různé varianty, což vede k nejistotě ohledně podoby krátkodobého finančního opatření.

Prozatímní prezidentka Federálního rezervního systému v St. Louis Kathleen O’Neill Paeseová vyjádřila obavy ze současné ekonomické nejistoty a potenciálního nárůstu inflace, který by mohl vyvolat další zvýšení sazeb. Ve čtvrtečním veřejném projevu Paeseová zdůraznila, že je důležité vyčkat na další ekonomické a inflační údaje, než se začne uvažovat o zvýšení úrokových sazeb. Podpořila sice nedávné rozhodnutí ponechat hlavní úrokovou sazbu beze změny, zdůraznila však, že před zvažováním dalšího zvyšování sazeb je třeba stabilně směřovat k 2% inflačnímu cíli. Paeseová nastínila současné ekonomické podmínky, které by mohly vést k vyšším spotřebitelským výdajům a zvýšenému inflačnímu riziku, včetně napjatého trhu práce, vysoké likvidity domácností a nevyužitých úspor z dob pandemie. Zmínila také faktory, které by mohly potenciálně zpomalit ekonomiku, jako je náhlé zpřísnění politiky, uzavření vlády nebo geopolitické nepokoje. Navzdory těmto potenciálním výzvám uvedla, že stávající politika působí mírně deflačně. Tyto poznámky přispívají k probíhající diskusi kolem měnové politiky tváří v tvář nejistým ekonomickým podmínkám a inflačním tlakům.

Podle ministerstva financí zveřejní kanadská vláda 21. listopadu své každoroční podzimní hospodářské prohlášení. Prohlášení, známé jako FES, bude obsahovat aktuální informace o stavu kanadské ekonomiky a ekonomický plán vlády na řešení klíčových otázek, jako je tvorba pracovních míst, dostupné bydlení a životní náklady. Vláda premiéra Justina Trudeaua se v současné době potýká s poklesem podpory veřejnosti v důsledku krize dostupnosti bydlení, jak naznačují nedávné průzkumy veřejného mínění. Ministryně financí Chrystia Freelandová přislíbila úlevová opatření pro ty, kteří jsou vysokými životními náklady postiženi nejvíce, a zároveň zajištění fiskální odpovědnosti, neboť úrokové sazby rostou, což vede ke zvýšení nákladů na obsluhu dluhu. Kanadská centrální banka již zvýšila svou klíčovou úrokovou sazbu na 5,00 % v rámci boje proti inflaci a očekává pomalý hospodářský růst až do konce roku 2024. Prognóza také ukazuje, že inflace zůstane nad 2% cílem banky až do konce roku 2025.

Hlavní ekonom Bank of England Huw Pill prohlásil, že další zvyšování úrokových sazeb není nutné, protože současná restriktivní měnová politika účinně řídí inflaci. Ve svém čtvrtečním projevu na akci Pill uznal, že inflace zůstává nad 2% cílem banky, ale vyzdvihl její snížení z vrcholu přes 11 % v říjnu 2022 na současnou úroveň 6,7 %. Očekává, že oficiální údaje o spotřebitelských cenách příští týden ukáží pokles inflace pod 5 %. Pill naznačil, že zachováním úrokových sazeb na současné úrovni by se požadované 2% inflace dosáhlo do dvou let. Jeho výroky vyvolaly debaty o tom, kdy centrální banky začnou snižovat sazby, přičemž Pill považuje tržní očekávání snížení sazeb v létě příštího roku za přiměřené, zatímco guvernér Andrew Bailey s tím nesouhlasil a uvedl, že na takové diskuse je příliš brzy. Pill i Bailey uznali vliv vnějších faktorů, jako jsou události na Blízkém východě a napjatá situace na trhu práce, na jejich rozhodovací proces. Navzdory očekávání trhu ohledně snížení sazeb ve druhé polovině roku 2024 Pill trval na zachování současné měnové politiky s cílem dosáhnout inflačního cíle do konce roku 2025.

Mírnější návrh emisní normy Euro 7, který dnes prošel Evropským parlamentem, je podle ministra dopravy Martina Kupky dobrou zprávou pro evropský automobilový průmysl. Přijatá pozice je podle Kupky zásluhou europoslance Alexandra Vondry (ODS), který je zpravodajem návrhu. Ministerstvo dopravy o tom dnes informovalo v tiskové zprávě. Výsledek hlasování přivítalo i Sdružení automobilového průmyslu (SAP), podle něj ale stále trvají obavy z proveditelnosti a dopadů některých požadavků.

Podle zdrojů z odvětví se po útoku na obchodní loď v ukrajinském přístavu Pivdennyj prudce zvýšilo pojistné na válečná rizika. Ukrajina tvrdí, že Rusko se zaměřuje na její přístavní infrastrukturu od doby, kdy v červenci odstoupilo od dohody podporované OSN. Začátkem tohoto týdne zasáhla ruská raketa loď KMAX Ruler plující pod liberijskou vlajkou při nakládání železné rudy, což mělo za následek smrt ukrajinského pilota a zranění čtyř členů posádky. Jedná se o první smrtelný zásah komerčního plavidla za poslední měsíce. Námořní pojišťovny zařadily Ukrajinu do kategorie vysoce rizikových oblastí a vyžadují, aby plavidla kromě roční válečné pojistky každých sedm dní obnovovala i dodatečné pojištění válečných rizik. Zdroje uvádějí, že toto pojistné se v poslední době po útoku zvýšilo z přibližně 1 % na 3 % hodnoty plavidla, což vede k dodatečným nákladům ve výši desítek tisíc dolarů. Podle místopředsedy ukrajinské vlády Oleksandra Kubrakova zůstává navzdory incidentu v provozu dočasný “humanitární koridor” pro nákladní lodě. Příčina útoku zatím nebyla zjištěna, ale existuje naděje, že poškozený náklad bude moci být po vyhodnocení ještě přepraven. Plavidlo patřící filipínské společnosti Venus Mare bylo pojištěno na 15 milionů dolarů a škody se odhadují na přibližně 4 miliony dolarů bez ohledu na závazky vůči posádce. Asociace průmyslu lodní dopravy suchých hromadných nákladů INTERCARGO útok odsoudila a zdůraznila zranitelnost nebojových plavidel a potřebu zvýšit námořní bezpečnost a zabezpečení.

Kanadský maloobchodní řetězec Canadian Tire se chystá propustit 3 % svých zaměstnanců na plný úvazek, protože se snaží snížit náklady v souvislosti se zpomalující se poptávkou způsobenou přetrvávající inflací. Společnost očekává, že v důsledku snížení počtu zaměstnanců ušetří přibližně 50 milionů kanadských dolarů (36,31 milionu Kč) ročně, ale zároveň jí ve 4. čtvrtletí vzniknou náklady ve výši 20,0-25,0 milionů kanadských dolarů. Společnost Canadian Tire má celkem 34 665 zaměstnanců, z toho 13 861 na plný úvazek a 20 804 na částečný. Společnost rovněž vykázala 1,6% pokles konsolidovaných srovnatelných tržeb, protože spotřebitelé se nadále zaměřují na nezbytné nákupy a omezují diskrétní položky, jako je sportovní obuv a oblečení. Cena akcií společnosti Canadian Tire po této zprávě klesla o 2 %. Maloobchodní řetězec oznámil za 3. čtvrtletí upravený zisk ve výši 2,96 dolaru na akcii, což zaostalo za odhady analytiků ve výši 3,29 dolaru na akcii. Překonal však očekávání ohledně tržeb za čtvrtletí a oznámil nový program zpětného odkupu akcií v hodnotě 200 milionů USD. V říjnu společnost Canadian Tire uvedla, že zkoumá možnosti pro svou divizi finančních služeb a získala 20% podíl banky Scotiabank v této jednotce za 895 milionů kanadských dolarů.

Vrchní viceguvernérka Bank of Canada Carolyn Rogersová varovala před rizikem trvale vysokých úrokových sazeb v důsledku strukturálních změn ve světové ekonomice, rostoucího vládního dluhu a geopolitické nejistoty. Rogersová zdůraznila, že probíhající adaptační proces ve světě ponechává jen malý prostor pro flexibilitu. Kanaďané již v reakci na tyto změny upravili své výdajové a úvěrové návyky. Konkrétně zdůraznila dopad strukturálních změn, jako je přechod od spoření k utrácení ze strany baby boomu, na obnovu hypoték Kanaďanů. Rogersová zdůraznila potřebu postupných úprav, aby se zabránilo náhlým, destabilizujícím krokům při kontrole inflace. Upozornila také, že vyšší vládní dluh a geopolitická rizika by mohly dále eskalovat úrokové sazby. Zvyšování sazeb Bank of Canada již omezilo flexibilitu globálního finančního systému, zpomalilo růst úvěrů a zvýšilo náklady podniků na obsluhu dluhu. Tyto dopady přispěly ke snížení výdajů Kanaďanů. Rogers vyzval k pečlivému sledování ukazatelů úvěrového napětí, protože poptávka po zboží a službách zpomaluje.